|
首選選股，要先選行業(yè)。 跟陸伯伯的觀點(diǎn)一致，大牛股很多都出自我們身邊，因?yàn)槭紫冉佑|的是巴菲特的理念，所以消費(fèi)股是首選。比如每天吃的、喝的。 牛市中選擇金融股，當(dāng)然牛市不是一開始就知道的，我們14年7月買股時(shí)，選擇了金融股，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)金融股的市盈率幾乎是市場上最低的，而且銀行的市盈率才5倍以下，而發(fā)達(dá)國家的銀行股市盈率平均在10倍以上，況且因?yàn)槿绱说偷墓蓛r(jià)，銀行的股息率也很高，在5%以上的不在少數(shù)，作為中國最賺錢的行業(yè)，在市場上卻是最低的估值，找不出不選它們的理由啊。 再次，選擇簡單易懂的行業(yè)，不買高科技的公司，當(dāng)然據(jù)說巴菲特現(xiàn)在也開始投資高科技的了，比如那個(gè)IBM。但是因?yàn)楦呖萍籍a(chǎn)業(yè)主要靠的是人才，人才一旦流失，公司破產(chǎn)也不是難事，感覺hold不住這種行業(yè)，暫時(shí)不考慮。 其次，選完行業(yè)，我們來選擇公司。 如何選擇公司，當(dāng)然是選擇行業(yè)中的龍頭。龍頭怎么選，讓數(shù)字來說話。 NO 1 經(jīng)典指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率（ROE)=凈利潤/凈資產(chǎn)， 標(biāo)準(zhǔn)：連續(xù)5年超過20%， 說明：能滿足1年超過20%的公司很多，但能滿足連續(xù)5年都超過20%的公司不多哦。這樣的標(biāo)準(zhǔn)，可以把那些試圖做假賬來粉飾業(yè)績的公司過濾掉，當(dāng)然也可能把正在成長中的剛上市的公司給過濾掉?？筛鶕?jù)自己的需要適當(dāng)調(diào)低標(biāo)準(zhǔn)。 NO 2 凈利率=凈利潤/營業(yè)收入， 標(biāo)準(zhǔn)：連續(xù)5年超過15%， 說明：跟NO 1指標(biāo)類似，連續(xù)性很重要。 NO 3 毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入， 標(biāo)準(zhǔn)：連續(xù)5年超過40%， 說明：同上，一個(gè)企業(yè)的毛利太低，說明企業(yè)本身的競爭力也不夠強(qiáng)大，行業(yè)競爭壓力太大，缺少護(hù)城河。目前符合這個(gè)特征的行業(yè)，代表：白酒業(yè)，茅臺的毛利在90%以上，也就是說一瓶酒賣1000元，他可以毛著賺900塊，不好意思，嚇著大家了吧，成本那么少賺那么多，是不是太黑心，這就叫品牌優(yōu)勢，喝茅臺曾經(jīng)也是一種身份的象征，當(dāng)然現(xiàn)在反腐曾一度導(dǎo)致白酒行業(yè)低迷，但那又怎么樣，茅臺竟然又從120元的股價(jià)回升到了接近200元。好企業(yè)，就是這么牛。 NO 4資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)， 標(biāo)準(zhǔn)：低于50%， 說明： （1）首選，金融行業(yè)除外，大家知道的銀行業(yè)主要是負(fù)債經(jīng)營的，這是行業(yè)特征，不可一概而論； （2）低于50%，可以簡單的看出，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況還算ok，當(dāng)然太低的話，也不是很好，說明企業(yè)不太擅長利用負(fù)債去做杠桿化經(jīng)營啊，這個(gè)就像你貸款買房子，假如市場上的貸款利率很低，你手頭上有100萬可以買一套房子，當(dāng)然是選擇買2套，剩下的用貸款啦，前提是房子有升值空間，道理就是那樣，自己琢磨一下吧。
NO 5 償債能力=有息負(fù)債/凈利潤，有息負(fù)債=長期借款+短期借款，
標(biāo)準(zhǔn)：依行業(yè)而論，總體而言，低于3年比較好啦。 說明：這個(gè)字面意思來理解，就是公司目前欠的錢，通過公司每年賺的錢，可以幾年還清。年數(shù)越少，說明企業(yè)賺錢能力不錯(cuò)，要么就說明企業(yè)欠的債不多。該指標(biāo)類似上面的指標(biāo)，都是考察企業(yè)的償債能力。 NO 6 股息率=每股股息/股票價(jià)格 標(biāo)準(zhǔn)：高過3%。 說明：這個(gè)可以簡單的跟定期存款利息做對比，雖然我不是很認(rèn)同這種說法，為了方便理解，大家也可以這樣衡量。 NO 7 分紅率=每股股息/每股收益
標(biāo)準(zhǔn)：超過30%。 說明：其實(shí)這個(gè)指標(biāo)跟上個(gè)指標(biāo)也是同一個(gè)意思，主要考察這個(gè)公司摳不摳門，是否愿意把錢分給自己的股東（當(dāng)然也包括我們小散戶）。 有的公司真的是良心企業(yè)，光通過分紅就能把自己當(dāng)年的成本撈回來的公司還是有不少的，上回看到有30幾家，比如福耀玻璃、雙匯發(fā)展、白酒行業(yè)的龍頭股等。 NO 8市盈率=股價(jià)/每股收益
標(biāo)準(zhǔn)：藍(lán)籌股低于15倍，成長股低于25倍。 說明：市盈率簡單來講，就是你投資一家公司，用幾年的時(shí)間你的投入成本，這公司經(jīng)營幾年可以把你的成本給回本，所以我們選股時(shí)偏好低市盈率的股票。但實(shí)踐證明這也是個(gè)硬傷，因?yàn)槭杏释瑫r(shí)也反應(yīng)了市場對這個(gè)公司的前景的看法。比如銀行股的市盈率當(dāng)初才5倍以下，說明只要5年的時(shí)間，你的投資就可以回本，但是它偏偏就是不漲，因?yàn)榇蠹叶加X得房地產(chǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)危及到銀行，沒準(zhǔn)哪天銀行就倒閉了，所以銀行股低迷了那么久，到現(xiàn)在還是5倍多的市盈率。不過偶還是愿意購買銀行股，哈哈，保守投資者。
NO 9 市凈率=股價(jià)/每股凈資產(chǎn)，
標(biāo)準(zhǔn)：個(gè)人覺得在5倍以下為佳。 說明：該指標(biāo)表示，在企業(yè)破產(chǎn)的情況下，可以拿多少資產(chǎn)來還投資者的錢。比如股價(jià)10元，每股凈資產(chǎn)5元，也就是說，破產(chǎn)時(shí)，它還能還給你5元，所以破凈股該指標(biāo)小于1，聽起來很美好，但是一個(gè)股票能混到破凈也不容易，市場是有多么的不看好它啊，比如房地產(chǎn)，比如曾經(jīng)的銀行股，真是好姐妹。本人看好銀行股，但不看好地產(chǎn)股，因?yàn)榕脊ぷ鬟@么多年，到現(xiàn)在還是無房一組，偶討厭房地產(chǎn)行業(yè)。 NO 10 上證50&滬深300 說明：如果你能堅(jiān)持看到這個(gè)指標(biāo)，那么你贏了，既然你那么好學(xué)，我也不好意思跟你藏著掖著，你說你看了那么多指標(biāo)，覺得很煩躁，而且自己還是不會算，那么我告訴你吧，實(shí)在不會算，就別算了，證交所早就給我們算好了。按照我上述指標(biāo)算出來的其實(shí)都是些大藍(lán)籌，藍(lán)籌股里面除了房地產(chǎn)、煤炭行業(yè)不看好外，比如一些行業(yè)的龍頭股，其實(shí)還是能買買的。看看上證50或者滬深300里的成分股吧。
|
|
|
