VWAP 指標是移動平均線的絕佳替代品。移動平均線是最簡單且最受歡迎的指標，是任何交易平臺上的基本工具之一。數(shù)十個基礎指標和組合指標均以移動平均線 (MA) 原理為基礎。

例如，經(jīng)典的布林通道實際上是使用標準差公式的完全相同的移動平均線，它們位于價格的兩側并形成一個通道。然而，與任何其他指標一樣，移動平均線并非沒有缺點：它們基于不同時間段的價格計算平均價格，但不考慮其中的成交量。為了改進這一基本工具，出現(xiàn)了指數(shù)移動平均線、線性權數(shù)移動平均線 (LWMA)、加權移動平均線 (WMA) 和其他類型的移動平均線。

什么是成交量加權平均價格 (VWAP)

現(xiàn)在，我們來了解一下什么是 VWAP。VWAP（成交量加權平均價格）是一種移動平均線衍生指標，在平均價格時將成交量考慮在內(nèi)。VWAP 是成交量加權平均價格的縮寫。簡單來說，成交量加權平均價格是基于成交量的累計平均價格。

首先，我來提示一下什么是移動平均線：

SMA（簡單移動平均線）是在固定數(shù)目的周期內(nèi)某一類價格的平均值。例如，根據(jù)此屏幕截圖中的設置，圖表采用一分鐘時間框架，周期為 9，將基于最后九個一分鐘間隔的收盤價 (Close) 來計算簡單移動平均線的值 。

這種計算平均價格的方法根本不能反映真實情況。我舉個例子：

• 假設我們有一個盒子，里面裝 100 個蘋果，每個蘋果售價 2 美元。我們在盒子里放入另一個為其他品種、售價 1 美元的蘋果。一個蘋果的平均價格為 (1 + 2) / 2 = 1.5 美元。無論盒子內(nèi)兩個品種的蘋果有多少個 — 100 個還是 1000 個 — 當盒子里有這兩個品種的蘋果時，平均價格將保持不變。

但是如果為裝有 101 個蘋果的盒子計算此值，那么總價就是 100 * 2 + 1 = 201 美元，一個蘋果的平均價格就是 201/101 = 1.99 美元。您會同意 1.5 美元和 1.99 美元之間的差別很大；第二個數(shù)字更好地反映了真實情況。這個平均值被稱為加權平均價格；也就是說，它是在計算中將商品數(shù)量（101 個蘋果）考慮在內(nèi)的價格。

這同樣適用于外匯市場。上述示例中的 SMA 僅考慮時間框架結束時記錄的價格，但未考慮成交量在一個時間間隔內(nèi)可能為 100 萬美元，而在另一個時間間隔內(nèi)可能為 1 萬美元。VWAP 指標已考慮到這一點。

VWAP 指標的定義

成交量加權平均價格 (VWAP) 是一種指標，用于確定按成交量加權的價格平均值。VWAP 指標將每個時間框架內(nèi)的成交量考慮在內(nèi)。并且這個成交量越大，時間框架內(nèi)的價格在最終結果中的權重就越大。

VWAP 計算：公式 & 算法

VWAP 的計算公式如下所示：

我們來逐步了解 VWAP 公式中的每個值和算法：

• 我們來從價格開始。VWAP 的平均價格值可能基于不同的數(shù)據(jù)集計算得出。在該指標的某些版本中，價格類型可能有所變化。例如，僅使用市場收盤價、最低價和最高價的平均值；或市場開盤價和收盤價、當天的最高價和最低價的平均值。

設置平均價格時，您可以在指標中看到以下值：

• 中位數(shù)價格 - 按如下公式計算：（最高價 + 最低價）/ 2

• 典型價格 - 按如下公式計算：（最高價 + 最低價 + 收盤價）/ 3

• 加權價格 - 按如下公式計算：（最高價 + 最低價 + 開盤價 + 收盤價）/ 4

然后，根據(jù)公式，用獲得的平均價格值乘以成交量。

• 計算分子：計算產(chǎn)品平均價格和整個周期累計成交量的總和。整個周期是指在指標設置中指定的燭臺數(shù)（VWAP 周期）。

• 計算分母：整個周期的總成交量。

• 計算分子與分母的比率，獲得 VWAP 值。

計算指定周期內(nèi)的加權平均價格。您可以針對不同的時間框架計算該值。VWAP 指標以累計的方式計算從設置中指定的周期開始（例如，小時、日、周）到結束時刻的數(shù)據(jù)。

此數(shù)據(jù)并不是平均值。在指標設置中，設置正確的時間也很重要，它必須與您經(jīng)紀商的時間相同。此外，交易員需要指出計算 VWAP 時應考慮的周期數(shù)。VWAP 結果將在圖表中顯示為一條線。

該指標不會顯示一個方向或另一個方向的大量頭寸。它顯示具有高或低成交量的價格水平，這是一個顯示流動性高或低的交易基準。

VWAP 是一種趨勢指標，有點類似于經(jīng)典的移動平均線，并且也取價格的平均值。根本區(qū)別在于計算基值。移動平均線的計算基于從報價提供商那里到達終端的價格（這是一個簡化的描述）。VWAP 的計算基于從芝加哥商品交易所的交易大廳 Globex 那里“提取”成交量數(shù)據(jù)。

這就是該指標收費的原因。在免費版本中，VWAP 使用單個經(jīng)紀商的報價數(shù)據(jù)，由于每個經(jīng)紀商的數(shù)據(jù)不同，因此結果會有所不同。

由于存在這個缺陷，因此交易員仍更喜歡移動平均線。專業(yè)交易員使用付費的指標包，里面包含采用高級設置的 VWAP（例如，來自 Volfix 的指標包）。新手交易員和中級交易員更想要省錢。由于該指標的免費版本在設置方面非常精簡，而且不同經(jīng)紀商終端上的 VWAP 讀數(shù)各不相同，因此交易員選擇使用移動平均線。

VWAP 指標在股票市場中比在貨幣市場中用得多。成交量很大時， 股票 VWAP 可作為一種估計指標，讓您看到訂單執(zhí)行價格與平均市場價格之間的差別。

如果訂單以接近指標值的價格平倉，則股票的執(zhí)行價格絕對“不差于”其他市場參與者的價格。在理想情況下，訂單執(zhí)行價格應優(yōu)于股票 VWAP 值。

重要信息！以上是個大致的計算規(guī)則。但是 Thinkorswim、QUIK 和股票市場平臺的免費 VWAP MT4 版本和付費 MT4 版本之間存在顯著差異。例如，設置不同：

1. MT4 的 VWAP 指標設置：

   

   對于 MT4 中這個版本的 VWAP，它類似于移動平均線，但有一個差別。在計算加權平均價格時，該指標會考慮每根燭臺的成交量。設置中有兩個變量，周期和偏移。

2. ClusterDelta VWAP 指標的設置：

• 工具 — 資產(chǎn)名稱。

• 更新速度（秒）— WVAP 圖表更新的周期。過于頻繁的更新可能會導致圖表數(shù)據(jù)不正確；您最好將該值設為一分鐘或更長時間。

• MetaTrader GMT — 平臺運行的時區(qū)。如果市場已關閉，那么請手動設置時區(qū)。

• VWAP_Period — 繪制圖表所基于的周期。例如，如果使用指定的值“每日”，則從交易時段開始時繪制圖表。如果 VWAP 周期是每周，則分析從周一持續(xù)到周五（含周五）。

• 每周一開始進行新的計算。歐洲意味著在每個新的歐洲時段開始時進行計數(shù)。其他交易時段以及交易所時段 (CME、NYSE) 也是如此。

• 數(shù)量 — 所分析的圖表數(shù)量。

還有對標準方差“numDev1 — numDev6”的設置。它在圖表中是這樣顯示的： 指標的中心主線和 6 條線，每側 3 條，形成通道。您可以在布林通道指標中看到類似的情況。您可以在介紹外匯中的布林通道指標一文中了解詳細信息。

這個 VWAP 版本具有更多設置，并且在圖表中的顯示有所不同。您可以在主線上添加一系列采用不同時間框架的成交量加權平均價格指標 — 在同一圖表中顯示每周、每日系列指標。指標的計算基值也已更改。

每周 VWAP 基于從周一到周五的數(shù)據(jù)進行計算；每日 VWAP 考慮從交易時段開始后 24 小時內(nèi)的數(shù)據(jù)，等等。以累計（而非取平均值）的方式計算從周期開始到當前時刻每分鐘的數(shù)據(jù)。

接下來，我將介紹 MT4 和 MT5 的免費 VWAP 指標，這是可從互聯(lián)網(wǎng)下載的簡化版本。

如何在 Excel 表上計算 VWAP

需要在 Excel 中計算 VWAP 值，以確認圖表中指標數(shù)據(jù)的正確性。例如，您從一個未知來源下載了一個 VWAP 版本并且不理解代碼。在 Excel 中創(chuàng)建一個表格，并將獲得的值與實際值進行比較：

• 從 MT4 中導出報價?！胺?報價存檔”。在打開的窗口中，選擇所需的貨幣對和時間框架。

• 點擊“導出”按鈕并將文件以 CSV 格式保存。

• 在 Excel 中打開文件并進行編輯。已上傳數(shù)據(jù)位于一列，并以逗號分隔。每行對應一個日期。

我將使用中位數(shù)價格計算 VWAP，因此我只需要兩種類型的價格，最高價/最低價和成交量?？梢允褂?LEFT 和 RIGHT 函數(shù)來轉(zhuǎn)換源文件中的數(shù)據(jù)。如果單元格的角落出現(xiàn)綠色三角形，需要將數(shù)據(jù)格式轉(zhuǎn)換為數(shù)字格式。此外，將“點”分隔符替換為“逗號”。

• 在 F 列中計算分數(shù)的分子。用最高價和最低價的平均值乘以成交量。拉伸單元格。

F2: =(C2+D2)/2*E2

• 計算周期為 12 的 VWAP：

G13=F13/E13

周期 12 表示基于最后十二根燭臺計算數(shù)據(jù)，即最后十二個單元格。因此，您只在第十二行 G13 中輸入公式。

您可以通過此鏈接下載模板。

在哪里下載 MT4 的 VWAP

VWAP 有多個版本，但大多數(shù)版本都是收費的。您可以在此下載 MT4 簡化版本的 VWAP 指標（具有最少的設置）。下載 VWAP 后，您應將該指標添加到平臺。在 MT4 頂部菜單中，點擊“文件/打開數(shù)據(jù)目錄”，前往“MQL4/指標”文件夾，然后將該指標文件復制到那里。

重啟 MT4，該指標會出現(xiàn)在“插入/指標/自定義”子菜單中。您可以在此下載 VWAP 指標模板；該模板具有適用于 MT5 的參數(shù)。

重要信息！可下載的 MT4 VWAP 是該指標的簡化版本，沒有額外的方差線。MT5 的 VWAP 是一個帶有方差線的免費擴展版本，但它也不完整。您可以在開發(fā)人員那里付費訂閱 VWAP 的完整版本。

外匯 VWAP 指標信號

1. 如果價格長期高于指標線，則表示趨勢上漲。如果價格低于 VWAP 線，則表示趨勢下跌。我們說的是長周期，通常在開倉前對市場總體情況進行分析。

   

   綠色線是價格線；白色線是成交量加權平均價格線。黃色矩形是趨勢上漲的區(qū)域；藍色矩形是趨勢下跌的區(qū)域。請注意，在趨勢末端的兩個區(qū)域，都出現(xiàn)了 VWAP 無法預測的反轉(zhuǎn)。因此該指標僅用于確認某些區(qū)域的信號。

2. 如果 VWAP 在價格上方，這表明將以低于市場平均價格的報價建立多頭頭寸（買入）。高風險策略之一是在價格低于 VWAP 但反轉(zhuǎn)上行時建立多頭頭寸。根據(jù)保守的策略，當價格自下而上穿過指標線時建立多頭頭寸，當價格自上而下穿過指標線時建立空頭頭寸。

3. 如果 vwap 多次穿過價格線，則表示市場處于平坦期。

4. 如果 VWAP 開始穩(wěn)步下行，這表明成交量正在減少，交易員們對該資產(chǎn)的興趣也在下降。這樣的信號表示可能即將出現(xiàn)平坦期。

沒有單獨針對成交量加權平均價格指標的交易策略，您可以采用與移動平均線相同的策略。該指標最常見的用途是構建 VWAP 主線和形成通道的三條方差線。

VWAP 交易策略

VWAP 交易策略取決于您要使用的指標版本。對于通道交易策略，您可以使用最接近完整版本的 MT5 版本。通道的邊界將是平均方差。您可以使用類似于 MA 的 MT4 VWAP 簡化版本。

您安裝兩個采用不同周期的 VWAP 指標，在它們交叉時尋找信號，并結合其他技術工具確認 VWAP 交易信號，以買入或賣出資產(chǎn)。我將在下面介紹幾種成交量加權平均價格交易策略。

五分鐘時間框架內(nèi)的 VWAP 回調(diào)

該交易策略基于周期相同的移動平均線和 VWAP。

輸入?yún)?shù)：

貨幣對 — EURUSD（歐元/美元）。

• 時間框架 — М5。

• 成交量加權平均價格 — 周期 20。

• 簡單移動平均線 (SMA) — 周期 20。

如果您使用其他類型的移動平均線而不是 SMA，那么可能會遇到滯后信號。但是您可以使用其他貨幣對測試其他類型的移動平均線。或許，例如，在波動性較小的資產(chǎn)上應用指數(shù)移動平均線 (EMA) 來進行測試。

入場條件：

• 建立多頭頭寸。指標線交叉后，燭臺收盤價應高于兩條指標線。紅色的快速 SMA 應自下而上穿過白色的慢速 VWAP 線。

• 建立空頭頭寸。指標線交叉后，燭臺收盤價應低于兩條指標線。紅色的快速 SMA 應自上而下穿過白色的慢速 VWAP 線。

兩個重要時刻：

• 燭臺必須完全高于或低于兩條指標線。價格穿過指標線那一刻只是個早期信號。

• 主要信號是價格穿過兩條指標線，VWAP 和 SMA 交叉是確認信號。

示例：

SMA 和 VWAP 通常沿著幾乎相同的軌跡移動；因此，它們交叉的時刻是一個放大的信號。

• 在第“1”點，下降燭臺突破了兩條指標線。盡管 VWAP 和 SMA 未交叉，但兩條指標線均下行。在下一根燭臺上，我們建立空頭頭寸并為其設追蹤止損。

• 在第“2”點，指標線交叉，但價格長期低于 VWAP。這表示下跌趨勢可能很快結束。沒有入場信號。

• 在第“3”點，價格收盤價高于兩條指標線；紅色線自下而上穿過白色線。我們建立一個多頭頭寸。

• 在第“4”點，價格收盤價低于兩條指標線；與之前的燭臺相比，收盤燭臺的實體和影線非常小。下跌趨勢很可能已經(jīng)耗盡，預計價格將繼續(xù)上漲。

• 在第“5”點和第“6”點沒有信號，因為價格長期高于指標線。

• 在第“7”點，趨勢可能會反轉(zhuǎn)。但信號較弱，因為兩條指標線都略微傾斜。我們可以冒險現(xiàn)在進入交易或等待隨后幾根燭臺形成。

• 我們在第“8”點或第“9”點退出交易。在第 8 點，出現(xiàn)一個實體很小的燭臺，表示趨勢有可能反轉(zhuǎn)。在第 9 點，出現(xiàn)一個向上吞沒燭臺。

VWAP 價格行為

價格行為策略建議尋找由五根或更多根燭臺組成的復雜形態(tài)。此處將成交量加權平均價格作為確認交易信號的輔助工具?？偟膩碚f，價格行為交易策略看起來像這樣。您繪制支撐位/阻力位，斐波那契回撤，尋找價格圖表形態(tài)，例如三角形等。

接下來，您發(fā)現(xiàn)價格突破水平。由于價格突破水平可能是修正運動，因此要額外使用 VWAP 的信號來進行確認。當價格突破水平時發(fā)出 VWAP 信號，價格也應突破指標線，或者燭臺應在指標下方/上方收盤（具體取決于交易方向）。VWAP 確認成交量正在增加，并且在突破水平后價格走勢將繼續(xù)。

示例。

輸入?yún)?shù)：

• 貨幣對 — EURUSD（歐元/美元）。

• 時間框架 — Н1。在中期時間框架內(nèi)更容易發(fā)現(xiàn)形態(tài)。

• VWAP — 周期 12。

小時圖表中出現(xiàn)橫盤趨勢。價格進入平坦期；燭臺實體越來越短，價格走勢幾乎與 VWAP 重合。沿著一些用紅色箭頭標記的極值點，我們可以繪制一個三角形圖案。突破三角形邊界可能意味著新的趨勢開始。

上升燭臺突破三角形上邊界并在更高點收盤。該燭臺也在白色 VWAP 線上方收盤，其前一根燭臺已突破 VWAP 線。VWAP 橫盤趨勢運動轉(zhuǎn)變?yōu)樯仙\動，我們可以在下一根燭臺（藍色箭頭）或后面的燭臺上進入多頭交易。

出場條件取決于您的交易風格。在這種情況下，我會參考形態(tài)。進入交易后，在四根燭臺之后，出現(xiàn)一個十字星燭臺，我將在此處平倉。根據(jù)交易的入場點和出場點，此交易將獲取大約 25-30 個點的利潤。

MT5 使用 VWAP 方差線的通道交易策略

通過 MT5 的 VWAP 設置（您可以通過上面的鏈接上傳其模板），您將有機會繪制構成通道的方差線。您在設置中指定系數(shù)。推薦設置如下所示：

通道指標的問題在于它們追隨價格然后重新繪制。燭臺觸及通道邊界并不意味著價格會轉(zhuǎn)向通道中間，其走勢可能會繼續(xù)，通道會隨著價格運動而變寬。

這里提供的策略消除了不確定性。當價格退出盤整區(qū)時進入交易。當價格急劇突破通道邊界時發(fā)出信號。您可以在 5 分鐘、10 分鐘或 15 分鐘時間框架內(nèi)應用該交易系統(tǒng)。

輸入?yún)?shù)：

• 貨幣對 — 任何貨幣對。

• 時間框架 — М5-М15。

• МТ5 的 VWAP 指標。

入場信號。市場處于平坦期，通道越來越窄。

在理想情況下，通道是橫向的并且與之前的價格運動相比清晰可見。當通道變窄時，表明有可能出現(xiàn)信號；但收窄應持續(xù)至少三到五根燭臺。當通道急劇變寬時出現(xiàn)入場信號。在圖表中，它看起來像這樣：

• 與之前的燭臺相比，在某個方向上出現(xiàn)一個相對較長的燭臺。

• 燭臺突破的通道極值線急劇改變傾斜角度。

信號燭臺在新趨勢方向上觸及最后一條通道線后，您在下一根燭臺上開倉交易。

示例 1.

橫向通道明顯變窄。在第“1”點，價格突破了通道極值線，傾斜角度急劇變?yōu)橄蛳聝A斜。我們可以在下一根燭臺上進入交易。燭臺 2 和 3 確認交易決策是正確的。

• 重要信息！出場條件和止損距離由個人來決定。您應遵循自己的風險管理規(guī)則。您可以在什么是手數(shù)以及如何計算外匯中的一手文章中詳細了解如何優(yōu)化成交量和止損距離。

示例 2.

在這兩種情況下（紅色框），在通道收窄后，價格急劇波動，突破通道邊界，通道變寬。兩個信號都是準確的。

請注意藍色框區(qū)域。通道也變窄，燭臺下行突破邊界，成交量加權平均價格指標線的傾斜角度發(fā)生變化。但通道收窄持續(xù)了不到 3 根燭臺 - 這表明市場很快離開了不確定區(qū)域。有了這樣的信號，我不建議保守型交易員進入交易。

通道策略的缺點是信號很少，并且預計會出現(xiàn)盤整區(qū)。因此，推薦的時間框架是 M5-M15，頻率是每 1-3 天出現(xiàn)一個信號。該策略的理念很簡單；因此，建議您還要注意形態(tài)或添加振蕩指標。如果您設法將此策略發(fā)展成一個成熟的交易系統(tǒng)，那么請在評論區(qū)分享您的經(jīng)驗。

VWAP 作為支撐位和阻力位

在趨勢市場中，成交量加權平均價格指標線可作為支撐位或阻力位。如果當前價格高于所選周期內(nèi)的平均價格，則交易員為資產(chǎn)多付了資金。

如果當前市場價格低于平均價格，那么交易員以更優(yōu)惠的價格買入了資產(chǎn)。如果價格接近 VWAP 線，則當前價格是均衡價格。這是趨勢可能繼續(xù)或反轉(zhuǎn)的關鍵水平。

在下降趨勢之后，價格在一段時間內(nèi)處于平坦期，多次突破白色的成交量加權平均價格線，表明趨勢為下跌。接下來，上漲趨勢開始，指標線成為支撐位，價格從該支撐位反彈并上漲。

在第一個方框中，也存在不確定性。賣空者試圖壓低價格，但價格再次從圖表中的 VWAP 線向主要趨勢方向反彈?？拷鼒D表中的第二個方框時，存在不確定性。在那之后，VWAP 變?yōu)樽枇ξ弧?/p>

如何使用 VWAP：示例

該策略是目前最簡單的策略之一，完全基于 VWAP 指標，盡管這與技術分析的邏輯有些相反。然而，已證明這些信號是相當準確的。唯一的缺點是這些信號非常罕見：它們平均每月出現(xiàn)一次，因此該策略是您主要策略的附加策略。

VWAP 日內(nèi)交易策略基于兩個時間框架組合：一個較長的時間框架用于初步分析，一個日內(nèi)時間框架用于在當天進入/退出交易以便不支付掉期費。貨幣對：EURUSD（歐元兌美元）。VWAP 參數(shù)：周期 11，偏移 0。

進入多頭/空頭交易的條件：

• D1 時間框架：當前燭臺在趨勢反轉(zhuǎn)后在 VWAP 線上方/下方收盤。如果在上方收盤，則為建立多頭頭寸的初步信號；如果在下方收盤，則建立空頭頭寸。

• Н1 時間框架：當前燭臺在趨勢方向改變后在 VWAP 指標線上方/下方收盤。

您每天只能使用一個信號進入交易。如果當天出現(xiàn)另一個信號，那么該信號將被忽略。

對于 4 位數(shù)報價，止損距離不超過 30 個點或接近局部極值水平。在 H1 時間框架內(nèi)出現(xiàn)一個信號之后，在下一根燭臺上開倉交易。

利潤目標為 20-30 個點，之后將止損位設在盈虧平衡水平，便鎖定 50% 的利潤，交易的其余部分受追蹤止損保護（存在互聯(lián)網(wǎng)斷開連接的風險，在此期間追蹤止損不發(fā)揮作用 - 請使用 VPS 租賃服務）。

該策略中存在虛假信號，但它們主要是由基本面因素引起的。

示例 1.

在下面的日線圖中，VWAP 指標長期低于價格 - 這表示趨勢為上漲。然后價格改變方向，但下降的白色燭臺僅觸及 VWAP（綠色箭頭）；這并不是一個信號，原因有二：

• 下降燭臺未在 VWAP 下方收盤。它僅觸及指標線，這是個微弱的信號。

• 下一根燭臺為上升燭臺并在 VWAP 上方收盤。趨勢方向沒有變化。

黃色箭頭指示的燭臺為下降燭臺，當趨勢反轉(zhuǎn)時，它在 VWAP 線下方收盤。該事件于 2020 年 6 月 16 日發(fā)生。我們來切換到 H1 圖表，尋找在第二天（2020 年 6 月 17 日）建立空頭頭寸的信號

上午 10 點出現(xiàn)一個穿過 VWAP 并在指標線下方收盤的信號燭臺。交易員可以在下一根燭臺（標有黃色箭頭）上建立空頭頭寸。交易的開盤價將為 1.12666，收盤價將為 1.12447，追蹤止損為 20 個點，利潤將為 22 個點。

示例 2.

之前的示例出現(xiàn)在 6 月份的每日時間框架內(nèi)。讓我們回顧前一個月 — 5 月份，在那里可以看到兩個相反的信號。對于第一個信號，由藍色矩形突出顯示的上升趨勢很明顯；之后，趨勢反轉(zhuǎn)，信號燭臺（黃色箭頭）在 VWAP 線下方收盤。

該燭臺出現(xiàn)在 2020 年 5 月 5 日。因此，交易員會在小時時間框架上尋找在 2020 年 5 月 6 日開倉交易的信號。對于第二個信號（綠色箭頭），上升燭臺在 2020 年 5 月 18 日趨勢反轉(zhuǎn)后收盤。

對于第一個信號，在小時時間框架上進入交易：

可以在藍色矩形內(nèi)的任何燭臺上開倉交易。信號燭臺是恰好在午夜平倉的燭臺，因此可以在下一根燭臺上進入交易。您可以等待幾根連續(xù)下降的燭臺，以獲得更可靠的信號。

如果您在箭頭指向的燭臺上開倉（保守策略）并設置 20 個點的追蹤止損，那么利潤將為 20 個點。如果使用一個具有較高風險水平的 vwap 策略，則會較早進入交易。

對于第二個信號，在小時時間框架上進入交易：

此處的信號燭臺在價格增長方向上在與 VWAP 指標相同的水平收盤。從理論上講，這是一個微弱的信號，需要等待下一根燭臺收盤價高于 VWAP 線（黃色箭頭），但交易始終存在風險，這有時被證明是合理的。

盡管與移動平均線相比，VWAP 指標對價格更為敏感，但與移動平均線一樣，它的缺點是信號延遲。

與移動平均線一樣，VWAP 更像是一種輔助的趨勢確認信號。它很少被獨立使用，也不具有預測功能。該工具專門用于日內(nèi)分析策略。盡管沒有人禁止您在較長時間框架內(nèi)使用 VWAP，但其信號會失去準確性。

您是否對該指標的免費版本感興趣？可以在模擬賬戶上測試它。如果您還未獲得該模擬版本，可以在 2 分鐘內(nèi)獲取。點擊經(jīng)紀商網(wǎng)站右上角的“注冊”按鈕（在任何頁面上）。

從您的個人賬戶前往 MT4（您可以在此了解有關 LiteFinance 賬戶功能的更多信息），下載指標，按照評論中的說明安裝模板，測試指標，一定要在評論區(qū)分享您對此指標的看法！

VWAP 對比 MVWAP

根據(jù) VWAP 的定義，它是成交量加權平均價格。MVWAP 或 Moving VWAP 是移動成交量加權平均價格。不同之處在于平均方法。

VWAP 中沒有平均值 - 分子是按成交量加權的價格，分母是累計的成交量。MVWAP 是 VWAP 值的平均值。例如，如果 MVWAP 的周期為 10，則當前指標值將是最后 10 根燭臺的 VWAP 值的算術平均值。

某些來源描述這兩種指標之間的差異如下。VWAP 計算固定周期的值 — 一天、一周。已在周期設置中指示周期：每日，每周等。

例如，對于每日周期，指標顯示當天的加權平均價格。第二天，將重新計算成交量加權平均價格。

• 重要信息！我開發(fā)了一個適用于股票市場的 VWAP 付費版本，并在 ClusterDelta 示例中描述了其設置。

MVWAP 有一個標準選項，即在設置中指定周期。它不受天或周的限制，計算指定數(shù)量燭臺（指定時間段內(nèi)累計數(shù)據(jù)）的平均值。

從理論上講，VWAP 在短時間框架內(nèi)的日內(nèi)交易策略中表現(xiàn)更好。MVWAP 在 H4 及更長的時間框架內(nèi)表現(xiàn)更好。實際上，一切完全取決于交易員的經(jīng)驗、直覺和發(fā)現(xiàn)信號的能力。MVWAP 和 VWAP 均可被調(diào)整用于任何時間框架。

其中一種交易策略涉及同時使用 VWAP 和 MVWAP。信號可以是兩條指標線彼此交叉和/或與價格線交叉，VWAP 和 MVWAP 的方向與價格相同，指示趨勢等等。

錨定成交量加權平均價格 (Anchored VWAP)

AVWAP 或 Anchored VWAP 是由 Brian Shannon 開發(fā)的，他在自己的一本書中描述了這個工具。使用 Anchored VWAP 時，您可以計算從用鼠標點擊的點開始任何時間段內(nèi)的指標值。將從在圖表上指示的這一點開始計算平均價格，同時將成交量考慮在內(nèi)。

VWAP 和 AVWAP（一種簡化、免費的 VWAP 版本）之間的主要區(qū)別：

• VWAP 指標將設置中指定周期內(nèi)的成交量考慮在內(nèi)，計算加權價格值。例如，周期為 10，該指標計算最后 10 根燭臺的數(shù)據(jù)。因此，從安裝指標的那一刻起 10 根燭臺后，根據(jù)完全更新的時間間隔計算數(shù)據(jù)。計算周期保持不變 - 最后 10 根燭臺。

• AVWAP 指標計算從指標安裝在圖表中的那一刻起到點擊鼠標為止的加權價格值。每增加一根新的燭臺，所分析的周期都會增加。

• AVWAP 使您能夠在任何基本面事件或強勁的市場趨勢出現(xiàn)時分析價格趨勢。在趨勢市場中，并不總能夠繪制出明確的支撐位或阻力位，因為價格極值不在同一條線上，并且不清楚應將其中的哪些極值點作為主要的點。

如果您需要使用將新聞因素考慮在內(nèi)的平均價格線，請在發(fā)布新聞時使用 AVWAP 并獲得所需的值。    

示例。我們需要分析自非農(nóng)就業(yè)報告發(fā)布以來的價格歷史記錄，以了解市場在多長時間內(nèi)受該消息影響以及價格圖表變化的劇烈程度。假設該事件在 10 根燭臺以前發(fā)生。在這種情況下，時間框架并不重要。最多的交易數(shù)目和最大的成交量發(fā)生在前幾根燭臺期間。

如果我們使用采用固定周期的 VWAP 指標，那么，隨著新的燭臺出現(xiàn)，具有最大成交量的最舊的燭臺將被排除在計算范圍之外。幾根燭臺后，我們會獲得未將新聞發(fā)布時最大成交量考慮在內(nèi)的數(shù)據(jù)。

解決方法之一是每隔幾根燭臺增加一次成交量加權平均價格指標周期，以便在計算時繼續(xù)將新聞發(fā)布時的成交量考慮在內(nèi)?；蛘?，您可以使用綁定到特定參考點的 Anchored VWAP。

VWAP 的局限性

VWAP 并不是價格預測指標，因為它的值是基于以前周期的價格數(shù)據(jù)。因此，該指標用于確認從其他工具收到的信號。使用 VWAP 進行交易時有以下局限性：

• 您無法使用 VWAP 來預測趨勢方向。該指標不尋找以前周期的價格運動規(guī)律。

• VWAP 指標在短期和中期時間框架 (M5-H1) 內(nèi)表現(xiàn)良好。

• VWAP 是適合中等波動市場的趨勢指標。您最好不要在新聞發(fā)布時使用此工具進入交易。

VWAP 的最大問題之一是該指標有不同的版本。如果我們比較代碼，會發(fā)現(xiàn)不同的版本只有一個相似之處 - 每個燭臺的價格都經(jīng)過加權，即乘以其成交量。在所有其他方面，該指標的各個版本各不相同。

在一個版本中，將累計的數(shù)據(jù)考慮在內(nèi)，針對設置中指定的周期計算該值。在另一個版本中，針對指定的周期（天/周）計算該值，并且對于每個新的周期，就會開始新的計算。因此，該指標這些版本的數(shù)據(jù)會有所不同。

一些解決方案是：

• 查看您安裝的 VWAP 版本。了解其工作原理以及每個設置參數(shù)的含義。您還可以向開發(fā)商付費訂閱整個指標包（包含成交量加權平均價格指標），并獲得詳細說明。

• 在不使用任何特定策略的情況下測試指標。例如，本文描述了指標的策略，文章前面給出了其模板的鏈接。

• 了解 VWAP 的一般原則并開發(fā)您自己的 VWAP 交易系統(tǒng)。在 MT4 / MT5 測試器中測試它。

優(yōu)缺點

我將在下表中總結并描述 VWAP 的優(yōu)缺點：

VWAP 交易指標。結論

VWAP 是一種有用的信號確認工具，它與移動平均線非常相似。但與移動平均線不同的是，它提供有關市場成交量和平均市場價格的更可靠數(shù)據(jù)。它很好地輔助趨勢指標和振蕩指標，并且相比移動平均線，它對價格/成交量變化更敏感。

VWAP 是幫助您決定入場還是出場的絕佳工具。如果您對優(yōu)化 VWAP 交易策略仍有任何問題或想法，請在評論區(qū)留言！

最后，我想談談通過與 LiteFinance 的合作，您還能獲得哪些益處：

• LiteFinance 是一家 ECN 經(jīng)紀商，可將交易直接轉(zhuǎn)移到虛擬的 ECN 系統(tǒng)，從而確保提供最小價差，以及高達 100 毫秒的訂單執(zhí)行速度（平均市場執(zhí)行速度為 300-400 毫秒）。

• 除了一般平臺外，LiteFinance 還提供其非常易于使用的瀏覽器平臺，該平臺由 MetaTrader 提供支持，并且已集成復制跟單交易系統(tǒng)。請閱讀“如何在外匯市場上獲取更多收益：成功投資者的被動收入”一文，以詳細了解社交交易和使用該平臺的好處。

• 噓！在公司成立 15 周年之際，現(xiàn)在您有一個獨一無二的獲獎機會（獎品包括房子和車）。請在此了解有關抽獎活動的更多信息。