如何分析企業(yè)的貨幣資金？（以貴州茅臺為例）

仇寶廷圖書館 2021-04-06

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今天回程搬磚的路上很不開心，“莫道萬事轉(zhuǎn)頭空，未轉(zhuǎn)頭時皆夢”，既然生活本就是一場虛無，那我們上班賺錢還有什么意思？

百無聊賴打開今日頭條，發(fā)現(xiàn)有人提問了我一個問題：

從財務(wù)分析角度，小米現(xiàn)金儲備1080億是什么概念？

這個問題我熟呀~這不就是如何分析貨幣資金質(zhì)量的問題嘛。這時候我在過去365天寫過的每日圖文、每日音頻里的內(nèi)容就派上用場發(fā)揮作用了。

于是：

→→打開原來保存的文檔；

→→全文查找“貨幣資金”；

→→原來寫過的如何分析企業(yè)貨幣資金的內(nèi)容全出來了；

→→答案搞定→→發(fā)送頭條。

這套流程干凈利索毫無阻礙總共耗時不到20分鐘。當(dāng)我給出答復(fù)之后，提問問題的那個人立馬就給我反饋，告訴我他知道答案了。

這個短暫的解決問題的過程，讓我暫時忘記了自己對人生意義的懷疑。反正能幫助別人還是挺快樂的。

受到他正向反饋的激勵，我又得寸進尺想做點什么，于是就到公司錄制如何分析貨幣資金音頻：如何分析企業(yè)的貨幣資金。這些知識都很干貨，錄制成音頻或許能更方便別人學(xué)習(xí)吧。

下面是音頻的文字稿。

貨幣資金不等于現(xiàn)金，這點很多人都理解錯了。所以，首先我們先來了解下什么是貨幣資金。

貨幣資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣狀態(tài)的經(jīng)營資金，包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。如果是金融機構(gòu)或下屬有金融機構(gòu)的公司時，貨幣資金還應(yīng)包含：存放央行的準(zhǔn)備金（含超額準(zhǔn)備金）、存放同業(yè)款項、拆放同業(yè)款項等。

要想學(xué)習(xí)如何分析企業(yè)的貨幣資金，最好的案例非貴州茅臺莫屬，因為它實在太有錢了。說到分紅有多大方，沒人比得過貴州茅臺。要比誰賬上的閑錢最多，貴州茅臺絕對是相當(dāng)有實力的競爭選手。根據(jù)2020年年報數(shù)據(jù)，貴州茅臺向上的貨幣資金依舊超過了1000多億元。所以我們就以貴州茅臺為例，來學(xué)習(xí)如何分析企業(yè)的貨幣資金。

分析企業(yè)貨幣資金主要從兩個方面入手，一是貨幣資金的來源，二是貨幣資金的使用效率。

（一）貨幣資金來源分析

公司的貨幣資金一般都來源于以下幾個方面：

1、發(fā)售股票。公司發(fā)股，投資者買它的股票，買股票的錢就屬于貨幣資金。其實就相當(dāng)于投資者把錢集中起來給公司使用，投資者擁有公司的所有權(quán)，一般占比特別小，因為股票發(fā)行數(shù)量特別多。

2、舉債，例如公司發(fā)行債券募集資金，這些資金也屬于貨幣資金。

3、出售資產(chǎn)或者業(yè)務(wù)部門，這個大多是公司重組時才會遇到。

4、政府補助或者社會捐贈。

5、投資。公司擁有多余的資金，可以用來投資，投資獲利，貨幣資金會增加；投資虧損，貨幣資金減少。

6、經(jīng)營活動中攢下來的錢。如果一家公司長期保持現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金支出，說明其經(jīng)營不錯，至少沒有現(xiàn)金流危機。貴州茅臺的錢就是通過這種途徑換來的，換句話說，那都是貴州茅臺靠自己賣酒攢下來的錢。這點沒毛病。

（二）貨幣資金使用效率分析

大家要注意的是，貨幣資金不是越多越好。貨幣資金一旦過多，實際上就是浪費了資金的價值，因為一直把錢握在手里，錢只會越來越少；把錢拿來投資，讓資金增值，才能實現(xiàn)公司的價值。

茅臺股價屢創(chuàng)新高，這反映了市場的避險情緒。疫情什么時候結(jié)束還不知道，所以大家偏好現(xiàn)金流好的公司，而且茅臺70%多的資產(chǎn)都是現(xiàn)金，是很好的避險工具。但是茅臺的1000多億現(xiàn)金，既不購買銀行理財產(chǎn)品，也不去做投資，就在銀行里面放著，這也是資金的閑置和浪費。

（實際上貴州茅臺有自己的財務(wù)公司，錢怎么用我們要看財務(wù)公司是怎樣處理的，可惜我們無法得知貴州茅臺財務(wù)公司的具體數(shù)據(jù)）

上面就是我對如何分析企業(yè)貨幣資金的理解。

但是，只做成音頻還不夠，我又得寸進尺了一次，把音頻變成了視頻，今天終于實現(xiàn)了同樣的內(nèi)容、從“文稿”到“音頻”再到“視頻”的三連跳。

初次嘗試獨立運行整條產(chǎn)業(yè)鏈，最終產(chǎn)成品的質(zhì)量如何，我就不敢說話了了。先完成再完美。畢竟我還年輕。（手動狗頭.jpg）