其實(shí)人民幣貶值也不是一天兩天的事兒了。

如果我們往回看五年，人民幣兌美元基本是以2014年年初為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，從曾經(jīng)的持續(xù)升值開(kāi)始變?yōu)檎鹗幹匈H值。

• 從2011年中~2014年初：升值約7%；

• 從2014年至今：貶值約9%。

*來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)，人民幣兌美元分日走勢(shì)

面對(duì)美元這輛“過(guò)山車”，感覺(jué)投資美元又要被理財(cái)顧問(wèn)們拿來(lái)說(shuō)事兒了。

不過(guò)人民幣兌美元貶值這件事還真的好好看看，對(duì)我們的影響真的有那么大嗎？美元怎么投，我們要跟風(fēng)換匯么？

如果把人民幣升值/貶值對(duì)我們的直接影響列出來(lái)，大概是下面這個(gè)樣子：

可以看出來(lái)，其實(shí)人民幣兌美元貶值對(duì)我們影響最大最直接的還是在消費(fèi)端。如果小伙伴們確實(shí)有美元消費(fèi)的需求 -  求學(xué)，出國(guó)旅行或者海外購(gòu)物等等，可以多關(guān)注一下外匯走勢(shì)，在合適的時(shí)間點(diǎn)換匯，避免匯率進(jìn)一步下跌的困擾。

而對(duì)于投資端的影響，比如股市、樓市，其實(shí)人民幣貶值的影響并不真的像此消彼長(zhǎng)那么簡(jiǎn)單。畢竟影響到這兩端的因素太多太復(fù)雜，如果說(shuō)擔(dān)心匯率貶值帶來(lái)資產(chǎn)貶值，其實(shí)更應(yīng)該關(guān)注的其實(shí)是我們貨幣的對(duì)內(nèi)貶值- 通貨膨脹。

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抗通脹手冊(cè) | 物價(jià)飛漲，我們?nèi)绾闻苴A印鈔機(jī)？

還有不少業(yè)內(nèi)的朋友表示，可投資資產(chǎn)沒(méi)百萬(wàn)級(jí)別的，大規(guī)模配置美元資產(chǎn)，意義不大。

那么，如果真的有心配置美元資產(chǎn)，我們普通人該怎么辦呢？

以前我們也跟大家聊過(guò)，國(guó)內(nèi)目前直接投資美元相關(guān)資產(chǎn)的渠道有三種：

- 美元存款

- 銀行美元理財(cái)

- QDII基金

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三種渠道丨小白也能配置上“海外資產(chǎn)"！

今天再來(lái)“雙重受益”的邏輯再來(lái)看看這幾種渠道：

我們以相對(duì)利率最高的定期存款為例，從某外資銀行的費(fèi)率表格上可以看出，美元定存的年利率遠(yuǎn)低于人民幣：

如果考慮到一年內(nèi)美元的升值幅度為3%，則美元定存的綜合收益會(huì)超過(guò)人民幣，但總收益也不足4%，從投資角度看，4%是相對(duì)保守的投資收益，我們完全可以通過(guò)更便捷的投資方式獲得，而存入美元存款還要承受匯率的不確定性，不算是一個(gè)好的選擇呢。

相對(duì)于銀行每周發(fā)布的幾百種新理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，外幣理財(cái)產(chǎn)品真的算是“小眾”啦。從歷年的發(fā)售情況來(lái)看，美元理財(cái)占比都不超過(guò)5%。而且這類理財(cái)產(chǎn)品大多是不保本的浮動(dòng)收益型，預(yù)期收益率比起同類的人民幣理財(cái)產(chǎn)品也不算高。

我們以最近一周內(nèi)新發(fā)的美元理財(cái)產(chǎn)品情況看，新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量非常少，平均收益率也不足2.5%。

*來(lái)源：金牛網(wǎng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品大全

另一個(gè)要注意的是，銀行發(fā)售的以美元計(jì)價(jià)的投資產(chǎn)品通常分為兩類：

1. 一類的本質(zhì)是QD產(chǎn)品，即投資對(duì)象為海外市場(chǎng)，這類的產(chǎn)品有一定受益匯率的空間；

2.而多數(shù)以外幣計(jì)價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品，會(huì)將資金轉(zhuǎn)換成人民幣投向境內(nèi)市場(chǎng)，這一類的產(chǎn)品很難說(shuō)會(huì)受益于匯率的變動(dòng)。

大家在選購(gòu)的時(shí)候也要注意認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)哦。

不過(guò)對(duì)于手頭上已經(jīng)持有美元的小伙伴來(lái)說(shuō)，基于人民幣繼續(xù)貶值的預(yù)期，把美元投資在外幣理財(cái)上也不失為一種選擇。

QDII基金可能是現(xiàn)在市場(chǎng)上最火的外幣投資選擇啦。因?yàn)镼DII基金多投資在證券市場(chǎng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)最能獲得最高潛在投資回報(bào)。

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手把手丨1000元投資美國(guó)，QDII一分鐘就學(xué)會(huì)

但如果大家抱著對(duì)沖人民幣兌美元貶值去投資QD基金可要先明確3件事:

• 基金投向是哪里，投資的資產(chǎn)是否是美元資產(chǎn)。

QDII基金的收益一方面和投資標(biāo)的的表現(xiàn)情況直接相關(guān)，另一方面就是大家期待的匯率升值收益啦。

目前市場(chǎng)上的QDII基金以投資于香港市場(chǎng)為最多（近期來(lái)看港幣兌人民幣也是升值），其次才是美國(guó)，如果將匯率收益作為投資目標(biāo)之一，應(yīng)該在申購(gòu)的時(shí)候留意基金的投資去向。

• QDII風(fēng)險(xiǎn)不低，結(jié)果反而可能虧損

QDII基金投資的具體方向不同，也會(huì)有波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資收益也充滿了不確定性。

從近期的QDII基金表現(xiàn)來(lái)看，不同的資產(chǎn)類別收益表現(xiàn)參差不齊，對(duì)比國(guó)內(nèi)的公募投資情況，也并沒(méi)有突出的優(yōu)勢(shì)。

*來(lái)源：Morningstar晨星(中國(guó))，2016年5月QDII收益率表現(xiàn)

• 管理費(fèi)用較高，申購(gòu)贖回時(shí)間長(zhǎng)

值得注意的是，一般QDII基金管理費(fèi)相對(duì)較高，申購(gòu)贖回的花費(fèi)的時(shí)間也較長(zhǎng)(5-7天)，這些也加重了總體回報(bào)的不確定性。

由此看來(lái)，單純想要跟風(fēng)去投資QDII美元基金還真不是旱澇保收的捷徑，小伙伴們還是要認(rèn)真去權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。

那么這意味著我們平時(shí)聽(tīng)到的配置海外資產(chǎn)的建議是不對(duì)的了嗎？

其實(shí)投資QDII產(chǎn)品最重要的意義在于將資產(chǎn)分配到一些和我們的境內(nèi)投資不太相關(guān)的標(biāo)的上去，通過(guò)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的相對(duì)弱相關(guān)性來(lái)降低我們整體的投資風(fēng)險(xiǎn)。

我們?cè)?a target="_blank" data_ue_src="http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MzA3MjI2NQ==&mid=400819396&idx=1&sn=fe3dad21a9ae1f107e03fae6406725d5&scene=21#wechat_redirect">極簡(jiǎn)投資中，加入美國(guó)的標(biāo)普和納指基金，正是從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮的。

從去年股災(zāi)以來(lái)，相信很多小伙伴就意識(shí)到了“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的重要性。

只不過(guò)，因?yàn)槿嗣駧刨H值就懷有投機(jī)套利的心態(tài)去“追漲”美元，預(yù)期在短期內(nèi)就獲得雙重回報(bào)的想法，可能最終會(huì)得不償失。