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小明虐我千百遍 ================================== 會議時間：8月29日早上8點(diǎn)30分 主持人：安信電子首席孫遠(yuǎn)峰 嘉賓：董事長林總，副總陸總，董秘徐總，財務(wù)總監(jiān)胡總，副總武總，證代袁總 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：各位投資者、各位領(lǐng)導(dǎo)大家早晨好，我是安信證券電子首席孫遠(yuǎn)峰，很高興大家這么早來參加洲明科技董事長交流及半年報解讀的電話會，非常感謝董事長林總、副總經(jīng)理，雷迪奧總經(jīng)理陸總、董秘徐總、財務(wù)總監(jiān)胡總，還有副總經(jīng)理武總、袁總參加本次的交流活動。我們先簡單對昨天晚上公司發(fā)布的中報情況進(jìn)行一個回顧。公司上半年?duì)I收是12.2億，同比增速達(dá)到81.71%，歸母凈利潤達(dá)到1.36億，同比增速108.05%。業(yè)績主要成長動因，一是LED小間距持續(xù)滲透，特別是多行業(yè)用戶需求比較旺盛情況下公司放量海內(nèi)外都比較快，渠道完善后，國際國內(nèi)業(yè)務(wù)持續(xù)較好；二是雷迪奧的新品得到市場廣泛認(rèn)可，財報期間銷售額、凈利潤都有大幅提升。今天我們的交流活動分成三部分，首先先請洲明科技的林總對公司的上半年情況做一個介紹，之后我會就我們關(guān)心的一些問題向包括林總在內(nèi)的各位領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行提問互動的交流，最后大家可以對自己感興趣的問題跟各位領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行再次的互動。首先請洲明科技林董事長對于2017年上半年公司的整體情況做一個介紹，包括公司業(yè)績成長的驅(qū)動以及整體上半年各項(xiàng)業(yè)務(wù)的綜合情況，首先有請林總。 洲明科技董事長林總：各位領(lǐng)導(dǎo)、各位投資者，大家好！我是洲明科技的董事長林洺鋒。很感謝大家在百忙中抽出時間聽我們的業(yè)績說明會。洲明上半年取得了較好業(yè)績，主要得益于我們自身核心競爭力在市場中越來越強(qiáng)，二是這個行業(yè)正逐步向優(yōu)秀企業(yè)集中。大家可以從上半年所有的顯示屏公司，包括國際顯示屏公司的業(yè)績表現(xiàn)看出來。跟我上次所講的一樣，全球前三的企業(yè)會越來越好，特別是有核心競爭力、以及相對比較有競爭力的企業(yè)就會產(chǎn)生聚合效應(yīng)；因此上半年取得這樣的成績，也是必然的。這種情況會持續(xù)幾年也是行業(yè)發(fā)展的規(guī)律。每個產(chǎn)業(yè)都有類似的規(guī)律，在龍頭效應(yīng)產(chǎn)生之前，很多企業(yè)會跟不上，有部分企業(yè)會跑得很快，洲明是其中一家往前跑得比較快的公司，我相信在未來三年左右的時間我們還會保持高速發(fā)展。兩年前我跟所有的投資者也講過，未來這個行業(yè)30億到50億的公司會因顯示技術(shù)的變化和市場需求的擴(kuò)大發(fā)生改變。龍頭企業(yè)做到10億美金到15億美金這樣的業(yè)績，主要得益于小間距技術(shù)變革及其廣泛應(yīng)用。此外大間距城市樓宇顯示這一塊，也被聚集效應(yīng)充分體現(xiàn)。所以現(xiàn)在對于大屏可視化的需求在大幅增長，準(zhǔn)備好的企業(yè)業(yè)績會比較好。 上半年我們子公司藍(lán)普和雷迪奧，由于它們自身核心競爭力不斷加強(qiáng)，和我們布局不斷加深，它們的業(yè)績也得以快速發(fā)展。洲明顯示屏主要強(qiáng)調(diào)哪幾點(diǎn)呢，一是小間距這一塊，我們的技術(shù)在世界上是相對領(lǐng)先的；二是雷迪奧作為世界頂級的租賃類顯示屏制造商，在舞臺租賃領(lǐng)域，不僅在技術(shù)上領(lǐng)先，而且在市場占有率方面也是領(lǐng)先的。洲明科技得益于這兩個細(xì)分領(lǐng)域的相對領(lǐng)先，業(yè)績會相對跑得快一些。這就是我們公司基本情況。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：感謝林總，我這兒有幾個問題作一下提問，之后各位投資者可以跟各位領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行互動。第一，能不能請林總或其他領(lǐng)導(dǎo)對今年上半年實(shí)現(xiàn)100%以上增速產(chǎn)品的驅(qū)動因素再細(xì)化介紹一下；第二，因?yàn)槲覀儺a(chǎn)品的綜合毛利一直維持在32%~33%的水平，處于中游水平，我們也都知道產(chǎn)業(yè)鏈中游小間距這塊，國內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)的幅度較大，同時也逐步對臺灣或者海外進(jìn)行了一些進(jìn)口替代，這種成本優(yōu)化，會不會對我們產(chǎn)品未來的毛利有所提升？最后我們的產(chǎn)品在大亞灣擴(kuò)產(chǎn)的進(jìn)度如何？第一塊問題是三個，一是產(chǎn)品營收增速主要驅(qū)動，二是中游優(yōu)化后毛利率水平，三是大亞灣擴(kuò)產(chǎn)情況。 洲明科技董事長林總：上半年我們得益于產(chǎn)品變革，主要是小間距這塊，確認(rèn)收入達(dá)6.8億。小間距接單同比增長106%，接單額大幅度提升，同時確認(rèn)收入也大幅度增長。產(chǎn)品的上中游往大陸轉(zhuǎn)移，成本大幅度下降，下降幅度相對比較大，有利于我們下游的產(chǎn)品和市場的開拓，有利于消費(fèi)者更加容易接受這個產(chǎn)品，所以這也是一個非常利好的消息。而且這段時間，中游和上游廠商，包括三安、國星、東山精密都在大幅擴(kuò)產(chǎn)，這也可見大家都預(yù)測未來幾年需求量會大幅增長，所以他們的擴(kuò)產(chǎn)是明智的選擇，這對我們未來毛利支撐的發(fā)展、毛利的增長、銷售量的增長是有幫助的，對未來產(chǎn)能擴(kuò)張施以有力的保障。大亞灣一期是80,000平方米的產(chǎn)能，雷迪奧是5000平方米，所以總共的在建產(chǎn)能是85000平方米，大亞灣一期還沒有全部投產(chǎn)，募集資金還沒有全部使用完。第二期我們預(yù)計(jì)下半年會開始擴(kuò)產(chǎn)的建設(shè)，預(yù)計(jì)在明年下半年會開始第二期的投產(chǎn)，我們對未來的發(fā)展做足了準(zhǔn)備。 在小間距生產(chǎn)之外，關(guān)于雷迪奧的舞臺業(yè)務(wù)這塊，我想請陸總介紹一下雷迪奧在舞臺租賃產(chǎn)品設(shè)備的增長和未來的規(guī)劃。 洲明科技副總陸總：林總好，各位投資者好。雷迪奧在上半年的業(yè)績還是非常不錯的，這跟我們在去年下半年的產(chǎn)品規(guī)劃和布局有很大的關(guān)系。之前的會議上我也講了，我們在上半年產(chǎn)品的銷售，大部分是來自于我們在2016年產(chǎn)品的布局。我們不光是布局了一個系列的產(chǎn)品，我們布局了戶內(nèi)外超過兩個系列的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在2017年銷售過程當(dāng)中起到了非常重要的作用。目前來看，接下來的半年和未來一年多的時間，這些產(chǎn)品還將繼續(xù)成為我們銷售的主力。我們在產(chǎn)品的成本控制以及毛利上，保持了比較好的水平。今年銷售額增加大概在40%左右，并且凈利潤隨著增加收入而增加，凈利潤也將會保持在相對比較穩(wěn)定的水平。所以我相信在接下來的半年和明年，我們整個市場還會保持比較好的狀態(tài)。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：整體來看，林總、陸總，未來咱們對產(chǎn)品的綜合毛利水平還是有信心的，是吧？ 洲明科技董事長林總：對，沒錯。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：好的。我還有第二塊問題，第二塊主要是針對于LED小間距這一部分，就是我們現(xiàn)在目前最核心的業(yè)務(wù)，目前大家對于LED小間距還是有一定的關(guān)心度的。LED小間距的成長邏輯，包括行業(yè)的需求點(diǎn)在哪里？再一個目前從我們公司角度來看，LED小間距在全行業(yè)的滲透率是怎么樣的？以及我們長期規(guī)劃中對LED小間距收入占比的情況有沒有展望？ 洲明科技董事長林總：請洲明本部事業(yè)部的顯示屏總經(jīng)理武建濤回答這個問題。 武總：我給大家來做一個簡單的說明。因?yàn)樾￠g距的增速比較快，而且離我們預(yù)計(jì)的未來飽和或是成熟狀態(tài)還是有差距的，現(xiàn)在還是在快速發(fā)展期，它可預(yù)測的量還是非常大的。目前我們在國內(nèi)，占大約30%市場份額，海外也有比較好的發(fā)展勢頭。海外的發(fā)展速度比國內(nèi)稍微慢一點(diǎn)。目前我們國際化的建設(shè)和運(yùn)作，本地服務(wù)能力的提升，現(xiàn)在好多大型的項(xiàng)目也在運(yùn)作，也和小間距的項(xiàng)目特點(diǎn)有關(guān)系，有一定的滯后性，所以未來在國際這塊也應(yīng)有快速的增長。 另外從應(yīng)用行業(yè)的角度，現(xiàn)在國內(nèi)國際情況不太一樣，國內(nèi)主要集中在公共安全、企事業(yè)單位這樣的屬于國家戰(zhàn)略信息化建設(shè)、數(shù)據(jù)化，包括在大數(shù)據(jù)的背景下可視化的一些應(yīng)用。國際方面主要是在商業(yè)、銀行、金融、保險等國際大的品牌公司。這兩方面增速都比較快。另外小間距會逐步無概念化吧，就是未來小間距可能就不是一個很強(qiáng)的概念了，未來會全面進(jìn)入小間距時代。這兩種應(yīng)用，以前講叫功能性應(yīng)用市場，一個叫奢侈性應(yīng)用市場。功能性應(yīng)用市場就是我們常規(guī)說的會議系統(tǒng)、控制室，這些已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用。另一個是奢侈性應(yīng)用，現(xiàn)在隨著成本不斷下降，它的應(yīng)用門檻其實(shí)是在降低的，所以也擴(kuò)充了很多市場需求，原來像用5毫米、6毫米這樣的一些間距的產(chǎn)品，現(xiàn)在基本上已經(jīng)很少了，以2.5入門級的小間距來看，2.5已經(jīng)是常態(tài)化了?，F(xiàn)在不僅是在項(xiàng)目市場，在分銷市場、批發(fā)市場，它都有一個比較大的提升。所以未來小間距可想象的空間還是比較大的。我們在這方面也做了比較多的準(zhǔn)備。 還有從產(chǎn)品上，我們過去是偏重于中高端，像林總說的，在技術(shù)上我們還是相對保持領(lǐng)先的。但是今年以及未來，我們在中低端這塊也可能會做一些部署，這也是一個很大的市場量。所以小間距整體來說，還是非常樂觀的。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：武總，如果P4或者P2.5以下算小間距的話，那么關(guān)于小間距的產(chǎn)品情況以及行業(yè)增速，我們有沒有過自己的一些看法和測算呢？ 武總：從目前新產(chǎn)品占比的角度大概測算的話，戶內(nèi)產(chǎn)品小于4毫米的基本上要占到90%以上了。但是整體顯示屏來看，加上戶內(nèi)戶外，預(yù)測小間距整體占比在60%-70%。如果是以2.5還是標(biāo)志性的入門級來看，2.5在這里頭的占比又是60%-70%的情況。 未來行業(yè)有個叫溶洞的效應(yīng)。早些年，小間距進(jìn)入軍隊(duì)和政府機(jī)關(guān)單位，但是現(xiàn)在和以前就不太一樣了，今年是公共安全增速最快，另外商業(yè)、企事業(yè)單位在擴(kuò)散。當(dāng)然商業(yè)現(xiàn)在還沒有大面積應(yīng)用。如果將來隨著門檻不斷降低，商業(yè)也大面積應(yīng)用，那增速還會再快一點(diǎn)。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：現(xiàn)在以半年報的情況來看，小間距占比顯示營收大概是57%，未來兩到三年之內(nèi)，我們對小間距產(chǎn)品營收占比有沒有規(guī)劃或者展望？ 武總：預(yù)計(jì)將來小間距的營收占比可能會達(dá)到70%。小間距未來也不是一個特別強(qiáng)的概念?，F(xiàn)在有一些間距范圍之內(nèi)，很多廠家還是進(jìn)入不了的，比如說像0.9，就是1毫米左右的項(xiàng)目的應(yīng)用，目前行業(yè)內(nèi)能量產(chǎn)的也就三兩家而已，能量產(chǎn)并且有實(shí)際的一些應(yīng)用也就是三兩家，這一塊其實(shí)也有一個快速啟動的需求?，F(xiàn)在像0.9每個月都有那么幾個項(xiàng)目，以前可能全年也就幾個項(xiàng)目，所以這一塊增加比較快，它的金額占比就差很多，因?yàn)樗黄椒骄涂赡軒资f，所以情況還是不一樣的。 然后我預(yù)測未來小間距占比應(yīng)該在70%以上。當(dāng)然這個不是說我們特別偏重于小間距，不太關(guān)注其他的產(chǎn)品，因?yàn)榫托￠g距來講，它的金額也好，它對產(chǎn)能的要求也好，對技術(shù)的要求也好，這些方面都決定著小間距在未來顯示屏整體應(yīng)用中的重要性是不一樣的。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：感謝林總和武總。第三個問題可能跟財務(wù)方面的狀況分析相關(guān)。本期我們有幾個財務(wù)方面的情況，想請林總或者胡總做一個介紹。公司上半年的現(xiàn)金流為負(fù)，我們想關(guān)心一下目前是什么原因？ 洲明科技財總胡總：大家好，各位投資者上午好！我是洲明科技財務(wù)總監(jiān)胡燕，我對上半年的現(xiàn)金流的原因介紹一下。上半年經(jīng)營活動現(xiàn)金流我們大概是負(fù)9200萬，其中我們做了一個全額保證金的套利的產(chǎn)品，大概是6個月，這個在我們的報表里面也有一個披露。在披露的時候，我們寫的是全額的質(zhì)押借款大概9100萬，如果剔除這項(xiàng)，我們的現(xiàn)金流是持平的。第二個原因，我們從去年下半年開始，為了提高產(chǎn)品交付能力，我們顯示事業(yè)部做了標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的備貨，因?yàn)楹＿\(yùn)的時間比較長。我們?yōu)榱颂岣呓桓赌芰Γ谏习肽晔亲隽艘欢ǖ膫湄?。剛才講的9100萬，我們是做了一個套利，6個月的，這個到年底12月二十幾號到期，保證金質(zhì)押會全額轉(zhuǎn)回。下半年三四季度，市場情況比較好，我們備貨是為了下半年銷售的目標(biāo)。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：好的，感謝胡總。我接下來問題是跟照明相關(guān)的，我們從目前公司動態(tài)來看，在收購了愛加照明之后，最近也簽署了兩個框架性協(xié)議，其中主要的方向還偏重于景觀照明的，能不能請林總或者其他領(lǐng)導(dǎo)，說一下我們未來對于新照明產(chǎn)品并購、整合的思路，包括未來戰(zhàn)略布局的一些想法，景觀照明的布局對我們未來的現(xiàn)金流是否產(chǎn)生一些影響。 洲明科技董事長林總：關(guān)于照明，大家看到第一個是VF（愛加照明的品牌），第二個是景觀照明。從宏觀環(huán)境來看，照明這個行業(yè)國內(nèi)有6000億的產(chǎn)值，功能性大約3000億。到2020年1萬億，我們“十三五”的規(guī)劃，功能性照明大約是5000億的產(chǎn)值。目前這個行業(yè)國內(nèi)沒有一個企業(yè)超過100億。國際同行有飛利浦、歐詩朗、君逸等，像飛利浦都是700多億的銷售，歐詩朗是500多億的銷售，松下也500多億，君逸也是兩三百億的銷售，所以我們國內(nèi)沒有聚集的效應(yīng)，就說明這個行業(yè)還有很大的空間，還有整合空間。還沒有進(jìn)行聚集，這個行業(yè)還是有機(jī)會的。過去大家可以看到佛山照明這些企業(yè)都取得很好的現(xiàn)金流表現(xiàn)，很好的現(xiàn)金分紅表現(xiàn)。這個行業(yè)一個是工程端，就是景觀照明的，還有一些室外照明；另外一個是產(chǎn)品端，我們VF并購的是產(chǎn)品端。VF現(xiàn)金流會逐漸變好。這個企業(yè)主要是做五星級酒店的照明，是高端功能性照明。它還做了高端的住宅照明。這兩個照明符合未來的社會發(fā)展趨勢，就是消費(fèi)升級。比如凱德、萬潮等等很多高端酒店都用了VF的產(chǎn)品。包括現(xiàn)在我們國家對住宅照明強(qiáng)調(diào)要提前做精裝修，精裝修會采用一些國際知名品牌或者是國內(nèi)的高端品牌。國內(nèi)高端品牌VF是重要的一個，是大家都比較認(rèn)可的品牌。所以我判斷，這個領(lǐng)域會得以快速發(fā)展。特別是VF在這個領(lǐng)域，無論是在銷售額，還是在利潤，還是在市場占有率上都會快速發(fā)展，是符合社會發(fā)展趨勢的。 第二個，我們在景觀和室內(nèi)照明這一方面，現(xiàn)金流會比較緊張，現(xiàn)金流的投入會比較大。這個領(lǐng)域銷售額短期會比較快速的發(fā)展，對現(xiàn)金流挑戰(zhàn)比較大，所以我們在這個領(lǐng)域的布局方法上有所不同。我們在這個領(lǐng)域?qū)?-2家公司作為切入點(diǎn)。當(dāng)然我們重在設(shè)計(jì)端的布局，這兩家公司設(shè)計(jì)能力很強(qiáng)，特別是康力，它的設(shè)計(jì)研究院現(xiàn)在有5個分所，同時有3個甲級資質(zhì)，這個在行業(yè)中是非常少有的，擁有施工甲級、設(shè)計(jì)甲級、城市規(guī)劃資質(zhì)。新華康力在設(shè)計(jì)這一塊具有領(lǐng)先水平。我們將其從設(shè)計(jì)作為一個切入點(diǎn)，我們想對這個行業(yè)從另外一個角度去做一些布局。我們對照明整體的規(guī)劃布局，只是剛剛開始，而且我覺得這個行業(yè)是一個兩頭都非常分散的行業(yè)。在供應(yīng)端這一塊，我們國家的照明是非常散、非常雜、非常亂，非常無序地發(fā)展。按照我們國家的戰(zhàn)略和市場的環(huán)境，國家戰(zhàn)略促進(jìn)供給側(cè)改革，去落后產(chǎn)能，提升效率，減低成本，重視環(huán)保，重視節(jié)能，這幾項(xiàng)來看，這個領(lǐng)域是必須做改革的。像中山、江浙一代的高污染、低效率的生產(chǎn)模式，國家也在查，很多類似企業(yè)出不了貨。有這個現(xiàn)象產(chǎn)生，效應(yīng)就已經(jīng)出來了。這個時候我們切入進(jìn)去是一個好的契機(jī)。在用戶端，現(xiàn)在用戶要買什么樣的燈，要買什么樣的品牌，也不是非常的集中和明確，而且是非常散、非常亂。我們國家正從過去只滿足有燈亮，發(fā)展到現(xiàn)在要有燈亮又有好的亮燈的效果，再到未來有燈亮、有好的照明效果，還要有好的照明感受，并且需要有情景的照明，消費(fèi)升級的需求就出現(xiàn)了，消費(fèi)者對于家庭、對于酒店、對于公共場合情景照明的需求就增加了?，F(xiàn)在的企業(yè)在滿足消費(fèi)者這塊需求還是有一些差距的，我想這一塊投入進(jìn)去，會有比較大的機(jī)會。所以洲明在照明這塊未來會持續(xù)加大投入。 剛才財務(wù)總監(jiān)也講了，我們的現(xiàn)金流其實(shí)是正的，只是我們做保底套利性的理財而已，這一塊的理財收益還是可觀的，所以我們上半年的整體的現(xiàn)金流是非常好的，我們賬面還有7個多億的現(xiàn)金。下半年通過現(xiàn)金的收購，會有一些現(xiàn)金的支出，但是并購速度更快，且對于我們中長期的發(fā)展來講是有很大幫助的。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：好的，感謝林總。產(chǎn)品端的最后一個問題，關(guān)于雷迪奧這塊，通過中報看到，雷迪奧今年上半年在租賃和創(chuàng)意這塊顯示屏的新品得到了認(rèn)可，而且有一個國際上知名供應(yīng)商8000萬左右訂單的情況。能不能請陸總對于雷迪奧上半年的情況做一個產(chǎn)品端或者說是關(guān)于訂單的一個介紹，包括對下半年雷迪奧的情況做一個展望。 洲明科技副總陸總：剛才我大概從產(chǎn)品規(guī)劃這一塊講了一下，我們在2016年的時候做的一些工作。剛才你提到8000萬訂單，也是我們在2016年規(guī)劃產(chǎn)品線當(dāng)中的一項(xiàng)。這個項(xiàng)目來自美國一個規(guī)模比較大的、也是在美國本土做的比較優(yōu)秀的公司。它對美國整個租賃市場的影響是非常明顯的，也是非常積極的。美國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)度也非常高，也非?；钴S，美國的文化娛樂產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)程度也是比其他國家要高很多。這樣的一個公司，這么大批量一次性的采購我們的產(chǎn)品，對美國其他市場的客戶選擇來說，有很明顯的標(biāo)準(zhǔn)化的作用。所以我相信這個采購不僅僅是它單一的8000萬的價格，更多的是我們在美國市場同類型產(chǎn)品客戶選擇上的影響力。 下面我講一下市場這一塊，這么多年來，我們一直把美國市場和歐洲市場作為我們最主要的兩塊來開發(fā)，其中美國又是重中之重。在2017年上半年的時候，我們的美國市場銷售規(guī)模占總銷售規(guī)模已經(jīng)超過了50%，甚至60%，很顯然我們在美國的投入和成績，別的公司是沒有的，不只是我們的競爭對手，大家都在美國投入都很多，都在美國成立團(tuán)隊(duì)，都在美國建設(shè)自己的體系，但是從我們在美國市場這3-5年的發(fā)展，我們做的不光光是產(chǎn)品的規(guī)劃，更多的是一些渠道和客戶的沉淀。我相信在未來的兩三年時間，在租賃這一塊，我們還會有更多的收獲。 除了在租賃這一塊，我們在今年上半年對整個公司的產(chǎn)品也做了更加豐富的規(guī)劃，在明年2月份，荷蘭的展會上我們還會推出雷迪奧的租賃小間距產(chǎn)品。剛才武總也說了，小間距概念會慢慢的淡化，它會成為標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品。很難講小間距影響到市場還是市場到底需要什么樣的產(chǎn)品，市場上對這種間距的概念越來越弱，它只是需要清晰度更加高的，至于說什么樣的產(chǎn)品能夠滿足，這就看我們公司如何應(yīng)對。小間距的租賃產(chǎn)品在一些應(yīng)用場合是可以取代我們現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)化的幾毫米的產(chǎn)品。同時它的應(yīng)用領(lǐng)域相對而言也是相對比較的有限的，也不會說對原來的產(chǎn)品產(chǎn)生很大的沖突。所以我們在小間距產(chǎn)品確實(shí)非常重視，花了大概一年的時間。目前這個產(chǎn)品在后期采樣和論證階段了，第四季度我們會做一些量產(chǎn)準(zhǔn)備。這是我們明年非常有信心的規(guī)劃，這是第一塊。第二塊就是我們常規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。第三個是創(chuàng)意類產(chǎn)品，這一塊比較零散，也不是很系統(tǒng)。接下來我們會在創(chuàng)意類產(chǎn)品做一些整合，把我們所有的定制化的產(chǎn)品做集中的分類和整合，這個工作現(xiàn)在已經(jīng)在做，相信在明年的3月份，我們也會有比較好的產(chǎn)品系列推出。最后一個是固定安裝。因?yàn)楝F(xiàn)在LED產(chǎn)品從應(yīng)用領(lǐng)域上來看，小間距的市場需求越來越大，應(yīng)用場合越來越復(fù)雜，作為一個在國際上比較知名的、定位比較高端的廠家來看，我們很難不去滲透到固定安裝的場合。在今年和去年其實(shí)我們已經(jīng)做了比較好的優(yōu)勢項(xiàng)目，但是由于我們在人員準(zhǔn)備、產(chǎn)品規(guī)劃和市場銷售網(wǎng)絡(luò)做得都不是很充分，所以我們這一塊并沒有投太多的資金來做。但是現(xiàn)在隨著公司內(nèi)部規(guī)劃的統(tǒng)一和方向的明確，我們今年已經(jīng)開始在做了，并且我們請了一位產(chǎn)品線的經(jīng)理人，應(yīng)該在9月底和10月初會入職，這個人在行業(yè)工作超過27年，也在國際的知名公司做過，他的加入會幫我們在固定安裝產(chǎn)品線上起到非常大的幫助和作用。 我們今天有一個比較優(yōu)秀的項(xiàng)目，就是在紐約radioCT采用了我們這一款。其實(shí)不是完全適合用在固定安裝的產(chǎn)品，因?yàn)樗鼉r格比較高。我們在固定安裝方面可發(fā)揮的空間還是非常大，等到我們產(chǎn)品規(guī)劃整合、價格調(diào)整或者是市場準(zhǔn)備做的比較充分的時候，我相信不光在租賃，我們在高端固定安裝這一塊也會有非常大的收獲。謝謝主持人。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：感謝陸總。我最后一個小問題，請問林總，我們現(xiàn)在目前公司內(nèi)生外延戰(zhàn)略已經(jīng)體現(xiàn)得非常明顯了，過去也不乏一些成功案例，在方便范圍之內(nèi)您能不能介紹一下公司未來在內(nèi)生外延戰(zhàn)略的想法和公司未來拓展的方向？ 洲明科技董事長林總：我覺得在當(dāng)前這樣的市場環(huán)境，作為科技型的制造業(yè)，重要的一點(diǎn)要產(chǎn)品為王，要產(chǎn)品領(lǐng)先。這個是我們會持續(xù)保持在產(chǎn)品上，無論是照明和顯示，都會保持強(qiáng)大競爭力，在市場中有優(yōu)秀的表現(xiàn)，這是我們的責(zé)任。除了保證產(chǎn)品有競爭力，還要去布局企業(yè)的中長期的發(fā)展戰(zhàn)略。過去賣完產(chǎn)品只是一個結(jié)束，我們想我們未來賣完產(chǎn)品只是一個開始，所以我們在做+互聯(lián)網(wǎng)的計(jì)劃，是為了提升消費(fèi)者的體驗(yàn)，對消費(fèi)者買產(chǎn)品過后的這些服務(wù)也會作為我們新的一個增長點(diǎn)，包括提供方案服務(wù)，提供互動的體驗(yàn)服務(wù)。我們企業(yè)很注重創(chuàng)新，很注重適應(yīng)時代的進(jìn)步和變革，我們在保持現(xiàn)有的高速發(fā)展的同時，也要保持未來可持續(xù)性的高速發(fā)展。我們在做很多方面的創(chuàng)新，除了做顯示這塊的+互聯(lián)網(wǎng)，照明也在做+互聯(lián)網(wǎng)，同時我們做了一個創(chuàng)客中心，這是廣東中山第一個認(rèn)證的創(chuàng)客中心。這一系列的創(chuàng)新雖然有成功，有失敗，但得以讓我們保持活力，保持年輕。雖然這方面在利潤上有所損失，但是每年在這方面的投入還是很值得的。所以我們公司持續(xù)保持在產(chǎn)品+解決方案+內(nèi)容服務(wù)的戰(zhàn)略會持續(xù)不變。同時我們又在做同業(yè)的并購和整合，成立基金?；鹞覀円呀?jīng)成立并且運(yùn)作了，我們爭取并購一家成功一家。大家可以看到，我們和雷迪奧的合并和藍(lán)普的收購，業(yè)績?nèi)〉昧吮容^好的發(fā)展，這得益于我們練的內(nèi)功，得益于我們的綜合管理能力、綜合實(shí)力增強(qiáng)，我們要給予合并的公司富能，從供應(yīng)鏈、管理、整體綜合運(yùn)營、協(xié)同性上多方面去發(fā)展，我想我們公司從長期發(fā)展將成為一個產(chǎn)業(yè)金融集團(tuán)，通過做產(chǎn)業(yè)來去增強(qiáng)公司的核心能力，增強(qiáng)企業(yè)的服務(wù)能力，所以長期的方向就是這樣的，中期、短期的情況我都跟大家講了。謝謝大家。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：好的，感謝林總。看看各位機(jī)構(gòu)投資者有沒有問題，跟各位領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行互動。 Q：各位領(lǐng)導(dǎo)好，我想問一下，關(guān)于小間距LED行業(yè)的問題。因?yàn)閯偛乓仓v了，說未來這塊業(yè)務(wù)會占到公司收入的70%左右，我想了解一下，小間距LED行業(yè)目前的一個市場規(guī)模的情況以及未來這個行業(yè)增長的主動驅(qū)動力是不是更多的來自于應(yīng)用場景的擴(kuò)展，而不是來自于比如說對傳統(tǒng)屏幕和技術(shù)上面的替代，因?yàn)閯偛乓呀?jīng)講了，好像在屏幕里邊它其實(shí)滲透率也已經(jīng)比較高了，所以如果基于應(yīng)用場景拓展的話，小間距LED你們預(yù)計(jì)未來是怎樣的增速？還有一個問題是，剛才也講到洲明小間距LED市占率在國內(nèi)達(dá)到30%，其實(shí)行業(yè)內(nèi)，比如說像利亞德也有比較大的一個市場占有率，所以想問一下目前小間距LED市場里面競爭格局的情況，幾家龍頭公司的滲透情況以及后續(xù)是否還有提升的空間？謝謝。 洲明科技董事長林總：讓武總來回答這個問題。 武總：我來解答一下。這個行業(yè)規(guī)模和我們以前預(yù)計(jì)的一樣，發(fā)展到今天，預(yù)計(jì)全球的行業(yè)規(guī)模應(yīng)該是百億左右。我再重點(diǎn)說一下國內(nèi)我們市占率和利亞德市占率的關(guān)系。國內(nèi)無論從哪個角度統(tǒng)計(jì)，無論是從市場媒體端的統(tǒng)計(jì)還是供應(yīng)鏈的測算，基本上我們和利亞德兩家占到市場份額的70%左右，當(dāng)然這是一個動態(tài)的。我們大約占30%，其他的零零散散的公司很可能加起來占到30%左右。未來小間距有可能進(jìn)入到千億的規(guī)模量，現(xiàn)在已經(jīng)看到出現(xiàn)了這樣的一些苗頭和機(jī)會。也對應(yīng)陸總剛才講的，在租賃、文化整個領(lǐng)域，小間距的應(yīng)用也逐步開始了。廣電也有比較大的應(yīng)用，過去提的比較少，這是一個文化產(chǎn)業(yè)。另外，可能現(xiàn)在來看，大家都在關(guān)注真正的商用，小間距技術(shù)上還是要做一些突破，比如說在電影產(chǎn)業(yè)、在文化類的活動當(dāng)中都會扮演比較重要的角色。還有一個就是小間距電視，因?yàn)樾￠g距電視概念提出來以后，這兩年發(fā)展相對慢一些，當(dāng)然和它的成本和用戶能接受的范圍都是有關(guān)系的。如果小間距電視再啟動的話，那就不是千億了，可能甚至是萬億的市場。所以隨著產(chǎn)品的技術(shù)不斷的更新和迭代，從現(xiàn)在百億的規(guī)模會到千億都是有可能的。我們和利亞德算是在行業(yè)內(nèi)比較領(lǐng)先的兩家企業(yè)，而且兩家在這方面的投入都比較大，我們行業(yè)內(nèi)的人都清楚，我們兩家企業(yè)，無論在技術(shù)上、商業(yè)模式上和組織能力的儲備上，最起碼要比別的同業(yè)公司領(lǐng)先一年到一年半，所以從百億、千億達(dá)到未來更大的空間，我相信我們洲明還是可以抓得住這樣一個機(jī)會的。這是我對這個問題的解答，謝謝。 Q：然后從行業(yè)增速上來看，比如說從2015年到現(xiàn)在，由于技術(shù)上面的創(chuàng)新使得小間距對于傳統(tǒng)的LCD或者DLP拼接市場有一小塊的替代，帶動了整個行業(yè)在過去兩三年呈現(xiàn)了高速的增長，在目前的已經(jīng)替代率比較高的情況下，后續(xù)如果講場景擴(kuò)張，會不會導(dǎo)致行業(yè)增速相比前兩三年有所下降？ 武總：前幾年我認(rèn)為是一個發(fā)展初期，因?yàn)榛鶖?shù)都比較低，所以它的增速都比較塊，基本上100%、百分之幾百的增速。隨著行業(yè)發(fā)展到一定程度，增速放緩，現(xiàn)在的基數(shù)比較大，但是現(xiàn)在小間距只是二階段的開始而已，就是說離真正的替代還相距甚遠(yuǎn)。其實(shí)我們深入于市場、與客戶互動我們就了解到，實(shí)際上大多數(shù)比如集成類產(chǎn)業(yè)等應(yīng)用領(lǐng)域，它們的利益相關(guān)者還沒有真正的下很大的力氣去對LED進(jìn)行拓展和關(guān)注，現(xiàn)在還是處于一個被動的狀態(tài)，從它們應(yīng)用的一個集成項(xiàng)目，LED顯示屏小間距的產(chǎn)品只占到它們整個項(xiàng)目當(dāng)中的10%-15%。我們在一個客戶身上的成交量是1000萬的話，那可能只占到它的1個億。無論是從替代還是未來我們新的應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，都還是在二階段，所以還不至于那么悲觀，我覺得未來的市場前景還是相當(dāng)樂觀的。 Q：比如說后續(xù)的兩三年，行業(yè)的增速還是有望保持在20%-30%以上？ 武總：我覺得最起碼是50%以上，還是一個中高速的增長。 洲明科技董事長林總：我來補(bǔ)充一下關(guān)于市場滲透率的問題?，F(xiàn)在我們戶內(nèi)的出貨大部分是小間距，占我們顯示屏的戶內(nèi)產(chǎn)品的60%左右?，F(xiàn)在小間距在滲透原有產(chǎn)品替代LCD和DLB只是第二個階段，原來開始嘗試，今年開始有比較大規(guī)模的應(yīng)用，所以滲透率20%都還達(dá)不到，現(xiàn)在只是剛剛開始。特別是國外大家都在剛剛開始用，用了一兩年之后大家覺得可以了，才開始大規(guī)模應(yīng)用。國內(nèi)也是，當(dāng)然速度稍微快一點(diǎn)，國外5%-10%，國內(nèi)也是剛開始大規(guī)模應(yīng)用，已經(jīng)從質(zhì)疑到現(xiàn)在認(rèn)可，到現(xiàn)在比較大規(guī)模使用。在這個新增的市場領(lǐng)域里面，特別是像阿瑪尼、LV、蘋果的連鎖店，店面都有裝顯示屏的需求，所以顯示屏這塊有比較大的發(fā)展。同時，大家可以看到其他領(lǐng)域的應(yīng)用，現(xiàn)在會議系統(tǒng)視頻會議、大型的會議室，從原來的可有可無，像現(xiàn)在每一棟大樓宴會廳顯示屏都成為一個標(biāo)配品，加上顯示屏價格下降，剛需越來越大，市場可視化需求越來越大，所以這個市場的應(yīng)用空間在逐步打開。前期我們所講的小屏已經(jīng)被壟斷了，中屏電視機(jī)這塊市場格局比較明確了，大屏幕這塊市場格局還沒有清晰，還沒有形成壟斷、形成規(guī)模性，所以近幾年會出現(xiàn)大屏幕世界級的企業(yè)。所以為什么三星、索尼這些公司會大動作、大規(guī)模的進(jìn)入這個領(lǐng)域，就是這樣的一個原因。謝謝大家。
Q：我想請教一個問題，我看財報在2016年的時候，國外的渠道大概占了20%左右，今年在海外有沒有一個渠道或者是布局呢？ 洲明科技副總武總：這個問題我回答。國外是這樣的，這幾年我們海外有快速的發(fā)展，我們集團(tuán)幾個子公司，藍(lán)普、雷迪奧，包括我們本部在海外都有一些比較大的投入和發(fā)展。未來市場份額要占到一定程度，可能還需要我們做不斷深化和細(xì)化。現(xiàn)在，整個中國的LED顯示屏在國際上是占據(jù)一些影響力的，但實(shí)際上離我們的用戶和市場還是有些遠(yuǎn)的，無論從品牌的認(rèn)知度還是從客戶對我們中國企業(yè)的信任程度、對中國LED制造的認(rèn)可程度，還是有很大改善空間的。隨著我們中國的品牌不斷的提升，產(chǎn)品質(zhì)量、制造能力、技術(shù)能力綜合提升，未來海外市場空間還是比較的大。當(dāng)然這一塊主要還是以歐美為主，因?yàn)闅W洲和美國的經(jīng)濟(jì)相對來說，它們的體量、活躍度都是比較高的，剛才陸總也重點(diǎn)對美國市場做了詳細(xì)的講解，其實(shí)這些問題也是呼應(yīng)的。謝謝。 主持人安信電子首席孫遠(yuǎn)峰：好的，如果沒有機(jī)構(gòu)投資者的問題，我們今天的交流活動就到這里，感謝洲明科技林董事長及各位領(lǐng)導(dǎo)，感謝各位投資者參會，謝謝大家！ 洲明科技董事長林總：謝謝大家對洲明的支持，謝謝各位投資者，再見！ |
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