有關(guān)金錢的知識都聊：

銀行、股票、基金、保險、可轉(zhuǎn)債、信用卡、數(shù)字貨幣……

Flag很簡單，做理財科普的實踐者。

#基金##ETF##理財##我來科普##微頭條日簽#

清流最初創(chuàng)立這個頭條號，

就是想給大家提供一個從0開始學(xué)習(xí)理財?shù)男√斓亍?/p>

正如簡單的Flag理財科普的實踐者

把復(fù)雜、枯燥的概念，用簡單易懂的方式，告訴大家。

美國佛學(xué)博士麥克爾·羅奇格西說過：“賺錢，才是最深層次的修行！”

每個人都想賺錢，那如果每個人都賺錢，

就沒人虧錢了，這很明顯不科學(xué)嘛，

所以為什么賺錢的那個就是你？

......

網(wǎng)上看了那么多高贊回答和分析，

可是一頓操作下來還是賺不到錢。

這是為什么？

歸根結(jié)底還是沒有掌握基金投資的精髓。

機遇總是垂青有準備和有能力之人，

不努力提升自己的智慧與認知，

每日在市場噪音中浮沉，

想要在未來把握住機遇還是很難。

我把大家最想了解，最常見的ETF基金及ETF基金投資的問題整理成這篇文章，

把ETF基金一點點給大家講明白，掰開了、揉碎了一點點說。

看完我寫的，起碼對ETF會有一個比較深入的了解。

有幫助的話，希望能夠點點贊，收藏一下哦。

從以下幾點對ETF基金做了深入介紹：

目錄：

一 、什么是ETF基金，為什么投資ETF基金？
二 、ETF基金對比指數(shù)基金有什么優(yōu)勢？
三 、基民必備｜ETF基金都有哪些？超全整理 ↓

四 、手把手教你投資ETF基金
五 、投資ETF基金注意問題

一、ETF基金是什么，為什么投資ETF基金？

1、談到ETF基金，我們先來看看基金是什么?

廣義的基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。

主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。

狹義的基金指具有特定目的和用途的資金，主要是指證券投資基金。

證券投資基金（簡稱基金）是指通過發(fā)售基金份額，把眾多投資人的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人（例如銀行）托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

2、ETF基金是什么？

ETF基金全稱為交易所交易型基金（Exchange Traded Funds）

顧名思義，就是可以在場內(nèi)像股票一樣交易的基金。

名字很拗口，說簡單點，就是它跟股票一樣，是在場內(nèi)交易所買賣的。

比如你看好消費行業(yè)，不會選個股，想把消費行業(yè)的大公司都買一遍。

但是無奈手里沒那么多錢，畢竟茅臺1手就要11萬。

所以這個時候就需要ETF基金這種產(chǎn)品，

即便你只買了幾百塊錢，

也是相當于把指數(shù)成分內(nèi)的所有消費股都買了一點點。

我國內(nèi)陸推出的第一只ETF是2004年12月30日，華夏基金管理公司以上證50指數(shù)為模板，募集設(shè)立了“上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金（50ETF）”，并于2005年2月23日在上交所上市交易。

此外，深交所推出的第一只ETF是2006年2月21日的易方達深證100ETF。

截至目前，ETF規(guī)模已經(jīng)超過萬億。根據(jù)深交所此前不久發(fā)布的《全球ETF行業(yè)發(fā)展年度報告（2020）》顯示，截至2020年12月底，境內(nèi)共366只ETF產(chǎn)品上市交易，資產(chǎn)規(guī)模達11007.85億元，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)近十年來新高。

此外，在上交所上市交易的ETF總規(guī)模也接近萬億水平。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月1日，上交所ETF總規(guī)模達9795.64億元，距離萬億規(guī)模僅一步之遙。

3、為什么投資ETF基金？

不談理論，最實際的，我們做投資最最重要的就是——要賺錢！

ETF基金能賺錢嗎？當然能！

ETF基金的特點總結(jié)能一句話就是簡單易學(xué)，可以實現(xiàn)分散投資風險，交易成本低，同時透明度高、流動性良好。

1) 簡單易學(xué)

投資ETF基金，不用研究一大堆數(shù)據(jù)，你要做的，

就是花幾分鐘時間按固定的標準，執(zhí)行買入和賣出操作即可。

無需擔心黑天鵝事件，看好某個行業(yè)，或者某個投資品種，

買對應(yīng)的ETF基金就夠了。

2) 風險分散

ETF基金可被看作眾多成分股組成的“超級股票”，

相較于單一個股，可充分分散風險，

對于資金量小或選股能力較弱的投資者，

ETF恰好是分散個股非系統(tǒng)性風險的優(yōu)良工具。

3) 交易靈活

ETF具備高效的交易方式，

單筆交易涉及金額小,

上市交易，實時買賣，當日賣出，

資金當日可用，次日可取。

4) 資金利用率高

ETF基金不會踏空，倉位常年在95%以上，

不會錯過任何一個牛市，當然也不會落下任何一個熊市。

簡單講ETF這種投資工具就一直都有投資機會，穿越牛熊。

5) 交易成本低

和普通的權(quán)益類基金相比，交易費用低是指數(shù)基金的一大優(yōu)勢。

而ETF基金的管理費、運作費比一般的指數(shù)型基金更低。

ETF的管理費用更低廉，是股票基金平均費用的1/3。

目前國內(nèi)ETF管理費用年化是千分之五，為0.5%，而封閉式基金國內(nèi)一般為1.25%，開放式基金國內(nèi)一般能達到1.5%。

二 、ETF基金對比指數(shù)基金有什么優(yōu)勢？

那么ETF基金跟我們之前說的，

其他的指數(shù)基金有什么區(qū)別呢？

這個區(qū)別主要體現(xiàn)在基金持倉、交易和費用上。

1、ETF基金的持倉

其實在各類不同指數(shù)基金里面，ETF基金在理論上可以說是跟蹤指數(shù)效果最好的品種。

由于申贖規(guī)則的特殊，ETF的最高倉位可以到達100%，而大部分的基金倉位一般最高只有95%，需要預(yù)留一部分資金來應(yīng)對贖回的情況。

所以ETF基金對于指數(shù)的跟蹤效果是最好的。

其次，ETF基金的持倉和權(quán)重完全公開透明，都可以在中證指數(shù)公司查詢到，

比如前陣子比較火的，中證白酒指數(shù)，就可以找到他全部的成分股列表。

網(wǎng)址（建議收藏）：
http://www./zh-CN

畢竟，現(xiàn)在ETF基金越來越多，如果你搞不懂他持倉的成分股到底有哪些，可以去中證指數(shù)公司網(wǎng)站查詢。

2、ETF基金的交易

要說ETF基金和其他指數(shù)基金最大的區(qū)別，還是在交易上。

ETF基金的交易機制是比較獨特的，

結(jié)合了開放式基金和封閉式基金兩者的優(yōu)勢。

既可以在申贖，也可以在二級市場交易。

1) ETF的申贖

ETF基金的申贖機制比較特殊，并不是用錢直接去買基金份額的，而是用一籃子股票去換基金份額。

簡單來說，就是你需要按照指數(shù)內(nèi)成分股的權(quán)重買齊這些這些股票，然后拿著這一籃子股票去申購基金份額。贖回的時候也是給你一籃子股票，你需要賣出股票才能最后兌現(xiàn)。

這也是為什么ETF基金倉位可以到達100%的原因，因為不需要留出資金應(yīng)對贖回。不過這樣一來，申購的門檻就非常高了。

舉個例子，你想申購滬深300ETF，那就要按比例買齊成分股，大概需要300多萬吧。

當然，也有其他的一些指數(shù)需要的門檻會低一些，不過最少的幾十萬總歸是要的。

所以這種方式大家作為了解就好。

2) 二級市場交易

其實ETF基金最大的好處就是可以直接在二級市場交易。

需要一個證券賬戶，交易的時間和股票一樣，

上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。

購買ETF基金最小單位和股票一樣是1手，也就是100份。

目前市場上ETF基金最便宜的大概幾毛錢，最貴的也就幾塊錢，1手也就是幾百塊上下，幾乎沒什么門檻。

此外，ETF基金也是有漲跌停限制的，漲跌停幅度是10%。

3、ETF基金的費率

雖然大家都在股票市場交易，但是股票、場外基金的交易費用和ETF基金的費率是不一樣的。

ETF的費用主要體現(xiàn)在兩個方面，一是基金的運作費用，二是交易費用。

運作費用，包含管理費和托管費，此前的情況一般是管理費0.5%/年，托管費0.1%/年，近年來費率都在下降，有的管理費已經(jīng)是每年0.15%，托管費每年0.05%。

基本都趨近于0費率了，而且這些費用都是每天計提在凈值里的，基本上是感受不到的。這一點其實和場外的指數(shù)基金差不多，而主動基金的費率則要高出不少。

關(guān)于交易費用，場外基金主要體現(xiàn)在申贖的費用，而ETF基金則是交易費用。

股票的交易交納千分之一的印花稅以及交易傭金（大多數(shù)在萬二、萬三的樣子）。

ETF基金的交易沒有印花稅，交易傭金一般情況和股票相同，但是可以申請單獨調(diào)低，大部分券商可以調(diào)整至萬分之一，甚至萬分之0.5。

三、基民必備｜ETF基金都有哪些？超全整理 ↓

最近經(jīng)常有人來問，某某指數(shù)/行業(yè)有沒有對應(yīng)的ETF呢？

清流在這里整理了我國上市的所有主流ETF，大家可以像字典一樣查詢并取用。

目前，ETF主要分為股票ETF、債券ETF、貨幣ETF、商品ETF和跨境ETF（非A股）……

下面就各種ETF做一下簡要介紹：

1、寬基ETF

寬基指成分股覆蓋面較廣，具有相當代表性的指數(shù)基金，同時包含了行業(yè)種類較多，涵蓋中證系、上證系、深證系、滬深300、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等合計26只寬基指數(shù)，相關(guān)ETF基金98只。

對于指數(shù)投資新人，從寬基ETF入手最為合適。寬基指數(shù)成分股眾多、覆蓋面廣，沒有明顯的行業(yè)特點，周期性不明顯，分析門檻相對較低。

例如：

滬深300指數(shù)，由上海和深圳市場中市值大、流動性好的300只股票組成，占A股市場總規(guī)模的60%，滬深300也被公認為是A股市場最具代表性的指數(shù)。簡單來說，買滬深300相當于買入A股排名前300的大藍籌股。

中證500指數(shù)，A股市場所有股票的基礎(chǔ)上剔除滬深300指數(shù)成分股和總市值排名前300的股票，得出總市值排名靠前的500只股票組成，是A股市場中小市值股票的代表指數(shù)。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板成立的目的是給大部分沒法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、高科技企業(yè)及中小企業(yè)提供融資平臺，因此指數(shù)成分股以科技、生物醫(yī)藥等成長型企業(yè)為主，也被稱為“中國的納斯達克”。

2、窄基ETF

窄基則指集中投資特定的一些行業(yè)類、主題類、策略類、風格類的相關(guān)指數(shù)，指數(shù)風格非常鮮明，投資者根據(jù)其名稱便大致了解成份股是哪類行業(yè)，它可選的范圍比寬基要小，一般也稱之為行業(yè)基金。

如果說買寬基ETF是為了獲得市場平均收益，那么行業(yè)ETF則是把握結(jié)構(gòu)性行情獲取行業(yè)發(fā)展紅利的最佳標的。

比如A股歷史上長盛不衰的兩大行業(yè)主要主要消費和生物醫(yī)藥，中證800一級行業(yè)指數(shù)自2004年12月31日上市以來，主要消費累計漲幅32.1倍，生物醫(yī)藥上漲16.1倍。

除此之外，行業(yè)類ETF還涵蓋了金融、軍工、通信設(shè)備、人工智能、新能源汽車、計算機、5G主題、光伏、農(nóng)業(yè)、新基建等。

1）科技ETF

2）消費、醫(yī)藥ETF

3）金融地產(chǎn)ETF

4）周期ETF（軍工、新能源、農(nóng)業(yè)、傳媒、煤炭、鋼鐵）

5）策略ETF

3、貨幣ETF

貨幣ETF是指開放式貨幣基金，又稱為“股民余額寶”，屬于場內(nèi)貨幣基金，是股票賬戶閑置資金的理財工具。

貨幣ETF支持T+0交易制度，完全不影響我們買賣股票，更重要的是買賣貨幣ETF不但免手續(xù)費（交易傭金）而且免印花稅，零交易成本相當劃算。

目前市場上共有27只貨幣ETF，其中華寶添益（511990）和銀華日利（511880）資金規(guī)模有優(yōu)勢、流動性好，買貨幣ETF買它倆準沒錯。

4、商品ETF

商品ETF一般指上證大宗商品股票交易型開放式指數(shù)證券投資品種，其中規(guī)模最大的是黃金ETF，此外豆粕EF、商品ETF、能源ETF都屬于商品ETF。

相比其它商品資產(chǎn)投資，商品期貨ETF具備低門檻、低杠桿、風險可控等優(yōu)勢，是資產(chǎn)配置分散風險的必要工具。

5、債券ETF

債券ETF或許大部分投資者比較陌生，實際上它是投資債券相關(guān)資產(chǎn)的一種場內(nèi)ETF基金。

目前，比較常見的債券ETF主要分為國債ETF、地方債ETF、可轉(zhuǎn)債ETF、公司債ETF等。

小提示：選擇ETF時，主要有以下步驟需要實施：

第一，確定需要投資的底層資產(chǎn)，整理出跟蹤它的全部指數(shù)。

第二，研究指數(shù)編制方案是否合適。

比如說滬深300指數(shù)，你要投A股大盤資產(chǎn)，它的成分股范圍就是A股市值前300家公司，它的權(quán)重處理方式，就是市值加權(quán)。還有一種滬深300等權(quán)指數(shù)，它的每個股票權(quán)重份額就是等權(quán)處理的。

如果我們對比一下會發(fā)現(xiàn)，最近5年滬深300指數(shù)表現(xiàn)遠遠好于滬深300等權(quán)指數(shù)，這就是因為權(quán)重的處理不同，造成底層指數(shù)表現(xiàn)不同。

要找到跟蹤這個指數(shù)的ETF，首先要確定我們需要投什么指數(shù)，它的成分股范圍、權(quán)重處理方式是什么。

第三，看跟蹤指數(shù)的ETF的跟蹤誤差、折溢價產(chǎn)生的原因。

跟蹤誤差是（NAV 回報-指數(shù)回報）的標準差，它體現(xiàn)了ETF管理人管理水平和費率水平。前面講到，管理費和調(diào)倉造成的損耗都會體現(xiàn)在NAV跟蹤誤差里，這個不可套利；

另一個是市場價格與跟蹤指數(shù)之間的誤差，體現(xiàn)ETF在二級市場的流動性。

然后綜合考慮選擇管理費低的、跟蹤指數(shù)合適的、買賣價差較低的ETF。

四、手把手教你投資ETF基金

恭喜你，看到這里，你就已經(jīng)掌握了ETF基金的理論部分：ETF基金是什么，有何優(yōu)點以及如何挑選ETF.

請給自己點個贊，也給我點個贊鼓勵鼓勵，下面就要開始實際操作了。

1、 開戶注冊

開戶很簡單，如果本身就炒股的就用現(xiàn)有的炒股軟件就行。

如果本身不炒股的就下載個軟件，

市面上東方財富、華泰證券或者海通證券等等有好多。

可以選擇：清流福利：超低傭金（萬1-2）券商開戶匯總。

下載后按APP指引進行注冊、轉(zhuǎn)入資金就行。

2、 ETF基金申購

咱們普通人，買ETF基金基本就只在券商APP上操作。

我是用“華泰證券”的，所以下文都是以“華泰證券——漲樂通”舉例。

用其他券商流程也都差不多的啦~

把握住精髓，萬變不離其宗。

第一步：打開APP首頁點擊“搜索”。

第二步：輸入ETF基金名稱或者代碼，比如中概互聯(lián)ETF或者代碼513050.

第三步：進入中概互聯(lián)ETF界面，查看基金動態(tài)，點擊買入。

第四步：進入交易界面，選擇購買ETF基金的份數(shù)，比如1000份。

第五步：最后就是委托買入確認，確認提交即可。

五、投資ETF基金要注意的問題

一、ETF的折溢價

首先是ETF的折溢價問題，這一塊內(nèi)容稍微有點深，但對于投資ETF又是很重要的事。

造成折溢價的原因是，ETF市場交易價格和NAV（資產(chǎn)凈值）出現(xiàn)了差異。

ETF每股凈資產(chǎn)，在每個交易日4點收盤時算出，等于（各成分股加權(quán)市值 + ETF現(xiàn)金 – 日管理費計提）/ETF份額。

而市場價格就是市場上大家交易的價值。如果市場價值高于NAV價格，就是出現(xiàn)了明顯的溢價，相反則是折價。

在日內(nèi)交易中，ETF實時的凈值由IOPV表示的：

IOPV = 上一個交易日的NAV * (1+ 日內(nèi)底層跟蹤指數(shù)實時漲跌幅)

所以我們其實可以通過ETF上一個交易日的NAV，和它跟蹤的指數(shù)日內(nèi)的漲跌幅，估算出它在日內(nèi)的IOPV。

舉個例子，如標普500 ETF IVV 在8月28號周五時資產(chǎn)凈值為352.02美元，在8月31日周一盤中時，如果標普500指數(shù)上漲1%，那這一刻的盤中凈值就是352.02*（1+1%）=355.54。

那么，知道這個IOPV有什么用呢？

這就涉及到了ETF一二級市場間的套利問題。

如果在日內(nèi)交易中，ETF的市場價格與IOPV相差較大，如IVV 交易價格為360，而IOPV為355.54，那么投資者就有不錯的套利機會了。

不過實際中大型ETF套利機會比較小，小型ETF更多一些。

2、ETF的損耗

接下來看看ETF的損耗問題，杠桿和反向我們前面講過，它們的損耗是很大的?？偨Y(jié)下來ETF損耗主要來自兩大部分：

一個損耗是來自管理費。ETF跟蹤指數(shù)，但表現(xiàn)總是差那么一些，主要就是因為管理費的損耗，管理人需要賺錢，管理費是每天在NAV里計提的。

另一個比較大的損耗來自調(diào)倉。由于指數(shù)要調(diào)倉再平衡，所以跟蹤指數(shù)的ETF管理人也要進行再平衡，調(diào)倉會產(chǎn)生市場沖擊成本。

如果底層資產(chǎn)流動性不好，也有調(diào)倉損耗；或底層資產(chǎn)是期貨，在換倉時換合約，就有升貼水問題，從而帶來調(diào)倉成本。

典型例子是原油ETF（代碼：USO），它通過底層原油期貨跟蹤石油價格。

輕質(zhì)原油每個月都要調(diào)倉到下個月合約里去，一旦下個月的合約對本月合約有升水的話，那么買下個月的合約成本更高。

所以四月時，油價漲原油ETF也不漲，就是因為升水成本高，還有一個是因為杠桿帶來的成本。

以上就是本篇文章的全部內(nèi)容，基金投資的相關(guān)知識，請繼續(xù)關(guān)注我。

總結(jié)一下，本文給你講解了以下知識點：

一 、什么是ETF基金，為什么投資ETF基金？
二 、ETF基金對比指數(shù)基金有什么優(yōu)勢？
三 、基民必備｜ETF基金都有哪些？超全整理 ↓

四 、手把手教你投資ETF基金
五 、投資ETF基金要注意的問題