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　　廣發(fā)證券：全球能源短缺 新老能源裝備共同受益

　　全球能源價格持續(xù)高位，底層邏輯是供需錯配。后疫情時代，全球經(jīng)濟復(fù)蘇帶動傳統(tǒng)能源價格(包括煤、氣、石油等)屢創(chuàng)新高。從供給維度看，過去10 年全球油氣行業(yè)投資嚴重不足，我們以原油產(chǎn)量/8 年累積資本開支額作為投資產(chǎn)出密度測算，21 年20已經(jīng)回到歷史高位。尤其是2020-21 年20疫情導(dǎo)致的投資進一步衰減，直接導(dǎo)致能源供需缺口加大。此外，俄烏沖突進一步加劇了全球能源緊張的態(tài)勢。根據(jù)我們量化測算，原油2022-2023年供需實際缺口約為343/282 萬桶/天，分別占當(dāng)年預(yù)測全球總供給的3.4%/2.8%。煤炭2022-2023 年供需實際缺口約為10.6/7.5 億噸，占當(dāng)年預(yù)測全球總供給的13.0%/9.4%。

　　新能源加速擴產(chǎn)，能否緩解能源需求缺口？我們嘗試從數(shù)量化的角度進行測算。在全球能源價格高企背景下，全球各國加速新能源(光伏、風(fēng)電、鋰電等)裝機計劃。新能源對傳統(tǒng)能源替代主要集中在發(fā)電和新能源車領(lǐng)域。

　　據(jù)我們測算，2022-2023 年全球光伏風(fēng)電新增裝機發(fā)電量大約替代標準煤1.38/1.49 億噸，占現(xiàn)有煤炭供給的1.7%/1.9%。2022-2023 年全球新能源汽車保有量帶來的能耗節(jié)約大約替代原油供給0.28%/0.41%，全球新能源車新增量對全球原油消耗量替代比例約 0.09%/0.13%。從結(jié)果來看，新能源的快速發(fā)展，對緩解當(dāng)前的缺口的貢獻仍然較弱。但新能源的發(fā)展浪潮已經(jīng)是不可逆的浪潮，在長期能源結(jié)構(gòu)中，會占據(jù)愈加重要的比重。

　　當(dāng)前階段，新能源和傳統(tǒng)能源并不是沖突對立的，而是會形成共鳴共振。即便是保持快速的增長，新能源增產(chǎn)在緩解能源缺口中短期內(nèi)的貢獻有限。從緩解能源短缺的角度看，真正的方向仍然在傳統(tǒng)能源的擴產(chǎn)上；但是，我們也看到風(fēng)電、光伏等新能源在一次能源的比例還不夠高，未來在政策與技術(shù)推動下，中長期具備旺盛生命力。

　　投資建議來看，全球能源短缺，新老能源裝備共同受益。(1)傳統(tǒng)能源設(shè)備：增產(chǎn)確定性高，前期投資不足帶來底部擴張彈性更大，重點推薦杰瑞股份，迪威爾，鄭煤機，三一國際；建議關(guān)注中曼石油，中海油服，天地科技；(2)新能源設(shè)備：受益全球能源短缺，新能源加速擴張趨勢確定，高景氣度的持續(xù)性更長；重點推薦邁為股份，捷佳偉創(chuàng)，奧特維，帝爾激光，海目星，先導(dǎo)智能，利元亨，杭可科技，聯(lián)贏激光，新強聯(lián)，海力風(fēng)電。

　　中信證券：全球儲能市場呈爆發(fā)式增長！電源電網(wǎng)投資有望邁入新一輪景氣期

　　新能源：重點關(guān)注N 型電池帶動產(chǎn)業(yè)鏈投資機會，全球儲能市場呈爆發(fā)式增長。1)光伏：N型電池產(chǎn)業(yè)化提速，晶澳科技、天合光能等龍頭公司紛紛擴產(chǎn)TOPCon電池產(chǎn)能，按目前各公司規(guī)劃產(chǎn)能，下半年有望完成招標投產(chǎn)超40GW，2023年投產(chǎn)規(guī)劃超80GW，有望帶動相關(guān)設(shè)備和輔材行業(yè)發(fā)展。從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)盈利情況看，產(chǎn)業(yè)鏈價格整體上漲拉動盈利狀況持續(xù)好轉(zhuǎn)，硅料和硅片價格盈利保持相對高位，大尺寸電池片相對緊缺推升價格上漲，盈利能力得到改善。疊加N型電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化提速、BIPV 等應(yīng)用場景的拓展，對下游需求和盈利狀況帶來持續(xù)改善。國內(nèi)風(fēng)光大基地、整縣分布式推進及BIPV 政策推動下，行業(yè)需求有望迎來加速增長，預(yù)計2022 年國內(nèi)全年裝機有望增至80GW；歐洲加快光伏項目建設(shè)進度，海外裝機量料將保持較高速增長，2022 年全球裝機有望超230GW.重點推薦光伏組件、逆變器、硅料、膠膜和設(shè)備等環(huán)節(jié)。

　　2)風(fēng)電：2022 年以來陸風(fēng)/海風(fēng)招標持續(xù)超預(yù)期，截至5月底，國內(nèi)風(fēng)電招標量45.18GW，同比增長105%，預(yù)計全年招標有望超80GW，海風(fēng)招標量也維持高增態(tài)勢。近期招標價格在經(jīng)歷一季度的快速下行之后，已經(jīng)處于相對企穩(wěn)的狀態(tài)，隨著海外加息導(dǎo)致原材料價格出現(xiàn)下行，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力出現(xiàn)一定程度的緩解，預(yù)計在整機廠商和零部件企業(yè)持續(xù)降本推動下，行業(yè)盈利有望在Q2迎來拐點。隨著風(fēng)電大兆瓦加速升級、大基地項目建設(shè)加快和風(fēng)機整體降價，陸上風(fēng)電裝機有望迎來快速回升，收益率有望明顯修復(fù)，預(yù)計全年整體裝機量有望達50GW 以上；2022 年海上風(fēng)電因國家補貼政策退出或迎來階段性調(diào)整壓力，但各省海風(fēng)項目迎來集中招標期，尤其近期海南、山東出臺海風(fēng)中長期規(guī)劃目標，為2023 年之后裝機回暖奠定基礎(chǔ)和信心。同時，在國內(nèi)風(fēng)機廠商技術(shù)升級、性價比優(yōu)勢大幅提升的背景下，預(yù)計2022 年風(fēng)機出口市場有望加速增長。

　　投資策略來看，1)在碳中和目標下，“十四五”期間風(fēng)光裝機中樞有望進一步上行，光伏領(lǐng)域中建議重點關(guān)注受益于供需格局持續(xù)緊張的硅料龍頭通威股份、大全能源、新特能源、特變電工，持續(xù)強化技術(shù)、具有成本及規(guī)模優(yōu)勢的一體化龍頭隆基股份、晶澳科技，逆變器環(huán)節(jié)的錦浪科技、固德威、德業(yè)股份等，膠膜環(huán)節(jié)龍頭福斯特，碳/碳熱場優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商金博股份、電池激光設(shè)備龍頭帝爾激光、組件串焊機龍頭奧特維；風(fēng)電領(lǐng)域建議重點關(guān)注受益于風(fēng)電技術(shù)升級而成長性強化的金風(fēng)科技、日月股份、東方電纜等；儲能領(lǐng)域，建議重點關(guān)注抽水蓄能領(lǐng)域的東方電氣，電化學(xué)儲能領(lǐng)域的陽光電源、蘇文電能及許繼電氣等。

　　2)電氣設(shè)備板塊：電源電網(wǎng)投資有望邁入新一輪景氣期，電網(wǎng)領(lǐng)域重點推薦受益電網(wǎng)結(jié)構(gòu)化投資明顯的國網(wǎng)系科技類龍頭國電南瑞、許繼電氣，建議關(guān)注思源電氣、宏力達、新風(fēng)光，電源側(cè)重點推薦多環(huán)節(jié)受益的國產(chǎn)綜合設(shè)備龍頭東方電氣；工控周期輪動下，重點推薦份額持續(xù)提升的國產(chǎn)工控龍頭匯川技術(shù)；21 年20全年用電量同比增速達10.3%，建議重點關(guān)注具備持續(xù)成長空間的國產(chǎn)低壓電器龍頭正泰電器、良信股份，以及電力EPCO 服務(wù)商蘇文電能。

　　平安證券：海風(fēng)正勁、陸風(fēng)生機！關(guān)注海上風(fēng)電以及陸上風(fēng)電兩條主線

　　風(fēng)電：海風(fēng)正勁，陸風(fēng)生機。海上風(fēng)電方面，下半年國內(nèi)海上風(fēng)電招標規(guī)模持續(xù)放量，隨著山東、廣東等地海風(fēng)項目建設(shè)推進，業(yè)績端也有望回暖。展望下半年，海外市場海上風(fēng)電政策有望加碼；英國第四輪海上風(fēng)電CFD招標結(jié)果有望在2022年發(fā)布，項目總規(guī)模有望接近10GW，海外大型海上風(fēng)電項目落地可期；國內(nèi)風(fēng)機大型化進一步加速，下半年國際風(fēng)能展上風(fēng)機企業(yè)有望推出更大單機容量的新品，打開進一步降本空間；這些因素將強化市場對于國內(nèi)外海上風(fēng)電未來發(fā)展前景的預(yù)期。陸上風(fēng)電方面，下半年進入需求旺季，企業(yè)盈利情況明顯修復(fù)；陸上風(fēng)機招標有望持續(xù)放量，風(fēng)機大型化趨勢放緩，招標價格有望企穩(wěn)甚至回升；分散式風(fēng)電步入政策落地期，示范項目有望開啟申報，打開陸上風(fēng)電需求進一步放量的空間和預(yù)期。

　　光伏：需求持續(xù)強勁，優(yōu)選α。21年20以來，煤炭等傳統(tǒng)能源價格呈現(xiàn)上漲趨勢，俄烏沖突進一步推升傳統(tǒng)能源價格，傳統(tǒng)能源價格的大幅上漲推升了光伏相對傳統(tǒng)能源的經(jīng)濟性；在俄烏沖突背景下，加快發(fā)展本國、本區(qū)域的可再生能源，降低傳統(tǒng)能源的對外依存度漸成共識；美國宣布將對進口自東南亞四國的太陽能電池板相關(guān)產(chǎn)品給予24個月的關(guān)稅豁免，光伏行業(yè)面臨的海外貿(mào)易保護或?qū)⒂兴徑?；以上這些因素強化了光伏行業(yè)的成長驅(qū)動力。結(jié)合硅料供給能力情況，預(yù)計2022年國內(nèi)光伏新增裝機有望達到80GW及以上，全球光伏新增裝機有望達到230-240GW；預(yù)計2023年全球光伏新增裝機有望實現(xiàn)20%及以上的增速。產(chǎn)業(yè)鏈方面，新型電池加快滲透，組件集中度持續(xù)提升，微逆和儲能逆變器有望成為成長速度較快的細分賽道，細線化趨勢助推金剛線“通脹”，看好這些景氣環(huán)節(jié)的超額收益。

　　投資建議來看，風(fēng)電方面，建議關(guān)注海上風(fēng)電以及陸上風(fēng)電兩條主線；海上風(fēng)電有望迎來國內(nèi)外需求共振，推薦大金重工、東方電纜、明陽智能等；陸上風(fēng)電受益于分散式風(fēng)電等應(yīng)用場景的打開，風(fēng)機及零部件供需格局有望改善，推薦日月股份、金風(fēng)科技等。光伏方面，行業(yè)景氣度持續(xù)提升，2022及2023年全球光伏新增裝機均有望較快增長；看好可能具有α的新型電池、組件、逆變器、金剛線等環(huán)節(jié)，推薦隆基股份、美暢股份、通威股份等，建議關(guān)注禾邁股份、晶澳科技等。

　　安信證券：關(guān)注大型化趨勢下供應(yīng)鏈格局優(yōu)化、海風(fēng)裝機放量受益標的

　　從陸風(fēng)大型化進度來看，海外頭部企業(yè)基本在2019-21年20推出自己的6.XMW 機型，國產(chǎn)品牌基本于21 年20完成跟進，從2022 年國內(nèi)實際招標來看，中國陸風(fēng)已進入5.X6.XMW 時代；從海風(fēng)大型化進度來看，海外10MW 機組基本處于批量應(yīng)用階段，國內(nèi)10MW 級尚處于初步投產(chǎn)階段，單從在研機型來看，國內(nèi)海外13-15MW 級機型目前都處于樣機驗證階段，而明陽、中國海裝在研最大機型達到16MW.中國新一代大型化海風(fēng)機型有望在2024 年同海外機型同步實現(xiàn)批量化。

　　大型化未來在海上，無懼“產(chǎn)值通縮”。整機環(huán)節(jié)的價格競爭和大型化降本的影響帶來全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值通縮，根據(jù)我們測算，2022-2025 年，陸上風(fēng)機產(chǎn)值由950 億降至834 億，復(fù)合增速-4%；海上風(fēng)機產(chǎn)值由270 億增至425 億，復(fù)合增速16%，抗通縮能力強，一方面得益于新增裝機規(guī)模的高增長，2022-2025 年復(fù)合增速預(yù)計超過40%，中長期來看，十五五期間海風(fēng)有望實現(xiàn)完全平價，經(jīng)濟性限制解除，新增裝機規(guī)模有望維持增長；另一方面海上風(fēng)機價格具備一定韌性，根據(jù)NREL 數(shù)據(jù)， 年2020陸、海風(fēng)風(fēng)機設(shè)備(不含塔筒)分別占初始投資的56%、35%，海上風(fēng)機設(shè)備投資占比較低，相比陸風(fēng)，海風(fēng)降本途徑相對多樣化，海纜材料、安裝船只、基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、運維管理同樣是降低海風(fēng)成本的重要途徑。因此海風(fēng)整機降價壓力相對較小，也降低了因一味地壓縮成本而忽視了質(zhì)量可靠性的風(fēng)險。

　　投資建議來看，中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)在整機制造環(huán)節(jié)加速縮小與海外大MW 機型代際差距，供應(yīng)鏈積極布局產(chǎn)品研發(fā)，同時擴張大型化部件產(chǎn)能，建議關(guān)注大型化趨勢下供應(yīng)鏈格局優(yōu)化、海風(fēng)裝機放量受益標的。①新強聯(lián)(核心客戶明陽智能海風(fēng)市場份額高，未來海風(fēng)大MW 軸承有望快速實現(xiàn)批量，進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu))、②中際聯(lián)合(多元化布局趁海風(fēng)放量進入收獲期，海風(fēng)配套產(chǎn)品價值量更高)、③天順風(fēng)能(海工基地有望于2022 年底投產(chǎn)，伴隨海風(fēng)裝機放量注入收入增長彈性)、④大金重工(蓬萊基地產(chǎn)能充足，擁有碼頭稀缺資源，海風(fēng)供給優(yōu)勢明顯)、⑤海力風(fēng)電(專注于海風(fēng)塔筒、樁基生產(chǎn))、⑥日月股份(具備大MW 海風(fēng)逐漸產(chǎn)品產(chǎn)能優(yōu)勢，配套精加工一站式交付能力強)、⑦恒潤股份(大MW 海風(fēng)法蘭供給能力強，風(fēng)電軸承產(chǎn)品2023年有望實現(xiàn)批量出貨)、⑧明陽智能(率先推出全球最大海風(fēng)16MW級樣機，有望引領(lǐng)國內(nèi)市場海風(fēng)大型化降本)、⑨金風(fēng)科技(風(fēng)電整機制造龍頭，海風(fēng)技術(shù)儲備充足)、⑩電氣風(fēng)電(21 年20海風(fēng)新增市場份額第一)等。

　　興業(yè)證券：首個“風(fēng)電下鄉(xiāng)”政策落地 分散式風(fēng)電建設(shè)提速

　　首個“風(fēng)電下鄉(xiāng)”政策落地，分散式風(fēng)電建設(shè)提速。近日吉林省能源局印發(fā)《吉林省能源局2022 年度推進新能源鄉(xiāng)村振興工程工作方案》通知。這是全國首個出臺的省級“新能源+鄉(xiāng)村振興”方案，文件提出，2022 年在吉林省9 個市(州)以及長白山管委會、梅河口市，約3000 個行政村開展新能源鄉(xiāng)村振興工程，每個行政村建設(shè)100 千瓦風(fēng)電項目或200 千瓦光伏發(fā)電項目，2024 年度實現(xiàn)省內(nèi)全面覆蓋；“十四五”各省份風(fēng)電規(guī)劃相繼落地，2022 年6 月6 日《廣西可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》提出“十四五”期間廣西新增陸上風(fēng)電15GW、海上風(fēng)電3GW。

　　投資建議來看，鋰電行業(yè)推薦上游資源具備前瞻性布局，盈利能力確定性修復(fù)的電池龍頭寧德時代、億緯鋰能，以及受益能源價格上漲，裝機和成本傳導(dǎo)具備確定性的海外戶儲標的派能科技、鵬輝能源；推薦中游材料環(huán)節(jié)具備強α屬性的中科電氣和容百科技，以及技術(shù)迭代中具備研發(fā)優(yōu)勢，技術(shù)搶先布局的細分環(huán)節(jié)龍頭恩捷股份、中偉股份、嘉元科技、璞泰來，建議關(guān)注天賜材料(化工組覆蓋)、科達利、貝特瑞、諾德股份。

　　光伏行業(yè)中高需求支撐產(chǎn)品價格高水位，推薦新型電池放量的一體化龍頭晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能，推薦有儲能加持且海外需求確定性較強的逆變器龍頭陽光電源、固德威、錦浪科技，建議關(guān)注德業(yè)股份，推薦龍頭競爭優(yōu)勢仍在的光伏玻璃龍頭福萊特(建材組聯(lián)合覆蓋)、膠膜龍頭福斯特(化工組聯(lián)合覆蓋)，高需求支撐產(chǎn)品價格持續(xù)高位的硅料環(huán)節(jié)推薦通威股份、大全能源；風(fēng)電行業(yè)估值處于歷史低點，隨著下半年行業(yè)開工增加，推薦成本控制及傳導(dǎo)能力較好的企業(yè)，建議關(guān)注東方電纜、明陽智能、運達股份、大金重工、天順風(fēng)能；氫能行業(yè)中氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化拐點已出現(xiàn)，建議關(guān)注科威爾、美錦能源、億華通。

　　中銀國際證券：下半年風(fēng)電設(shè)備板塊再迎布局時間窗口

　　2022 年一季度受疫情擾動致需求后移、21 年20存量低價訂單確認及原材料持續(xù)高位影響，大部分零部件環(huán)節(jié)收入和盈利承壓，整機、海纜、軸承仍保持穩(wěn)健的增長態(tài)勢，隨著下半年裝機需求密集釋放、風(fēng)機價格競爭恢復(fù)理性、原材料高位穩(wěn)步回落，預(yù)計行業(yè)利潤率水平環(huán)比將大幅改善，部分零部件更是有望迎來量價齊升，22H1風(fēng)電設(shè)備行業(yè)利潤周期低點明顯，下半年技術(shù)壁壘高、競爭格局好、增長確定性強的優(yōu)質(zhì)零部件龍頭再迎布局時間窗口。

　　投資建議來看，基于短周期行業(yè)量、利的環(huán)比大幅改善，以及中長期風(fēng)電裝機需求的強支撐，風(fēng)電設(shè)備行業(yè)估值中樞有望逐步修復(fù)，下半年風(fēng)電設(shè)備板塊再迎布局時間窗口。我們持續(xù)推薦海力風(fēng)電、恒潤股份、大金重工、天順風(fēng)能、新強聯(lián)、泰勝風(fēng)能、日月股份、金風(fēng)科技，建議關(guān)注東方電纜、金雷股份、通裕重工、天能重工、運達股份等。

　　中金公司：從補貼到平價！新一輪風(fēng)電行業(yè)景氣上行周期正在啟動

　　海上風(fēng)電平價進程超預(yù)期，有望經(jīng)過2022 年過渡后進入快速上行期。2022 年的國內(nèi)海上風(fēng)電平價的過渡年份，我們預(yù)計行業(yè)并網(wǎng)量下滑至5GW附近，伴隨強勁的招標和項目推進進度較為順利，我們預(yù)計2023 年行業(yè)并網(wǎng)量有望回升至11GW，自2023 年后開啟持續(xù)上行期，行業(yè)年均裝機增速有望保持在30%以上。

　　陸海共振，風(fēng)電行業(yè)景氣向上周期正在啟動。我們預(yù)計十四五期間中國風(fēng)電新增裝機量在保守和樂觀情形下分別有望實現(xiàn)年均60GW以上和70GW以上。1H22 項目建設(shè)進度受建設(shè)手續(xù)不健全和疫情管控影響有所推遲，以項目招標到實際轉(zhuǎn)化為建設(shè)過程的周期1-1.5 年維度來估算，我們預(yù)計行業(yè)前期大規(guī)模儲備的項目有望于2H22 或最晚至2023 年進入加速建設(shè)期。

　　我們認為風(fēng)電行業(yè)正在經(jīng)歷陸海共振，短期行業(yè)受制于原材料價格高位和疫情影響，盈利表現(xiàn)已經(jīng)基本觸底，2H22 開始往后有望隨行業(yè)需求反彈重新修復(fù)業(yè)績表現(xiàn)，建議關(guān)注1)商業(yè)模式較好、業(yè)務(wù)空間更大的海纜、塔筒和整機環(huán)節(jié)，如：東方電纜、天順風(fēng)能、運達股份、金風(fēng)科技、三一重能(未上市)；2)持續(xù)受益于全球風(fēng)機大型化趨勢和潛在原材料成本改善空間的頭部風(fēng)機零部件企業(yè)，如日月股份、金雷股份、廣大特材等。

　　國泰君安證券：新能源設(shè)備維持高景氣度！下半年風(fēng)電設(shè)備、自動化、工程機械有望迎來較大改善

　　機械行業(yè)Q2受疫情影響較大，至暗時刻已過。疫情對機械行業(yè)的影響主要在生產(chǎn)、物流上，Q2業(yè)績可能是年內(nèi)最低點，上海解封+原材料價格高位回落+人民幣貶值，機械行業(yè)有望迎來邊際改善。從二季度業(yè)績看，光伏設(shè)備、鋰電設(shè)備、刀具、示波器等子行業(yè)業(yè)績較好；下半年風(fēng)電設(shè)備、自動化、工程機械有望迎來較大改善。重點推薦新能源設(shè)備(風(fēng)電設(shè)備、鋰電設(shè)備、光伏設(shè)備)、國產(chǎn)替代(刀具、示波器)、邊際改善(自動化、工程機械)。

　　新能源設(shè)備維持高景氣度。風(fēng)電設(shè)備：上半年開工量裝機量較低(淡季+疫情)、風(fēng)機招標價格下降、原材料價格較高，風(fēng)電設(shè)備領(lǐng)域回調(diào)較多。目前看，疫情影響消退、風(fēng)機價格企穩(wěn)回升、原材料價格回落，預(yù)計全年風(fēng)電裝機量仍有望達到55-60GW，下半年有望迎來搶裝。推薦壁壘較高的環(huán)節(jié)包括海纜、軸承、塔筒；下半年搶裝有望漲價的環(huán)節(jié)包括軸承、鑄鍛件、葉片等。推薦新強聯(lián)、恒潤股份、五洲新春、華伍股份、力星股份，受益標的：東方電纜、起帆電纜、中際聯(lián)合等。

　　光伏設(shè)備：光伏行業(yè)作為2B生意，核心是降本增效。下半年隨著硅料產(chǎn)能釋放，硅料價格會有所回落，裝機量有望快速提升。2022年會是各個技術(shù)路徑并行一年，長期看好HJT技術(shù)路徑，因為HJT降本路徑更加清晰(薄片化+低銀漿)。推薦光伏逆變器結(jié)構(gòu)件領(lǐng)先企業(yè)銘利達、HJT整線龍頭邁為股份、組件設(shè)備龍頭奧特維、電池片設(shè)備領(lǐng)先供應(yīng)商捷佳偉創(chuàng)，受益標的：切片設(shè)備龍頭高測股份、激光設(shè)備龍頭帝爾激光等。

　　鋰電設(shè)備：新能源汽車銷量低于市場預(yù)期+上半年招標量較少，鋰電設(shè)備領(lǐng)域回調(diào)較多。5月份新能源汽車銷量高于市場預(yù)期+Q3電池廠大量招標有望落地+估值處于低位，鋰電設(shè)備有望迎來反彈，后續(xù)儲能需求釋放接力發(fā)展。推薦先導(dǎo)智能、利元亨、海目星、先惠技術(shù)、杭可科技、聯(lián)贏激光。