時(shí)代的貝塔0327——未來(lái)時(shí)代大趨勢(shì)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

目錄

參考理論

1、前長(zhǎng)江證券分析師中信建投首席分析師周金濤——濤動(dòng)周期論

2、前長(zhǎng)江證券分析師中信建投首席分析師周金濤——濤動(dòng)周期錄（上下冊(cè)）

3、國(guó)信證券首席分析師燕翔——追尋價(jià)值之路1990~2020年中國(guó)股市行情復(fù)盤

4、國(guó)信證券首席分析師燕翔——美股70年1948~2018年美股行情復(fù)盤

5、民生證券——科技大周期

6、中金公司分析師黃樂(lè)平——從4G周期投資經(jīng)驗(yàn)看如何把握5G投資的機(jī)會(huì)和節(jié)奏

7、國(guó)泰君安分析師李少君——復(fù)盤蘋果產(chǎn)業(yè)鏈黃金十年，看華為產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)

8、國(guó)金證券分析師艾熊峰——成長(zhǎng)初期行業(yè)如何演繹戴維斯雙擊行情

9、方正證券分析師陳杭——AIoT芯片：研究框架

10、光大證券分析師謝超——消費(fèi)重個(gè)股，科技宜指數(shù)——從馬斯克、巴菲特之辯看消費(fèi)與科技的投資邏輯

11、興業(yè)證券分析師陳敬——兩萬(wàn)億之路——蘋果深度復(fù)盤

12、方正證券分析師陳杭——復(fù)盤 28 年 l 超級(jí)科技周期啟動(dòng)中

13、方正證券首席策略分析師燕翔——全球股市啟示錄-行情脈絡(luò)與板塊輪動(dòng)

一、未來(lái)大趨勢(shì)——時(shí)代的貝塔！

時(shí)勢(shì)造英雄：任何α的偉大勝利都是建立在正確的時(shí)代β之上

周期天王：

上漲時(shí)，萬(wàn)物皆成長(zhǎng)，Beta當(dāng)成Alpha；

下跌時(shí)，真相是周期，Alpha回歸Beta。

同樣的事情現(xiàn)在還在發(fā)生，

歷史一直在重演，

沒(méi)有什么是這次不一樣！

萬(wàn)物皆周期！

α與β：企業(yè)的Alpha背后是時(shí)代的Beta

劉格崧：

為什么特別強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)？

因?yàn)槠髽I(yè)的Alpha背后是時(shí)代的Beta，

企業(yè)的努力要在時(shí)代趨勢(shì)的大背景里才能發(fā)揮最大作用。（董明珠與雷軍）

換句話說(shuō)：

所有公司的成就，不管是自身業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)，還是股價(jià)的表現(xiàn)，最終都來(lái)自于時(shí)代背景下的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，時(shí)代大趨勢(shì)！

中國(guó)蒸蒸日上的國(guó)運(yùn)！——康波周期上升周期！

二、時(shí)代的貝塔——產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

總括時(shí)代特征：美股不同時(shí)代風(fēng)格，美股走過(guò)的路就是A股未來(lái)的路

二戰(zhàn)到 50 年代末——重工業(yè)重投資周期股

80~ 00 年代中——信息技術(shù)時(shí)代

00~ 20 年代中——科技時(shí)代

總結(jié)：美股時(shí)代特征

時(shí)代特征總結(jié)：周期--消費(fèi)--醫(yī)療保健--科技

三、時(shí)代的貝塔——時(shí)勢(shì)造英雄

偉大的時(shí)代孕育偉大的投資家

時(shí)勢(shì)造英雄：找準(zhǔn)時(shí)代貝塔+自己投資實(shí)力

四、時(shí)代的貝塔——中國(guó)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

2009年之前——重工業(yè)重投資周期股

時(shí)代特征：09~15年——信息技術(shù)

2016年以來(lái)——價(jià)值消費(fèi)醫(yī)藥茅指數(shù)+科技

五、時(shí)代的貝塔——全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

康波周期——未來(lái)全球大趨勢(shì)

時(shí)代風(fēng)口與本土企業(yè)

作為散戶，市場(chǎng)的弱者，更應(yīng)該看懂?dāng)?shù)據(jù)，拒絕被人忽悠，爭(zhēng)取早日成為A股強(qiáng)者。