今天的行情，依然是殺高估值抱團股。盡管前面抱團股也有過幾次假摔，但隨后很快拉升，讓無數(shù)群眾認為，只要買的公司好，價格無所謂，回調(diào) 20%之后，自然可以拉升回來。

不過這一次，情況有點不太一樣了。

1、酒神張坤重磅表態(tài)

易方達今年被譽為世界第三大酒莊，其中酒神張坤主管的易方達中小盤更是旗下主力大軍，截止2020年四季度規(guī)模高達 400億，而前十大重倉股中有 4只是白酒股。

易方達中小盤的規(guī)模，隨著今年以白酒股等為代表的核心龍頭公司持續(xù)大漲，帶動基金凈值持續(xù)大幅拉升，隨之而來的便是更大的規(guī)模。

于是，基金界非常著名的“抱團優(yōu)質(zhì)股上漲→基金凈值上漲→基民涌入新基金發(fā)行增加→助推抱團股超預(yù)期上漲”在白酒股里也一直上演著。

不過，昨天晚上，張坤主理的易方達中小盤宣布暫停申購，還發(fā)了分紅公告，本次分紅為9元/10份基金份額。

為什么張坤此時選擇暫?；鹕曩彛?br>

原因可能很簡單：張坤真正看好的公司，特別是白酒股，估值已經(jīng)到了他實在無法下手的地步。

這一點，我此前在專門分析張坤賣出愛爾眼科時也曾提到過，愛爾的估值讓張坤無法忍受了。

張坤此舉，相當于是在表態(tài)不看好白酒股中期的投資價值了，非常值得重視。

問題來了，生意模式如此優(yōu)秀的白酒股，也受到重磅級的明星基金經(jīng)理的看空，其他行業(yè)的龍頭公司又會如何？

很顯然，隨著易方達中小盤停止申購，市場上最有力的白酒買方也就自己斷絕了后續(xù)的資金來源，白酒股的下跌看起來短期之內(nèi)還不會結(jié)束。

而白酒股的估值下來后，作為市場上重要的估值標尺，同樣會對其他高高在上的抱團股估值造成沖擊。

可以預(yù)見，接下來一段時間，“抱團股拐頭下跌→基金凈值下跌→基金經(jīng)理賣股應(yīng)對基民贖回→抱團股跌跌不休直至超跌。”有可能成為現(xiàn)實。

明星經(jīng)理張坤直接宣布暫?；鹕曩彛沁@一次與前面幾次大不相同的關(guān)鍵點之一；

與之前不同的，還有央行貨幣政策已經(jīng)開始實質(zhì)性轉(zhuǎn)向收緊；

另外，實體經(jīng)濟已經(jīng)有了明顯復(fù)蘇，受疫情打壓嚴重的中小企業(yè)逐漸復(fù)活；

這幾點，都不利于明星龍頭公司繼續(xù)毫無上限的擴張估值，后續(xù)抱團股要大漲，需要業(yè)績持續(xù)超預(yù)期。

2、目前可以布局的方向

說來說去，還是那么幾點。

一是疫情受損公司即后疫情方向，典型代表是中國平安、上海機場、宋城演藝；

二是還沒有爆炒起來，而且有比較好的長期前景的周期性龍頭，如海螺水泥，生物股份；

三是重點關(guān)注市值 100億-1000億區(qū)間的優(yōu)質(zhì)公司，這一點很多博主都有提及，只能說能者所見皆同吧。

四是真正具有成長性的小盤股，但這一塊挖掘的難度比較大，坑也很多，需要慎重。

五，重中之重是關(guān)注估值相對較低的龍頭公司，對高估值的公司需要小心些了。

六，暴跌之下，有些公司開啟了大力度的回購，最近的一次是美的發(fā)布最高 140億規(guī)模的回購，過幾天我也會專門匯總一批正在大力回購股份的優(yōu)質(zhì)公司。

前段時間我主動關(guān)閉了公眾號的留言功能，主要還是因為受到的惡意攻擊有點多。

今天開始，公眾號重新開始留言了，每天選擇10到15條精選留言，以后留言區(qū)也是干貨，希望大家心平氣和的發(fā)言。

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