一、出質(zhì)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓是否有效，應(yīng)當(dāng)首先考慮物權(quán)與債權(quán)的二元區(qū)分原則- 股權(quán)的一套規(guī)則是在規(guī)范物權(quán)變動，而股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的一套規(guī)則是在確保債權(quán)設(shè)立成功。故此，物權(quán)法規(guī)定，股權(quán)出質(zhì)后不得轉(zhuǎn)讓。合同法規(guī)定，違反法律、行政法規(guī)強制性規(guī)定的合同無效。
- 雖然表面來看，法律禁止質(zhì)押股權(quán)轉(zhuǎn)讓，所以，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是無效的。這是錯誤理解，因為該規(guī)定屬于“管理性強制規(guī)定”而不屬于“效力性的強制規(guī)定”，因此，雖然物權(quán)領(lǐng)域（股權(quán)）無法發(fā)生變動的效力即無法對股權(quán)進行變更，合同構(gòu)成履行不能，但是根據(jù)合同法關(guān)于債權(quán)的相關(guān)規(guī)定，違約一方仍然需要根據(jù)協(xié)議約定承擔(dān)違約責(zé)任。
以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。
基金份額、股權(quán)出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但是出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓基金份額、股權(quán)所得的價款，應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。二、其次，根據(jù)合同法相關(guān)規(guī)定來審查股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否有效？- 根據(jù)《民法典》第一百四十三條和第五百零二條第一、二款規(guī)定，合同效力的規(guī)定有：
（三）不違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定，不違背公序良俗。 依法成立的合同，自成立時生效，但是法律另有規(guī)定或者當(dāng)事人另有約定的除外。 依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，合同應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)等手續(xù)的，依照其規(guī)定。未辦理批準(zhǔn)等手續(xù)影響合同生效的，不影響合同中履行報批等義務(wù)條款以及相關(guān)條款的效力。應(yīng)當(dāng)辦理申請批準(zhǔn)等手續(xù)的當(dāng)事人未履行義務(wù)的，對方可以請求其承擔(dān)違反該義務(wù)的責(zé)任。第一百四十四條 無民事行為能力人實施的民事法律行為無效。第一百四十六條 行為人與相對人以虛假的意思表示實施的民事法律行為無效。以虛假的意思表示隱藏的民事法律行為的效力,依照有關(guān)法律規(guī)定處理。第一百五十三條 違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定的民事法律行為無效。但是,該強制性規(guī)定不導(dǎo)致該民事法律行為無效的除外。違背公序良俗的民事法律行為無效。第一百五十四條 行為人與相對人惡意串通,損害他人合法權(quán)益的民事法律行為無效。第五百零五條 當(dāng)事人超越經(jīng)營范圍訂立的合同的效力，應(yīng)當(dāng)依照本法第一編第六章第三節(jié)和本編的有關(guān)規(guī)定確定，不得僅以超越經(jīng)營范圍確認合同無效。三、同理，未獲得過半數(shù)股東同意的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是否必然無效？- 同樣根據(jù)物權(quán)與債權(quán)的二元區(qū)分原則，分開認定，又根據(jù)合同法的相關(guān)效力規(guī)定進行審查，若是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議沒有無效之情形，一樣要根據(jù)過錯原則來進行責(zé)任分配承擔(dān)。
- 司法裁判：四川省達州市中級人民法院民 事 判 決 書 (2021)川17民終158號
《中華人民共和國公司法》第七十一條第二款的規(guī)定不屬于效力性的強制性規(guī)定，如若劉某、北京某公司認為該協(xié)議損害其股東權(quán)益，可按照法律規(guī)定予以撤銷，且林某公司未履行該協(xié)議約定的變更股東的義務(wù)，對同某藥店股東劉某、北京某公司的權(quán)益未產(chǎn)生實質(zhì)影響，故該《股權(quán)代持與轉(zhuǎn)讓協(xié)議》應(yīng)為有效。- 鏈接法條：《中華人民共和國公司法（2018修正）》第七十一條
有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。
經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。
公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。四、補充一點：即使有股權(quán)出質(zhì)，但未必股權(quán)變更不能，還需要考察善意取得、審慎義務(wù) 廣東省廣州市中級人民法院 民 事 判 決 書（2022）粵01民終12116號 法院審理：首先，付某作為完全民事行為能力人，簽訂案涉《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》應(yīng)負有審慎義務(wù)。案涉《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》第六條已閱讀目標(biāo)公司全部股權(quán)已出質(zhì)長沙銀行廣州分行，各方同意協(xié)調(diào)質(zhì)權(quán)人現(xiàn)注銷原有的股權(quán)出資手續(xù)，由付某提供臨時質(zhì)押，待股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，重組后的股東再與質(zhì)權(quán)人辦理股權(quán)出質(zhì)手續(xù)，即付某對其受讓的股權(quán)存在質(zhì)押以及其需提供臨時質(zhì)押均已知悉，對股權(quán)質(zhì)押可能造成的風(fēng)險已有預(yù)判，其選擇簽訂案涉《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》系其自己對自身權(quán)益的處分，應(yīng)當(dāng)恪守履行。
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