在了解過認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利和義務(wù)之后便要說一說它的收益和風(fēng)險了。一般而言，你若是想看一個投資產(chǎn)品的優(yōu)與劣主要就要靠它的收益和風(fēng)險來判斷。沒有對比就沒有話語權(quán)，通過與其他投資產(chǎn)品的比較下就可以能更清晰地看出它的收益與風(fēng)險了。

認(rèn)購期權(quán)和融資融券中的融資買入股票有什么區(qū)別呢？它們之間的的收益與風(fēng)險又分別是怎樣的呢?認(rèn)購期權(quán)，具有杠桿作用，可以通過支付較少的權(quán)利金獲得較大的收益。在風(fēng)險方面，如果購入的認(rèn)購期權(quán)價格下跌，可以選擇不行權(quán)，放棄了權(quán)利金以防止較大的損失。而購買融資融券則相當(dāng)于向證券公司借錢買入股票并支付利息，股價漲了，投資者賺錢，股價跌了，投資者因為已經(jīng)買了股票，故而必須要承擔(dān)虧損。在風(fēng)險方面，如果股價下跌，投資者要同時承擔(dān)股價下跌的損失以及融資的利息。兩相對比，買入認(rèn)購期權(quán)在其下跌時相對風(fēng)險較為可控。

認(rèn)購期權(quán)分為兩個部分，可以選擇買入或者賣出，兩者的收益以及風(fēng)險一般是相對的。

買入認(rèn)購期權(quán)是支付權(quán)利金，以獲得在約定期限內(nèi)以約定的價格買入標(biāo)的股票的權(quán)利，收益較高而風(fēng)險方面較為可控。

以50ETF期權(quán)為例，如果某人買入了某50ETF的認(rèn)購期權(quán)，該期權(quán)到期時，如果價格上漲，則可以選擇行權(quán)，從期權(quán)賣方那里以約定好的較低的行權(quán)價格買入，再以此時較高的市場價賣出可以獲得一部分盈余，這個盈余即為投資者買入認(rèn)購期權(quán)的收益。此外，如果在期權(quán)未到期時，期權(quán)合約價格上漲，也可以選擇直接將期權(quán)高價賣出，以獲得價差收益。另一方面，如果50ETF價格下跌了，期權(quán)到期時，期權(quán)買方可以放棄行權(quán)，同時也會損失全部的權(quán)利金。期權(quán)未到期時，期權(quán)合約價格下跌，投資者可以在此時把期權(quán)賣出平倉，僅僅損失下跌的一部分權(quán)利金。

賣出認(rèn)購期權(quán)，作為期權(quán)的賣方能夠獲得權(quán)利金，但同時也必須承擔(dān)在買方要求行權(quán)的時候以市場價買入標(biāo)的以交付的義務(wù)。在標(biāo)的股票的市場價上漲時需要承擔(dān)較大的風(fēng)險。

舉個例子，如果某個投資者賣出了某50ETF認(rèn)購期權(quán)，期權(quán)到期時，如果市場價格下跌至低于行權(quán)價格，一般買方會放棄行權(quán)，賣出方將獲得全部權(quán)利金，這部分權(quán)利金即為投資者的收益。在期權(quán)未到期時，若期權(quán)合約價格下跌，投資者也可以直接低價買回期權(quán)進(jìn)行平倉，這時的收益是權(quán)利金的價差。另一方面，如果期權(quán)到期時，股票價格上漲至高于行權(quán)價格，期權(quán)賣方則必須按較高的市價買入股票，然后再以較低的行權(quán)價格賣給期權(quán)的買方，這部分虧損在除去收取的權(quán)利金后，即為期權(quán)賣方的風(fēng)險預(yù)期。期權(quán)未到期時，若期權(quán)合約價格上漲，如果期權(quán)賣方將期權(quán)買入平倉，則會損失權(quán)利金的價差。