股市行情不外乎上升、下降、橫向這三大趨勢(shì)?；I碼分布指標(biāo)就是一個(gè)極好的研判趨勢(shì)發(fā)展的指標(biāo)！本文內(nèi)容是經(jīng)過(guò)多年的實(shí)戰(zhàn)總結(jié)出來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，讓投資者憑借籌碼形態(tài)技術(shù)就可以綜合判斷出未來(lái)行情的走向，并以此作為交易準(zhǔn)則！買、賣、持股、持幣一條龍！輕松看懂股市，明白。走勢(shì)！

籌碼分布指標(biāo)

一般的股價(jià)圖都可看到這樣的成交量或成交額指標(biāo)圖。這種成交量指標(biāo)只是統(tǒng)計(jì)全天的成交量或金額，對(duì)于每個(gè)價(jià)位上都成交了多少?zèng)]有任何體現(xiàn)。我們只能看到某天的交易量很多很大，但不知道具體哪些價(jià)位的成交量最大最多。如上圖所示。

那什么是籌碼分布指標(biāo)呢？與成交量指標(biāo)不同的是，籌碼分布指標(biāo)是以價(jià)格為主，衡量每個(gè)價(jià)位的具體成交量。這樣就可以看到哪些價(jià)位上成交量最多、哪些價(jià)格成交最小，這樣一來(lái)就能很好的分析行情了。一般來(lái)說(shuō)，成交量越大的價(jià)位越是具有支撐或壓制作用。

如圖所示，可以看到股價(jià)處在籌碼分布圖密集區(qū)之上，那么這個(gè)密集區(qū)就具有了支撐股價(jià)上漲的作用。因?yàn)檫@個(gè)區(qū)域交易了這么多的成交量，買入的目的就是看好它等它上漲，賣出的目的就是不看好它認(rèn)為它會(huì)下跌。所以價(jià)格在某些價(jià)格上過(guò)多的交易就有可能具有支撐或壓制力，具體是支撐還是壓制要視行情走勢(shì)而定，如果行情在其上得到支撐并持續(xù)上漲則具有支撐力，要是行情在其下總上不去的話，就說(shuō)明它具有壓制作用。

上圖就是股價(jià)得到籌碼密集區(qū)的支撐后開始不斷上漲！

如圖所示，股價(jià)受到了籌碼密集區(qū)的壓制后開始下跌。

籌碼圖的滿屏、半屏狀態(tài)

當(dāng)左半部的日K線時(shí)間范圍相對(duì)較短時(shí)，往往由于股價(jià)波動(dòng)范圍小，右側(cè)的籌碼分布圖會(huì)處于“滿屏”狀態(tài)；反之，當(dāng)左半部的日K線時(shí)間范圍相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)，往往由于股價(jià)波動(dòng)范圍大，右側(cè)的籌碼分布圖處于“半屏”狀態(tài)?！皾M屏”“半屏”只是一種形象的說(shuō)法，其實(shí)它們的形態(tài)是完全一樣的，只是由于視距的遠(yuǎn)近不同，所呈現(xiàn)的形態(tài)也就看似不同。

圖1-5是海螺型材2015年11月20日的籌碼分布圖，圖中左半部的時(shí)間跨度為3個(gè)月，籌碼完全分布在17元下方，而且日K線圖的價(jià)位也都位于17元下方，從而使得籌碼圖呈現(xiàn)為“滿屏”狀態(tài)。對(duì)比圖1-6，這同樣是此股2015年11月20日的籌碼分布圖。圖中左半部的時(shí)間跨度為8個(gè)月，由于期間的股價(jià)最高超過(guò)了24元，籌碼圖的縱坐標(biāo)更寬闊，但由于24元至17元這區(qū)間內(nèi)沒(méi)有流通籌碼分布，因而，籌碼圖呈現(xiàn)為“半屏”狀態(tài)。

圖1-5 海螺型材2015年11月20日的籌碼分布圖

圖1-6 海螺型材2015年11月20日的籌碼分布圖

主力慣用的操盤手法

在主力投資者操盤階段，使用的操盤手法總是有一套完整的方法，這些方法包括縮量打壓操盤、拉升誘多操盤以及壓制股價(jià)上漲操盤等。操盤策略多種多樣，其目的都是為主力操盤服務(wù)。在操盤階段，主力投資者按照自身的意愿控制價(jià)格走勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)自己的建倉(cāng)、拉升和出貨目標(biāo)，從而在完整操盤周期中獲得穩(wěn)定的收益。在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，我們確認(rèn)的主力操盤動(dòng)作越顯著，相應(yīng)地在實(shí)現(xiàn)自己操盤目標(biāo)的時(shí)候價(jià)格表現(xiàn)越精彩。比如說(shuō)在主力縮量下挫打壓股價(jià)的時(shí)候，價(jià)格可以在非常短的時(shí)間里超跌20%～30%，但是回升趨勢(shì)并未因此結(jié)束。一旦股價(jià)企穩(wěn)上漲，量能會(huì)更大而股價(jià)漲幅也會(huì)更高。隨著洗盤動(dòng)作的完成，主力拉升股價(jià)階段的籌碼更加穩(wěn)定，價(jià)格飆升空間自然也更高。

總的來(lái)看，主力為了達(dá)到操盤目標(biāo)采取的操盤手法多種多樣，打壓股價(jià)和拉升誘多是比較典型的形式。當(dāng)然，還有壓制股價(jià)上漲和拖住股價(jià)橫盤等也是我們關(guān)注的地方。壓制股價(jià)上漲的橫盤通常出現(xiàn)在價(jià)格低位，是縮量下挫打壓股價(jià)的一種變化形式。只是主力投資者并不熱衷于瘋狂打壓股價(jià)，創(chuàng)造一個(gè)更低的買點(diǎn)，而是要控制價(jià)格波動(dòng)空間，以橫盤的形式達(dá)到洗盤目標(biāo)。拖住股價(jià)橫盤這種操盤形式出現(xiàn)在價(jià)格高位，是主力出貨過(guò)程中慣用的策略。在價(jià)格橫向運(yùn)行的時(shí)候，我們可以發(fā)現(xiàn)股價(jià)并未短時(shí)間內(nèi)跌破價(jià)格高位的橫盤區(qū)域，而是以弱勢(shì)調(diào)整的方式運(yùn)行。雖然股價(jià)在高位出現(xiàn)滯漲，但是不至于給多數(shù)散戶投資者帶來(lái)股價(jià)見頂?shù)挠∠?。這樣一來(lái)，主力出貨就容易多了。

縮量下挫打壓

縮量下挫打壓洗盤是比較典型的短線出貨策略，主力是以小規(guī)模出貨的形式打壓股價(jià)，完成洗盤動(dòng)作。從價(jià)格表現(xiàn)來(lái)看，我們可以發(fā)現(xiàn)股價(jià)累計(jì)波動(dòng)空間不大，但是會(huì)出現(xiàn)一波明顯的回調(diào)走勢(shì)。從價(jià)格回升趨勢(shì)來(lái)看，在股價(jià)短時(shí)間內(nèi)連續(xù)縮量回調(diào)的時(shí)候，很容易影響散戶投資者的買漲熱情。價(jià)格始終處于回升趨勢(shì)，但是短期的縮量打壓使得股價(jià)脫離了回升節(jié)奏。投資者已經(jīng)不能夠繼續(xù)持股盈利，反而隨著股價(jià)縮量下跌出現(xiàn)了一些損失。

主力投資者更樂(lè)于看到散戶投資者追漲買入股票后短線被套，因?yàn)檫@樣才能檢驗(yàn)持股的堅(jiān)定程度。如果散戶投資者堅(jiān)決持股，就不會(huì)因?yàn)橐淮魏?jiǎn)單的價(jià)格回調(diào)而改變持股節(jié)奏。短線改變持股策略的投資者一定是不堅(jiān)定的短線交易者，是對(duì)價(jià)格上漲不利的打壓者。從量?jī)r(jià)表現(xiàn)來(lái)看，股價(jià)縮量連續(xù)下跌是比較典型的形態(tài)特征。在量能持續(xù)萎縮的時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)股價(jià)不斷回調(diào)，使得投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)在支撐均線上方。在價(jià)格縮量回調(diào)至60日均線的時(shí)候，反彈通常就出現(xiàn)了。主力投資者注意操盤目標(biāo)是打壓洗盤，洗盤結(jié)束自然就是股價(jià)企穩(wěn)的機(jī)會(huì)。

形態(tài)特征：股價(jià)單邊回調(diào)：當(dāng)股價(jià)單邊回調(diào)的時(shí)候，連續(xù)出現(xiàn)的回落走勢(shì)給投資者帶來(lái)非常明確的下跌信號(hào)。即使股價(jià)累計(jì)跌幅不大，在下跌陰線數(shù)量不斷增加的時(shí)候，對(duì)已經(jīng)持股的散戶投資者也是一個(gè)壓力。量能萎縮接近100日等量線：從成交量來(lái)看，如果量能萎縮至100日等量線附近，我們認(rèn)為這是比較明顯的縮量信號(hào)。量能處于100日等量線上方，表明成交量處于放大狀態(tài)。一旦成交量萎縮并且接近100日等量線，股價(jià)見頂概率將大幅提高。這個(gè)時(shí)候，賣點(diǎn)自然也就出現(xiàn)了。

RSI指標(biāo)快速回調(diào)至50線下方：當(dāng)RSI指標(biāo)從超買回落并且一次性跌破50線的時(shí)候，我們認(rèn)為這是非常典型的指標(biāo)過(guò)度調(diào)整信號(hào)。RSI指標(biāo)回調(diào)至50線下方，指標(biāo)單邊回調(diào)空間較大，股價(jià)短線觸底的可能性很高。特別是當(dāng)RSI指標(biāo)觸底的時(shí)候接近了低位的20附近的超買位置，這更是比較典型的底部信號(hào)了?；I碼主峰在高位形成：籌碼主峰在價(jià)格高位出現(xiàn)的時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)股價(jià)已經(jīng)經(jīng)歷了回調(diào)走勢(shì)。大量散戶投資者在股價(jià)調(diào)整期間出貨促使籌碼向價(jià)格高位轉(zhuǎn)移。主力投資者只是想要洗盤，短線買入股票的投資者多為散戶。主力洗盤階段籌碼在散戶投資者之間轉(zhuǎn)移，相應(yīng)的散戶投資者持倉(cāng)成本自然回升。這樣，主力投資者就可以利用資金成本優(yōu)勢(shì)拉升股價(jià)，以更好的操盤形式獲利。酒鋼宏興日K線圖

操作要領(lǐng)：股價(jià)單邊回調(diào)至5元：在圖中顯示的回升趨勢(shì)中股價(jià)開始回調(diào)，價(jià)格回調(diào)持續(xù)15個(gè)交易日，從高位收盤價(jià)6元跌至5元，跌幅為16.7%。在回升趨勢(shì)中股價(jià)跌幅較大，主力洗盤效果非常明顯。量能萎縮至W接近100日等量線：成交量逐步萎縮至W位置的低點(diǎn)，該位置量能非常接近100日等量線。我們說(shuō)量能維持在100日等量線是價(jià)格穩(wěn)定上漲的基礎(chǔ)。而成交量萎縮接近該等量線，表明多方操盤熱情非常低。散戶主動(dòng)買入股票的情況越來(lái)越少，而價(jià)格已經(jīng)處于超跌狀態(tài)。

RSI指標(biāo)快速回調(diào)至50線下方：當(dāng)RSI指標(biāo)快速回調(diào)至50線下方的D點(diǎn)以后，我們不僅會(huì)發(fā)現(xiàn)RSI指標(biāo)明顯超跌，并且指標(biāo)幾乎到跌無(wú)可跌的底部。從超買到接近超跌，用時(shí)15個(gè)交易日，這是主力洗盤操作成功的結(jié)果。如果我們僅僅關(guān)注指標(biāo)表現(xiàn)，很容易聯(lián)想到該股處于下跌趨勢(shì)。正是這種想法，會(huì)使得我們更加接近被洗盤出局。P位置的籌碼主峰在高位形成：當(dāng)價(jià)格高位P的籌碼主峰出現(xiàn)的時(shí)候，散戶投資者之間的籌碼轉(zhuǎn)換達(dá)到數(shù)量最大，這是主力操盤后的結(jié)果?；I碼峰對(duì)應(yīng)的價(jià)格成本區(qū)為散戶的持倉(cāng)價(jià)位，是拋售壓力減輕的位置。主力如果在這時(shí)候拉升股價(jià)，價(jià)格很容易穿越籌碼峰位置的壓力區(qū)，這正是主力喜歡看到的結(jié)果。

總結(jié)：在縮量打壓股價(jià)結(jié)束以后，籌碼在散戶投資者之間充分換手，投資者的持倉(cāng)成本也在增加。這個(gè)時(shí)候，股價(jià)進(jìn)入反彈節(jié)奏以后更容易出現(xiàn)較大漲幅。推動(dòng)價(jià)格上漲的量能蓄積到一定程度以后，主力拉升股價(jià)就輕松多了。特別是在洗盤結(jié)束的時(shí)候，價(jià)格進(jìn)入上行趨勢(shì)就非常容易了。

拉升誘多

主力投資者采取拉升股價(jià)的形式誘多，為散戶投資者提供了追漲機(jī)會(huì)，同時(shí)散戶也必須面對(duì)高位套牢的風(fēng)險(xiǎn)。隨著量能脈沖放大，股價(jià)在高位區(qū)加速上行，交易機(jī)會(huì)就出現(xiàn)在股價(jià)短線回升的時(shí)刻。如果我們對(duì)于短線機(jī)會(huì)把握不好，可以動(dòng)用少量資金買入股票獲利。不過(guò)主力投資者拉升股價(jià)就是為了誘多，作為散戶，追漲買入股票速度不夠快，逃頂不夠迅速，都可能陷入被動(dòng)局面。既然是脈沖行情，持續(xù)時(shí)間不會(huì)很長(zhǎng)，漲幅也受到限制，那么在跟主力投資者爭(zhēng)奪高位盈利的同時(shí)，避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大就成為最大的問(wèn)題。

從股價(jià)見頂?shù)臅r(shí)點(diǎn)來(lái)看，如果主力投資者誘多還不充分，股價(jià)見頂就很難在短時(shí)間內(nèi)形成。實(shí)際上，在多次拉升股價(jià)誘多以后，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)籌碼向價(jià)格高位轉(zhuǎn)移的數(shù)量增加，相應(yīng)的見頂概率也提升。主力既然是要誘多拉升股價(jià)，那么價(jià)格見頂以后并不會(huì)每次都出現(xiàn)相同的跌幅。確認(rèn)主力出貨完畢以后，價(jià)格下跌空間會(huì)更高。

形態(tài)特征：股價(jià)高位沖高回落：當(dāng)股價(jià)在高位沖高回落的時(shí)候，我們能夠確認(rèn)價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了較大漲幅。這個(gè)時(shí)候把握好高拋交易機(jī)會(huì)，我們獲得實(shí)實(shí)在在的利潤(rùn)就更加容易。不過(guò)這種盈利一定是短線的，只有在主力誘多期間我們盡可能快速地出貨，才能保證獲得利潤(rùn)。量能短線小幅回升：從量能放大持續(xù)時(shí)間看，可能僅有幾個(gè)交易日的放量，但是股價(jià)卻可以維持強(qiáng)勢(shì)，這主要是散戶追漲所致。主力投資者拉升意愿不強(qiáng)，但是散戶投資者追漲以后，價(jià)格也可以在短時(shí)間內(nèi)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

沖高回落次數(shù)逐步增加：一次誘多拉升以后，價(jià)格會(huì)沖高回落。當(dāng)股價(jià)回調(diào)至短線低位的時(shí)候，我們還會(huì)看到股價(jià)經(jīng)歷又一次的回升走勢(shì)。主力投資者多次拉升股價(jià)脈沖上漲，我們可以發(fā)現(xiàn)超短線的機(jī)會(huì)出現(xiàn)在股價(jià)飆升階段。高位籌碼峰規(guī)模最大：要確認(rèn)主力投資者誘多拉升結(jié)束的信號(hào)，可以通過(guò)籌碼峰的規(guī)模來(lái)看。如果頂部區(qū)域的籌碼規(guī)模最大，我們可以判斷股價(jià)已經(jīng)在高位漲幅到位。接下來(lái)如果股價(jià)繼續(xù)回升的話，追漲風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。天海投資日K線圖

操作要領(lǐng)：股價(jià)沖高至Y1、Y2、Y3高位：圖中股價(jià)分別在A、B、C3個(gè)位置出現(xiàn)了放量，股價(jià)完成了脈沖行情。這是主力參與力度并不強(qiáng)的誘多拉升走勢(shì)。既然是誘多拉升，股價(jià)回升空間自然受到限制，相應(yīng)的反彈結(jié)束以后，該股都出現(xiàn)了明顯的回落。量能短線小幅回升：從成交量的表現(xiàn)看，A位置的量能相對(duì)較高，B和C位置的量能都有限放大，體現(xiàn)了主力誘多拉升動(dòng)用的資金不大。如果主力投資者都不打算放量拉升股價(jià)，那么相應(yīng)的股價(jià)上漲潛力自然受到抑制。事實(shí)上，該股從11元的價(jià)格平臺(tái)飆升至16元已經(jīng)滯漲。而我們作為散戶，追漲買入股票風(fēng)險(xiǎn)很高。

高位籌碼峰規(guī)模最大：在圖中P位置的籌碼規(guī)模顯著增大的時(shí)候，我們認(rèn)為該股接近見頂。從浮籌指標(biāo)看，圖中G位置顯示的ASR指標(biāo)高達(dá)90以上，說(shuō)明該位置籌碼數(shù)量較大，并且多為浮籌。當(dāng)股價(jià)第三次拉升股價(jià)到Y(jié)3位置頂部時(shí)候，這種價(jià)格短線脫離浮籌籌碼峰的情況顯然不能持續(xù)。股價(jià)追漲出現(xiàn)了更大的跌幅。

總結(jié)：主力投資者可以在長(zhǎng)時(shí)間里操盤，這是因?yàn)檫€未完成出貨動(dòng)作。該股雖然在價(jià)格高位3次沖高，但都沒(méi)有出現(xiàn)任何大的漲幅。從出貨的角度分析，主力在3次拉升股價(jià)以后更容易完成減倉(cāng)動(dòng)作。因?yàn)樯敉顿Y者追漲之時(shí)托盤較大，主力能夠高位出貨。并且價(jià)格被拉升至高位以后，主力出貨成本更大，這有助于獲得高回報(bào)。

壓制股價(jià)上漲

當(dāng)主力投資者獲得籌碼還不夠多的時(shí)候，短線拉升股價(jià)的熱情不大。主力更愿意在打壓股價(jià)的情況下獲得更多籌碼，以便在拉升股價(jià)階段盈利。那么這個(gè)時(shí)候，壓制股價(jià)上漲就成為比較好的選擇，這樣做可以達(dá)到洗盤效果，同時(shí)控制股價(jià)漲幅。當(dāng)股價(jià)短線回調(diào)空間較大的時(shí)候，主力投資者更能夠獲得較多籌碼，這樣的話就為今后的盈利提供了保障。如果我們發(fā)現(xiàn)股價(jià)短線震蕩期間量能不大，并且放量總是以一兩個(gè)交易日的形式出現(xiàn)，那么可以確認(rèn)主力正處在洗盤階段。洗盤之時(shí)超短線的交易機(jī)會(huì)較多，連續(xù)持股的波動(dòng)機(jī)會(huì)幾乎不會(huì)出現(xiàn)。一旦量能萎縮到不能支撐股價(jià)橫盤運(yùn)行，主力洗盤的價(jià)格殺跌走勢(shì)自然會(huì)出現(xiàn)。既然主力壓制股價(jià)上漲，殺跌階段股價(jià)就會(huì)出現(xiàn)明顯的回落。累計(jì)跌幅并不會(huì)很大，但是可以達(dá)到洗盤目標(biāo)。當(dāng)主力洗盤結(jié)束以后，我們應(yīng)該關(guān)注的是低位買點(diǎn)。既然價(jià)格處于相對(duì)低位，主力洗盤之時(shí)股價(jià)下跌潛力并不會(huì)很大?；卣{(diào)以后，我們可以確認(rèn)短線低位的建倉(cāng)價(jià)位。

形態(tài)特征：脈沖行情出現(xiàn)頻率增加：脈沖行情出現(xiàn)頻率增加，表明主力有心建倉(cāng)卻無(wú)心拉升股價(jià)上漲。隨著價(jià)格短線見頂次數(shù)增加，量能自然會(huì)出現(xiàn)萎縮。主力在脈沖行情中吸籌結(jié)束以后，資金流入數(shù)量減小，相應(yīng)地也會(huì)出現(xiàn)縮量信號(hào)。量能回調(diào)至等量線下方：當(dāng)脈沖反彈次數(shù)不斷增加的時(shí)候，股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)見頂信號(hào)。我們可以通過(guò)確認(rèn)量能無(wú)法繼續(xù)放大來(lái)確認(rèn)股價(jià)短線見頂。特別是成交量萎縮至100日等量線下方以后，成交量已經(jīng)不能支撐股價(jià)高位運(yùn)行，相應(yīng)的回落走勢(shì)就會(huì)出現(xiàn)。股價(jià)跌破高浮籌區(qū)域：在短線高位的調(diào)整階段，籌碼集中度相對(duì)較高。特別是在股價(jià)跌破籌碼峰的時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)浮籌指標(biāo)ASR從比較高的位置回落，這是價(jià)格跌破浮籌區(qū)域的信號(hào)，同時(shí)也是主力洗盤成功的信號(hào)。動(dòng)力源日K線圖

操作要領(lǐng)：脈沖行情出現(xiàn)在A、B、C、D、E、F位置：脈沖行情出現(xiàn)在圖中從A到F位置的6個(gè)位置，說(shuō)明股價(jià)在相似價(jià)位出現(xiàn)了脈沖行情。脈沖行情持續(xù)時(shí)間都為一個(gè)交易日，一個(gè)交易日的飆升完成以后該股很快回落下來(lái)。我們認(rèn)為這是短線主力投資者收集籌碼的建倉(cāng)過(guò)程。W位置的量能回調(diào)至等量線下方：當(dāng)W位置的量能回調(diào)至100日等量線下方以后，我們認(rèn)為即使是脈沖行情，該股反彈概率也已經(jīng)非常小。價(jià)格震蕩下跌走勢(shì)也提示我們，股價(jià)正在縮量回落。這個(gè)時(shí)候，主力完成了短線建倉(cāng)過(guò)程，自然會(huì)主動(dòng)打壓股價(jià)了。

股價(jià)在T位置跌破高浮籌區(qū)域：當(dāng)該股在圖中T位置顯著回落的時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)非常典型的洗盤信號(hào)出現(xiàn)了。圖中T位置價(jià)格跌幅較大，表明一次主力成功洗盤過(guò)程。特別是從浮籌指標(biāo)看，圖中ASR指標(biāo)從G位置殺跌，提示我們股價(jià)快速脫離了籌碼峰。P位置的籌碼主峰被跌破之時(shí)也是主力洗盤效果達(dá)到之時(shí)。

總結(jié)：當(dāng)我們確認(rèn)股價(jià)處于低位運(yùn)行的時(shí)候，主力不可能大幅度盈利。而這個(gè)時(shí)候，正是主力大量建倉(cāng)的時(shí)刻。不過(guò)從建倉(cāng)成本考慮，主力投資者會(huì)更主動(dòng)壓制股價(jià)上漲，以便在更低的價(jià)位獲取籌碼。本例中主力已經(jīng)大量買入股票，即使如此，還是出現(xiàn)了縮量打壓股價(jià)的情況。作為散戶，自然應(yīng)該關(guān)注主力這種操盤策略，因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)主力打壓股價(jià)，不僅主力能夠獲取低廉籌碼，我們同時(shí)也可以跟隨主力在低位建倉(cāng)。

籌碼分布實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用

判斷股價(jià)見頂或見底

如圖所示，這是方正證券2015年3月至2015年9月的日線圖。圖中可以清晰地看到，在十字光標(biāo)定格的那一天，也就是2015年4月21日，該股右側(cè)的籌碼分布圖在高位形成了一個(gè)可怕的密集峰。密集峰的下面空空蕩蕩的一無(wú)所有，這表明所有的籌碼都已經(jīng)在高位集聚，一旦籌碼松動(dòng)，后果將十分可怕。

看到這里可能有的讀者還不是十分相信。不要緊，我們跟隨股價(jià)的運(yùn)行節(jié)奏看一下該股籌碼的變化情況，如此就可以一目了然了。

如圖所示，這是以方正證券2015年6月26日作為定格點(diǎn)所截取的籌碼分布圖。我們看到在這一天，股價(jià)以跌停板的方式跌破了長(zhǎng)達(dá)三個(gè)月的高位整理區(qū)間，確認(rèn)了頭部。此時(shí)觀察該股右側(cè)的籌碼分布圖，你會(huì)吃驚的發(fā)現(xiàn)，籌碼分布圖上幾乎沒(méi)有一點(diǎn)紅色的獲利籌碼，全部是藍(lán)色的套牢籌碼，并且這些套牢籌碼很規(guī)則地形成了三個(gè)依次縮短的籌碼峰，這表明最高處套牢的人最多，中間其次而下面最少。是什么人將高位獲利的籌碼全部拋了出去，又是什么人在如此的高位做了解放軍，開始擔(dān)負(fù)起站崗放哨的責(zé)任，答案是顯而易見的。

獲利巨大的主力利用三個(gè)月的時(shí)間，采用震蕩出貨的方式將籌碼清空，并最終確立了該股的頭部。主力既然決心已下，當(dāng)然是義無(wú)反顧，絕不回頭，這也能解釋為什么該股能從16.98元的高位一直跌到5.94元的原因。由此可見，籌碼分布能幫助我們準(zhǔn)確地判斷出何處是頂部。哪怕我們買在頂部，只要能止損出局，也可避免后面65%的巨大跌幅。

橫線區(qū)域沒(méi)有獲利籌碼，預(yù)示全部套牢，拉出跌停，確認(rèn)頭部；

說(shuō)過(guò)了頂部，下面我們通過(guò)案例為大家介紹一下底部的籌碼特征。

如圖所示，這是中鐵二局2014年12月至2015年3月的日線圖。

相對(duì)高位，籌碼密集；

我們看到該股在前面借助“高鐵”題材已經(jīng)強(qiáng)力拉升了一波。在圖中箭頭所指的這一天，即2015年1月27日，我們看到股價(jià)已經(jīng)來(lái)到了一個(gè)相對(duì)的高位。盡管如此，我們通過(guò)該股右側(cè)的籌碼分布圖，可以發(fā)現(xiàn)此時(shí)籌碼形成了一個(gè)密集態(tài)勢(shì)，而上方藍(lán)色的套牢籌碼不是很多，并且大都集中在這個(gè)區(qū)間。這表明只要股價(jià)能有效突破這個(gè)價(jià)位，上方的阻力依然很小。既然阻力不大，控盤的機(jī)構(gòu)拉升起來(lái)當(dāng)然毫不費(fèi)力，我們看到該股隨后繼續(xù)放量上漲，股價(jià)輕松翻倍。

發(fā)現(xiàn)主力進(jìn)出信號(hào)

投資人在市場(chǎng)當(dāng)中經(jīng)常聽到的一句話就是打壓建倉(cāng)。打壓，意味著股價(jià)依然在下跌；建倉(cāng)，說(shuō)明主力開始默默地收集籌碼。實(shí)戰(zhàn)中，打壓建倉(cāng)是主力機(jī)構(gòu)最常用的手段，也是散戶最難防范的手段。因?yàn)檫@種建倉(cāng)方式成本最低廉，主力機(jī)構(gòu)可以在投資者依然惶惶不可終日的焦慮情緒中拿到大量廉價(jià)的籌碼而不被發(fā)覺(jué)。筆者十余年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷，還沒(méi)有看到哪一個(gè)散戶說(shuō)他要跟隨主力打壓建倉(cāng)的，如果有這樣不差錢的人，那么他也脫離了散戶的范疇了。不管主力機(jī)構(gòu)如何打壓建倉(cāng)，當(dāng)他們認(rèn)為收集的籌碼已經(jīng)足可作為底倉(cāng)使用時(shí)，資本的趨利天性必然讓他們做出某種動(dòng)作，阻止股價(jià)繼續(xù)下跌。股價(jià)若是在一個(gè)相對(duì)狹小的價(jià)格區(qū)間范圍內(nèi)震蕩，必然導(dǎo)致這個(gè)價(jià)位區(qū)間籌碼數(shù)量的堆積，如此一來(lái)，再狡猾的主力都會(huì)露出馬腳。

如圖所示，這是前面用過(guò)的方正證券的示意圖。我們看看在該股的下跌過(guò)程中，如何發(fā)現(xiàn)主力進(jìn)場(chǎng)的信號(hào)。

股價(jià)第一只腳逐漸有，獲利籌碼，上方是層層，疊疊的套牢盤；

股價(jià)在跌破頭部后經(jīng)過(guò)深幅下跌來(lái)到了圖中箭頭所示的位置，此時(shí)對(duì)照右側(cè)的籌碼分布圖可以看到，獲利籌碼微乎其微，留下的只有上方層層疊疊的套牢盤。這些套牢盤分布在不同的位置，這說(shuō)明在連續(xù)下跌的時(shí)候，有人在頭部堅(jiān)守陣地，有人在下跌中繼時(shí)誤判行情，提前進(jìn)場(chǎng)搶反彈，結(jié)果也深陷其中。還有人不斷逢低買入，想攤低自己的成本，結(jié)果再次套牢。當(dāng)價(jià)格來(lái)到圖中箭頭所指的那一天的時(shí)候，我們看到籌碼分布圖上出現(xiàn)了和頭部區(qū)間不一樣的籌碼分布，那就是在套牢盤下面逐漸有了獲利籌碼的存在。這部分籌碼是誰(shuí)的？又是誰(shuí)在股價(jià)連續(xù)暴跌的時(shí)候敢逆勢(shì)進(jìn)場(chǎng)呢？這些疑問(wèn)我們看過(guò)下圖就都清楚了。

如圖所示，這是方正證券的后續(xù)走勢(shì)圖。我們看到該股在第一只腳形成后股價(jià)走出了一輪反彈，隨后受阻回落，股價(jià)又被打回了原地。一上一下間價(jià)格并沒(méi)有發(fā)生變化，但觀察右側(cè)的籌碼分布圖可以清楚地看到，獲利籌碼已經(jīng)顯著地增加了，這就清楚地標(biāo)明，大量的籌碼在下方被人買走了。我們知道，一只股票在一定時(shí)間內(nèi)其流通盤的數(shù)量是恒定的，有人買就需要有人賣，那么誰(shuí)會(huì)在股價(jià)下跌的時(shí)候進(jìn)場(chǎng)呢，當(dāng)然是主力機(jī)構(gòu)了。

價(jià)格反彈后又回到起點(diǎn)，但獲利籌碼迅速增多；

主力永遠(yuǎn)是趁火打劫的，當(dāng)你忍受不住煎熬，賣出自己帶血的籌碼時(shí)，主力機(jī)構(gòu)已經(jīng)打槍的不要，悄悄地進(jìn)村了。

掌握主力倉(cāng)位情況

與主力共舞一直是散戶夢(mèng)寐以求的事情，但是做到這件事的前提是您必須知道主力什么時(shí)候來(lái)；主力進(jìn)來(lái)后它的持倉(cāng)情況又是怎樣的；還有一點(diǎn)就是您的持倉(cāng)成本是否與主力接近或趨同。好比主力的成本是5元，而您的成本是高高在上的20元，您如何做到與主力共舞，最現(xiàn)實(shí)的想法是希望主力當(dāng)解放軍，先把您解套了在說(shuō)。想要做到與主力共舞，在您介入前首要的功課是了解主力的倉(cāng)位情況。如何了解主力的倉(cāng)位情況呢，籌碼分布圖就是一個(gè)很好的工具。通常情況下，想要了解主力的倉(cāng)位情況，可以通過(guò)以下兩種方法實(shí)現(xiàn)。一是倒推法，二是前推法，下面我們逐一進(jìn)行解釋。

一、用倒推法測(cè)量主力的倉(cāng)位情況

倒推法測(cè)量主力倉(cāng)位情況是一種比較簡(jiǎn)單的方法，但它的局限性在于，你想要使用這種方法，其選定的股票之前要有一段拉升行情。股票只有漲出一定的空間，您才有倒推的可能，否則倒推就無(wú)從談起了。

下面我們通過(guò)實(shí)例為大家說(shuō)明一下

如圖所示，這是華帝股份2015年6月至2015年10月的日線圖。圖中的最右側(cè)，從十字光標(biāo)定格的那一天往回看，該股在低位整理后拉出了兩個(gè)漲停板，這就為我們利用籌碼分布圖，運(yùn)用倒推法判斷主力倉(cāng)位情況提供了有效的空間?；I碼峰對(duì)應(yīng)價(jià)位大體位置，看籌碼分布圖中的獲利盤；

如何利用籌碼分布圖判斷主力倉(cāng)位情況，這里為您詳細(xì)地說(shuō)明一下。

我們首先看一下籌碼分布圖中籌碼峰的情況。前面我們提到過(guò)，為了保證籌碼和價(jià)格的一致性，二者選取的坐標(biāo)是一致的，就是說(shuō)，籌碼峰的位置就是價(jià)格的位置。為了方便大家理解，這幅圖里用一根水平橫線將籌碼峰和價(jià)格連接在一起，便于大家觀察。實(shí)際操作中，大家只需目測(cè)一下，大體掌握就可以了。大家在軟件上調(diào)取十字光標(biāo)，以圖中定格那一天為基準(zhǔn)，將十字光標(biāo)放到籌碼峰的位置，可以讀取籌碼峰對(duì)應(yīng)的具體價(jià)格，大概在10.97元，而此時(shí)籌碼分布圖上獲利盤信息顯示為37.35%，這就是主力拉高后的倉(cāng)位。

在兩個(gè)漲停板后股價(jià)已經(jīng)來(lái)到13.22元，距離籌碼峰對(duì)應(yīng)的10.97元已經(jīng)有20%的空間了。如果是散戶，面對(duì)這么大的獲利空間，相信早已經(jīng)出局了，但此時(shí)我們發(fā)現(xiàn)籌碼峰依然在低位密集，并沒(méi)有隨著獲利空間的加大而減少，說(shuō)明這部分籌碼并沒(méi)有獲利出局。獲利不出一定是志在高遠(yuǎn)，相信只有主力是這樣的思維，我們由此判斷，這部分籌碼應(yīng)該是主力的。既然判定籌碼是主力的，我們就可以運(yùn)用倒推法，就是將軟件中的十字光標(biāo)向左移動(dòng)，移動(dòng)到籌碼峰對(duì)應(yīng)價(jià)格的地方，看看那時(shí)候的籌碼情況。我們往下看。

如圖所示，這就是華帝股份十字光標(biāo)左移后的圖。我們將光標(biāo)左移到10.97元價(jià)位的附近，也就是主力啟動(dòng)前的位置，再觀察籌碼分布圖，此時(shí)獲利盤顯示為14.92%，就是說(shuō)主力啟動(dòng)前的倉(cāng)位還不到15%。如此一來(lái)就很清楚了，主力的倉(cāng)位非但沒(méi)有減少，相反卻增加了，這就說(shuō)明那兩個(gè)漲停板是主力投入真金白銀拉上去的，一是為了進(jìn)一步的增倉(cāng)，再就是讓自己的底倉(cāng)盡快獲利。主力既然敢做出如此的動(dòng)作，一定是對(duì)后面的行情抱有極大的希望。如果您能做出這樣的判斷，您就有勇氣在兩個(gè)漲停板后擇機(jī)進(jìn)入，與主力共舞。

需要說(shuō)明的是，由于作圖時(shí)十字光標(biāo)需要避開K線實(shí)體，因此圖中顯示的數(shù)字與文字?jǐn)⑹龅臄?shù)字有時(shí)可能不一致，還請(qǐng)大家諒解。大家可以利用自己的軟件對(duì)照練習(xí)，對(duì)該方法就清楚了。

我們?cè)偻罂础Ｈ鐖D所示，這是華帝股份后續(xù)股價(jià)運(yùn)行圖，即2015年10月至2015年12月。我們看到股價(jià)在連續(xù)兩個(gè)漲停后略作休整，隨后再次向上，一直漲到十字光標(biāo)所指示的17.7元。此時(shí)獲利盤顯示為97.47%，即主力已經(jīng)滿倉(cāng)全部獲利了，隨后股價(jià)開始震蕩，有構(gòu)筑雙頭的嫌疑了。很簡(jiǎn)單，主力要獲利了結(jié)了。至于后市是否要全部?jī)冬F(xiàn)，主力還要根據(jù)市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的整體狀況做下一步的決定。由于篇幅有限，先分享到這里了。

筆者：1162084309