2015年6月到2018年11月中證500指數(shù)一直下跌，估值跌到2008年金融危機(jī)的極限值水平，因?yàn)楣酒毡槠?，長期不漲被許多所謂的“專家”和價(jià)值投資者認(rèn)為是垃圾股，棄兒，甚至淪為與香港市場退市邊緣的公司相提并論，這些垃圾以后自然會退市，香港市場的中小公司估值多少，我才不會買。今天指數(shù)君就想談一下一組特征“垃圾股”的崛起，對不起，如果今年你的收益率低于78%，您已經(jīng)高攀不起，借用斷水流大師兄的話：“我是說在座的都是垃圾”。

言歸正傳，今天指數(shù)君帶來的這一組特征“垃圾”叫做500信息指數(shù)，中證指數(shù)編碼“000858”，可以音譯為“幫我吧”。對應(yīng)的場內(nèi)ETF是“512330”的500信息，2019年“512330”ETF的漲幅為77.48%。2019年公募基金平均收益為40%，私募基金平均收益25%，個(gè)人投資者平均收益慘不忍睹，據(jù)說還有50%是負(fù)收益。也就是說，特征“垃圾”跑贏公墓平均37.5%，跑贏門檻高收費(fèi)貴私募平均收益52.5%。散戶已經(jīng)凌亂在街角，暖冬都感覺特別寒冷。

500信息又是何方“垃圾呢”？選股范圍有嚴(yán)格限定，僅限于被人遺忘的中證500指數(shù)中選擇信息技術(shù)行業(yè)股票，目前持股數(shù)量為67只。今年大名鼎鼎的滬電股份、韋爾股份、中國長城都是這些特征“垃圾股”的代表。說中證500指數(shù)股票都是是垃圾的“專家”敢出來走兩步？中國最不缺沒有邏輯能力的忽悠大師。沒有能力選股看公司，就把小公司業(yè)績成長與反轉(zhuǎn)叫做炒作。

2018年12月至2019年12月“500信息”市盈率走勢

2018年12月至2019年12月“500信息”市凈率走勢

2018年底中證500信息市盈率低至23.8倍，市凈率2.2倍。遭眾人嫌棄的時(shí)候估值是多么的便宜。巴菲特那句“別人恐懼我貪婪”真香！

2019年是牛市，這樣的牛市屬于ETF，隨手可以抓到35%的國內(nèi)成分ETF，隨手可以買到50%的創(chuàng)業(yè)板50ETF，也可以買到50-80%的行業(yè)ETF。打開股票賬戶→點(diǎn)擊買入→輸入相應(yīng)的代碼→確定，就是這么簡單。這樣的牛市同樣屬于公募基金。這樣的牛市可能不屬于私募基金，大部分私募基金2019年的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸市場，更不提行業(yè)ETF，當(dāng)然牛市也不屬于絕大部分散戶。

市場變了，注冊制提審人大后，只會加速市場的優(yōu)勝劣汰，既包括上市公司，也包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者。外資的不斷涌入，挖掘個(gè)股能力遠(yuǎn)超內(nèi)資機(jī)構(gòu)和散戶，國內(nèi)的公募基金投研水平也在不斷增強(qiáng)，5-10年的時(shí)間內(nèi)，中國A股市場會出現(xiàn)更多的機(jī)構(gòu)和人跑不贏ETF。供給側(cè)改革下的A股市場，基金的牛市不是散戶的牛市已經(jīng)成為新常態(tài)。

結(jié)尾，指數(shù)君還是用一組數(shù)據(jù)來說明情況。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)基金，最近6個(gè)月的表現(xiàn)：從后10%，到最近3個(gè)月穩(wěn)定在前90%的水準(zhǔn)。而這只是一個(gè)寬基指數(shù)罷了。

而AI-ETF推薦的半導(dǎo)體ETF穩(wěn)定排名在99%的水準(zhǔn)。這樣的指數(shù)君您不喜歡嗎？

前兩天，市場調(diào)整有投資者私信AI-ETF說是不是要減倉，今天半導(dǎo)體ETF創(chuàng)出歷史新高，很好的回到了這個(gè)問題。需要減倉AI一定會發(fā)出降倉位的指令，關(guān)注AI-ETF的投資者也會在公眾號中第一時(shí)間了解到最新信息。享受牛市！

Tips：

★  倉位算法一：倉位處于低、中、中高區(qū)間時(shí)，默認(rèn)為小于等于相對應(yīng)最高倉位。比如中倉位4成，倉位應(yīng)該不大于4成。當(dāng)倉位處于高區(qū)間時(shí)，默認(rèn)為大于等于相應(yīng)倉位。高倉位8成，投資者可以選擇8、9、10成倉位。

★  倉位算法二：盡管行業(yè)ETF會給投資者帶來更高的回報(bào)率，但是我們建議業(yè)余的投資者在行業(yè)ETF的總資產(chǎn)配置不超過40%。專業(yè)的投資者配置不超過60%。其余份額應(yīng)該持有國內(nèi)外成分ETF。

★  倉位算法三：每位投資者有不一樣的投資風(fēng)格與偏好，因此AI-ETF無法幫您規(guī)劃怎么分配資金，只能在您選擇相對應(yīng)的ETF后，給出合適的倉位配置。

★  進(jìn)取型與穩(wěn)健型：兩者總體而言區(qū)別不大，進(jìn)取型加倉快減倉稍慢。穩(wěn)健型加倉稍慢減倉更快。對于不同的投資風(fēng)格給予更大的適應(yīng)度。