科技股王者歸來，這個(gè)細(xì)分行業(yè)有望再度起爆！

祥雲(yún)山人楊克昌 2020-05-05

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節(jié)前最后一周的市場經(jīng)歷了周中創(chuàng)業(yè)板注冊制重磅消息的多空博弈后，多方順勢完成了洗盤動(dòng)作，特別是節(jié)前最后一個(gè)交易日，兩市出現(xiàn)了放量拉升的局面，雙雙突破了之前的反彈高點(diǎn)，新一輪的拉升已經(jīng)開始了！

回看市場經(jīng)過了疫情，農(nóng)業(yè)股、創(chuàng)投等的短暫炒作后，市場最終還是回到了科技股上，如果是疫情、農(nóng)業(yè)等是市場不確定下的選擇，那么在4月最后一天的科技的王者歸來，意味著市場回歸到了主線上，發(fā)展經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定就業(yè)這都離不開新基建，這都表明5G新基建仍是資金關(guān)注的重點(diǎn)?。?！

剛剛中國電信和中國聯(lián)通的《2020 年 5G SA 新建工程無線主設(shè)備聯(lián)合集采》公布，目前已確定中標(biāo)候選人為華為、中興、愛立信、大唐移動(dòng)，初步預(yù)計(jì)華為和中興合計(jì)將超過 88%的份額?。。?/section>

無獨(dú)有偶?。。』仡櫳栽缰?月31日中國移動(dòng)2020年5G二期無線網(wǎng)主設(shè)備集采，中標(biāo)企業(yè)為華為、中興、愛立信、中國信科（大唐移動(dòng)），中標(biāo)份額分別為57.2%、28.71%、11.46%、2.63%，華為和中興合計(jì)也超過85%的份額?。?！

從報(bào)價(jià)及中標(biāo)份額看，是中國廠商綜合實(shí)力在 5G 時(shí)代的優(yōu)勢體現(xiàn)?。?！隨著國內(nèi)通信產(chǎn)業(yè)鏈崛起，華為中興為代表的國內(nèi)企業(yè) 競爭力持續(xù)提升，市場份額也繼續(xù)向國內(nèi)廠商傾斜。

5G新基建建設(shè)已經(jīng)開始進(jìn)入高峰期，按照目前運(yùn)營商公布的規(guī)劃，2020年中國移動(dòng)將建成30萬個(gè)5G基站，中國電信和中國聯(lián)通也宣布2020年共建共享25萬個(gè)5G基站。如果再加上2020年開始5G規(guī)模建網(wǎng) 的中國廣電。全國5G基站建設(shè)規(guī)模至少為60-70萬個(gè)。

中國是全球唯一具備獨(dú)立自主發(fā)展5G能力的國家，我們有全球最大的通信市場，一流的主設(shè)備商及配套產(chǎn)業(yè)鏈，在未來全球通信市場的競爭中將保持強(qiáng)勁勢頭。

從另一方面來看，今年5G新基建板塊目前總體漲幅在0.8%，在所有行業(yè)中排名第8,可以看出在一波大幅調(diào)整后，目前行業(yè)中的公司已經(jīng)擠去了大量的泡沫，目前有重拾升勢的可能。

從最近 4 個(gè)季度來看，基金對通信的配置也持續(xù)提升，其中2019 Q2 為近期低點(diǎn)，基金通信持倉比例為 1.37%。隨著國內(nèi) 5G 的持續(xù)加速推進(jìn)、政策催化以及板塊公司的業(yè)績向上表現(xiàn)，基金的通信持倉比例逐步上升至 2020 Q1 的 2.44%，但是離 3G 和 4G 時(shí)代的配置高點(diǎn)還有一定距離，新基建時(shí)代， 5G 的投資機(jī)會(huì)仍將是金礦滿滿。

從估值水平上看，5G新基建目前的動(dòng)態(tài)TTM在 40倍左右，處于歷史中值/平均水平。相比創(chuàng)業(yè)板，通信估值水平已在創(chuàng)業(yè)板整體估值水平之下。這兩年隨著5G新基建的持續(xù)發(fā)展，行業(yè)估值應(yīng)該會(huì)給予一定的溢價(jià)空間，且隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制的重磅推出，優(yōu)質(zhì)行業(yè)和公司的估值跑贏創(chuàng)業(yè)板平均水平也是大概率事件。

總的來說，經(jīng)過前期的充分調(diào)整，結(jié)合周五科技股的整體啟動(dòng)，5G新基建板塊很有可能處在一個(gè)新的行情起爆點(diǎn)！為此，我們特邀內(nèi)部研究員，制作推出了最新報(bào)告《5G新基建迎來主升浪：彎腰撿鉆石！這些股即將爆發(fā)》，作為禮物免費(fèi)送給各位粉絲朋友們，幫助大家把握新一波主升行情！

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