近日，一則監(jiān)管罰單指向了理財(cái)產(chǎn)品違規(guī)宣傳。華泰證券因在代銷資管產(chǎn)品過(guò)程中，使用未經(jīng)報(bào)備的宣傳推介材料，收到了江蘇證監(jiān)局的一紙罰單。

　　投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，中介機(jī)構(gòu)宣傳不當(dāng)、虛假宣傳等行為屢禁不止，監(jiān)管層近日也出重拳整治這一亂象。26日，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合發(fā)布通知，就進(jìn)一步規(guī)范金融營(yíng)銷宣傳行為向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，對(duì)宣傳行為提出了具體限制措施。

　　8月26日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查，華泰證券在代銷“聚潮資產(chǎn)-中科招商新三板I期A、B專項(xiàng)資管計(jì)劃”過(guò)程中，存在使用未經(jīng)報(bào)備的宣傳推介材料的情形。該行為違反《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》第十條的規(guī)定，反映出公司內(nèi)部控制不完善，決定對(duì)華泰證券采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。

　　該資管計(jì)劃由浙商基金下屬機(jī)構(gòu)上海聚潮資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任管理人，華泰證券為資金托管方和銷售方，分AB兩期計(jì)劃，共發(fā)行1.8億元，于2018年1月29日到期。2018年5月，該產(chǎn)品被曝發(fā)生違約，未能如期兌付。

　　根據(jù)投資者在網(wǎng)上的公開(kāi)信內(nèi)容，指出華泰證券在銷售該產(chǎn)品時(shí)，在路演材料中用“偉大企業(yè)的搖籃”“歷史性的機(jī)會(huì)”等詞匯描述，并指出有銷售人員聲稱有內(nèi)部員工大量購(gòu)買。而在產(chǎn)品違約后，投資者催討資金時(shí)，卻被公司告知，不清楚所投股權(quán)公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)況、財(cái)務(wù)狀況，也不清楚理財(cái)資金去向。

　　今年以來(lái)，券商代銷金融產(chǎn)品的違規(guī)被監(jiān)管處罰不在少數(shù)，問(wèn)題則主要集中員工“飛單”，也就是向投資者推薦不屬于本機(jī)構(gòu)正規(guī)銷售范圍的產(chǎn)品。像華泰證券因?yàn)樾麄魍平椴灰?guī)范吃罰單的，在券商中卻并不多見(jiàn)。

　　今年以來(lái)，多家私募機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢公司被當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局采取監(jiān)管措施，違規(guī)情況多涉及承諾收益、虛假宣傳等。此次頭部券商也因宣傳違規(guī)領(lǐng)到罰單，釋放出監(jiān)管正在強(qiáng)化管理的信號(hào)。

　　金融產(chǎn)品銷售宣傳、合規(guī)性趨嚴(yán)，對(duì)券商內(nèi)控及適當(dāng)性管理也提出更高要求。一家中型上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士認(rèn)為，理財(cái)顧問(wèn)一般是出于銷售業(yè)績(jī)壓力、利益誘惑等原因，通過(guò)違規(guī)銷售、虛假營(yíng)銷來(lái)獲取自身利益。要從根源上解決，首先要向員工宣導(dǎo)市場(chǎng)監(jiān)管要求，持續(xù)強(qiáng)化員工合規(guī)意識(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理。

　　另一方面，券商也需要對(duì)自身的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行變革，改變以通道收入、金融產(chǎn)品銷售收入為主的運(yùn)營(yíng)模式。投顧也要加快轉(zhuǎn)型，在深入了解投資者需求及風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上為其進(jìn)行資產(chǎn)配置，而非單純給投資者推銷理財(cái)產(chǎn)品。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）