喬治·索羅斯（George Soros）說(shuō)：我渴望生存，不愿冒毀滅性的風(fēng)險(xiǎn)。 如果我們不懂停止損失，我們將走向毀滅。 

拉瑞·威廉姆斯（Larry Williams）說(shuō)：資金管理是我投資生命中最重要的秘訣，除此以外，再也沒(méi)有更重要的東西了。 

很多投資大師、交易高手成功率并不高，卻能不斷贏利、持續(xù)賺錢(qián)，原因就是他們更擅長(zhǎng)于把握趨勢(shì)以及資金管理。有效的資金管理策略，可以讓投資者在大趨勢(shì)、大行情中賺足利潤(rùn)，而風(fēng)險(xiǎn)卻不會(huì)因此而增加。 

可以這樣說(shuō)，所有投資做的好的人都是在資金管理方面做得比較好的人，而這些做得差的人，甚至傾家蕩產(chǎn)的人，最終都一定是資金管理沒(méi)有做好，很多優(yōu)秀的人都是倒在不注重資金管理上。

金融交易雖然風(fēng)險(xiǎn)巨大，但是并非不能重倉(cāng)、滿倉(cāng)，而是要在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，隨著行情延續(xù)，逐步累積倉(cāng)位，直至滿倉(cāng)。唯其如此，才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化、贏利最大化。這正是資金管理的精髓。

二、資金管理的概念

什么叫資金管理，說(shuō)得通俗一點(diǎn)就是，以合理的資金投入，嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，把資金的風(fēng)險(xiǎn)最小化，把投資做成細(xì)水長(zhǎng)流似的，比較穩(wěn)定的狀態(tài)，這就叫好的資金管理模式。

在優(yōu)秀的資金管理模式之下，追求的是長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益，追求的是快樂(lè)投資、輕松投資、幸福投資，而不是短期的暴利，因?yàn)閷?duì)短期暴利的追逐，所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就是爆倉(cāng)，只要你帶有獲取暴利的想法，一定會(huì)經(jīng)歷爆倉(cāng)，一定會(huì)經(jīng)歷恐懼不安甚至做噩夢(mèng)的經(jīng)歷，因?yàn)槭挛锒加嘘庩?yáng)兩面性，什么樣的陽(yáng)就對(duì)應(yīng)著什么樣的陰，暴利對(duì)應(yīng)爆倉(cāng)，細(xì)水長(zhǎng)流似的投資模式，對(duì)應(yīng)的也是長(zhǎng)久而穩(wěn)定的安全的獲利，因?yàn)榧?xì)水長(zhǎng)流似的投資方式，所承受的是低風(fēng)險(xiǎn)。在高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的投資領(lǐng)域，首先確保自己能夠長(zhǎng)久生存，才是真正的王道，才是真正的根本。

三、資金管理的方法

1、輕倉(cāng)試探，分批進(jìn)場(chǎng)；

2、順勢(shì)持倉(cāng)，贏利加碼；

3、設(shè)置止損位，以限制虧損；

4、讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)，把虧損限于小額；

5、不可逆勢(shì)加碼，越跌越買(mǎi)，試圖攤低成本等。

四、偉大交易員都具備的特點(diǎn)

第一、這些人用于投資的資金，一定不是自己的保命錢(qián)，而是虧損以后不影響自己生活的資金，這可謂資金管理的第一步。

第二、趨勢(shì)明確的時(shí)候加倉(cāng)果斷敢于放大收益，但是我必須強(qiáng)調(diào)，加倉(cāng)最重要的是度的問(wèn)題，既要適度加倉(cāng)，不違背資金管理的基本原則。

第三，不貪婪。即使是在大趨勢(shì)明確的時(shí)候，即使加倉(cāng)，依然要充分考慮，突然逆轉(zhuǎn)時(shí)可能對(duì)總資金帶來(lái)的不利影響，這一點(diǎn)非常關(guān)鍵。

做好資金管理最關(guān)鍵的就是克服貪婪，只有克服貪婪，才能更好地規(guī)避無(wú)處不在的風(fēng)險(xiǎn)，才能做出理性的抉擇，操作才能跟著理性走，跟著智慧走而不是跟著欲望走，更不是跟著想象走，當(dāng)欲望燃燒的時(shí)候，當(dāng)想象力燃燒的時(shí)候，智慧也跟著被燒成灰燼了，哪里還有什么理性可言。

資金管理的課程白塵老師將通過(guò)七節(jié)課為大家做分享，主要通過(guò)“風(fēng)控、倉(cāng)位、止損、止盈”等方面為大家展開(kāi)分享，后續(xù)會(huì)持續(xù)更新，歡迎大家持續(xù)關(guān)注！

之前我?guī)н^(guò)很多學(xué)員一起做交易，很多人都在一個(gè)起交易，同樣的方法，同樣的計(jì)劃，做一段時(shí)間下來(lái)，仍然有人虧錢(qián)，有人賺錢(qián)；差距依然很大，其中主要的差距就是在資金管理上，賺的時(shí)候倉(cāng)位輕，虧的時(shí)候倉(cāng)位大；賺的時(shí)候跑的快，虧的時(shí)候跑的慢等等現(xiàn)象。還有經(jīng)常遇到一些人扛單子，虧了以后不認(rèn)錯(cuò)，死扛至爆倉(cāng)或大虧。

我特別要提醒一下，在做投資的時(shí)候你不能總幻想著獲取暴利，這是投資過(guò)程中最致命的一個(gè)缺陷，也是很多人特別容易犯的毛病。跟著幻想、憑著幻想、用幻想去投資，大家想想看，一個(gè)帶兵打仗的將軍，如果總是幻想自己取得輝煌勝利后被加官封爵的場(chǎng)面，將是多么可怕。

所以，我們一定要遠(yuǎn)離幻想，冷靜的思考。思考對(duì)手們?cè)谙胧裁?，市?chǎng)在想什么，大的投資者在想什么，普通散戶在想什么，在做什么？無(wú)論你做實(shí)業(yè)投資也好，做帶杠桿的外匯期貨等投資也好，都要重視這些因素，都要從這些方面去思考，尤其是做帶杠桿的外匯、期貨等投資，這些都是零和游戲，你虧的錢(qián)，恰恰是別人的利潤(rùn)，而你的利潤(rùn)呢，也恰恰是別人的虧損，每個(gè)市場(chǎng)參與者都想賺錢(qián)，在這種情況下，你不僅要思考自己應(yīng)該怎么辦？你更要思考別人會(huì)怎么辦，別人會(huì)做什么樣的選擇，而且你的思考一定要認(rèn)真，一定要深入，看透對(duì)方以后，看透市場(chǎng)以后你再行動(dòng)，這樣才能周全，才能勝出。

資金管理要遵循的基本原則

第一條原則：控制倉(cāng)位。

一定要輕倉(cāng)，永遠(yuǎn)不要重倉(cāng)，特別是帶杠桿的市場(chǎng)。要有一套科學(xué)的倉(cāng)位管理方案，并且要嚴(yán)格執(zhí)行這個(gè)方案。

我的資金管理方法中，就包含了波動(dòng)幅度，如我在早盤(pán)分析中給出的“可買(mǎi)手?jǐn)?shù)”和“平均波幅”，其中計(jì)算出來(lái)的手?jǐn)?shù)就考慮了品種的正常波動(dòng)范圍，嚴(yán)格按照其數(shù)量操作，一般不會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤的止損。

計(jì)算買(mǎi)入數(shù)量的公式：

期貨：可買(mǎi)數(shù)量=（總資金*1%）/（平均波幅*合約數(shù)量）

股票：可買(mǎi)數(shù)量=（總資金*3%）/平均波幅

第二條原則：做好風(fēng)控。

1、從開(kāi)倉(cāng)抓起，把風(fēng)險(xiǎn)控制在源頭。

2、在大的風(fēng)險(xiǎn)事件之前減倉(cāng)，甚至空倉(cāng)。

3、以資金為大，資金回撤到一定比例，無(wú)條件清倉(cāng)。

很多人并沒(méi)有真正理解投資是什么，投資到底是什么呢？投資其實(shí)就是一種躲避陷阱，尋找寶藏的游戲。尋寶的前提是避開(kāi)陷阱，有效避開(kāi)了陷阱之后，才能順利找到寶藏。而95%以上的投資者，就是因?yàn)闆](méi)有明白這個(gè)道理，一心只想著寶藏，忽略了陷井，而死在了尋找寶藏的路上。

大家永遠(yuǎn)要記住一個(gè)道理，生存的重要性，永遠(yuǎn)比盈利的重要性大。換句話說(shuō)，首先能夠確保自己安全，能夠大大提高自己的生存能力的人，他投資的最終收益也將是非?？捎^的。

我們看一下巴菲特年收益情況，從1957年到現(xiàn)在，巴菲特只有1976年的年收益率超過(guò)了50%，其余的年份沒(méi)有一年超過(guò)50%的，這個(gè)收益率比起很多人，尤其那些做高杠桿投資的人，年收益率都偏低。為什么巴菲特能成為股神，原因就在于巴菲特強(qiáng)大的生存能力。巴菲特沒(méi)有一年巨虧的，這一點(diǎn)幾乎沒(méi)有人注意到。一個(gè)人能夠連續(xù)60年不遭受巨大虧，這本身就是非常了不起的事情。巴菲特虧損最多的一年，發(fā)生在2008年，那一年美國(guó)發(fā)生了次貸危機(jī)，而巴菲特在那一年的虧損是9.6%，這是巴菲特一生中虧損最嚴(yán)重的一次。第二次虧損發(fā)生在2001年當(dāng)時(shí)是虧損6.2%，大家都知道，美國(guó)從2000年開(kāi)始互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，盡管如此，巴菲特依然把損失控制在了6.2%的水平，大家知道巴菲特為什么成功了吧。

巴菲特第二個(gè)成功的訣竅就是他穩(wěn)定的收益率，他從來(lái)不追求暴利，這一點(diǎn)大家一定要記住，巴菲特從1957年至今，他的年化收益率只有20%多一點(diǎn)點(diǎn)，介于20%至21%之間，別小瞧了這個(gè)年化收益率，雖然不高，但如果拉長(zhǎng)時(shí)間，就顯得非?？捎^了，如果投資100萬(wàn)美元，50年以后，這筆投資就變成多少錢(qián)了呢？90多億美元啊。100萬(wàn)美元每年增長(zhǎng)20%，50年后就變成了90多億美元。關(guān)鍵是什么，關(guān)鍵就是穩(wěn)定。

認(rèn)識(shí)到巴菲特成功的真諦以后，我們?cè)賮?lái)規(guī)劃資金管理就變得簡(jiǎn)單了，你要根據(jù)自己的特點(diǎn)，規(guī)劃適合你的資金管理，對(duì)于那些做不帶杠桿的投資者，比如做股票、基金的人來(lái)說(shuō)，單個(gè)股票的市場(chǎng)，無(wú)論如何都不應(yīng)該超過(guò)你總資金20%，一般要控制在10%以內(nèi)，也就說(shuō)要做組合，不同板塊、不同品種的組合，而且以此來(lái)最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于那些做高杠桿投資的人來(lái)說(shuō)，至少你要給自己10-20次，能夠經(jīng)受大風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，也就是能夠再遭致10-20次虧損的情況下不爆倉(cāng)的能力，那么就把資金分成10-20分，只動(dòng)用其中的一份做投資，其余的資金全部流入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備資金，也就說(shuō)風(fēng)控資金，而且即便是把資金分成了若干份，也一定要趨勢(shì)特別明確并且有大的行情以后再進(jìn)入。

結(jié)合到我們的投資上，把資金分成10-20份以后也意味著你的短期贏利能力可能會(huì)下降，但是由于風(fēng)險(xiǎn)的大大降低，你就具備了長(zhǎng)期盈利的能力。