2017-08-19 老錢說(shuō)錢

今天的話題有點(diǎn)大。

如上圖，“邏輯一”是因?yàn)樽罱戳艘恍╆P(guān)于“消費(fèi)升級(jí)”的文章和分享，有一些觀點(diǎn)非常棒。

以及，“邏輯二”是因?yàn)樗⒘藥字M(fèi)品公司股票的k線圖，發(fā)現(xiàn)一個(gè)蠻有趣的現(xiàn)象。

零散地總結(jié)一下：

“消費(fèi)升級(jí)”是今年來(lái)最火的一個(gè)投資邏輯。關(guān)乎當(dāng)下地說(shuō)，就是“流量紅利”不再了，很難再出現(xiàn)用戶指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的情況。

新的紅利，是觀念紅利、生活方式紅利。總結(jié)下來(lái)，新時(shí)代消費(fèi)者的觀念，有這樣幾個(gè)特點(diǎn)：

追求品質(zhì)。注意不是追求品牌，而是追求品質(zhì)。以前在意便宜，現(xiàn)在更在乎性價(jià)比。可偽，但不可劣。

網(wǎng)易嚴(yán)選、必要商城就是典型的例子—產(chǎn)品直接由奢侈品代工廠生產(chǎn)，但不貼牌，價(jià)格也很親民。

追求顏值。美即正義、顏值即正義。好看、新奇特都可以成為產(chǎn)品的直接賣點(diǎn)。

懶。流程簡(jiǎn)單、無(wú)需思考。

來(lái)看一張圖：

美國(guó)“消費(fèi)升級(jí)”的過(guò)程

上圖發(fā)生的變化，對(duì)我們同樣適用。

美國(guó)消費(fèi)升級(jí)過(guò)程中，醫(yī)療、金融、娛樂(lè)的消費(fèi)占比一直在上升（紅色）；

同期，食品和服裝消費(fèi)的占比卻一直在下降（綠色）。尤其是食品，兼職驟降。

我們現(xiàn)在很像當(dāng)初的美國(guó)，居民購(gòu)買力逐步釋放，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開(kāi)始向消費(fèi)拉動(dòng)轉(zhuǎn)型。

美國(guó)的轉(zhuǎn)型過(guò)程中，崛起了一批流程化、標(biāo)準(zhǔn)化的消費(fèi)品公司比如：漢堡王、星巴克、麥當(dāng)勞...

而中國(guó)的轉(zhuǎn)型呢？又有哪些公司能夠抓住這個(gè)機(jī)遇？

周黑鴨和呷浦呷鋪（兩家很不錯(cuò)的港股公司）可以么？你還能想到誰(shuí)？

歡迎閱讀這篇文章：哪些品牌讓你每年付出5千元？

我們?nèi)菀缀龇€(wěn)定而明確的長(zhǎng)期趨勢(shì)。回頭看看上面那張圖，3條穩(wěn)定增上的曲線：醫(yī)療、金融、娛樂(lè)，你又能想到哪些標(biāo)的？

比如攜程，背后是最高等級(jí)的精神消費(fèi)需求—旅游；比如考拉海購(gòu)、天貓全球購(gòu)、凱撒旅游，背后都是高增長(zhǎng)率的出境旅游、出境消費(fèi)...

中國(guó)的本土消費(fèi)市場(chǎng)數(shù)倍于美國(guó)，電子商務(wù)、第三方支付滲透率遙遙領(lǐng)先，70～90群體的消費(fèi)觀念變化...

即便在中國(guó)的二三線城市，也從不缺少穿著代購(gòu)的加拿大鵝，花30塊買走一杯星巴克的年輕人。

不夸張地說(shuō)，所有人，都看好中國(guó)人的終端消費(fèi)。

正因?yàn)橹袊?guó)的終端消費(fèi)太強(qiáng)勁了，我們也可以多關(guān)注一些進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)品公司。

比如今年剛進(jìn)入中國(guó)的維多利亞的秘密！

我個(gè)人覺(jué)得有兩個(gè)觀察的標(biāo)準(zhǔn)：首先要堅(jiān)持自營(yíng)，不搞加盟；其次，就是銷售程度，比如你身邊的朋友有沒(méi)有買;

比如我最近覺(jué)得一家公司就挺值得買：

Undier Armour，NBA巨星庫(kù)里是他們的代言人。陸續(xù)看到身邊的男性朋友開(kāi)始穿他家的衣服?！段业那鞍肷防?，靳東也穿過(guò)。

在中國(guó)的直營(yíng)店不到200家（Nike大約有8000家）；總的來(lái)說(shuō)是一個(gè)北美市場(chǎng)的新入品牌，市場(chǎng)占有率極地。

這也意味著市場(chǎng)空間很大，2016年亞洲市場(chǎng)增長(zhǎng)了89%。最總要的是，股價(jià)接近歷史最低點(diǎn)了。

我會(huì)持續(xù)關(guān)注的！

再看兩個(gè)經(jīng)典例子：

2009年，星巴克開(kāi)始大舉進(jìn)入中國(guó)二線城市市場(chǎng)。隨后的股價(jià)走勢(shì)如上圖。

別忘了我們之前說(shuō)過(guò)的，消費(fèi)品大牛股的共同邏輯：量?jī)r(jià)齊升。