整理：輕金融

來源：華創(chuàng)債券團(tuán)隊(duì) 屈慶債券論壇

無處安放的團(tuán)隊(duì)，無處安放的心。1月13日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2018〕4號(hào)文點(diǎn)評(píng)，簡(jiǎn)稱4號(hào)文），其中有一條說：“未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)，包括異地事業(yè)部、業(yè)務(wù)部、管理部、代表處、辦事處、業(yè)務(wù)中心、客戶中心、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)等，并從事業(yè)務(wù)活動(dòng)，定義為違規(guī)”。

實(shí)際上，這幾年很多銀行都在北京上海等核心城市設(shè)點(diǎn)，并招兵買馬，業(yè)務(wù)也開展的有聲有色。客觀的說，異地設(shè)點(diǎn)是銀行走出去戰(zhàn)略很重要的一步，有助于業(yè)務(wù)交流和開展，有利于老團(tuán)隊(duì)的成長(zhǎng)和招聘更好的團(tuán)隊(duì)，對(duì)銀行長(zhǎng)期發(fā)展還是有利的。當(dāng)然，也存在一些例如人員管理，業(yè)務(wù)風(fēng)控等問題。如果未來異地設(shè)點(diǎn)真的被限制，恐怕影響的不僅僅是北京和上海寫字樓的租金，其他方面的影響會(huì)更大：

（1）對(duì)那些從總行調(diào)到北京和上海的人，是否還能習(xí)慣回到總行的生活？

異地設(shè)點(diǎn)的部分員工來自從總行外派的人，這些人來到核心城市，交流的機(jī)會(huì)多了，信息也更通暢，對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的幫助還是很大的，而且對(duì)他們個(gè)人跳槽也是很有幫助。當(dāng)然，這些人也不斷融入和習(xí)慣大城市的生活，一旦有一天要撤回去，自然是很難在適應(yīng)總行的生活。很簡(jiǎn)單的道理，習(xí)慣了大城市的紙醉金迷，如何適應(yīng)小城市的生活？總行的生活是找不到二場(chǎng)甚至三場(chǎng)的。

（2）對(duì)那些本身就是在當(dāng)?shù)赝馄傅膱F(tuán)隊(duì)，就更麻煩了。

這些人本身是基于銀行好的機(jī)制外聘而來的，和總行并沒有什么關(guān)聯(lián)。如果異地設(shè)點(diǎn)被限制，一方面業(yè)務(wù)要受到限制，另一方面人員如果也要回到總行，這些人可能面臨的離職風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。

（3）對(duì)銀行而言，其實(shí)也有不小的風(fēng)險(xiǎn)。

異地設(shè)點(diǎn)如果被限制，業(yè)務(wù)自然是會(huì)受到影響，因?yàn)楹芏嗤瑯I(yè)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)是相互見面后建立起來的信任；更關(guān)鍵的是團(tuán)隊(duì)會(huì)更加不穩(wěn)定，一旦團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)波動(dòng)，又會(huì)反過來影響銀行存量業(yè)務(wù)的安全。

在異地設(shè)點(diǎn)限制的情況下，是否有變通的辦法？

無非是下面幾種：不掛牌，業(yè)務(wù)繼續(xù)做，這面臨的風(fēng)險(xiǎn)是依然監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，紙包不住火。辦公樓退租，就租用民宅，但這顯然對(duì)工作而言不是很正式，而且對(duì)團(tuán)隊(duì)不好管理。租用第三方辦公的地方，看起來還行，但是費(fèi)用怎么入賬？其實(shí)，更務(wù)實(shí)的辦法可能還退而求其次，在本省省會(huì)城市去設(shè)點(diǎn)，依靠本省金融機(jī)構(gòu)的集體力量，逐步形成省內(nèi)的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)的氛圍。

當(dāng)然，不管如何，異地設(shè)定的限制最終可能會(huì)導(dǎo)致這些漂泊在外的團(tuán)隊(duì)無處安放，更重要的是心無處安放。

來源：新浪財(cái)經(jīng)

1月18日消息，新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家獲悉，近期銀監(jiān)會(huì)城市銀行部通知，就城商行異地非持牌機(jī)構(gòu)情況開展調(diào)研，主要包括上述機(jī)構(gòu)基本情況、主要風(fēng)險(xiǎn)和問題、已采取措施以及下一步工作安排。

實(shí)際上，該類調(diào)研并非第一次，本次調(diào)研將特別檢查“銀監(jiān)會(huì)集中開展銀行業(yè)市場(chǎng)亂象整治工作后是否仍有頂風(fēng)作案、違規(guī)新設(shè)的情況”。

今年1月13日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》，即“4號(hào)文”（簡(jiǎn)稱“《通知》”）?！锻ㄖ贩Q，將在全國范圍內(nèi)進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面開展專項(xiàng)整治評(píng)估工作，并于2018年3月10日前上報(bào)評(píng)估報(bào)告。

銀監(jiān)會(huì)同時(shí)印發(fā)兩項(xiàng)配套文件：《進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的意見》（簡(jiǎn)稱《意見》）和《2018年整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象工作要點(diǎn)》（簡(jiǎn)稱《要點(diǎn)》）。

“這次調(diào)研主要跟4號(hào)文有關(guān)?！蹦炽y行從業(yè)人士告訴新浪財(cái)經(jīng)。

“非持牌”指銀行在異地設(shè)立部門、部門分部或業(yè)務(wù)中心的，不受當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局管轄，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)送給總行（法人）所在銀監(jiān)局。對(duì)應(yīng)的“持牌”是指銀行設(shè)立分支行和專營機(jī)構(gòu)，需當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局核準(zhǔn)。尤其是北京和上海，因?yàn)榫奂吮O(jiān)管和金融同業(yè)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，已成為中小銀行設(shè)立非持牌業(yè)務(wù)點(diǎn)的重點(diǎn)區(qū)域。

新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家了解到，監(jiān)管本次調(diào)研內(nèi)容分為四類，一是城商行異地非持牌機(jī)構(gòu)基本情況，包括但不限于機(jī)構(gòu)數(shù)量、機(jī)構(gòu)種類、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、區(qū)域分布、管理模式等，以及銀監(jiān)會(huì)集中開展銀行業(yè)市場(chǎng)亂象整治工作后是否仍有頂風(fēng)作案、違規(guī)新設(shè)的情況。

二是異地非持牌機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)和問題，包括但不限于內(nèi)控合規(guī)管理、異地業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等。

三是已采取的措施。包括但不限于如何清理規(guī)范違規(guī)異地非持牌機(jī)構(gòu)，如何處理符合持牌條件的機(jī)構(gòu)，如何應(yīng)對(duì)內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患及問題，如何妥善安置人員等。

四是下一步工作安排。包括但不限于分局2018年清理規(guī)范城商行異地非持牌機(jī)構(gòu)工作的主要內(nèi)容、具體措施、責(zé)任劃分和時(shí)間安排等。

一位城商行人士對(duì)新浪財(cái)經(jīng)表示，這與降杠桿的原則有關(guān)，意味著監(jiān)管從嚴(yán)。（新浪財(cái)經(jīng) 許旻）

來源：華創(chuàng)債券團(tuán)隊(duì) 屈慶債券論壇

進(jìn)入2018年，監(jiān)管文件出臺(tái)頻率大幅提高，2017年“最嚴(yán)監(jiān)管年”的稱號(hào)眼看就要易主，回顧過去一年，監(jiān)管對(duì)機(jī)構(gòu)情緒和市場(chǎng)調(diào)整影響最大的階段，莫過于2017年3、4月份銀監(jiān)會(huì)開展“三違反、三套利、四不當(dāng)、十亂象”的專項(xiàng)整治的階段，4月初至5月中旬債市收益率快速走高；而今年1月的4號(hào)文，則是接棒“三三四十”，將整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的工作推入深水區(qū)，開始針對(duì)造就市場(chǎng)亂象的更深層次原因進(jìn)行梳理、糾偏和整治，這恰恰回答了市場(chǎng)的一些疑問，監(jiān)管還會(huì)更嚴(yán)么？范圍還會(huì)更廣么？時(shí)間還會(huì)持續(xù)更久么？答案恐怕是肯定的。

應(yīng)對(duì)監(jiān)管，首先要理解監(jiān)管；既要從業(yè)務(wù)層面，更要從監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)、立足點(diǎn)和最終目標(biāo)去分析解讀。好在當(dāng)前的監(jiān)管不僅會(huì)告訴市場(chǎng)它要整治什么，也會(huì)告訴市場(chǎng)它在開展工作時(shí)候的整體思路和工作重點(diǎn)，做到監(jiān)管的透明和信息傳遞有效，讓市場(chǎng)形成“不能違規(guī)、不敢違規(guī)、不愿違規(guī)”的合規(guī)文化。4號(hào)文及其附件給我們透露出的監(jiān)管思路和信息，需要重點(diǎn)把握以下的大方向：

1、治理亂象取得了階段性結(jié)果，但是防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工作仍未結(jié)束，還需進(jìn)一步推進(jìn)。

4號(hào)文整體立意是在2017年各項(xiàng)專項(xiàng)治理工作全面評(píng)估的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)照2018年整治亂象工作給出的相關(guān)要點(diǎn)，梳理風(fēng)險(xiǎn)隱患并及時(shí)整改，形成“整改-評(píng)估-整改”的工作機(jī)制。在答記者問中，監(jiān)管表示目前金融風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)多發(fā)的形勢(shì)依然嚴(yán)峻，這和去年十九大輔助讀本周小川行長(zhǎng)文章中對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)多發(fā)期的判斷是一致的，盡管2017年治理亂象的工作取得了諸多階段性成效，遏制了金融市場(chǎng)亂象和違法違規(guī)行為高發(fā)多發(fā)勢(shì)頭，但是“市場(chǎng)亂象生成的深層次原因沒有發(fā)生根本轉(zhuǎn)變，打贏銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范化解攻堅(jiān)戰(zhàn)的任務(wù)仍很艱巨”?？梢钥闯?，2017年只是治理亂象的第一階段，即“控制亂象增量”，2018年監(jiān)管要更進(jìn)一步，“解決亂象的根源” ；2017年監(jiān)管問“有沒有”，摸清底細(xì)后，2018年監(jiān)管說“即刻整改”。從這個(gè)角度看，4號(hào)文就是“三三四十”的操作落地，未來深入整治工作的影響會(huì)來的更久更猛一些。

2、新老劃斷的標(biāo)準(zhǔn)比想象的更嚴(yán)格，風(fēng)暴模式即時(shí)開啟。

對(duì)于監(jiān)管的影響程度，“新老劃斷”是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，如果老業(yè)務(wù)持續(xù)且設(shè)置新業(yè)務(wù)整改的過渡期，市場(chǎng)往往容易對(duì)監(jiān)管影響產(chǎn)生偏樂觀的解讀。4號(hào)文針對(duì)新老劃斷給予了及其透明的解釋，且沒有給予過渡期，并在附件一的工作意見中，監(jiān)管表示對(duì)于治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象工作開展以后（2017年5月1日后）的新增業(yè)務(wù)，嚴(yán)格按照法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，依法查處。而針對(duì)2017年工作的評(píng)估報(bào)告提交時(shí)間是3月10日；2018年整治工作報(bào)告的提交時(shí)間是6月10日和12月10日?？梢娬喂ぷ骷磿r(shí)開始，且要向前追溯到2017年5月10日，對(duì)于整治工作開始后依然抱有僥幸心理，繼續(xù)做大業(yè)務(wù)規(guī)模的機(jī)構(gòu)，監(jiān)管懲罰可能會(huì)來的更嚴(yán)厲一些，而整治工作的即時(shí)開展對(duì)市場(chǎng)造成的影響也會(huì)更顯著一些。

3、不要盲目擔(dān)心“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”、“制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”、“金融創(chuàng)新停止不前”，這些都不是整治亂象的制約條件，監(jiān)管都已細(xì)致籌謀。

市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管心存僥幸或叫苦連篇時(shí)，往往會(huì)拿出以上問題作為論戰(zhàn)焦點(diǎn)，而4號(hào)文發(fā)提出的工作思路和答記者問中的具體闡述，針對(duì)這些問題一一說明，打破市場(chǎng)幻想。（1）監(jiān)管已充分考慮“穩(wěn)”和“進(jìn)”的關(guān)系，會(huì)合理把握力度和節(jié)奏，預(yù)留政策空間，但是對(duì)于新增業(yè)務(wù)一定會(huì)嚴(yán)格規(guī)范、依法查處，但是對(duì)于“新增”的界定，前文已作解釋，至少要追溯到大半年以前，說明監(jiān)管對(duì)于“穩(wěn)”的界定比市場(chǎng)要更寬松一些，“進(jìn)”則可以做的更多一些。（2）服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融監(jiān)管和金融工作的根本，整治亂象只會(huì)扭轉(zhuǎn)資金脫實(shí)向虛的情況，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期利好，既然是利好整治工作必然持續(xù)推進(jìn)，況且是在堅(jiān)決防范“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”的基礎(chǔ)之上。（3）整治亂象并不是阻礙金融創(chuàng)新，相反合規(guī)發(fā)展才能更好的促進(jìn)金融創(chuàng)新，而合理的金融創(chuàng)新更是提升銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要推動(dòng)力，但是以套利為目的的“偽創(chuàng)新”則是監(jiān)管整治和取締的重點(diǎn)，因此未來金融發(fā)展要回歸正途，服務(wù)實(shí)體，至于創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)仍需由監(jiān)管把控?？傮w來看，市場(chǎng)擔(dān)心的問題監(jiān)管早已有所思量，目前的工作是在充分考慮的基礎(chǔ)上推出的，既然有了前一年專項(xiàng)治理和評(píng)估的基礎(chǔ)，當(dāng)前監(jiān)管工作的推進(jìn)只會(huì)更有底氣。

4、監(jiān)管從多個(gè)角度勸解市場(chǎng)參與主體，正確理解當(dāng)前更加嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，樹立新的長(zhǎng)效化工作思路。

4號(hào)文及其附件和監(jiān)管答記者向市場(chǎng)傳遞了很多信息，如果直白一點(diǎn)總結(jié)就是：監(jiān)管環(huán)境變了，市場(chǎng)快醒醒吧。首先，從工作高度看，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管自身都要提高思想認(rèn)識(shí)，治理亂象是關(guān)乎國家安全和治國理政的，需要和黨中央保持高度一致；其次，從監(jiān)管的嚴(yán)格程度看，4號(hào)文強(qiáng)調(diào)處罰和問責(zé)，提出嚴(yán)查案件風(fēng)險(xiǎn)，按照“一案三查、上追兩級(jí)”的要求觸發(fā)問責(zé)，發(fā)揮“處罰一個(gè)、震懾一片”的警示作用；再次，從持續(xù)時(shí)間看，整治亂象具有長(zhǎng)期性、復(fù)雜性和艱巨性，不可能一蹴而就，是當(dāng)前及今后一段時(shí)期銀行業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管的一項(xiàng)常態(tài)化重點(diǎn)工作；最后，從監(jiān)管自身變化看，未來要強(qiáng)調(diào)并表監(jiān)管、功能監(jiān)管、行為監(jiān)管，監(jiān)管部門之間會(huì)形成監(jiān)管合力，提升監(jiān)管有效性。從本質(zhì)上看，監(jiān)管已經(jīng)從過去一手抓發(fā)展，一手抓監(jiān)管的雙重角色，開始回歸到從嚴(yán)監(jiān)管、防范和處置金融風(fēng)險(xiǎn)的定位，監(jiān)管部門的職責(zé)更加明確，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)則應(yīng)順應(yīng)而變，更快調(diào)整才能贏取未來更大的發(fā)展空間，逆勢(shì)而動(dòng)則將承擔(dān)更慘痛的代價(jià)。

4號(hào)文附件2《2018年整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象工作要點(diǎn)》，從8個(gè)維度，22個(gè)方面全面展開，對(duì)整治亂象工作進(jìn)行部署，從公司治理到行業(yè)廉潔，從規(guī)范表內(nèi)外業(yè)務(wù)到嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管控，從防范利益輸送到消費(fèi)者保護(hù)，提出了細(xì)致的要求，內(nèi)容覆蓋之廣、標(biāo)準(zhǔn)要求之嚴(yán)，可以將其視為本輪金融監(jiān)管升級(jí)的方向圖譜和操作手冊(cè)。并在最后，再次對(duì)監(jiān)管自身履職方面提出了規(guī)范和整改的相關(guān)要求。