【原】2只！從全部45只里挑出兩只更具定投價(jià)值的納斯達(dá)克指數(shù)基金？

基星高照 2023-03-17 發(fā)布于北京

展開全文

本文要點(diǎn)：

1、這兩只產(chǎn)品分別是國泰納指ETF（513100）和華安納斯達(dá)克100ETF聯(lián)接(QDII)C（014978）。

2、如果有股票賬戶，建議選擇國泰納指ETF（513100），而沒有股票賬戶的投資者，建議選擇華安納斯達(dá)克100ETF聯(lián)接(QDII)C（014978）。

正文：

在文章《開啟定投這4只！創(chuàng)業(yè)板、光伏、納斯達(dá)克100、半導(dǎo)體主題基！》里提到，開始定投四只產(chǎn)品，然而，對(duì)于定投哪只納指，有基民朋友比較糾結(jié)，本期我們來看看哪只納斯達(dá)克指數(shù)更具定投價(jià)值？

一、多次提到的兩只產(chǎn)品

1、全市場(chǎng)納指情況

截至2023年3月15日，未合并下全市場(chǎng)有45只產(chǎn)品，由于產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)以美元和人民幣計(jì)價(jià)的情況，可能會(huì)出現(xiàn)單只產(chǎn)品有4只的情況，所以，合并后全市場(chǎng)目前共有18只納斯達(dá)克指數(shù)產(chǎn)品，這18只產(chǎn)品里保留了ETF及其聯(lián)接基金，主要是以納指100為主有11只。具體如下表：

（1）成立年限方面，成立時(shí)間大不同。半數(shù)產(chǎn)品成立年限不足1年，近半數(shù)產(chǎn)品成立年限超5年。平均成立年限為4.48年，其中，有8只產(chǎn)品成立時(shí)間超5年，10只產(chǎn)品成立不到3年，9只產(chǎn)品成立不滿一年。成立時(shí)間最長的是國泰納斯達(dá)克100指數(shù)，已經(jīng)12.88年了。

（2）規(guī)模方面，分化極大。規(guī)模最大的產(chǎn)品是廣發(fā)納指ETF，規(guī)模達(dá)到了114.77億，規(guī)模最小的產(chǎn)品是景順長城納斯達(dá)克科技指數(shù)，規(guī)模為1013萬元，相當(dāng)迷你。有3只產(chǎn)品規(guī)模超50億（兩只是ETF產(chǎn)品），8只產(chǎn)品產(chǎn)品規(guī)模超超10億，平均規(guī)模為20.53億。

2、華安納斯達(dá)克100指數(shù)

在文章《開啟定投這4只！創(chuàng)業(yè)板、光伏、納斯達(dá)克100、半導(dǎo)體主題基！》給到的是華安納斯達(dá)克100指數(shù)，主要是從短期業(yè)績選出來的。

3、國泰納斯達(dá)克100指數(shù)

在文章《僅1只！連續(xù)十年正收益且年化收益超20%》提到的是國泰納斯達(dá)克指數(shù)，這個(gè)是從年年正收益角度，與全市場(chǎng)產(chǎn)品比較而來的。而納斯達(dá)克主題產(chǎn)品里成立超10年僅有兩只：建信和國泰納斯達(dá)克，而建信這只產(chǎn)品在2018年的收益為負(fù)的，所以，在2012-2021年度的收益為正收益的，也僅僅剩下了國泰納斯達(dá)克指數(shù)，業(yè)績是非常強(qiáng)的。

二、納指主題基金全面對(duì)比

今天就來全面對(duì)比下這18只產(chǎn)品，看看哪只產(chǎn)品更值得定投，將重點(diǎn)從業(yè)績、費(fèi)率、公司實(shí)力三個(gè)方面去展開。

有三個(gè)注意點(diǎn)，第一個(gè)注意點(diǎn)是納斯達(dá)克指數(shù)受到匯率影響，這對(duì)所有產(chǎn)品是一樣的；第二個(gè)注意點(diǎn)是從產(chǎn)品類別角度，場(chǎng)外聯(lián)接基金跟蹤的倉位一般在95%左右，不如場(chǎng)內(nèi)ETF跟蹤的更完全，幾乎可以達(dá)到100%的倉位，資金利用效果可以達(dá)到100%，有條件的可以去場(chǎng)內(nèi)買ETF；第三個(gè)注意點(diǎn)是由于有半數(shù)產(chǎn)品成立不滿1年，所以這部分成立時(shí)間較短的產(chǎn)品，暫不做詳細(xì)的對(duì)比，主要對(duì)比成立滿5年及以上的8只產(chǎn)品，這8只算是歷經(jīng)一輪牛熊了，對(duì)比更有意義。

通過上表，可以發(fā)現(xiàn)：

結(jié)論一：極為優(yōu)秀的產(chǎn)品國泰納指ETF。需要注意的是，這只產(chǎn)品是場(chǎng)內(nèi)基金，在所有的風(fēng)險(xiǎn)收益維度和費(fèi)用角度，都是這幾只里最優(yōu)秀的產(chǎn)品，占據(jù)同類前四。

結(jié)論二：排在第二的產(chǎn)品是華安納斯達(dá)克100指數(shù)聯(lián)接基金，這是場(chǎng)外基金。在近一年和最大回撤的角度略遜色于國泰納指ETF，不過，該產(chǎn)品是場(chǎng)外最為優(yōu)秀的一只產(chǎn)品了。

結(jié)論三：場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外都有優(yōu)秀的產(chǎn)品。有股票賬戶的選擇國泰納指ETF，沒有股票賬戶的買場(chǎng)外基金時(shí)，選擇華安納斯達(dá)克100指數(shù)聯(lián)接基金，這樣綜合下來是非常有性價(jià)比的。

結(jié)論四：兩只產(chǎn)品費(fèi)率比較低。這兩只產(chǎn)品，就是結(jié)論三里提到的國泰納指ETF和華安納斯達(dá)克100指數(shù)聯(lián)接基金，管理費(fèi)均為0.6%，托管費(fèi)均為0.2%，其他6只產(chǎn)品的管理費(fèi)和托管費(fèi)分為均為0.8%和0.25%。

結(jié)論五：ETF更具投資價(jià)值。對(duì)于同一家基金公司的不同產(chǎn)品，即：國泰納指ETF與國泰納指100指數(shù)，在上市以來的年化收益上相差1.08%，近三年年化收益相差0.43%，近4年年化收益相差0.23%，時(shí)間越長ETF產(chǎn)品的收益比基金的業(yè)績就越大。

上述業(yè)績主要原因在于，ETF產(chǎn)品幾乎可以達(dá)到100%的倉位，資金利用效果可以達(dá)到100%，而指數(shù)基金需要有5%的現(xiàn)金流，跟蹤的資金量在95%左右。

結(jié)論六：公司實(shí)力大都比較強(qiáng)。從基金公司角度看，國泰基金和華安基金都是老十家，非貨規(guī)模上相差不大，華安基金非貨規(guī)模3329億，國泰基金非貨規(guī)模為2969億，這8只產(chǎn)品的基金管理人除大成基金和建信基金外，大都是實(shí)力較強(qiáng)的大公司，當(dāng)然，上述兩家基金公司實(shí)力也比較強(qiáng)。