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這兩天評論區(qū)討論張坤和他的基金比較多，好吧，就來說說張坤。張坤，作為國內(nèi)最大基金公司易方達(dá)基金的當(dāng)紅明星基金經(jīng)理，現(xiàn)在基金管理規(guī)模672億，僅次于廣發(fā)一哥劉格菘。

張坤，畢業(yè)于清華大學(xué)生物醫(yī)學(xué)專業(yè)，因愛好投資，崇拜巴菲特，2008年畢業(yè)后加入易方達(dá)基金。從2012年起任易方達(dá)中小盤基金經(jīng)理，至今從業(yè)時間超過8年，從業(yè)期內(nèi)平均年化收益接近30%。

張坤，現(xiàn)在共管理5只基金，易方達(dá)新絲路、易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)中小盤、易方達(dá)亞洲精選和易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有。

這些基金的歷史業(yè)績表現(xiàn)不錯，綜合排名前10%~20%。大家比較熟悉的是中小盤和藍(lán)籌。

易方達(dá)中小盤

中小盤是張坤管理的第一只基金，任期內(nèi)累計(jì)收益率627%。

張坤接管中小盤之后，開始重倉茅臺、平安、伊利等大盤股。2016年起開始布局醫(yī)藥行業(yè)，重倉長春高新、東阿阿膠、華蘭生物和愛爾眼科等等。

由此，中小盤經(jīng)過張坤的4年管理，已經(jīng)變?yōu)橹貍}白酒和醫(yī)藥大盤股的混合型基金。

同樣，經(jīng)過這幾年的實(shí)踐，張坤形成了他自己的價(jià)值投資風(fēng)格。提前布局，精選個股，長期持有，張坤連續(xù)持有股票的時間大大超過行業(yè)連續(xù)持有兩個季度的平均時間。

中小盤部分持倉數(shù)據(jù)

茅臺、五糧液連續(xù)持有超20季度，并且不斷加倉；上海機(jī)場、蘇泊爾連續(xù)持有10個季度；華蘭生物、愛爾眼科連續(xù)持有6個季度。這就是中小盤收益優(yōu)秀的根本原因。

中小盤 VS 藍(lán)籌

中小盤基金雖然叫中小盤，但重倉股跟中小盤沒什么關(guān)系。張坤偏好重倉龍頭大盤股并長期持有。中小盤的基金名稱跟他的投資風(fēng)格似乎不太相符，那就新成立一只基金吧，這樣名正言順，又能擴(kuò)大管理規(guī)模，何樂不為？

所以易方達(dá)藍(lán)籌精選是中小盤的升級版本，兩只基金的重倉股都以白酒和醫(yī)藥為主。這跟劉彥春的三只基金是一樣的道理。

易方達(dá)中小盤持有白酒加醫(yī)藥接近70%，另外汽車和家電接近10%，再加上交通運(yùn)輸5%，中小盤百分百是一只大消費(fèi)主題基金。

易方達(dá)藍(lán)籌是白酒、醫(yī)藥和科技混合型基金，從行業(yè)配置來看，藍(lán)籌配置更均衡，波動和回撤比中小盤小，收益率更高。

張坤的特點(diǎn)

張坤的管理規(guī)模接近700億，有不少人認(rèn)為規(guī)模太大有風(fēng)險(xiǎn)。這種懷疑是有道理的，按照基金行業(yè)的“雙十規(guī)定”，同一只基金持有同一股票不能超過其市值的10%，同一基金公司的所有基金持有同一只股票的比例超過其市值的10%。

基金規(guī)模越大，持有的股票數(shù)量可能增多，管理難度加大。但對張坤來說，這種風(fēng)險(xiǎn)可以降低到最低水平。

1. 他偏好藍(lán)籌股，藍(lán)籌股盤子大，不容易達(dá)到10%；
2. 他信奉價(jià)值投資，長期持有，不存每季度大量調(diào)倉換股，不必花太多時間打理股票；
3. 醫(yī)藥專業(yè)科班出身，白酒醫(yī)藥研究多年，更多的精力是挖掘其他行業(yè)值得價(jià)值投資長期持有的股票。

如果你仍然覺得規(guī)模大了不太安全，參考中小盤和藍(lán)籌的行業(yè)配置，找了幾只類似的基金。

總結(jié)，張坤是真正的價(jià)值投資踐行者，擇股強(qiáng)，有耐心，不擇時，拿得住，值得信賴！喜歡記得關(guān)注哦！