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【熱門提問】基金七七八八買了好多，怎么給自己的基金做減法？ 答： 買基一時爽，減基火葬場。總有不少基民跟我說，看這個基金好，那個基金也好，挑來挑去，結(jié)果越買越多。最后的結(jié)果就是一打開賬戶，二十來只基金，看的頭暈眼花。都知道基金數(shù)量太分散，收益會不好，那怎么做精簡呢？ 我們來一步一步做： 一、對基金進行歸納分類 包括基金類型（主動偏股型、股債平衡型、偏債型、純債型、QDII型等，如果有的話，都進行分類，并且持倉占比也要統(tǒng)計出來）、基金風格（投單行業(yè)/主題型、還是行業(yè)均衡型；偏成長OR價值型）。 分好類后，就要優(yōu)中選優(yōu)，精簡同一類型/風格下的基金： 1、單行業(yè)或主題基金，選1只既可。 搭建基金組合，我們建議一般采用“核心 衛(wèi)星”的策略。單賽道基金就屬于衛(wèi)星，那既然是衛(wèi)星，肯定要有多個，所以一個賽道選一只基金就可以了。 比如，有基民既買了張坤的，又買了劉彥春的，這時就到了考驗真愛的時候了，選其中一個就行，因為他兩真的很像。 2、行業(yè)均衡配置型基金，持倉高度重合的選1只既可。 行業(yè)均衡型基金，其實就是我們常說的“核心”，因為行業(yè)分散配置，風險和波動相對更小，長期看業(yè)績表現(xiàn)更穩(wěn)健。但是注意了，這類基金一定要觀察其行業(yè)、個股，如果持倉高度重合，那相當于就買了一只基金，同漲同跌，做組合的意義也就沒有了。 比如，王崇和楊浩，其代表基金交銀新成長和交銀定期支付雙息平衡，去年年報第一大重倉行業(yè)都是電子，最新一季報前十大重倉股有4只就是重合的，這可能和在同一家基金公司也有關(guān)系。從降低相關(guān)性、分散風險的角度，還是建議不要太集中持有同一家基金公司下的產(chǎn)品。 3、持倉占比大，多配，占比小少配。 比如說，你的組合股債配比是8:2，那持有1~2只債基就可以了，比如純債基金配1只，偏債基金配1只，沒必要債基也搞3、4只甚至更多。 4、同一基金經(jīng)理同類型的基金選1只既可。 同一基金經(jīng)理的持倉風格基本固定，所管理的基金也差不多，所以同類型下的基金選1只就可以了。當然，如果你很看好一位基金經(jīng)理，ta既有偏股型基金，也有偏債型基金，這個不妨礙，可以兩個都配。比如張清華、趙曉東兩邊都有做的好的，也可以配的。 二、其它一些注意事項 除了以上精簡方法，很多人在精簡的過程中，還會碰到一些問題： 1、賣賺錢的還是虧錢的 從行為金融學的角度，大家都會傾向于先賣掉賺錢的基金，而保留虧錢的基金。這是因為“處置效應(yīng)”在發(fā)揮作用，投資者處于盈利狀態(tài)時是風險回避者，而處于虧損狀態(tài)時是風險偏好者。但理性的做法不應(yīng)該是這樣，賣哪只基金，不應(yīng)該取決于它賺錢還是虧錢，而是這個基金本身怎么樣，以后會不會給你賺錢。 2、某只基金短期跌的比較多，要不要剔除掉 這個不能因為短期跌的多，就剔除掉，應(yīng)該先找原因，然后再做決定。比如李元博的富國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，最近跌主要是持倉方向有變化，而這次調(diào)整其實也比較充分了，從長期業(yè)績看，李元博的基金還是很不錯，這時就應(yīng)該眼光放長遠些，繼續(xù)持有。但是，如果是因為基金規(guī)模突然變大，而基金的持倉又以小盤股為主，那策略就不適應(yīng)了，這時就要換基金了。 3、兩只基金相關(guān)性較低，該留哪只 這就要結(jié)合組合整體的風格、基金經(jīng)理的歷史過往業(yè)績等來決定了。比如，如果你喜歡穩(wěn)一點，那就選那個波動回撤較小的；反之，如果你喜歡激進，就選進攻性更強的。 |
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