牛市行情一來，不少人盯著漲幅榜心癢癢，可一到選個(gè)股就犯愁：怕踩雷、怕選錯(cuò)、怕追高。其實(shí)老股民都知道，ETF（交易型開放式指數(shù)基金）才是牛市里的'懶人神器'——一手打包一籃子股票，既能分散風(fēng)險(xiǎn)，又能精準(zhǔn)踩中市場主線。

截至2025年8月25日，國內(nèi)ETF總規(guī)模已經(jīng)突破5萬億大關(guān)，其中主題ETF和行業(yè)ETF規(guī)模半年內(nèi)分別漲了39%和34%，顯然資金早就用腳投票了???。結(jié)合當(dāng)前市場節(jié)奏，整理出'打底+進(jìn)攻+防御'的三類核心ETF，不管是新手還是想優(yōu)化持倉的投資者，照著邏輯配就行。

一、寬基ETF：牛市的'壓艙石'，新手先建底倉

寬基ETF跟蹤大盤指數(shù)，覆蓋全市場或核心板塊的優(yōu)質(zhì)股，波動(dòng)比個(gè)股小得多，是牛市布局的基礎(chǔ)。不管行情怎么變，先把底倉扎牢，心里才不慌。

1. 滬深300ETF（510300）

這只可以說是A股的'門面擔(dān)當(dāng)'，選的是滬深兩市規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的300家公司，比如茅臺(tái)、寧德時(shí)代這些行業(yè)龍頭都在里面。牛市里大盤漲，它基本不會(huì)掉隊(duì)，而且規(guī)模超500億，每天成交活躍，想買想賣都方便。對(duì)于剛?cè)雸龅男率?，先買它熟悉市場節(jié)奏準(zhǔn)沒錯(cuò)。

2. 中證500ETF（510500）

如果說滬深300是'巨頭集合'，中證500就是'成長中堅(jiān)'，覆蓋的是A股中市值排名301到800位的公司。這些公司大多處于成長期，牛市里彈性比滬深300更大，往往能跑出超額收益。2025年以來小盤股行情活躍，這只ETF的資金流入量一直排在前列。

二、行業(yè)/主題ETF：牛市的'沖鋒號(hào)'，抓主線賺彈性

牛市里真正的收益往往來自主線賽道，行業(yè)和主題ETF能一鍵布局某一領(lǐng)域的核心標(biāo)的，彈性比寬基ETF大得多???。結(jié)合2025年資金流向和政策導(dǎo)向，這幾個(gè)方向最值得關(guān)注。

1. 證券ETF（512880）

券商被稱為'牛市旗手'不是白叫的，股市越活躍，券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)收入就越多，股價(jià)自然跟著漲。這只ETF是目前規(guī)模最大的證券類ETF，截至8月底規(guī)模達(dá)444億元，近一個(gè)月就流入超百億元，資金認(rèn)可度極高???。牛市啟動(dòng)初期先配它，能最快感知市場熱度。

3. 通信ETF（515880）

通信板塊是AI算力的'傳輸命脈'，光模塊、服務(wù)器這些核心部件都在它的覆蓋范圍內(nèi)。隨著'數(shù)字中國'建設(shè)推進(jìn)，加上全球AI算力需求爆發(fā)，通信行業(yè)景氣度持續(xù)走高。這只ETF今年以來規(guī)模已經(jīng)超85億元，資金持續(xù)流入，顯然是認(rèn)準(zhǔn)了這條主線???。

4. 港股科技ETF（513020）

港股科技股今年以來漲幅已經(jīng)超40%，性價(jià)比很突出。這只ETF覆蓋了港股的互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥、新能源車等龍頭，而且支持T+0交易，資金使用效率更高。不過要注意，港股受外圍市場影響大，波動(dòng)會(huì)比A股ETF大一些，適合能承受短期震蕩的投資者???。

三、防御型ETF：牛市的'安全墊'，震蕩時(shí)穩(wěn)心態(tài)

牛市不是一路漲，中途總會(huì)有回調(diào)。配置點(diǎn)防御型ETF，能在市場波動(dòng)時(shí)少虧錢，保住前期收益。

1. 煤炭ETF（515220）

作為全市場唯一的煤炭主題ETF，它的核心邏輯是'供給收縮+高股息'，目前跟蹤的指數(shù)股息率超5%???。煤炭屬于剛需品，業(yè)績穩(wěn)定，在市場震蕩時(shí)抗跌性強(qiáng)。對(duì)于追求穩(wěn)定、不想冒太大風(fēng)險(xiǎn)的投資者，配一點(diǎn)能平衡整體持倉的波動(dòng)。

2. 軍工ETF（512660）

軍工板塊短期有事件催化，中長期有'十四五任務(wù)沖刺+國產(chǎn)替代'的支撐，基本面預(yù)期明確。這只ETF規(guī)模155億元，在同類里排名第一，覆蓋了海陸空天信全領(lǐng)域，既能享受成長彈性，又因?yàn)樾袠I(yè)特殊性具備一定防御屬性???。

四、ETF實(shí)操避坑指南：3個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)必須看

選對(duì)ETF只是第一步，會(huì)看指標(biāo)、避開陷阱才能真正賺到錢。這幾個(gè)新手最容易踩的坑，一定要記牢：

1. 先看規(guī)模和流動(dòng)性

選ETF首選規(guī)模2億以上的，規(guī)模太小的不僅流動(dòng)性差，想賣的時(shí)候可能沒人接盤，甚至有清盤風(fēng)險(xiǎn)。像證券ETF（512880）這種幾百億規(guī)模的，成交活躍，根本不用擔(dān)心流動(dòng)性問題。

2. 盯緊溢價(jià)率和IOPV

IOPV是ETF的實(shí)時(shí)凈值，代表它的真實(shí)價(jià)值；溢價(jià)率就是市場價(jià)格和IOPV的差。如果溢價(jià)率太高（比如超過3%），說明現(xiàn)在買貴了，后面很可能回調(diào)；要是折價(jià)，反而可能是機(jī)會(huì)。不懂這個(gè)就亂買，很容易高位站崗。

3. 不要追漲殺跌亂切換

ETF雖然比個(gè)股穩(wěn)，但賽道輪動(dòng)快，今天漲的明天可能就跌了。建議按照'60%寬基+30%行業(yè)+10%防御'的比例建倉，不要因?yàn)槟持籈TF短期暴漲就全倉沖進(jìn)去，也不要因?yàn)槎唐谙碌透钊狻?/p>

最后必須提醒：沒有'穩(wěn)賺不賠'的ETF，即使在牛市里，科技、軍工這些賽道波動(dòng)也很大。投資者要結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力配置，比如新手可以多配寬基，能承受波動(dòng)的可以多配行業(yè)ETF。

牛市里最忌諱的就是'看對(duì)行情卻選錯(cuò)標(biāo)的'，ETF正好解決了這個(gè)痛點(diǎn)。把上面的'打底+進(jìn)攻+防御'組合記下來，再對(duì)照著避坑指南操作，不用費(fèi)神選個(gè)股，也能跟上牛市節(jié)奏。趕緊收藏本文，行情來了直接用得上！