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可以看出上市公司對(duì)融資租賃業(yè)的投資熱情，通過(guò)涉足融資租賃行業(yè)，這些上市公司期望提高融資效率，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。融資租賃究竟憑什么獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)？ ◆ 作為獨(dú)特的財(cái)務(wù)工具—延遲納稅、優(yōu)化報(bào)表、擴(kuò)大融資 1)加速折舊，延遲交稅。按法定折舊期限與租賃期限孰短原則確定融資租賃物的實(shí)際折舊期，可加速折舊，擴(kuò)大當(dāng)期成本，降低當(dāng)期所得稅的交納，使承租人享受到延緩交稅，稅務(wù)融資之益。 2)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃，可以適度將表內(nèi)負(fù)債調(diào)為表外負(fù)債，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例或提升企業(yè)的流動(dòng)比、速動(dòng)比。 3)拓寬融資渠道，擴(kuò)大融資空間。通過(guò)經(jīng)營(yíng)性租賃，可提供企業(yè)不超過(guò)總資產(chǎn)1/3的表外融資。比如具銀行AAA信用等級(jí)的H集團(tuán)，目前總資產(chǎn)30億元，凈資產(chǎn)17.5億元，負(fù)債比例約40%，結(jié)合銀行信貸要求負(fù)債比一般不超過(guò)70%的行規(guī)，租賃公司可為該公司提供表外融資10—20億元。 4)降低項(xiàng)目的資本金要求，擴(kuò)大資本放大倍數(shù)。投資新項(xiàng)目，如果將設(shè)備部分以租賃方式融入，即可壓縮投資總規(guī)模，相應(yīng)降低項(xiàng)目資本金要求。 ◆ 盤活已有設(shè)備(廠房)—融資比例更多 對(duì)于已有設(shè)備的企業(yè)，融資租賃類似于“設(shè)備抵押”貸款。但大多數(shù)銀行不接受設(shè)備抵押，設(shè)備最多只能作為房地產(chǎn)抵押的補(bǔ)充，而且抵押率僅30-40%，而從租賃公司通過(guò)回租方式可融到設(shè)備現(xiàn)值70-80%，甚至90%及100%的資金。 ◆ 設(shè)備類產(chǎn)品的促銷—運(yùn)用更廣更靈活 租賃促銷就是由設(shè)備廠商找到客戶，客戶只要準(zhǔn)備一部分(通常為20-30%)的自有資金，租賃公司籌措其余資金，全價(jià)從廠商購(gòu)買設(shè)備后，交給客戶使用，客戶按租賃協(xié)議在租賃期內(nèi)(通常為1-3年)付清租賃公司墊資的本和利，設(shè)備就屬于客戶。同時(shí)租賃公司要考評(píng)客戶的信用；在租賃期間，廠商承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任。 ◆ 解決設(shè)備資金缺口—門檻更低 1)對(duì)中小企業(yè)融資的硬門檻更低。從信用角度講，比如銀行信貸要達(dá)到70分才能放貸，融資租賃對(duì)60分的客戶就可以成交。對(duì)負(fù)債比例高，前三年經(jīng)營(yíng)效益差，僅有訂單者，銀行信貸進(jìn)入難而融資租賃可操作。 2)對(duì)大型(優(yōu)質(zhì))企業(yè)，自籌資金比例低。銀行對(duì)企業(yè)設(shè)備類固定資產(chǎn)貸款有一個(gè)硬要求，自籌資金比例不低于30%，而融資租賃在自籌資金比例上更靈活。 在中央多次提及要解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)解決融資難、融資貴問(wèn)題的大背景下，融資租賃憑借自身優(yōu)勢(shì)必將迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇。
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來(lái)自： 奔跑在成長(zhǎng)路上 > 《知識(shí)儲(chǔ)備》
