【編者按】跌宕起伏、冰火兩重天，是2018年互聯(lián)網金融行業(yè)最真實的寫照。這一年，P2P集中性風險爆發(fā)來勢洶洶，行業(yè)信心遭受重創(chuàng)；這一年，行業(yè)持續(xù)出清的同時，互金平臺上市潮涌，向資本市場發(fā)起一輪又一輪的沖刺；也是這一年，“強監(jiān)管”重構行業(yè)格局，互金公司“去金融化”轉型進一步深化，科技賦能金融成新潮流，金融科技被推到了歷史前臺。
前路浩浩蕩蕩，萬事盡可期待。值此之際，我們?yōu)榇蠹揖x了過去一年最值得一讀的，來自網貸之家專欄作者的十篇佳作，供大家重新回顧和審視2018年的互聯(lián)網金融。
傳統(tǒng)金融的裂縫和民間金融的巨大缺口給了P2P平臺一個誕生和爆發(fā)的空間。但這個空間并沒有大到能滿足普惠金融這個巨大的命題。愛花大錢做廣告的網貸平臺，不僅要面對監(jiān)管政策所帶來的環(huán)境風險，還要面對自身不良資產的違約風險，本身又不具備傳統(tǒng)金融長久積累下來的風控水平，表面的風光充滿了暗礁和涌流。這過程中，不能責怪投資人不懂識別P2P平臺風險，也不能責怪P2P平臺的風控能力不足，這一切皆有因果。
那P2P是不是就沒有未來了呢?不，老T并不對這個行業(yè)感到灰心，P2P行業(yè)的能量是巨大的，這一點在過去短短幾年中孕育出這么多獨角獸企業(yè)便可知。正如老T開頭所說的，要正視這個行業(yè)的問題，才能給P2P未來指引正確的道路?；ヂ?lián)網金融，終究得回到互聯(lián)網的那一部分，而不是跟傳統(tǒng)金融比拼金融那一部分。國內的征信體系不健全，數據不完善，處理數據和挖掘數據的能力不足，這些正是P2P擅長而值得堅持去積累實力的部分。P2P能夠利用互聯(lián)網技術和數據的優(yōu)勢來發(fā)展個人借貸業(yè)務，在做好行業(yè)積累的情況下，去真正優(yōu)化金融流程和效率，走上專業(yè)的道路。【詳情】
不管P2P被包裝得如何安全，本質上看都不是低風險產品。如果不能接受這個現實，這部分投資人建議盡早離開網貸，沒必要讓自己投資以后提心吊膽。如果還要堅守在網貸，投多少? 在現有的“殘酷”備案邏輯下，越大的平臺越容易拿到備案。那么，何為頭部平臺，判斷標準是什么呢？【詳情】
黑桃老K：備案，一場曠日持久的戰(zhàn)役?。ㄉ?、下篇）
這些年來，互聯(lián)網金融行業(yè)的出生、發(fā)展、分化、繁榮、重生的過程，更像是一場被無限延期的高考，最令人焦急的不是考生們“臨時抱佛腳”的手足無措，而是付出了海量的精力、大量的時間、巨大的取舍之后沒有結果的等待。眼看著2018年政策的吃緊，以及自上而下對于互聯(lián)網金融行業(yè)整改的力度，不少平臺決定拋棄原有的資產端業(yè)務，完全進入個人小額貸款、消費金融領域。【詳情】
目前的情況來看備案處于1-2年的延期狀態(tài)，這個行業(yè)的平臺數量將會在未來的1-2年間呈現出急速下降的態(tài)勢。現階段哪些平臺可能累死在備案的路上？【詳情】
從客觀中立的角度，我們不能拿網貸平臺的業(yè)務規(guī)模、待收、交易量來衡定網貸平臺的風險大小，這些“過往業(yè)績”也不代表平臺是否暗含著風險。若完全按照交易量、待收余額等“成交指數”清退平臺的話，就等于是“一刀切”。小平臺未必有風險，大平臺也未必是安全，應該注重的是網貸平臺的業(yè)務形式和網貸平臺本身的風險。【詳情】
新金融瑯琊榜：從“雙降”到“三降” 互金運動式監(jiān)管何時休？
“雙降”、“三降”對網貸行業(yè)的沖擊是致命的，尤其在經濟下行、信用風險上升的環(huán)境下，這種打壓指令加劇了行業(yè)的萎縮與動蕩。無論“雙降”還是“三降”，本質是一種運動式的整頓行為，而不是常態(tài)化監(jiān)管，更不等同于強監(jiān)管、嚴監(jiān)管。無論是生是死，無論備案還是牌照，無論信息中介還是信用中介，無論門檻有多高、標準有多嚴，當前最重要的是明確政策預期，在行業(yè)風險逐漸釋放、合規(guī)性不斷提升的情況下，應當盡快告別運動式整治，回歸監(jiān)管常態(tài)。【詳情】
四大AMC作為中國金融市場的定海神針，在金融穩(wěn)定壓倒一切的關鍵時刻，再次被黨和國家、銀保監(jiān)會寄予化解互聯(lián)網金融風險的厚望，這是一種榮譽，更是歷史擔當和責任擔當的體現。
然而就四大AMC如何介入P2P，無論是四大自己還是互金圈滿懷期望的從業(yè)人士，都還是一臉懵逼。有四大的參與，我們更可以期待P2P行業(yè)實現無風險退出，然而AMC參與P2P風險化解還有很多的困難和障礙。【詳情】
下木：宜人貸、拍拍貸等平臺業(yè)績邊際好轉互金概念股拐點將至？
截止2018年8月底，美股的7家上市互今公司已經公布了今年二季度的經營業(yè)績?？傮w而言，以拍拍貸、宜人貸、趣店、樂信為代表的頭部互金企業(yè)取得了不錯的業(yè)績增長。其中，拍拍貸在上半年實現10.45億元凈利潤，領跑互金概念股。另一方面，無論是從輿論還是政策導向，雷潮之后的監(jiān)管拐點已經到來。對于互聯(lián)網金融企業(yè)而言，去年底的141號文打了個措手不及。但在半年之后，新的“拐點”似乎已經不遠。【詳情】
一直以來，P2P投資者們都視上市系平臺為香餑餑，尤其是在境外上市的，覺得比較靠譜，即使暴雷，也會有兜底能力。但這些上市公司的兜底能力到底如何呢?該怎么衡量P2P上市公司的兜底能力呢?【詳情】
這世界上有兩種“錢”。一種是“屬于自己的錢”：創(chuàng)造價值、付出心力、明白就里、心安理得。一種是“不屬于自己的錢”：聽風是雨、盲目跟從、不明就里、投機倒把。
對于賺“不屬于自己的錢”這一類錢財，只要可驗證的時間周期足夠長，愉見財經觀察到的故事結局往往是：比如，三次聽消息都賭對了、第四次錯了，然后一錯錯完了前三次賺的錢;三年投某平臺都沒出幺蛾子，于是投的資金年年加碼，第四年全部肉包子打狗?！驹斍椤?/a>
金融強監(jiān)管只是提前開啟了互金巨頭們的轉型之路，從更深層次的驅動因素看，互金巨頭向開放平臺的轉型卻是遲早的事情。對于互金巨頭而言，依托自身的差異化資源稟賦，去吸引在特定環(huán)節(jié)擁有差異化優(yōu)勢的合作伙伴，共建開放平臺，協(xié)同發(fā)展，有望成為互金2.0階段的主流模式。在2.0階段，場景不再是唯一的致勝因素，客戶、資金、數據、技術、資產等構成金融閉環(huán)的核心要件，均可成為決定棋局走勢的勝負手。
