精挑細(xì)選的股，拿了半個月沒動靜，忍無可忍割肉，結(jié)果割完第二天就放量大漲；看到別人的股漲勢猛，追進(jìn)去卻套在高位，盯著 K 線反復(fù)琢磨 “主力到底在不在”，還是摸不透方向 —— 散戶炒股難賺錢，不是沒碰過好股，是沒看懂 “籌碼分布” 里的主力底牌。

在一次私募交流會上，葛衛(wèi)東指著屏幕上的籌碼圖說：“我做投資 20 多年，最依賴的就是這個'主力賬本’。它能告訴你籌碼在散戶手里還是主力手里，能算出主力的成本價，看懂了它，比學(xué) 100 個指標(biāo)都管用，至少能避開 80% 的坑?！?/p>

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葛衛(wèi)東早年做投資時，和普通散戶沒兩樣：跟著 “消息群” 買股，看到股價漲就追，10 次有 7 次被套。最慘的一次，他聽人說 “某股低位反彈”，重倉進(jìn)去拿了 3 個月，股價不僅沒漲，還跌了 20%，割肉后翻籌碼圖才發(fā)現(xiàn) —— 高位籌碼峰紋絲不動，主力早早就出貨離場，自己接的是散戶的割肉盤。

“那之后我花了半年，翻了 300 多只牛股的歷史籌碼變化，終于發(fā)現(xiàn)規(guī)律：所有能翻倍的牛股，啟動前都有個共同點(diǎn) —— 低位籌碼高度集中，主力已經(jīng)吸夠了籌。” 葛衛(wèi)東說。

從那以后，他把籌碼分布當(dāng)成選股 “第一門檻”：不管 K 線多好看、消息多誘人，籌碼分布不合格就堅決不碰；符合要求的股，再耐心等機(jī)會。慢慢的，他的勝率從 30% 提到 80%，從普通投資者變成市場公認(rèn)的 “民間牛散”，還常跟身邊人說：“籌碼分布不是復(fù)雜理論，是最直白的市場語言，散戶看懂了它，就像蒙眼走路的人睜開了眼。”

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一、先拆透：籌碼分布是主力的 “持倉賬本”

很多散戶覺得籌碼分布只是 “一堆籌碼堆成的圖”，其實(shí)它藏著主力的每一步動作。葛衛(wèi)東說，看籌碼分布，核心盯 3 個點(diǎn)，就能讀懂主力心思：

1. 籌碼位置：判斷機(jī)會與風(fēng)險的 “第一關(guān)”

籌碼在哪，決定了股價后續(xù)的方向，葛衛(wèi)東把位置分成三類：

• 低位：股價在近 1 年最低點(diǎn)到 30% 漲幅區(qū)間，這里的籌碼是 “主力吸籌區(qū)”。

比如股價從 20 元跌到 10 元，在 10-12 元區(qū)間形成籌碼峰，說明主力在這接散戶的割肉盤，后續(xù)大概率有拉升；

• 中位：股價在近 1 年 30%-60% 漲幅區(qū)間，這里是 “多空博弈區(qū)”。

籌碼要么分散、要么來回動，主力還沒定方向，散戶進(jìn)去容易被來回洗；

• 高位：股價在近 1 年 60% 漲幅以上區(qū)間，這里的籌碼是 “散戶套牢區(qū)”。

要是高位有密集籌碼峰，說明主力早把籌碼賣給散戶了，后續(xù)跌的概率遠(yuǎn)大于漲。

2. 籌碼集中度：看 “誰在掌控股價”

集中度高低，直接反映籌碼在誰手里：

• 高集中度（≥70%）：籌碼攥在少數(shù)人手里，大概率是主力。

這種股股價容易被主力掌控，只要主力不想賣，就可能大漲；

• 低集中度（≤50%）：籌碼散在散戶手里，沒人能主導(dǎo)方向。

股價漲漲跌跌沒規(guī)律，很難有大行情，葛衛(wèi)東說這種股 “看都不用看”。

3. 籌碼轉(zhuǎn)移方向：盯主力 “進(jìn)貨” 還是 “清貨”

籌碼峰的移動，藏著主力的真實(shí)意圖：

• 從低位往高位移：主力在拉升出貨，把低位吸的籌，慢慢賣給高位接盤的散戶；

• 從高位往低位移：主力在吸籌洗盤，把高位套牢的散戶籌碼，接到低位；

• 在中位來回移：多空沒分出勝負(fù)，主力還在觀望，散戶別著急進(jìn)場。

簡單說：籌碼分布的核心，就是看 “籌碼在哪、誰拿著、往哪動”—— 跟著低位、高集中度、往高位移的籌碼走，就能跟上主力節(jié)奏。

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二、照著做：葛衛(wèi)東的 3 步籌碼選股法

葛衛(wèi)東的籌碼選股法，沒有復(fù)雜公式，從 “找標(biāo)的” 到 “定買賣”，每一步都有明確標(biāo)準(zhǔn)，散戶能直接用：

1. 第一步：找 “低位單峰密集”—— 鎖定主力 “囤貨” 股

不是所有低位籌碼都有用，必須是 “單峰密集”，這是主力吸籌完畢的信號。葛衛(wèi)東選這種股，有 3 個硬標(biāo)準(zhǔn)：

• 位置：股價在近 1 年低位（漲幅≤30%），且在 60 日均線上橫盤超 10 天；

• 形態(tài)：籌碼圖上只有一個明顯的 “高籌碼峰”，沒有其他大的分散峰，峰的價格區(qū)間≤15%（比如 10-11.5 元）；

• 集中度：籌碼集中度≥70%，且近 5 天集中度還在慢慢升高，說明主力還在接籌。

他還會用個小技巧：每天盤后用交易軟件篩 “股價＜近 1 年高點(diǎn) * 0.7，籌碼集中度≥70%，股價＞60 日均線”，把符合的股放進(jìn)自選池，再慢慢看。

2. 第二步：看 “籌碼轉(zhuǎn)移”—— 判斷主力 “洗盤” 還是 “拉升”

自選池里的股，最怕誤把 “洗盤” 當(dāng) “出貨”。葛衛(wèi)東盯兩個信號，就能分清：

• 拉升信號：低位單峰密集后，股價漲 5%-10%，籌碼峰沒分散（集中度≥68%），峰的位置只輕微上移（不超 5%）。

這說明主力沒賣，只是在 “試?yán)?，后續(xù)大概率加速漲；

• 洗盤信號：低位單峰密集后，股價回調(diào)≤8%，籌碼峰輕微發(fā)散（集中度降到 65%），但 3 天內(nèi)又回到 70% 以上，且回調(diào)時成交量縮量。

散戶最容易在這步栽跟頭 —— 剛買就回調(diào)，看到籌碼峰散了就割肉，結(jié)果割在洗盤尾聲。

要是低位籌碼峰突然向下散，集中度跌到 60% 以下，不管股價多低，葛衛(wèi)東都會直接剔除：“這說明主力偷偷跑了，再拿著就是等套?！?/p>

3. 第三步：定 “買賣點(diǎn)”—— 不早不晚，剛好踩準(zhǔn)節(jié)奏

葛衛(wèi)東說，就算籌碼好，買賣點(diǎn)錯了也賺不到錢。他的買賣點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)很明確：

• 買點(diǎn)：洗盤結(jié)束后，股價重新站上 5 日均線，當(dāng)天籌碼集中度回到 70% 以上，成交量比洗盤時多 30%，此時進(jìn)場，倉位不超 30%；

• 加倉點(diǎn)：股價突破籌碼峰上沿（比如峰的最高價 11.5 元），成交量比買點(diǎn)時多 50%，集中度還在 68% 以上，再加倉到 50%；

• 賣點(diǎn)：股價漲到近 1 年高位（漲幅≥60%），籌碼峰開始散（集中度＜60%），當(dāng)天放量但漲幅≤2%，先賣 50%；剩下的 50%，跌破 10 日均線就全賣。

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三、躲著走：4 個散戶常踩的籌碼坑

葛衛(wèi)東常說：“我能穩(wěn)賺，不是沒踩過坑，是踩過之后再也不碰?！?這 4 個籌碼坑，散戶一定要躲：

1. 假低位密集：小盤股的 “誘多陷阱”

有些流通盤＜5 億的小盤股，看似低位籌碼密集，實(shí)則是主力 “自買自賣” 做的假圖 —— 密集期間成交量忽大忽小，今天比均值多 100%，明天又少 60%。

葛衛(wèi)東的規(guī)避方法：優(yōu)先選 5-50 億流通盤的中盤股；小盤股就算籌碼密集，也要看近 10 天成交量是否平穩(wěn)（波動≤30%），不平穩(wěn)就剔除。

2. 高位籌碼未動的反彈：主力的 “拉高出貨”

股價在高位（近 1 年漲幅≥60%），高位籌碼峰沒散（集中度≥65%），卻突然反彈。

這不是機(jī)會，是主力想把高位籌碼賣給散戶 —— 看似漲得歡，實(shí)則是 “最后的誘多”，反彈后大概率跌。葛衛(wèi)東從不在這時進(jìn)場，手里有高位股的，看到籌碼開始散就立馬賣。

3. 大盤空頭時的籌碼信號：失效的 “安全墊”

大盤跌破 60 日均線，還在往下走（跌幅≥2%），就算個股是低位單峰密集，也別碰。

葛衛(wèi)東說：“大盤不好時，主力不會逆勢拉漲，再好看的籌碼信號也會失效，個股可能跟著大盤跌穿籌碼區(qū)。” 這時最好空倉等大盤穩(wěn)了再說。

4. 籌碼密集后 “死等”：熬不住的 “洗盤磨人”

低位籌碼密集后，主力不會立馬拉，可能洗盤 1-3 個月。很多散戶買進(jìn)去就急著賺錢，洗盤 10 天就割肉，剛好賣在拉升前。

葛衛(wèi)東的做法：買進(jìn)去后設(shè) “洗盤止損線”—— 跌幅不超 10% 就耐心等；期間別天天盯盤，減少焦慮，避免情緒化操作。

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四、守得住：3 條籌碼鐵律

葛衛(wèi)東說：“籌碼分布是'工具’，紀(jì)律是'保障’。懂籌碼卻不守紀(jì)律，照樣賺不到錢?！?這 3 條鐵律，一定要記住：

1. 倉位鐵律：單只股不超 50%，不滿倉

就算籌碼再完美，也別滿倉。葛衛(wèi)東通常這樣配倉：10 萬本金，單只股最多買 5 萬，剩下的 5 萬留著 —— 要是這只股止損，還有資金買其他標(biāo)的；要是漲了，有更確定的信號再補(bǔ)倉（補(bǔ)倉不超 20%）。

他常提醒：“A 股沒有 100% 穩(wěn)賺的股，滿倉會讓你失去容錯空間，一次錯就可能虧大?！?/p>

2. 止損鐵律：跌破籌碼區(qū)必賣，不扛單

進(jìn)場后，把籌碼峰下沿設(shè)為止損線（比如峰的下沿 10 元，止損價 9.7 元），跌破且當(dāng)天收不回來，立馬賣。

葛衛(wèi)東早年吃過扛單的虧：“以前覺得'都跌到這了，再扛扛就漲了’，結(jié)果從虧 5% 扛到虧 20%，本金縮水一半?，F(xiàn)在不管多看好，跌破止損線就賣，留得本金在，才有機(jī)會賺回來。”

3. 耐心鐵律：賺主力的錢，要熬得住

低位籌碼密集股的主升浪，不是幾天就能走完的，往往要 1-3 個月。很多散戶賺 5% 就賣，錯過后續(xù)的大行情。

葛衛(wèi)東買股前，會先做好 “持有 1-3 個月” 的準(zhǔn)備，不追求 “短期暴利”。他說：“只要籌碼峰沒散、沒跌破止盈線，就耐心拿著，賺足主升浪的錢，比頻繁換股靠譜多了。”

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悟透籌碼分布，散戶也能慢慢賺

葛衛(wèi)東常說：“投資不是賭運(yùn)氣，是拼認(rèn)知?；I碼分布就是最基礎(chǔ)的認(rèn)知 —— 它不用你算復(fù)雜公式，不用你聽真假消息，只要看懂'籌碼在哪、誰拿著、往哪動’，就能避開大多數(shù)坑?！?/p>

對散戶來說，不用追求 “一夜翻倍”，哪怕每月靠籌碼分布抓 1 只穩(wěn)漲股，一年下來收益也能跑贏大多數(shù)人。剛開始可以用 1 萬本金試手，練 1-2 個月熟悉籌碼變化，慢慢找到節(jié)奏。

記?。汗墒欣餂]有 “穩(wěn)賺不賠” 的捷徑，但有 “看懂籌碼、少虧多賺” 的方法 —— 悟透籌碼分布，你也能像葛衛(wèi)東一樣，在股市里走得穩(wěn)、賺得久。

最后提醒：本文僅分享葛衛(wèi)東籌碼分布的實(shí)戰(zhàn)邏輯，不構(gòu)成投資建議。A 股風(fēng)險較高，籌碼信號也可能失效，操作前務(wù)必結(jié)合大盤、業(yè)績等多維度判斷，謹(jǐn)慎決策。