醫(yī)藥板塊，是大富翁鐘情的一個板塊，也是我重倉投入的領(lǐng)域，并且也在持續(xù)的、深入的跟蹤和研究。

這個領(lǐng)域中的優(yōu)質(zhì)的個股，我配置的邏輯及倉位都是長線策略，主要是針對這個行業(yè)看好。

投資人林園，其實有一個邏輯說得非常對，“在不同的社會發(fā)展階段，需要配置相應(yīng)的景氣度高的、確定性強的個股?！绷謭@的投資配置，從早年的家電，到中期的白酒，以及現(xiàn)在的醫(yī)藥，都是一個方向性的指明。

同樣，在國內(nèi)的頭部基金中，重倉在醫(yī)藥領(lǐng)域的買方基金，也不再少數(shù)。而且大富翁所接觸到的私募，就有一些專門只做醫(yī)藥的基金公司，用功之細致，其邏輯主要看好醫(yī)藥這個“長期”的邏輯，就像白酒一樣，人們離不開，和消費市場強相關(guān)性，業(yè)績持續(xù)處于慢增長，對應(yīng)到股價上看，拉長10年的K線走勢，就是一個單邊上漲的邏輯，不會出現(xiàn)大幅度的周期性回調(diào)。

但，不管哪一個行業(yè)，不管是朝陽還是夕陽行業(yè)，都只有20%的公司能夠沖出來，殺出重圍，穿越牛熊，剩下的都是炮灰。二八定律，是一個事物發(fā)展的結(jié)果性的預(yù)判，就好比今年，醫(yī)藥板塊就會是一個典型的“結(jié)構(gòu)性行情”，能夠配置的，只能是最優(yōu)質(zhì)的細分賽道，同時也只能在最優(yōu)質(zhì)的細分賽道中挑選最名列前茅的20%的頭部，甚至還沒有20%，10%都不到。所以大富翁凡是做股票，選股邏輯中有一天硬性軍規(guī)就是：只做龍頭，不干雜毛。

國內(nèi)好多優(yōu)質(zhì)的私募也是這樣一個理念，“如果能夠確定這個行業(yè)中的龍一和龍二，那么剩下的龍三等等都不要了?！比跛е蝗∫黄帮嫞褪沁@個意思。即使龍頭的估值較貴，股價較高，但是還能再高。而績差的中端及尾端的個股，即使有困境反轉(zhuǎn)的跡象，業(yè)績增長的幅度也是十分有限的，最多拿來做個中期套利了不起了。

目前，對于醫(yī)藥板塊的配置中，如果要想找到“基本面優(yōu)質(zhì)且無瑕疵+預(yù)期差較大”的個股，這是非常有難度的，難度在于這類股的“估值”已經(jīng)不便宜了，已經(jīng)被眼尖的投資人早早買入了，拔高了個股的估值，你后知后覺，只能是幫別人抬抬轎子，這就是事實。而且你也不要期望這類股能夠史詩性的大跌，跌到低估、低到合理的價位甚至低價，這根本不可能，因為一旦跌幅接近合理估值水平上方，長線配置的基金就開始“越跌越買”了，“多方”的力量進來后，會緩跌股價的下跌，而且季報業(yè)績稍微一轉(zhuǎn)好，就會掉頭反彈，即使不反彈，也會開始橫盤整理等待后續(xù)的推動因子影響短期多空力量的博弈。好股就這么多，誰都不愿落到對方手里，所以長線資金不會太在意短期的得失，所以會買了再說。

因此，在目前醫(yī)藥股的尋找配置上，在目前這個階段，找到便宜的好股，是困難的，但是找到具備階段性配置性價比的個股，還是好找的，大富翁提供3個選股邏輯和方向，供大家思考：

第一個：尋找能夠在業(yè)績方面持續(xù)高增長，來消化自身高估值的公司。可以從CXO、醫(yī)療服務(wù)、疫苗板塊去找；

第二個：尋求短期被市場資金關(guān)注度不高，但是存在中期發(fā)展不錯的公司，這類公司在估值出現(xiàn)折價的時候，可以大膽中線布局?？梢詮乃幍臧鍓K去找；

第三個：尋找具備業(yè)績預(yù)期差的個股，從目前對醫(yī)藥細分領(lǐng)域的追蹤來看，未來能夠出現(xiàn)預(yù)期差的個股，大概率會出現(xiàn)在“創(chuàng)新藥企及相關(guān)領(lǐng)域”板塊，因為只有持續(xù)的產(chǎn)品端“投研”，才能在市場端獲取確定性的業(yè)績收益?？梢栽趧?chuàng)新藥領(lǐng)域去找。

結(jié)合上述的三個方向，大富翁從當(dāng)前的布局思考中，各自選取了對應(yīng)的三只股票，我比較看好的。有需要的朋友可以按照如下方式獲取參考（但不構(gòu)成買賣意見，謹慎參考），獲取股池的方式如下：