債券型基金有什么特點(diǎn)，投資有風(fēng)險(xiǎn)嗎？債券型基金，就是主要投資債券的基金，規(guī)定基金資產(chǎn)80%以上要投資于債券，也可以有一小部分資金投資于股票市場、可轉(zhuǎn)債、打新股等等。債券基金有什么類型，債券基金有什么優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)？下面就隨小編一起來了解下。

也可以這么說債券基金是主要投資于國債、金融債、短融、企業(yè)債等固定收益?zhèn)幕?，可以理解為投資于這個(gè)基金的錢主要用來買債券。它通過集中眾多投資者的資金，對債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。

一、債券型基金特點(diǎn)

1.低風(fēng)險(xiǎn)，低收益

由于債券型基金的投資對象——債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)也較小，所以，債券型基金風(fēng)險(xiǎn)較小，但是同時(shí)由于債券是固定收益產(chǎn)品，因此相對于股票基金，債券基金風(fēng)險(xiǎn)低但回報(bào)率也不高。

2.費(fèi)用較低

由于債券投資管理不如股票投資管理復(fù)雜，因此債券基金的管理費(fèi)也相對較低。

3.收益穩(wěn)定

投資于債券定期都有利息回報(bào)，到期還承諾還本付息，因此債券基金的收益較為穩(wěn)定。

4.注重當(dāng)期收益

債券基金主要追求當(dāng)期較為固定的收入，相對于股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合于不愿過多冒險(xiǎn)，謀求當(dāng)期穩(wěn)定收益的投資者。

二、債券型基金的分類

債券基金種類非常多，投資人可依債券的信用評等細(xì)選出符合自己需求的債券基金。主要分類如下：

類型一：標(biāo)準(zhǔn)型、普通型和特定策略型

1、標(biāo)準(zhǔn)債券型基金，僅投資于固定收益類金融工具，不能投資于股票市場，常稱“純債基金”。

2、普通債券型基金則被很多投資者所熟悉，占債券基金總量的90%以上，其中可再細(xì)分為兩類：可參與一級市場新股申購、增發(fā)等的稱為“一級債基”;既可參與一級市場又可在二級市場買賣股票的稱為“二級債基”。

3、特定策略債券型基金，如南方中證50債券基金就屬于此類。

類型二：純債、一級債和二級債

1、純債就是只投資債券市場的，不投資股市。如廣發(fā)純債債券A(270048)。

2、一級債可以用最高不超過20%的倉位投資股票一級市場和可轉(zhuǎn)債，也就是說可以打新股。不過證監(jiān)會(huì)新規(guī)不允許機(jī)構(gòu)打新，所以一級債以后成為歷史了。

3、二級債可以用最高不超過20%的倉位投資股票二級市場，也就是可以直接買賣股票。比如易方達(dá)安心債券A(110027)。

類型三：固定杠桿封閉式分級債基、固定杠桿開放式分級債基、可變杠桿半開放式分級債基

1、固定杠桿封閉式分級債基。該類分級債券基金A:B份額比例不變，AB分別上市交易，不可配對轉(zhuǎn)換。

2、固定杠桿開放式分級債基。該類分級債券基金A:B份額比例不變，AB分別上市交易，可以配對轉(zhuǎn)換。

3、可變杠桿半開放式分級債基。該類分級債券基金A份額不上市交易，定期開放申購贖回且凈值歸1，分級債券基金B(yǎng)份額上市交易，A:B份額比例根據(jù)A份額在開放日的申購贖回情況變化。

三、債券型基金的優(yōu)缺點(diǎn)

債券型基金優(yōu)點(diǎn)：

1.風(fēng)險(xiǎn)較低 債券基金通過集中投資者的資金對不同的債券進(jìn)行組合投資，能有效降低單個(gè)投資者直接投資于某種債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

2.專家理財(cái)

隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進(jìn)行債券投資不但要仔細(xì)研究發(fā)債實(shí)體，還要判斷利率走勢等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，往往力不從心，而投資于債券基金則可以分享專家經(jīng)營的成果。

3.流動(dòng)性強(qiáng)

投資者如果投資于非流通債券。只有到期才能兌現(xiàn)，而通過債券基金間接投資于債券，則可以獲取很高的流動(dòng)性，隨時(shí)可將持有的債券基金轉(zhuǎn)讓或贖回。

債券型基金缺點(diǎn)：

1.只有在較長時(shí)間持有的情況下，才能獲得相對滿意的收益。

2.在股市高漲的時(shí)候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，甚至有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

四、債券型基金風(fēng)險(xiǎn)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)：包括基金所投資的債券、票據(jù)等工具本身的信用風(fēng)險(xiǎn)、以及以交易為基礎(chǔ)的投資的對家風(fēng)險(xiǎn)，如回購協(xié)議等。

2.市價(jià)暴露風(fēng)險(xiǎn)：市價(jià)暴露風(fēng)險(xiǎn)是指貨幣市場基金的實(shí)際市場價(jià)值，即按市價(jià)法估值得出的基金凈值與基金交易價(jià)格(通常情況下是基金面值)的偏離風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)：金融市場利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場價(jià)格和收益率的變動(dòng)。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于債券和股票，其收益水平可能會(huì)受到利率變化的影響。

4.管理風(fēng)險(xiǎn)：基金管理人的專業(yè)技能、研究能力及投資管理水平直接影響到其對信息的占有、分析和對經(jīng)濟(jì)形勢、證券價(jià)格走勢的判斷，進(jìn)而影響基金的投資收益水平。

總的來說，債券基金的風(fēng)險(xiǎn)比貨幣市場基金大，卻比股票基金小。因?yàn)閭氖袃r(jià)雖有起有落，但起落的幅度比股票小，也較易推測。債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)比起股票要低得多，但是風(fēng)險(xiǎn)也不低，投資者在進(jìn)行債券基金投資之前，應(yīng)該關(guān)注該債券基金的歷史業(yè)績、流動(dòng)性、基金經(jīng)理管理能力等基本面情況。

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