歐洲燃油車(chē)即將迎來(lái)“大結(jié)局”，2035年將停售新的燃油轎車(chē)和小貨車(chē)，新能源汽車(chē)再向前邁了一大步！

就在2月14日，歐洲議會(huì)上演了激烈的博弈，最終以340票贊成、279票反對(duì)和21票棄權(quán)，通過(guò)了《2035年歐洲新售燃油轎車(chē)和小貨車(chē)零排放協(xié)議》，以實(shí)現(xiàn)歐盟不斷提高的氣候目標(biāo)。

歐洲推出禁售燃油車(chē)協(xié)議之后，車(chē)企巨頭奔馳、大眾集團(tuán)紛紛表示擁護(hù)新法規(guī)。車(chē)企高度贊揚(yáng)了該立法是“在生態(tài)、技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上盡快取代內(nèi)燃機(jī)的唯一合理方式”。奔馳對(duì)外宣稱(chēng)，已經(jīng)準(zhǔn)備好2030年之前100%只銷(xiāo)售電動(dòng)汽車(chē)。

不僅在歐洲，美國(guó)、中國(guó)、墨西哥、日本、加拿大等國(guó)紛紛研究禁售燃油車(chē)時(shí)間表，汽車(chē)工業(yè)過(guò)渡至新能源時(shí)代，已經(jīng)進(jìn)入加速期。在這場(chǎng)新能源浪潮中，誰(shuí)能積極把握新機(jī)遇、提升新能源汽車(chē)技術(shù)，誰(shuí)就可以率先享受新能源紅利！

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1、歐洲2030年禁售燃油車(chē)，多國(guó)已經(jīng)跟進(jìn)

一直以來(lái)，能源問(wèn)題、氣候問(wèn)題都困擾著歐盟領(lǐng)導(dǎo)人，如何減少二氧化碳排放、促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，已經(jīng)成為官方戰(zhàn)略的關(guān)鍵支點(diǎn)。

早在2021年，歐盟委員會(huì)便已經(jīng)提出，要修訂新乘用車(chē)、小貨車(chē)二氧化碳排放標(biāo)準(zhǔn)的立法建議，這成為“Fit for 55”一攬子計(jì)劃的重要環(huán)節(jié)。所謂“Fit for 55”，就是歐盟計(jì)劃到2030年將溫室氣體凈排放量，較1990年至少減少55%。

為了推進(jìn)新乘用車(chē)、小貨車(chē)二氧化碳排放標(biāo)準(zhǔn)最終落地，歐洲內(nèi)部各方勢(shì)力展開(kāi)激烈的博弈，整個(gè)進(jìn)程一波三折。

2022年10月底，歐盟委員會(huì)和歐洲理事會(huì)最終達(dá)成一致意見(jiàn)，就2035年道路零排放達(dá)成一致。官方還將研究新方法來(lái)評(píng)估道路運(yùn)輸工具全生命周期的二氧化碳排放量，并為新法案實(shí)施提供充足的資金，來(lái)降低綠色轉(zhuǎn)型對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊。

此次歐洲議會(huì)以微弱的優(yōu)勢(shì)通過(guò)了排放協(xié)議，這將對(duì)歐洲環(huán)境保護(hù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。協(xié)議提出，2030年中期減排目標(biāo)為：轎車(chē)減排55%，小貨車(chē)減排50%。對(duì)于重型汽車(chē)，與2019年水平相比，2030年排放量降低45%，2040年則降低90%。為了加快實(shí)現(xiàn)公共汽車(chē)零排放，歐盟委員會(huì)建議2030年新公共汽車(chē)全部零排放。

為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，協(xié)議還設(shè)計(jì)了一攬子計(jì)劃。2026年，歐盟委員會(huì)將監(jiān)測(cè)排放限值與實(shí)際耗能之間的差距，并調(diào)整制造企業(yè)特定二氧化碳排放量的計(jì)算方法。

當(dāng)前零排放、低排放車(chē)輛激勵(lì)機(jī)制，可能隨著銷(xiāo)售趨勢(shì)進(jìn)行調(diào)整。從2025年到2029年，將新轎車(chē)零排放、低排放比例設(shè)定為25%，貨車(chē)則為17%；2030年則取消獎(jiǎng)勵(lì)政策。

歐洲已經(jīng)描繪了美好的新藍(lán)圖，歐盟委員會(huì)提出了《替代燃料基礎(chǔ)設(shè)施條例》，來(lái)提升新能源基礎(chǔ)設(shè)施。新條例建議，在主要的高速公路上設(shè)立能源補(bǔ)給站：每60公里建設(shè)一個(gè)充電站，每150公里建設(shè)加氫站。

當(dāng)前全球已經(jīng)掀起新能源浪潮，傳統(tǒng)燃油車(chē)已經(jīng)處于“淘汰的邊緣”，各國(guó)紛紛為禁售燃油車(chē)規(guī)劃時(shí)間表。意大利羅馬地區(qū)一馬當(dāng)先，計(jì)劃2024年停售燃油車(chē)。2025年，挪威、墨西哥、法國(guó)巴黎、西班牙馬德里等地區(qū)計(jì)劃停售燃油車(chē)。日本東京、以色列、印度等地則將禁售時(shí)間表設(shè)定在2030年，我國(guó)海南省也提出2030年禁售燃油車(chē)。

2、新能源汽車(chē)?yán)顺狈脚d未艾，車(chē)企巨頭加速布局新能源車(chē)

2022年，新能源汽車(chē)是全球車(chē)市的亮點(diǎn)，這讓汽車(chē)市場(chǎng)進(jìn)入新的發(fā)展階段。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)的研究，2022年世界新能源汽車(chē)銷(xiāo)量高達(dá)1411萬(wàn)臺(tái)，較2021年大幅增長(zhǎng)44.4%。2022年純電車(chē)銷(xiāo)量高達(dá)771萬(wàn)輛，占比54.6%，較2021年狂增61.6%。五年前，純電汽車(chē)銷(xiāo)量?jī)H為74萬(wàn)輛，純電車(chē)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

新能源汽車(chē)的主體部分為乘用車(chē)，2022年總量大增63%至1031萬(wàn)臺(tái)。自去年9月以來(lái)，全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)超過(guò)100萬(wàn)輛，12月甚至達(dá)到125萬(wàn)輛。

從區(qū)域分布來(lái)看，中國(guó)新能源乘用車(chē)2022年銷(xiāo)量高達(dá)649萬(wàn)臺(tái)，全球市占率超60%。歐洲緊隨中國(guó)，全年銷(xiāo)量達(dá)到247萬(wàn)輛；北美洲排名第三，銷(xiāo)量為103萬(wàn)輛。

在滲透率方面，四個(gè)國(guó)家超過(guò)30%：挪威、瑞典新能源汽車(chē)滲透率分別為78%、59%，德國(guó)、中國(guó)分別為39%、31%。多數(shù)國(guó)家新能源汽車(chē)滲透率不足20%，這些國(guó)家未來(lái)將存在較大的上升空間。

隨著新能源汽車(chē)的大爆發(fā)，頭部車(chē)企在迅速搶占市場(chǎng)。比亞迪2022年市占率高達(dá)18%，較2021年擴(kuò)大11個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉及特斯拉中國(guó)市占率達(dá)到15%，兩大寡頭角逐新能源汽車(chē)王座。

上汽通用五菱迅速搶占低端市場(chǎng)，市占率高達(dá)6%。德國(guó)大眾、吉利汽車(chē)、德國(guó)寶馬、廣汽埃安市占率均達(dá)到3%，德國(guó)奔馳、上汽乘用車(chē)、奇瑞汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)等排名靠后。

早在去年4月，比亞迪便宣布停產(chǎn)燃油車(chē)，而且比亞迪漢的表現(xiàn)十分強(qiáng)勁。9-12月，比亞迪單月銷(xiāo)量均突破20萬(wàn)輛。2022年比亞迪銷(xiāo)量突破186萬(wàn)輛，同比大增超2倍。

3、電池需求快速增長(zhǎng)，固態(tài)電池技術(shù)迎突破

新能源汽車(chē)?yán)顺睅?dòng)電池行業(yè)的快速發(fā)展，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都迎來(lái)黃金發(fā)展階段。近70家動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的公司發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，多數(shù)公司業(yè)績(jī)瘋狂增長(zhǎng)。

上游材料公司方面，融捷股份、天齊鋰業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊倬?0倍，永興材料、天華超凈、盛新鋰能凈利潤(rùn)增超5倍，江特電機(jī)、雅化集團(tuán)、西藏礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)業(yè)績(jī)大增超2倍。

電池廠商方面，科力遠(yuǎn)、派能科技、豐元股份、鵬輝鋰能、德方納米、天賜材料、星源材質(zhì)、湖南裕能、國(guó)軒高科、當(dāng)升科技業(yè)績(jī)?cè)鏊倬?00%。

寧德時(shí)代2022年預(yù)計(jì)大賺超291億元，天賜材料、恩捷股份、億緯鋰能、璞泰來(lái)凈利潤(rùn)都超30億元。

國(guó)內(nèi)部分電池廠商不僅獲得極強(qiáng)的盈利能力，還在積極部署下一代電池技術(shù)，固態(tài)電池就是重要的方向。

固態(tài)電池方面，早在2020年國(guó)務(wù)院辦公廳便印發(fā)了《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》，提出加快固態(tài)動(dòng)力電池技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。

中國(guó)固態(tài)電池行業(yè)已經(jīng)涌現(xiàn)寧波鋒鋰、江蘇清陶、北京衛(wèi)藍(lán)等頭部公司，技術(shù)線路都屬于氧化物無(wú)機(jī)材料為基礎(chǔ)的固液混合技術(shù)。

早在2021年，寧德時(shí)代便對(duì)外宣稱(chēng)，可以生產(chǎn)固態(tài)電池的樣品，但商業(yè)化階段要等到2030年左右。

2021年7月，北汽汽車(chē)和江蘇清陶已推出了首輛固態(tài)電池原型車(chē)，搭載清陶第I代固態(tài)電池系統(tǒng)。

A股多家公司已瞄準(zhǔn)半固態(tài)電池，這或許成為液態(tài)電池向固態(tài)電池過(guò)渡的中間方案。國(guó)軒高科已在量產(chǎn)能量密度達(dá)360Wh/kg的半固態(tài)電池，2023年將批量交付。

孚能科技日前發(fā)布動(dòng)力電池解決方案——SPS（Super Pouch Solution），應(yīng)用半固態(tài)電解質(zhì)，充電時(shí)間縮短一半。

此外，贛鋒鋰業(yè)、當(dāng)升科技、天齊鋰業(yè)、欣旺達(dá)、新宙邦、天賜材料等公司紛紛研發(fā)固態(tài)電池材料，未來(lái)將促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

李泉（投資顧問(wèn)執(zhí)業(yè)編號(hào)：S0930622070004；基金從業(yè)編號(hào)：A20211203001155）