基金吧

上官飛雪 2021-02-21

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現(xiàn)在買基金的人越來越多，不管是懂一點的，還是完全不懂的，都在買。為什么要買，因為去年買基金的幾乎都賺錢了?，F(xiàn)在跟親朋好友聊天，不聊一聊基金，都不好意思說自己在理財或者投資。

但是，絕大部分人也只是盲目的跟風，像極了2015年牛市的瘋狂，基金知識幾乎為零。前幾天，熊貓君跟一朋友聊天聊到了基金，就問他為什么要買這只基金。朋友說，這是某寶上推薦的，去年收益還不錯就買了。我問，那你知道這只基金投資于什么行業(yè)主題的股票嗎？除了去年收益，你是否看了近三年、近五年的收益呢？
其實，這就是新進基金投資者的普遍現(xiàn)象。這篇文章就跟大家聊聊如何去判斷一只基金所投資的行業(yè)或者主題。

方法一：看基金《招募說明書》

主動型基金如何運作，如何管理，都會在《招募說明書》里面體現(xiàn)，而且隔一段時間就會更新。
如果我們要了解該只基金的投資行業(yè)主題投資范圍，就要看說明書中的《基金的投資》部分內(nèi)容。
以國泰互聯(lián)網(wǎng)+股票（001542）為例，在“招募說明書-基金的投資”就說到了該只基金投資于基金合同界定的互聯(lián)網(wǎng)+主題證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例不低于80%。

接下來又對“互聯(lián)網(wǎng)+主題證券資產(chǎn)”做了解釋和闡述，“本基金重點關(guān)注通過互聯(lián)網(wǎng)化將受益較多且估值相對偏低的傳統(tǒng)行業(yè)”。

不過，這種方式也存在弊端，那就是有的基金在運作中會偏離招募說明書中的投資策略，比如易方達中小盤基金，招募說明書的投資策略是“投資具有良好治理結(jié)構(gòu)、在細分行業(yè)具有競爭優(yōu)勢以及有較高成長性的中小盤股票。”但實際持倉卻以大盤股為主，特別是白酒。

雖然兩種方式都存在缺陷，但橫向比較，還是看基金持倉更靠譜。要看基金持倉就需要對股票有一定的了解。比如某某股票屬于什么板塊，屬于什么行業(yè)，什么主題。這個一是可以在股票軟件里面查詢，二是靠長期的熟悉。
熊貓君也為大家整理了一些各行業(yè)常見的龍頭股。大家可以收藏備用。

方法二：看基金持倉

第二種方法就是看基金的股票持倉。還是以上面的易方達中小盤為例，從股票持倉上來看，主要投資于白酒（貴州茅臺、洋河股份、瀘州老窖、五糧液，持倉占比39.28%）、醫(yī)療（通策醫(yī)療、美年健康、天壇生物，持倉占比15.69%），二者合計持倉占比54.97%。所以該只基金的行業(yè)主題主要就是“白酒+醫(yī)療”。
不過這種方法也是有缺陷的。第一個缺陷就是股票持倉更新不及時，一般都是更新上一季度的持倉。第二個就是只能看到前十持倉股，全部股票不容易看到，這對行業(yè)主題的判斷就有所影響。比如易方達中小盤，我們只看到了54.97%的“白酒+醫(yī)療”，但另外45.03%的股票是什么呢？就不是那么容易的知道了。