對(duì)于剛剛接觸基金的很多投資者來(lái)說，怎樣選擇基金是個(gè)很大的難題。除了考慮業(yè)績(jī)因素以外，還有哪些指標(biāo)要看、怎么看？新手們都是一頭霧水。這個(gè)時(shí)候，很多人希望的是最好有人能直接給出一個(gè)簡(jiǎn)單的答案。

但是，如果投二君告訴你，這個(gè)答案其實(shí)早就擺在了你的面前，而大多數(shù)人卻對(duì)此一無(wú)所知，你知道這個(gè)偷懶的方法是什么嗎？

答案就是看基金評(píng)級(jí)。說到基金評(píng)級(jí)，有不少人都聽說過，也有很多人對(duì)這個(gè)詞還很陌生，或者有時(shí)候看到了基金頁(yè)面旁邊展示的“小星星”，卻不知道這是什么意思，沒有在意。

一、基金評(píng)級(jí)是什么？

首先、基金評(píng)級(jí)是什么呢？現(xiàn)在的消費(fèi)者們，已經(jīng)習(xí)慣了選餐廳之前打開XX點(diǎn)評(píng)看看評(píng)分或者排行榜。同樣的，當(dāng)我們不了解一個(gè)產(chǎn)品的時(shí)候，先參考一下專業(yè)機(jī)構(gòu)的意見，也是一個(gè)相對(duì)靠譜的做法。

科學(xué)地來(lái)說，基金評(píng)級(jí)是指由基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)收集有關(guān)信息，通過科學(xué)定性、定量分析，依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)投資者投資于某一種基金后所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，以及能夠獲得的回報(bào)進(jìn)行預(yù)期，并根據(jù)收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期對(duì)基金進(jìn)行排序。

二、基金評(píng)級(jí)有哪些？

但是，基金評(píng)級(jí)并不是什么機(jī)構(gòu)都可以來(lái)做，必須要由專業(yè)的基金機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)定。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，可以從事基金評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)僅有7家，可分為兩類：

第一類：獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)以晨星為代表，此外還有天相投顧、濟(jì)安金信；

第二類：證券公司的基金研究部，包括銀河證券、海通證券、上海證券、招商證券。

其中，晨星的五星級(jí)評(píng)價(jià)體系，在國(guó)內(nèi)的基金評(píng)級(jí)中比較具有權(quán)威性，已經(jīng)成為整個(gè)行業(yè)的標(biāo)桿，主要是由于它的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)比較成熟，并且數(shù)據(jù)都免費(fèi)開放。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)通過對(duì)基金進(jìn)行定性和定量分析，依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行預(yù)期，進(jìn)而對(duì)基金排序。不同的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)方法會(huì)有一些差別。但是總的來(lái)說，相比個(gè)人投資者，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)選更加專業(yè)、篩選的方式會(huì)綜合更多的因素。

以晨星舉例來(lái)說，根據(jù)它公布的評(píng)級(jí)方法，首先對(duì)成立3年以上的基金進(jìn)行歸類，在同一類型的基金中，按照“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益MRAR”指標(biāo)進(jìn)行排序：前10%被評(píng)為5星；接下來(lái)22.5%被評(píng)為4星；中間35%被評(píng)為3星；隨后22.5%被評(píng)為2星；最后10%被評(píng)為1星。

三、基金評(píng)級(jí)在哪里看？

說到這里，那基金評(píng)級(jí)在哪里能看得到呢？第一種方法是上官網(wǎng)，比如晨星評(píng)級(jí)，就可以登錄晨星中國(guó)的官網(wǎng)來(lái)查看；第二種方法是登錄一些基金銷售平臺(tái)和三方平臺(tái)，比如金融界，可以查到這些機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)。

四、買基金就看基金評(píng)級(jí)可以嗎？

基金評(píng)級(jí)能在一定程度上反映基金的運(yùn)行狀況，但是都是基于過去的數(shù)據(jù)進(jìn)行的分析，不能完全代表未來(lái)的情況。即使是專業(yè)的基金評(píng)級(jí)，仍然會(huì)有一些不足。

第一個(gè)問題是，基金評(píng)級(jí)在中國(guó)有些“水土不服”。

眾所周知，中國(guó)的股市還不夠成熟。公募基金也是一個(gè)短周期的行業(yè)，國(guó)內(nèi)的基金經(jīng)理更換頻率遠(yuǎn)高于成熟市場(chǎng)，一只基金可能在幾年里就更換了幾個(gè)基金經(jīng)理。

對(duì)于主動(dòng)型基金來(lái)說，基金經(jīng)理就是產(chǎn)品的靈魂。如果一只基金剛更換了基金經(jīng)理，而基金評(píng)級(jí)不會(huì)隨之改變，當(dāng)前的評(píng)價(jià)結(jié)果可能只是反映了前任基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)。在這種情況下，參考基金評(píng)級(jí)出來(lái)的結(jié)果就是不合理的。

第二個(gè)問題是，基金評(píng)級(jí)通常對(duì)基金的要求比較高，一般成立超過三年以上的才給予評(píng)級(jí)。

這種長(zhǎng)周期導(dǎo)致評(píng)級(jí)的結(jié)果就是，滯后性比較強(qiáng)，反應(yīng)不夠靈敏，很多有價(jià)值的基金被排除在了評(píng)級(jí)范圍外。

就像晨星自己說的：“晨星評(píng)價(jià)是以基金以往業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的定量評(píng)價(jià)，旨在為投資人提供一個(gè)簡(jiǎn)化篩選基金過程的工具，是對(duì)基金進(jìn)一步研究的起點(diǎn)，而不應(yīng)視作買賣基金的建議?；鹁哂懈叩男羌?jí)，并不等于該基金未來(lái)就能繼續(xù)取得良好的業(yè)績(jī)?！?/p>

因此，對(duì)于基金評(píng)級(jí)，我們需要注意以下幾點(diǎn)：

1、不同類型基金之間的星級(jí)比較，沒有意義

基金的評(píng)級(jí)排名只針對(duì)同類型的基金進(jìn)行排名。假如拿一只股票型基金和貨幣型基金比較，這兩個(gè)不同類型的基金之間是沒有可比性的。

2、優(yōu)先考慮權(quán)威機(jī)構(gòu)；星級(jí)越高，且長(zhǎng)期獲得高星級(jí)評(píng)級(jí)的基金，相對(duì)更好

基金評(píng)級(jí)在某些層面上，的確可以作為挑選基金的參考，比如一只基金在過去的1年或3年里，獲得的星級(jí)都是5星，那么這只基金過往的業(yè)績(jī)是值得肯定的。

3、基金評(píng)級(jí)僅作為篩選的參考之一，過去的表現(xiàn)好，不代表未來(lái)的收益一定高

但是，大家還要明白，就算是同樣的一只基金，不同的人投資，最后得到的結(jié)果也不一定相同。因?yàn)樗麄儗?shí)際上在面對(duì)市場(chǎng)時(shí)的投資決策，也就是具體的投資操作不一樣。過去基金的表現(xiàn)好，基金評(píng)級(jí)高，并不能代表未來(lái)的收益一定高。