追求高收益率未必能賺到錢

大部分人進(jìn)入資本市場(chǎng)，常常被高收益率吸引，認(rèn)為收益率越高，越能賺到錢，但事實(shí)未必如此。

來(lái)看一個(gè)簡(jiǎn)單的公式：收益=本金X（1+收益率）^時(shí)間

我們最終賺得收益，取決于三個(gè)要素：本金、收益率、時(shí)間。收益率只是三個(gè)要素之一，并不是全部，甚至不是最重要的。

因?yàn)椋找媛适怯猩舷薜?，越往上越難。簡(jiǎn)單的買入銀行理財(cái)可以獲得3-5%的收益，定投寬基指數(shù)可以獲得8-10%的收益，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)超過(guò)15%的主動(dòng)基金可謂是百里挑一，而達(dá)到長(zhǎng)期20%收益的大師則寥若星辰。

正是因?yàn)槭找媛示哂小斑呺H難度遞增”，普通投資者追求高收益率是一件極其困難的事。甚至，因?yàn)楹雎愿呤找姹澈蟮母唢L(fēng)險(xiǎn)，反而虧了大錢。

事實(shí)上，實(shí)現(xiàn)富足人生的秘訣在于另外兩個(gè)因素：本金和時(shí)間。

把本金從10萬(wàn)提到20萬(wàn)，遠(yuǎn)比把收益率從10%提到20%，容易的多。從初出茅廬到事業(yè)小成，人們收入的現(xiàn)金流多是在增加的，可支配的本金是越來(lái)越多的。

所以，對(duì)于年輕人，首先考慮的應(yīng)該是提升自己的人力價(jià)值，爭(zhēng)取事業(yè)進(jìn)步、升職加薪，增強(qiáng)自己的收入現(xiàn)金流，多多積累本金。同時(shí)接觸和學(xué)習(xí)正確投資觀。因?yàn)楸窘鸩欢?，偶爾的踩坑、虧錢反倒不可怕。

而人到中年，本金的積累已非?？捎^，獲取財(cái)富的源泉將從單一的“人力價(jià)值”，切換到“人力價(jià)值”和“資本價(jià)值”的雙輪驅(qū)動(dòng)。這個(gè)階段的收益率即使不高，但因?yàn)楸窘鹱銐蚨啵嵉缅X反而更可觀。

100萬(wàn)賺10%就有10萬(wàn)，而1萬(wàn)元翻倍也才有1萬(wàn)。更何況10%的收益是可持續(xù)的，100%的收益則多是運(yùn)氣。

還有一個(gè)更重要、但也更容易忽略的因素：時(shí)間。很少有人能意識(shí)到時(shí)間的魔力，時(shí)間帶來(lái)的復(fù)利效果驚人。

滬深300過(guò)去近20年的年化收益在8-12%。假如按10%的復(fù)利計(jì)算，一個(gè)城市白領(lǐng)，初期投入50萬(wàn)元，買入滬深300，20年后的終值約336萬(wàn)。

一個(gè)小鎮(zhèn)青年，初期投入只有25萬(wàn)元，是城市白領(lǐng)的一半，他要達(dá)到336萬(wàn)，時(shí)間是城市白領(lǐng)的兩倍（40年）嗎？不用，實(shí)際上計(jì)算下來(lái)，只需要不到28年。多了8年而已，相當(dāng)于多耗費(fèi)40%的時(shí)間。

雖然本金少了一半，但需要的時(shí)間無(wú)需增加一倍。這就是復(fù)利。即使你的本金少，但持有更長(zhǎng)的時(shí)間，最終的收益也能追上。所謂本金不夠，時(shí)間來(lái)湊。

而時(shí)間對(duì)每個(gè)人都是公平的，越早意識(shí)到時(shí)間對(duì)投資的復(fù)利作用，越早理財(cái)，越能積累出自己的財(cái)富。

說(shuō)到這里，大家應(yīng)該明白了：收益率翻一倍，難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于本金翻一倍；本金翻一倍，難度大于持有時(shí)間的增長(zhǎng)。富足人生的秘訣在于合理的收益率、可觀的本金、更長(zhǎng)持有時(shí)間的有機(jī)結(jié)合。

養(yǎng)成“股權(quán)思維”，積小勝為大勝

我們無(wú)時(shí)無(wú)刻都在持有資產(chǎn)，現(xiàn)金可以看做是一個(gè)收益恒定為0%（不會(huì)漲也不會(huì)跌）的資產(chǎn)。所有資產(chǎn)中，長(zhǎng)期潛在收益最高的就是優(yōu)質(zhì)的股權(quán)和核心城市核心地段的土地（房產(chǎn)）。

股權(quán)和房產(chǎn)相比，持續(xù)性、可得性更好，你未必能買得起北京上海的豪宅，但可以很方便的投資股權(quán)資產(chǎn)。

“股權(quán)”這個(gè)資產(chǎn)非常古怪，動(dòng)輒20%以上的波動(dòng)，漲跌無(wú)常，看似風(fēng)險(xiǎn)很大，嚇跑了很多投資者。

殊不知，無(wú)論是中國(guó)的滬深300，還是美國(guó)的標(biāo)普500，抑或是香港的恒生指數(shù)，都是收益最高的資產(chǎn)之一，長(zhǎng)期年化收益多在8-12%這個(gè)區(qū)間，可以大幅跑贏通脹，并實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

而“現(xiàn)金”看似安全，但是在通脹的作用下，幾乎可以確定會(huì)持續(xù)貶值。在3%的溫和通脹環(huán)境下，10年后現(xiàn)金的購(gòu)買力將貶值26%，20年后貶值46%，30年后貶值60%！看到這，你還覺(jué)得“現(xiàn)金”安全嗎？

聰明的人已經(jīng)意識(shí)到，應(yīng)該盡可能將手中長(zhǎng)期不用的閑余現(xiàn)金，不斷轉(zhuǎn)換為優(yōu)質(zhì)的股權(quán)。優(yōu)質(zhì)股權(quán)的背后是優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，杰出的企業(yè)家，他們?cè)趧?chuàng)在了巨大的社會(huì)價(jià)值的同時(shí)，也給予股東不菲的回報(bào)。

可吃可不吃的大餐，可買可不買的包包，可去可不去的度假，這些錢像沙子一樣從我們的指縫中流失。如果我們將這些可花可不花的錢，節(jié)省出來(lái)，把這些零花錢源源不斷的存入一個(gè)叫“優(yōu)質(zhì)股權(quán)”的存錢罐，10年20年之后，將會(huì)變成一個(gè)不菲的金額。

以10%的復(fù)利收益率測(cè)算：

一個(gè)小鎮(zhèn)青年家庭，兩人合計(jì)月入5000元，假設(shè)收入年化增長(zhǎng)5%（大概相當(dāng)于未來(lái)的GDP增速，意味著工資14年翻倍），把收入的20%定投買入滬深300。20年后將超過(guò)100萬(wàn)，26年后將超過(guò)200萬(wàn)，30年后將超過(guò)300萬(wàn)。

一個(gè)城市白領(lǐng)家庭，兩人合計(jì)月入2萬(wàn)元，假設(shè)收入年化增長(zhǎng)7%（比GDP增速稍高，意味著工資10年翻倍），把收入的20%定投買入滬深300。21年后將超過(guò)500萬(wàn)，27年后將超過(guò)1000萬(wàn)，33年后將超過(guò)2000萬(wàn)。

數(shù)字是不是比你想象的多？打開(kāi)Excel，親自算一下，會(huì)讓你印象更加深刻。

這里面并沒(méi)有令人炫目的收益率，只是按照滬深300合理的長(zhǎng)期收益率（年化10%）進(jìn)行測(cè)算，之所以金額顯得很高，是因?yàn)閺?fù)利。復(fù)利，可真是一個(gè)強(qiáng)大的武器。

無(wú)論是小鎮(zhèn)青年，還是城市白領(lǐng)，這筆錢都有助于讓我們安心生活，實(shí)現(xiàn)富足的人生。

實(shí)現(xiàn)富足的人生并沒(méi)有秘密，它只需要你有一個(gè)良好的投資習(xí)慣，正確的投資觀，適當(dāng)?shù)难舆t滿足，剩下的就交給時(shí)間。

財(cái)富如酒，時(shí)間越久，越醇厚。

主理人能做的：

• 自有資金實(shí)盤跟投。

• 珍惜信任，像管理自己的錢一樣，管理這個(gè)策略。

• 主理人在自己認(rèn)知范圍內(nèi)，用低估或合理的價(jià)格買入認(rèn)可的股票基金和其他資產(chǎn)。

• 主理人相信，優(yōu)質(zhì)的企業(yè)能創(chuàng)造價(jià)值，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)能穿越牛熊，因此愿意長(zhǎng)期持有。

主理人不能做的：

• 主理人沒(méi)有能力預(yù)測(cè)市場(chǎng)，不會(huì)波段操作，永遠(yuǎn)不知道下一天、下一周、下一月、下一年的市場(chǎng)走勢(shì)，也不能保證你短期能賺錢。

• 主理人追求長(zhǎng)期合理的收益，無(wú)法讓你短期暴富。

每周，主理人都會(huì)發(fā)車，買入當(dāng)期適合的資產(chǎn)，一般情況下，主理人會(huì)優(yōu)先選擇股票基金，但是當(dāng)市場(chǎng)高估時(shí)，會(huì)階段性的買入債券資產(chǎn)。小伙伴可以任意時(shí)間上車，但是：

1、請(qǐng)確保這是一筆長(zhǎng)期（至少3年以上，最好5年以上）不用的閑錢；

2、股權(quán)雖然長(zhǎng)期收益最高，但短期波動(dòng)很大，任何時(shí)候策略都有回撤（浮虧）超過(guò)20%的可能，請(qǐng)?jiān)u估自己是否可以承擔(dān)。

沒(méi)有什么錢是必須賺的。只有選擇適合自己的，才能走的更遠(yuǎn)。參與這個(gè)策略前，請(qǐng)務(wù)必知曉：周周同行適合的是每月有閑余資金、能拿3年以上、追求較高收益、可以承受20%以上浮虧的的朋友。

持有一定時(shí)間，達(dá)到自己的預(yù)期收益，且資金有其他用途時(shí)，可以隨時(shí)贖回。當(dāng)然我們希望，你能把這個(gè)產(chǎn)品作為自己的養(yǎng)老、教育等大額支出的“存錢罐”，盡量長(zhǎng)期持有。

我們相信常識(shí)，不追求曇花一現(xiàn)的超高收益率；我們信任時(shí)間，愿意做時(shí)間的朋友；我們傾向延遲滿足，更喜歡長(zhǎng)期主義的伙伴。

周周同行，在實(shí)現(xiàn)富足人生的道路上，與你同行！