前幾天和一個(gè)好友聊天，說(shuō)我的投資體系和思路，和去年有了較大變化。經(jīng)歷了2018的種種極端的考驗(yàn)，幸運(yùn)的是我并沒(méi)有將2018年投資結(jié)果不如意歸結(jié)為行情因素，而是一直不斷的給自己找原因，找短板，不斷的通過(guò)學(xué)習(xí)和實(shí)踐提升自己的認(rèn)知。堅(jiān)持看我的文章的伙伴應(yīng)該知道，在進(jìn)入2019年以后，我完全按照新的體系去做投資，這個(gè)體系并沒(méi)有完全擯棄過(guò)去的優(yōu)勢(shì)，而是在過(guò)去的選股優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，融入了“動(dòng)量”規(guī)則，現(xiàn)在是一套完整的“動(dòng)量＋成長(zhǎng)”的投資體系。

我通過(guò)對(duì)“動(dòng)量”板塊的跟蹤，先后識(shí)別了養(yǎng)殖、光伏、5G、券商、互聯(lián)網(wǎng)金融等板塊的機(jī)會(huì)，春節(jié)之后大膽參與了5G、券商、互聯(lián)網(wǎng)金融這三個(gè)板塊，凈值快速回升，2018年挖的坑，用了兩個(gè)多月的時(shí)間就基本填上了。

關(guān)于動(dòng)量的定義，以及優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，我已經(jīng)發(fā)了多篇文章，今天不再贅述，感興趣的可以翻我往期的文章：

關(guān)于動(dòng)量投資（20190203） 

趨勢(shì)投資和動(dòng)量投資的區(qū)別（20190208）

值得紀(jì)念的一周：兼論動(dòng)量方向的意義（20170223）

今天分享一個(gè)投資心得，如何篩選動(dòng)量板塊。

我自己是在東財(cái)?shù)?/span>choice的軟件上面編程自動(dòng)實(shí)現(xiàn)的，我沒(méi)用過(guò)通達(dá)信等其他軟件，不知道是不是可以編程自動(dòng)執(zhí)行，所以今天重點(diǎn)講講邏輯和原理，其實(shí)即便是不編程，手動(dòng)實(shí)現(xiàn)也很方便。非常簡(jiǎn)單，步驟如下：

1、將個(gè)股按照階段漲幅進(jìn)行排序。我自己選擇兩個(gè)周期，一個(gè)是20日漲幅排序，另外一個(gè)是60日漲幅排序，然后選擇漲幅榜前500的個(gè)股。為何選擇漲幅榜前500的個(gè)股呢？有的伙伴可能會(huì)明白，這里其實(shí)是參照了歐奈爾的RPS，我們?nèi)袌?chǎng)接近3600只個(gè)股，500/3600≈0.13，恰恰是歐奈爾的RPS≥87的標(biāo)準(zhǔn)。但是歐奈爾不承認(rèn)他的方法是動(dòng)量，我閱讀了大量資料，歐奈爾的RPS和動(dòng)量其實(shí)基本是一個(gè)東西，只不過(guò)表述不同，實(shí)現(xiàn)的方式有區(qū)別而已。

2、在上面兩組500只個(gè)股中（20日動(dòng)量和60日動(dòng)量），剔除掉上市不足一年的次新股。因?yàn)樾律鲜袀€(gè)股往往漲幅較大，進(jìn)入榜單會(huì)使排名失真

3、剔除掉MA150線下的個(gè)股。其實(shí)在市場(chǎng)比較強(qiáng)勢(shì)的時(shí)候，或者處于上升趨勢(shì)的時(shí)候，這條基本沒(méi)用，因?yàn)榇蟛糠謧€(gè)股都在MA150線上，這條的目的是在市場(chǎng)弱勢(shì)的時(shí)候，剔除掉下降趨勢(shì)的個(gè)股

4、按板塊對(duì)剩余的個(gè)股進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，按板塊分別記錄20日動(dòng)量股數(shù)量和60日動(dòng)量股數(shù)量。這個(gè)時(shí)候就能非常清晰的看到，在進(jìn)入到這個(gè)環(huán)節(jié)后的各個(gè)板塊個(gè)股數(shù)量，比如我上周做的分析，最多的是券商、互聯(lián)網(wǎng)金融、養(yǎng)殖、軟件、通信等，這里基本就知道了最強(qiáng)的板塊和市場(chǎng)方向，下面需要進(jìn)一步分析

5、統(tǒng)計(jì)本板塊的動(dòng)量股占比。比如我在上周統(tǒng)計(jì)的20日動(dòng)量中，豬肉板塊一共23只個(gè)股，有20只進(jìn)入這個(gè)榜單，占比87%；券商板塊共41只個(gè)股，有24只個(gè)股進(jìn)入榜單，占比58%。這個(gè)比例明顯的可以看出板塊效應(yīng)，也就是說(shuō)，一個(gè)板塊有5成甚至更多股漲幅排行靠前，充分說(shuō)明了板塊的動(dòng)量效應(yīng)

6、進(jìn)行趨勢(shì)對(duì)比。將每個(gè)板塊20日動(dòng)量股數(shù)量占比和60日動(dòng)量股數(shù)量占比進(jìn)行對(duì)比，可以掌握板塊趨勢(shì)，因?yàn)?/span>20日動(dòng)量是近期的走勢(shì)，60日動(dòng)量是遠(yuǎn)期的走勢(shì)，對(duì)比一下可以掌握板塊是在走弱還是走強(qiáng)。比如上周我做的統(tǒng)計(jì)，券商板塊60日動(dòng)量股只有14只，而代表近期的20日動(dòng)量股達(dá)到了24只，說(shuō)明近期明顯走強(qiáng)。這個(gè)對(duì)比能明顯的看出板塊趨勢(shì)。

7、將最強(qiáng)的幾個(gè)動(dòng)量板塊中的動(dòng)量股，加入自選跟蹤，進(jìn)行基本面分析篩選。值得一提的是，這些個(gè)股因?yàn)槎际鞘袌?chǎng)選擇出來(lái)的，包含了純概念炒作和真正基本面好的，所以需要進(jìn)行基本面分析，選擇基本面最好有邏輯支撐的個(gè)股，剔除一些純粹的概念炒作個(gè)股。這一步進(jìn)行完畢，基本就選中了最強(qiáng)板塊中的最強(qiáng)個(gè)股。

這基本是我進(jìn)行動(dòng)量板塊篩選的完整流程。這種方法比較簡(jiǎn)單，易于完成，感興趣的可以自己設(shè)置一個(gè)表格，每周按照這個(gè)程序篩選一次就好了，因?yàn)檫x擇的周期是20日和60日動(dòng)量，其實(shí)不會(huì)每日變化很大的，這兩個(gè)周期的選擇也是我做了很多測(cè)試確定下來(lái)的。

我最近反復(fù)講過(guò)，動(dòng)量策略的優(yōu)勢(shì)是選擇市場(chǎng)的選擇，是關(guān)注市場(chǎng)當(dāng)下發(fā)生的，所以這種模式總是能抓住最強(qiáng)勁的板塊，需要理解的一點(diǎn)是，動(dòng)量投資是建立在“趨勢(shì)延續(xù)的假設(shè)”之上的，注意，總是能在市場(chǎng)的前沿陣地中，在市場(chǎng)好的時(shí)候事半功倍，在市場(chǎng)差的時(shí)候，也往往能抓到抱團(tuán)的板塊，比如2017年的鋰電，2018年的醫(yī)藥等。但是，值得一提的是，既然是建立在“趨勢(shì)延續(xù)的假設(shè)”之上，趨勢(shì)終究有終結(jié)的時(shí)候，甚至隨時(shí)都會(huì)終結(jié)，有可能會(huì)在你進(jìn)入的時(shí)候就終結(jié)，你就會(huì)吃套，這就是動(dòng)量策略的成本，你必須要理解這個(gè)，并且從心理上接受這個(gè)策略中的不完美。另外，必須要有明確的配套規(guī)則去控制風(fēng)險(xiǎn)，比如要有分倉(cāng)和止損，要嚴(yán)格執(zhí)行止損規(guī)則，否則，如果還是像價(jià)值投資長(zhǎng)拿，基本是死路一條。

有人說(shuō)動(dòng)量投資就是追漲殺跌，在我沒(méi)有深入理解動(dòng)量投資的時(shí)候，我也是這樣認(rèn)為的。隨著不斷的學(xué)習(xí)和實(shí)踐，我已經(jīng)開(kāi)始能運(yùn)用這種動(dòng)量策略，結(jié)合我選股的優(yōu)勢(shì)，融合成一套體系。任何一種體系，都是有成本的，沒(méi)有完美的適合任何一種情況的體系，重要的是，這套體系要和你的價(jià)值觀相符，你能從內(nèi)心接受和理解，要和你的性格相符合，也就是你在執(zhí)行體系的時(shí)候，不會(huì)和你的內(nèi)心產(chǎn)生巨大的沖突，你要感覺(jué)到舒適，這也是為何很多別人用的體系你直接拿過(guò)來(lái)很難復(fù)制的原因，如果你執(zhí)行體系的時(shí)候總是感覺(jué)自己很別扭，內(nèi)心總是有強(qiáng)大的力量去抵抗你，說(shuō)明這個(gè)體系你駕馭不了。最好的體系，是建立在你對(duì)投資的理解之上的，動(dòng)量體系，如果你理解不了，你總是認(rèn)為趨勢(shì)投資是追漲殺跌，那這個(gè)體系就不適合你，你很難用你不理解的體系去操作的，也很難知行合一。但是，如果是你的體系是建立在你對(duì)交易的理解之上的，執(zhí)行合一就會(huì)簡(jiǎn)單許多，很多無(wú)法執(zhí)行合一，都是內(nèi)心有沖突的結(jié)果。

今天這個(gè)文章，算是我近期對(duì)動(dòng)量實(shí)踐的總結(jié)，其實(shí)已經(jīng)在實(shí)踐中得到很好的印證，最近的券商和互聯(lián)網(wǎng)金融、5G板塊基本都把握住了。大家感覺(jué)不錯(cuò)，記得點(diǎn)“好看”和分享，這是最好的支持，如果支持的夠猛，接下來(lái)繼續(xù)分享有關(guān)動(dòng)量策略的倉(cāng)位管理、買(mǎi)賣(mài)等心得。就醬~~~