月初時(shí)大白分析過疫情引起的各種連鎖反應(yīng)會(huì)對(duì)互金行業(yè)帶來巨大的沖擊，也預(yù)測(cè)過會(huì)有一批平臺(tái)密集出險(xiǎn)，果然，該來的還是來了。

本期大白針對(duì)積木盒子、51人品、微貸網(wǎng)近期的動(dòng)態(tài)，給大家分析一下當(dāng)下平臺(tái)的局勢(shì)。

官方動(dòng)態(tài)

2月15日，積木盒子發(fā)布《關(guān)于積木盒子戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及網(wǎng)貸業(yè)務(wù)處置工作公告》，宣布穩(wěn)步退出P2P業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型小貸公司，截至當(dāng)日借貸余額為40.2億元。

發(fā)布公告之前，平臺(tái)仍在做加息活動(dòng)，發(fā)布公告之后，解散QQ群和微信群，隱藏合同信息，并表示兌付方案后續(xù)另行公布。

2月16日，51人品官方稱受新冠肺炎疫情影響，部分借款人因停工停業(yè)暫時(shí)失去來源而導(dǎo)致無法還款，平臺(tái)貸后清收作業(yè)也受影響，同時(shí)為響應(yīng)監(jiān)管三降政策，平臺(tái)決定停發(fā)新標(biāo)，暫停充值投資功能，取現(xiàn)、贖回不受影響，截至當(dāng)日借貸余額為44.8億元。

關(guān)于是否清盤轉(zhuǎn)型，客服表示目前平臺(tái)是正常運(yùn)營(yíng)，公司在積極與監(jiān)管部門保持溝通，按要求發(fā)展業(yè)務(wù)。

2月18日，微貸網(wǎng)官方稱因受到疫情影響，大量借款人申請(qǐng)延期還款、減免利息，基于此平臺(tái)決定X智投直接穿透底層資產(chǎn)，不存在債轉(zhuǎn)承接，已經(jīng)停發(fā)新標(biāo)，停止充值入口，自2020年2月18日起開始回款日僅本金正常回款，截至2020年1月份，借貸余額92.38億元。

關(guān)于是否清盤轉(zhuǎn)型，官方表示目前只是受疫情影響和政策要求，降低業(yè)務(wù)規(guī)模，業(yè)務(wù)都是正常的，未來也會(huì)持續(xù)多元化發(fā)展。

簡(jiǎn)要分析

1、積木盒子

積木盒子的清盤轉(zhuǎn)型公告挺突然的，讓人看不懂的是解散群和隱藏合同信息這波操作，無疑讓人浮想聯(lián)翩。

因?yàn)闆]有跟投資人做良好的溝通，很多投資人已經(jīng)陸續(xù)報(bào)案投訴。目前大白了解到的情況是積木那邊員工并沒有復(fù)工，員工也不清楚具體情況，高管也處于禁聲狀態(tài)。

積木盒子其實(shí)一直以來都是做線上小額貸款的，資產(chǎn)端是品鈦（PT），納斯達(dá)克上市公司，除此之外還有大量機(jī)構(gòu)資金加持，基本面的綜合實(shí)力還是不錯(cuò)的。

關(guān)于大家最關(guān)心的能不能拿回本金利息這個(gè)問題，大白認(rèn)為還是要提前做好虧損本金的打算。

積木盒子的情況有點(diǎn)類似投哪網(wǎng)，清退的話應(yīng)該是按充提差的方式，具體能退多少，完全取決于老板良心。如果平臺(tái)后續(xù)給出折扣下車的機(jī)會(huì)，記得不要猶豫，損失在自己能接受的范圍內(nèi)盡早退出。

2、51人品

其實(shí)51人品在前幾個(gè)月就出過一次驚魂風(fēng)波，經(jīng)過那事之后雖然穩(wěn)住了，但也損失慘重，所以這次出事并不意外。

但我們要注意的是，51人品只是關(guān)閉了充值和投標(biāo)功能，取現(xiàn)和贖回都是正常的，所以還談不上清盤，還是處于正常運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，并不是說特別糟糕。

51人品是港股上市公司51信用卡旗下的，根據(jù)往年財(cái)報(bào)，51人品是虧損較多的，直到2018年財(cái)報(bào)才盈利1000多萬元，2019行情更加慘淡，其營(yíng)收數(shù)據(jù)可想而知。我們?cè)賹?duì)比51信用卡2019H1半年凈利潤(rùn)3.09億來看，51人品這個(gè)業(yè)務(wù)并不賺錢。

關(guān)于轉(zhuǎn)型方面，51信用卡正在積極爭(zhēng)取83號(hào)文的互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，此前雖然已經(jīng)拿下一張小貸牌照，但因?yàn)樽?cè)地是江西撫州而51信用卡運(yùn)營(yíng)注冊(cè)地為杭州，不符合83號(hào)文中“小貸公司注冊(cè)地與平臺(tái)運(yùn)營(yíng)主體注冊(cè)地必須統(tǒng)一省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)”的要求。

綜合來看，51人品這次停標(biāo)暫時(shí)不會(huì)影響投資人的本息權(quán)益。平臺(tái)這波操作有點(diǎn)類似于愛錢進(jìn)的做法，但愛錢進(jìn)停標(biāo)一個(gè)月后，愛盈寶的轉(zhuǎn)讓速度是越來越慢了。

3、微貸網(wǎng)

微貸網(wǎng)作為車貸一哥，在疫情中這么快淪陷還是讓大白有些意外的，上次還有朋友在文章留言，微貸網(wǎng)近幾個(gè)月會(huì)怎么樣，大白說不出意外應(yīng)該安全，沒想到意外還是來了。

微貸網(wǎng)的停標(biāo)與51人品還是有些不同的，因?yàn)檐囐J多是期限長(zhǎng)的借款，這次微貸網(wǎng)還穿透了底層底層資產(chǎn)，并且只還本金。

通俗一點(diǎn)可以這樣理解，因?yàn)橐咔橛绊?，借款人還不上錢，平臺(tái)就把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)接給我們投資人了，因?yàn)榻杩钊艘鬁p免利息什么的，所以干脆退給投資人時(shí)候也就只剩下本金了。

也就是說，我們持有的債權(quán)如果逾期了平臺(tái)會(huì)催收，催收不成功，成壞賬（90天）才會(huì)墊付，如果借款人到期還錢了，也只還本金到賬戶上。

雖然在投資人的角度來看有點(diǎn)不地道，但站在平臺(tái)角度看也是不得已而為之，至少目前的說法來看，投資人的本金暫時(shí)還是安全的，并且平臺(tái)也算是正常運(yùn)營(yíng)著。但微貸網(wǎng)的底標(biāo)大部分為長(zhǎng)標(biāo)，借款周期在24-36個(gè)月，而疫情過去后怎么辦呢？這個(gè)不確定性還是太多了。

微貸網(wǎng)在紐交所上市，去年財(cái)報(bào)每個(gè)季度凈利潤(rùn)1億多，平臺(tái)接近16億的利息，得4、5年才能賺到啊，這波操作值了。

后話

疫情影響，經(jīng)濟(jì)下行、復(fù)工推遲、借款人還款意愿、投資人投資熱情皆會(huì)受到影響，對(duì)每個(gè)互金平臺(tái)來說都是一場(chǎng)考驗(yàn)。

但站在人道主義的角度來看，沒能力支撐的平臺(tái)，資金鏈斷了是沒辦法的事，但是那些有能力的平臺(tái)為了挽損，讓廣大投資人來墊背的做法確實(shí)不地道了吧？

最后還是那句老話，對(duì)于P2P，不再做新增投資，到期能退則退，碰到收割盡早撤出。

抗疫期間，安全第一，本金第二，利息第三。