大多數(shù)人是在2007年開始才接觸的股票，在這之前，股票被視為洪水猛獸。2001到2005年這4年的漫漫熊市消滅了無數(shù)人的財(cái)富，也消滅了所有人的熱情，那個(gè)時(shí)期的中國股市就像進(jìn)入侏羅紀(jì)時(shí)代。在2007年以前，我從來都不敢和任何人說我在炒股票，因?yàn)槟菚?huì)招來他人的嘲笑，在大家看來，炒股是一件很弱智的行為，就是吃飽飯撐著拿錢打水漂。市場永遠(yuǎn)是低迷的狀態(tài)，大大小小證券公司陸續(xù)倒閉，在2005年股改前夕，規(guī)模很大的南方證券轟然倒地，很顯然它是倒在黎明前的血泊中，哪怕它在茍延殘喘一陣就能挺過去，遺憾的是，它沒能挺住。這讓我想起2008年熊市見底前夕，有很多人揮淚斬倉，離開股市，那種悲壯就像諸葛亮揮淚斬馬稷！同樣的，很多人步了南方證券的后塵，倒在黎明前的血泊里。經(jīng)歷了這個(gè)，我提煉出一個(gè)心得，那就是投資要決在于一個(gè)行業(yè)最低迷的時(shí)刻進(jìn)場，這句話就在我的書的背面寫著。
2008年的行情很慘烈，殺得大家呱呱叫，中間還有過2次降印花稅的暴漲行情，熊市持續(xù)的時(shí)間只有10個(gè)月。就是這樣，很多人就承受不了心理的壓力，黯然離去。我要告訴你們，在我入市到熊市結(jié)束，整整經(jīng)歷一年零10個(gè)月，中間是大盤下探到998點(diǎn)，時(shí)間是2005年6月6日，我們廣東人講六六大順，就是在這個(gè)最慘烈的時(shí)候，我的師父告訴我縱然砸鍋賣鐵也要買股票。當(dāng)時(shí)我被華潤生化套牢了，于是我將手上所有工資收入全數(shù)加倉，我的生活費(fèi)拿交通銀行的信用卡頂著，借此機(jī)會(huì)，我感謝交通銀行！那個(gè)時(shí)候的很多股票每天都沒什么成交，分時(shí)圖就像長城的墻頂結(jié)構(gòu)一樣，而且有很多股票在熊市最末端發(fā)生慘烈的崩盤，其中最著名的是思達(dá)高科，一連13個(gè)跌停板，全是一字板，這還沒完，第14個(gè)跌停板打開了，收了根大陽線，有人參與搶反彈，要命的是后面又是2個(gè)一字板，然后是持續(xù)陰跌，從18塊的價(jià)格一路跌到2塊多，前后也就1個(gè)月的時(shí)間，而且是你想逃都逃不出來的方式。那時(shí)候我每天打開軟件第一件事情就是看思達(dá)高科是不是又跌停？我是從第2個(gè)一字板開始圍觀的，算是開了眼界，直到現(xiàn)在我的記憶依然深刻。這個(gè)股票的崩盤之前是漫長的橫盤，一天成交五六萬塊錢，崩盤之前沒有經(jīng)歷任何停牌，突然間就進(jìn)行了。2008年的熊市末端我也見到一只叫云天化的股票，這是屬于長時(shí)間停牌后的補(bǔ)跌，也是一字板，半個(gè)月從62跌到20以下，也十分慘烈。
我的起步之初只有3000塊本金，那是我很多個(gè)月的工資存款，后來我又拿著交通銀行的信用卡透支現(xiàn)金投入到股市里頭，代價(jià)是每天萬分之5的利息，并且每個(gè)月都得對付最低還款額，幸運(yùn)的是2006年的股市還不算差，2007年就更不用說了，所以我沒出什么問題，反而因?yàn)槔秘?cái)務(wù)杠桿獲得高額回報(bào)，那時(shí)候的我是個(gè)徹頭徹尾的賭徒，我再一次感謝交通銀行！設(shè)想一下，假如我是在2004和2005年干這樣的事，后果是很嚴(yán)重的，因?yàn)槟菚r(shí)候的股票跌多漲少，如果我再利用財(cái)務(wù)杠桿那是在找死，可能我就成了南方證券，倒在黎明前。我的成功除了有前輩的指引還有運(yùn)氣的成分，所以，這個(gè)大家不能復(fù)制，我后來也一直反對別人放大財(cái)務(wù)杠桿去炒股，這是很危險(xiǎn)的一件事情，不值得鼓勵(lì)。
在股改的過程中，出現(xiàn)了許多連續(xù)的漲停板，很多股票突然間就爆發(fā)一波行情，一旦爆發(fā)就是在很短的時(shí)間內(nèi)翻個(gè)兩三倍，非常瘋狂，這種行情在2007年以后就很少見了。雖然這幾年也不時(shí)出現(xiàn)一些爆炒的妖股，像廣晟有色，成飛集成，羅頓發(fā)展，海王生物，太行水泥等等，但是數(shù)量比起當(dāng)年已經(jīng)差得太遠(yuǎn)，那時(shí)候是滿地開花的行情。
2007年4月，我結(jié)束了透支信用卡炒股的階段，因?yàn)檫@帶給我的壓力實(shí)在太大了，而那個(gè)時(shí)候我手上已經(jīng)有一些資金，可以保證我快速滾動(dòng)。后來我利用工作上的合作伙伴關(guān)系，讓一位老總直接對我投資，那個(gè)時(shí)候我還沒有私募的概念，我完全不懂這個(gè)，只知道可以借雞生蛋，盈利平分。用這樣的方式，我的操盤資金又實(shí)現(xiàn)一次飛躍。大家知道，2007年4月的行情是多么瘋狂，那時(shí)候我買ST股可以享受連續(xù)的一字漲停板，每天睡醒就能賺到幾個(gè)月的工資，那感覺就像天上掉人民幣一樣神奇。而這行情一直持續(xù)到530的來臨。
530行情很好玩，有人哭，有人笑，股票連續(xù)跌停，認(rèn)沽權(quán)證卻漲翻天，用一個(gè)隱晦的詞表達(dá)的話就是“冰火兩重天”。所以，對我而言那又是一段很美妙的日子，我想?yún)⑴c爆炒過認(rèn)沽權(quán)證的朋友都應(yīng)當(dāng)印象深刻，那時(shí)候幾分鐘要賺20％太容易了，幾乎是眨眼之間的事情，而緊張的程度不亞于打仗，當(dāng)你買單敲下去的那一刻到套現(xiàn)的這段時(shí)間，眼睛幾乎不敢離開屏幕，連上廁所都不敢，那對個(gè)人的精神和體力絕對是一項(xiàng)殘酷的考驗(yàn)，同時(shí)對心理承受能力也是一種巨大的磨練。6月5日大盤探底反彈的時(shí)候，所有認(rèn)沽權(quán)證都被秒殺。交易規(guī)則規(guī)定，當(dāng)你下單的價(jià)格與實(shí)際成交價(jià)相差超過10％的時(shí)候系統(tǒng)便默認(rèn)為廢單，而認(rèn)沽權(quán)證向下跌幅是無限的，秒殺的時(shí)候當(dāng)你的單填好傳到交易所去的時(shí)候，振幅早就超過10％，所以你賣也賣不出去，直接成為廢單。有的朋友可能會(huì)想，那我直接掛低價(jià)格不就行了？事實(shí)上不行，因?yàn)槟悴恢滥愕膯蝹鬟^去的時(shí)候秒殺的程度，萬一它不殺了，你的單價(jià)在下方超過10％，一樣是廢單，別以為你掛低價(jià)就可以賣出去。實(shí)際上秒殺出現(xiàn)的時(shí)候也伴隨著系統(tǒng)堵單，就像堵車一樣，大家都想逃，實(shí)際上大家都逃不了。那種感覺就像是幾千人在封閉的會(huì)堂開會(huì)，突然起火，只有一扇很小的門可以逃出去，大家蜂涌而上，結(jié)果只有少數(shù)人能夠及時(shí)逃脫，大多數(shù)的人是根本沒有辦法。后來為了抑制爆炒，交易所還采用臨時(shí)停牌的方式，我就曾經(jīng)吃過一次這樣的虧，在038004五糧認(rèn)沽權(quán)證上面，我原本賺了將近10個(gè)點(diǎn)，當(dāng)我的賣單敲下去的那一刻剛好停牌，就差那么一兩秒的時(shí)間，我沒賣掉，半小時(shí)后放出來直接秒殺，幾秒鐘30％沒有了，賣掉的時(shí)候直接虧了20％，那時(shí)候已經(jīng)臨近收盤，要命的是隔天開盤直接給我漲40％，那一刻我殺人的想法都有了！因?yàn)檫@種不公平的交易規(guī)則，我徹底放棄了權(quán)證，專心做股票，那輪行情我還算保住利潤，我有一位兄弟一直癡迷其中，最后把賺來的幾十萬在上面賠個(gè)精光。因?yàn)檎J(rèn)沽權(quán)證到最后交易時(shí)刻是跌到只剩0.001元，幾乎是廢紙，毫無價(jià)值，行權(quán)的話你會(huì)面臨更大的虧損。
權(quán)證上我賺了不少，彌補(bǔ)西南合成4個(gè)跌停板綽綽有余，所以，530行情我是真正享受到“冰火兩重天”的美妙待遇的。也就是那一役使我徹底放棄了垃圾股，而專心于藍(lán)籌股，我看到垃圾股根本沒有抗跌能力，一下子就4連板，而許多藍(lán)籌股只是6月4號封死跌停而已，前面并沒有那么慘烈，5月31號甚至還強(qiáng)勁反彈，而且6月5號以后藍(lán)籌股彈起來很兇，而垃圾股是暴跌不反彈，這是很可怕的事，很快又迎來第2輪暴跌，這些股票5月29日的高點(diǎn)就是歷史記錄高點(diǎn)，后面大盤漲2000點(diǎn)基本沒它們什么事了。
當(dāng)然，2008年在藍(lán)籌股上我也被狠狠教育了一下，那感覺就像我戴了個(gè)塑料的頭盔走夜路，我以為頭盔足夠保護(hù)我，結(jié)果被匪徒從后面襲擊，把我爆打一通的時(shí)候，塑料頭盔不但沒頂住，反而將碎片插進(jìn)我的腦袋，造成二次傷害。在熊市里，藍(lán)籌股也成為下跌的領(lǐng)軍，那些資源股全部跌得連媽都不認(rèn)得，教育是深刻的，代價(jià)是慘重的！
丟了錢不可怕，可怕的是我們丟了錢之后沒能認(rèn)清形勢，所以，經(jīng)歷了這些之后，在這個(gè)時(shí)代，與股市一起快速成長。
我們的股市現(xiàn)在依然處在發(fā)展階段，有許多不規(guī)范的因素，而這些因素經(jīng)常成為短線投機(jī)者的殺招。舉個(gè)例子，美國國家法律規(guī)定，任何機(jī)構(gòu)只能購買一只股票流通盤不超過10％的股份，而我們國家的法律規(guī)定任何機(jī)構(gòu)購買一只股票的數(shù)量不得超過自身資金規(guī)模的10％，同樣的10％卻放在不同的對象身上，它所產(chǎn)生的結(jié)果是完全不同的。我們知道，控盤主力對一只股票要實(shí)現(xiàn)控盤的條件是至少持有該股的流通盤的30％，美國法律是直接限制住機(jī)構(gòu)控盤的機(jī)會(huì)，而我們國家的法律卻不具備這種作用。比如一個(gè)基金有200億資金，它的10％是20億元，只要流通市值低于60億元的三線股便可以單獨(dú)實(shí)現(xiàn)絕對控盤。這是法律留給主力機(jī)構(gòu)的空子，國家一方面打壓操縱市場，一方面卻留了空子，所以市場總是不成熟，受傷的是散戶，獲利的是機(jī)構(gòu)，當(dāng)然，誰倒霉了被逮到，罰款收入歸國家所有，這也算是生財(cái)有道吧。
我們?yōu)槭裁从欣鲜髠}？首先要從我們的基金類別談起。我們的公募基金全部是屬于共同基金，共同基金的經(jīng)理人的收入是于基金的規(guī)模掛鉤，規(guī)模越大，收入就越高，而基金的年度排名經(jīng)常是不穩(wěn)定的，也就是說，基金經(jīng)理玩老鼠倉對自己不會(huì)有多大的影響，只要不被政府查到就可以了?；鸬臉I(yè)績好壞和經(jīng)理人當(dāng)年的收入沒有太大關(guān)系，當(dāng)然，業(yè)績差了要面對贖回的壓力，規(guī)?？s水對第2年收入會(huì)有影響。而現(xiàn)在市場資金如此充沛，基本上基金不愁規(guī)模會(huì)縮水。反正老鼠倉是收入的一大塊來源，弄不好比做基金經(jīng)理的工資加獎(jiǎng)金更多，何樂不為呢？虧的是基民的錢，經(jīng)理是不需要承擔(dān)損失的。所以我們經(jīng)常會(huì)看到基金高位接力的情況。美國就不同了，他們有大量的對沖基金，對沖基金的管理方式是經(jīng)理人直接從利潤中提取一定比例的金額，同時(shí)收取基本管理費(fèi)用，也就是說，不管規(guī)模大小，經(jīng)理人的收入與基金的業(yè)績直接掛鉤，虧錢對他可沒有任何的好處，而基金的規(guī)模越大，做老鼠倉的概率就越小，因?yàn)槔鲜髠}的資金和基金的規(guī)模不是一個(gè)重量級別，所以對沖基金出現(xiàn)老鼠倉的概率會(huì)低很多，當(dāng)然偶爾還是會(huì)有，只是不會(huì)普遍存在。我們國家現(xiàn)在并沒有發(fā)放對沖基金的牌照，業(yè)內(nèi)有消息流傳說過幾年發(fā)牌，現(xiàn)在深圳有陽光私募，實(shí)際上這就是對沖基金的初始形態(tài)。巴菲特，索羅斯他們掌管的就是對沖基金。只要我們國家的基金組成結(jié)構(gòu)不作調(diào)整，老鼠倉是抓不完的。
不管怎么說，中國股市總會(huì)在全流通的時(shí)代逐漸走向成熟，大盤1萬點(diǎn)并非遙不可及的目標(biāo)，大家想一想，中國石油這樣的大藍(lán)籌漲1倍的話大盤就創(chuàng)新高，再把中國移動(dòng)這些紅籌股弄回來，再漲一倍，1萬點(diǎn)真不是什么難事。道瓊斯工業(yè)指數(shù)也好，恒生指數(shù)也罷，都是在很長的時(shí)間里慢慢往上，突破一萬點(diǎn)大關(guān)，然后沖得更高。我們應(yīng)當(dāng)有超長線的前瞻力，不管眼前發(fā)生多么大的波動(dòng)，在整個(gè)超長期的大趨勢中都是小兒科。朋友們，當(dāng)大盤沖上一萬點(diǎn)的高峰時(shí)，我們再回過頭來看看今天所發(fā)生的這一些，我相信各位的眼中都會(huì)露出得意的光芒，因?yàn)槲覀円宦放实?，伴隨著它一起成長。人生最重要的是過程，而不是結(jié)果，如果非要追求結(jié)果，無論是誰，人生的結(jié)果都只有一種，那就是死。
朋友們，我現(xiàn)在最想告訴你們的是，無論我們將面臨多么艱難的時(shí)刻，都不應(yīng)該有放棄的念頭，機(jī)會(huì)往往就在最艱難的時(shí)刻產(chǎn)生。我希望總有一天，我用股市賺來的錢蓋一座真正的別境山莊，和在座諸位一起投資論道，笑傲云天！