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本文來(lái)自：零售資本論，作者：財(cái)報(bào)分析師 普通人談?wù)搲?mèng)想，大佬們買賣夢(mèng)想。 一年前的餓了么，一年后的網(wǎng)易考拉，阿里一共花了115億美元（95億+20億）分別買了張旭豪的“外賣夢(mèng)”和丁磊的“電商夢(mèng)”。 丁磊的“電商夢(mèng)”與“再造一個(gè)網(wǎng)易”的重任  網(wǎng)易涉足電商，并不是小打小鬧，而是有野心的，源于丁磊未完成的“電商夢(mèng)”。 早在2003年的時(shí)候，他就在網(wǎng)易商貿(mào)頻道上線了囊括網(wǎng)上拍賣、虛擬社區(qū)、收費(fèi)主頁(yè)、同城約會(huì)等服務(wù)的產(chǎn)品，類似于后來(lái)的B2C模式，只不過(guò)由于假貨問(wèn)題一直難以解決，才就此作罷。 時(shí)間倒回至2014年7月，海關(guān)總署接連出臺(tái)了兩項(xiàng)“政策紅利”——“56號(hào)”文件（《海關(guān)總署公告2014年第56號(hào)（關(guān)于跨境貿(mào)易電子商務(wù)進(jìn)出境貨物、物品有關(guān)監(jiān)管事宜的公告）》）和“57號(hào)”文件（《海關(guān)總署公告2014年第57號(hào)（關(guān)于增列海關(guān)監(jiān)管方式代碼的公告）》）。 兩份文件都從政策層面上承認(rèn)了跨境電商，更重要的是，里面有一條規(guī)定：通過(guò)跨境電商渠道購(gòu)買的海外商品只需要繳納行郵稅，免去一般進(jìn)口貿(mào)易的“關(guān)稅+增值稅+消費(fèi)稅”，這意味著成本大大降低，相當(dāng)于為跨境電商撕開了一道突破口。 在這樣的背景下，丁磊找到張蕾全盤托出想要做跨境電商的想法，并提出由她當(dāng)CEO。 畢業(yè)于北京理工大學(xué)通訊與信息工程專業(yè)的張蕾，是典型的技術(shù)派，也是網(wǎng)易老員工。自2003年起，先后在技術(shù)部、虛擬電商、網(wǎng)易支付金融做過(guò)。  項(xiàng)目啟動(dòng)后，張蕾與丁磊保持密切聯(lián)系，上午與保稅區(qū)洽后，回程上就直接與丁磊進(jìn)行電話溝通，晚上工作結(jié)束前再發(fā)一份當(dāng)日總結(jié)匯報(bào)過(guò)去。 此外，張蕾在杭州網(wǎng)易大廈的辦公室緊挨丁磊。眾所周知，網(wǎng)易內(nèi)部一度盛傳“丁磊最重視哪塊業(yè)務(wù)，就讓哪個(gè)業(yè)務(wù)的人搬到他辦公室旁邊”。 2015年1月9日，主打“自營(yíng)”的網(wǎng)易考拉海購(gòu)（如今更名為網(wǎng)易考拉）開始公測(cè)，銷售品類涵蓋母嬰、美容彩妝、家居生活、營(yíng)養(yǎng)保健、環(huán)球美食、服飾箱包、數(shù)碼家電等。 相比天貓、京東、聚美優(yōu)品等綜合性平臺(tái)，主打“自營(yíng)”的網(wǎng)易考拉存在天然的短板——品類拓展速度很慢。 張蕾曾坦承： “相對(duì)于大型平臺(tái)模式的電商，網(wǎng)易考拉的品類還不夠豐富”。 不過(guò)，丁磊“再造一個(gè)網(wǎng)易”的決心給足了網(wǎng)易考拉彈藥：除了200億美元的現(xiàn)金流，還有網(wǎng)易主要流量入口和網(wǎng)易郵箱的7億用戶流量。 并且還親自帶隊(duì)遠(yuǎn)赴韓國(guó)考察美妝品類，一口氣簽下了十?dāng)?shù)個(gè)美妝品牌，為網(wǎng)易考拉品類填補(bǔ)大量空缺。 這種種努力很快體現(xiàn)在財(cái)報(bào)上，零售資本論分析師根據(jù)網(wǎng)易2016年Q4財(cái)報(bào)顯示，以網(wǎng)易考拉海購(gòu)為首的電商業(yè)務(wù)迎來(lái)高速增長(zhǎng)，全年凈收入為36.99億元人民幣，同比增長(zhǎng)235.7%，成為網(wǎng)易的“造血”新業(yè)務(wù)。 只不過(guò)，就在張蕾攻城略池之際，腥風(fēng)血雨不斷襲來(lái)。
 再對(duì)比網(wǎng)易2018年第四季度財(cái)報(bào)、全年財(cái)報(bào)和2017年四季度財(cái)報(bào)，可以發(fā)現(xiàn)網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)營(yíng)收增速?gòu)?75%下降至64.8%，整體下降2.7倍。 而在2019年二季度，網(wǎng)易電商的增速更是進(jìn)一步放緩，只有20%左右，與2016年高峰時(shí)期的275%增長(zhǎng)相比，縮水了近十倍。 增速放緩的同時(shí)，網(wǎng)易電商的毛利率相比上一季度的10.2%，在2019年二季度中雖然上升了0.7%。但相比京東在2019年二季度的14.72%、阿里巴巴2019年一季度的45%，依舊遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平的毛利率。 在網(wǎng)易2018年四季度財(cái)報(bào)發(fā)布時(shí)，網(wǎng)易嚴(yán)選CEO柳曉剛表示，嚴(yán)選的毛利率要遠(yuǎn)高于4.5%，每一單都有利潤(rùn)，這是否意味著利潤(rùn)率低的原因是考拉在“拖后腿”。 一個(gè)就要虧損的夢(mèng)，是時(shí)候醒醒了  由網(wǎng)易嚴(yán)選“托高”的10.9%的毛利率對(duì)比整個(gè)零售電商行業(yè)來(lái)看也并不算亮眼：2019年Q2，京東整體毛利率在14.7%，唯品會(huì)為22.4%，阿里巴巴為46%。 從自營(yíng)模式另外一套衡量指標(biāo)存貨來(lái)看，網(wǎng)易電商的表現(xiàn)也并不出挑。 零售資本論分析師通過(guò)財(cái)報(bào)顯示，從2017年Q4開始的連續(xù)7個(gè)季度中，網(wǎng)易電商的平均存貨為51億元，其中有5個(gè)季度，存貨的金額都要高于現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的金額。 2018年Q3，網(wǎng)易電商的存貨達(dá)到峰值的63億元。 其次則是網(wǎng)易電商庫(kù)存周轉(zhuǎn)的低效：2018年，網(wǎng)易電商的庫(kù)存周轉(zhuǎn)大概為104天，同年京東庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)僅在30天左右。 為此，從2018年底開始，網(wǎng)易不得不采取各式促銷方式清理庫(kù)存，2018年Q4庫(kù)存縮減至50億元，2019年Q1縮減至43億元，經(jīng)過(guò)兩個(gè)季度的快速銷存貨后，2019年Q2，網(wǎng)易電商存貨仍然在40億元的高位。 瘋狂清理庫(kù)存的行為也讓網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)毛利率下探至2018年Q4的4.5%，盈利似乎遙遙無(wú)期。 假貨問(wèn)題不斷、虧損即將到來(lái)，丁磊的“電商夢(mèng)”終于到了醒的時(shí)候。  當(dāng)夢(mèng)醒時(shí)刻，又如何參透這一句“無(wú)論外界如何改變，我就一條：做事，做成一件件的事”，看起來(lái)能讓張蕾甚至更多人都倍感熱血并甘為他人夢(mèng)想而奮斗的丁氏格言呢？ 那么，在丁磊的內(nèi)心深處，網(wǎng)易考拉是誰(shuí)做成的一件事呢？張蕾、劉鵬，還是丁磊？ 什么又是“做成”呢？賣了20億美元，算是做成了嗎？ “周五官宣，張蕾走，劉鵬（天貓進(jìn)出口事業(yè)群總經(jīng)理）接任CEO?！?/p> 面對(duì)成敗的考問(wèn)和這滿城的風(fēng)雨，聽著人們談?wù)撨@20億美金的丁磊“電商夢(mèng)”和未來(lái)跨境電商格局，張蕾又在想什么，該何去何從？ 夢(mèng)想還是要有的，萬(wàn)一能賣115億美金呢？  在阿里18年周年年會(huì)上，馬云說(shuō)：可以失去一切，不能失去理想。 早在18年前，馬云和所有的年輕人都一樣，曾經(jīng)也很羨慕比爾蓋茲，羨慕喬布斯那般成功。 當(dāng)時(shí)他就說(shuō)過(guò)他有一個(gè)夢(mèng)想，一個(gè)關(guān)于中國(guó)電商市場(chǎng)的未來(lái)的夢(mèng)想。于是從那時(shí)開始，他就不斷努力，直到取得了今天的成就，依然沒(méi)有松懈。 就像馬云當(dāng)初說(shuō)的那樣：“夢(mèng)想還是要有的，萬(wàn)一實(shí)現(xiàn)了呢？” 可不久之后，馬云卻很快否認(rèn)了這句傳遍大江南北的名言。 在一年一度的510阿里日集體婚禮上，馬云提到了阿里的夢(mèng)想。 “有人也問(wèn)，阿里巴巴有沒(méi)有夢(mèng)想？什么是夢(mèng)想，夢(mèng)想就是做夢(mèng)都要想，我們的工作是做夢(mèng)要想的，但是最重要的是邊上那個(gè)人就是你做夢(mèng)都要想的人。” 這一次，有人錄了像還有人錄了音，馬云也不否認(rèn)自己說(shuō)過(guò)這句話。 對(duì)于即將退休的馬云來(lái)說(shuō)，丁磊是不是他做夢(mèng)想要的人沒(méi)人知道，但張蕾和張旭豪顯然不是。 對(duì)于阿里和張勇來(lái)說(shuō)，網(wǎng)易考拉和餓了么是不是做夢(mèng)都要想的事，115億美元的全資收購(gòu)給出了答案。  2018年4月2日，餓了么CEO張旭豪表示將融入強(qiáng)大的阿里生態(tài)，同時(shí)繼續(xù)保持獨(dú)立品牌，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。 收購(gòu)交割完成后，張旭豪將出任董事長(zhǎng)，并擔(dān)任阿里CEO新零售戰(zhàn)略的特別助理，從阿里健康CEO職務(wù)卸任的王磊將出任餓了么CEO。 “給餓了么派CEO，是我和創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)對(duì)阿里提出的最重要的要求。我作為董事長(zhǎng)，更多在戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略決策，60%花在公司運(yùn)營(yíng)，其他在戰(zhàn)略上。同時(shí)兼任逍遙子（阿里CEO張勇的花名）新零售特別助理，拿到更多資源?！?/p> 張旭豪專門補(bǔ)充道。一年后（2019年），張旭豪被爆加盟元璟資本。 簡(jiǎn)單地算一算，85年張旭豪的夢(mèng)想比71年丁磊的“電商夢(mèng)”貴了75億美金，兩個(gè)夢(mèng)想一共是115億美金！ 所以，夢(mèng)想還是要有的，萬(wàn)一能賣115億美金呢？ |
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