如果您關(guān)注股市，很榮幸我們一起見證了歷史，這可能是過了很多年都可以拿出來說的談資。但如果您正在做股票投資，想必就沒有吃瓜群眾那么輕松了。

全球股市巨震，考驗著每一位投資人的心態(tài)、信仰和心臟。

這樣的背景下，小編為何還談狩獵？因為，有種策略可以從“波動”中獲利。

首先，看一個例子。

假設(shè)你看好一個標(biāo)的，可以是一只股票、一個基金或者一個指數(shù)，這樣買入：

這說明，即使您看好的標(biāo)的未走出上漲性趨勢，重回原點，通過分批買入，依然可以從股價的上下波動中獲得收益。

這個策略的名字，大家并不陌生，就是“定投”。

今天我們不想從小白懶人投資的角度來講定投，因為小編知道您選擇炒股，就愿意獨立思考、參與分析，那么“無腦”定投可能無法給你帶來投資樂趣。

小編尊重大家愿意親身入市的勇氣，今天分享一種思路，即在股票交易之余，如何利用定投策略配合您。

選擇定投，就是堅定方向，擁抱波動。既然股市漲跌是常態(tài)，這也算是一種積極的做法。那到底波動對定投收益影響幾何呢？

小編在網(wǎng)上曾看到相關(guān)測算，覺得很有意思，索性自己驗證了下。

假設(shè)存在高波動、低波動率兩個指數(shù)，除波動率相差兩倍外，兩個指數(shù)區(qū)間的點位數(shù)、累計漲幅均相同。在3個完整波動周期，其走勢如下圖所示。

高波動、低波動率指數(shù)走勢

若對上述兩個指數(shù)進行定投，其最終收益有何差距呢？

兩個指數(shù)累計定投59期，我們得到以下結(jié)論：

• 高波動指數(shù)的收益波動更高，波峰更高、谷底更低。
• 3個周期內(nèi)，兩個指數(shù)累計漲幅相同，但高波動指數(shù)的定投收益更高，高于低波動指數(shù)6.4%。

定投高、低波動率指數(shù)收益（%）

可見，在定投策略中，如果趨勢向好，高波動對定投收益是有一定助力的。

當(dāng)然，并不是波動性大，就一定好，還需要對于標(biāo)的的長期趨勢有個大體判斷。如果一路跌勢，什么策略也救不了你。

好了，沿著這個思路，我們看看實操層面如何落地？

首先，找出一個中長期趨勢向好、確定性相對較高的標(biāo)的。

小編覺得預(yù)測個股趨勢太難了，不如選擇指數(shù)，也就是一攬子股票。想來大A股，在這次全球股市潰敗下，雖波動加劇，但有著“風(fēng)景這邊獨好”的特質(zhì)。

加之，大部分人對于A股終將迎來的牛市依然堅信，因此，小編將目光聚焦大盤指數(shù)上，取大家最耳熟能詳?shù)臏?00指數(shù)。

其次，如果您能承受一定的波動風(fēng)險，則可以進一步篩選與滬深300相關(guān)性較高、波動性較大的關(guān)聯(lián)標(biāo)的進行定投，分步狩獵，積攢籌碼。

在這里，小編選取了wind中國行業(yè)指數(shù)，分別計算與滬深300指數(shù)的相關(guān)系數(shù)（計算周期為周），以及指數(shù)各自的波動率，結(jié)果如下：

• 相關(guān)性方面，房地產(chǎn)、重型機械、建筑、券商等14個指數(shù)與滬深300的相關(guān)系數(shù)超過0.80，表明其走勢與市場高度相關(guān)；
• 波動率方面，上述15個指數(shù)中，年化波動率超過40%的僅有基本金屬、券商指數(shù)。

與滬深300走勢高度相關(guān)的高彈性指數(shù)概況

可以發(fā)現(xiàn)，券商指數(shù)走勢與滬深300高度相似，而且波動幅度更大。

另外，我們分析了2007年牛市以來的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)券商指數(shù)也能起到市場信號燈的作用：

• 券商指數(shù)與大盤指數(shù)的趨勢高度相似；
• 2009年以來的歷次市場見頂、見底，券商指數(shù)均是領(lǐng)先見頂、見底；
• 2009年以來，券商指數(shù)歷次見頂、見底后，市場的漲跌幅相對不大。

2007年牛市以來歷次行情

券商指數(shù)與上證綜指見底、見頂對照表

那在一輪牛熊中，定投券商的表現(xiàn)如何呢？我們以最極端的情況為例，即定投在歷史最高點進行測算：

定投起始點位：6124點（上證指數(shù)歷史最高點）

定投結(jié)束點位：5178點（上證指數(shù)歷史第二高點）

定投起始時間：2007年10月16日

定投結(jié)束時間：2015年6月12日

定投頻次：按月定投

定投標(biāo)的：滬深300指數(shù)基金、券商指數(shù)基金

最終的定投收益測算如下：

• 滬深300指數(shù)漲幅-9.22%，定投收益93.60%，定投超額收益102.82%；
• 券商指數(shù)漲幅15.70%，定投收益169.18%，定投超額收益153.48%；

定投收益走勢圖

寫在最后

定投是一個慢慢播種的過程，如果您篤定方向，那么它可以幫助您用時間換空間，期間波動還將為你帶來更多階段性獲利機會。

當(dāng)然今天分享的只是一個思路，并不做為投資建議，只希望大家能夠找到適合自己的投資方式，不必在焦慮中煎熬，真正享受投資的樂趣。

免責(zé)聲明:以上內(nèi)容不推薦股票，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)，股市有風(fēng)險入市需謹慎。