那么如何區(qū)分這幾個概念呢？我認(rèn)為從以下三個方面：

金融機(jī)構(gòu)有哪幾類？

每一類機(jī)構(gòu)有什么特殊技能？

利益關(guān)系帶來的影響

1、金融機(jī)構(gòu)有哪幾類？

在區(qū)別資管、信托、銀行、券商、基金這些機(jī)構(gòu)之前，我們首先要知道中國的金融機(jī)構(gòu)大致有哪些分類。

國內(nèi)主流金融機(jī)構(gòu)：銀行、證券公司（券商）、保險公司

其次：信托公司、基金公司（分私募和公募）、資產(chǎn)管理公司、租賃公司（分金融租賃和融資租賃）

最后：基金子公司、保險資產(chǎn)管理公司、小額貸款公司、汽車金融、消費(fèi)金融

這里的主流不主流分類主要是根據(jù)這些公司或者名詞在非從業(yè)者中出現(xiàn)的頻率來分的。

知道了有哪些金融機(jī)構(gòu)之后，我們再分析一下國家給了上述機(jī)構(gòu)哪些技能，而這些技能對于某些機(jī)構(gòu)來說是獨(dú)家的，也就是非他不可的（也就是牌照）

2、金融機(jī)構(gòu)的特殊技能

銀行

監(jiān)管部門賦予商業(yè)銀行金融界最牛逼的技能就是可以吸收公眾存款，而且是獨(dú)家的，只有銀行會這個技能，其他金融機(jī)構(gòu)都不可以；

商業(yè)銀行第二大牛逼技能就是發(fā)放貸款，這個技能雖然不如第一個技能這么牛逼，但因?yàn)楹偷谝粋€技能可以共同使用所以這個組合拳讓銀行一直穩(wěn)坐中國金融界頭把交椅。

銀行剩下的附屬技能我就不多講了，大家記住上面2個技能，其他技能可以自行擴(kuò)展學(xué)習(xí)；

證券公司（也稱投資銀行、券商）

證券公司的獨(dú)家技能就是可以在交易所買賣股票的權(quán)限；

其次可以操作股票二級市場的一些業(yè)務(wù)；

最后是承銷證券的技能；

信托公司（也稱影子銀行）

獨(dú)家技能：木有

牛逼技能：可以發(fā)放信托貸款（也就是說能放貸款的大型金融機(jī)構(gòu)就是銀行和信托），投資股權(quán)，投債權(quán)等

附屬技能自學(xué)；

基金公司

獨(dú)家技能：木有

牛逼技能：從事證券類投資（比證券公司更加專業(yè)）

資產(chǎn)管理公司

獨(dú)家技能：不良資產(chǎn)處置

牛逼技能：投資各項(xiàng)資產(chǎn)（范圍更大、監(jiān)管較放開）

匯總一下

從上圖可以看出來信托是綜合能力最強(qiáng)的，所以題主在后期融資的時候碰到信托的情況是最多的。

講完技能，然后講講實(shí)際上業(yè)務(wù)是怎么做的。

銀行在發(fā)放貸款的時候一般是直接發(fā)放到企業(yè)；

信托會成立一個信托計劃；

證券公司、基金公司、資產(chǎn)管理公司會成立資產(chǎn)管理計劃；

這些計劃金融術(shù)語可以稱作SPV（special purpose vehicle 特殊目的載體），SPV可以這么理解，就當(dāng)它是一個法律主體就可以了，它的牛逼之處就是雖然SPV不是公司，但是可以承載公司的經(jīng)營范圍和資產(chǎn)隔離的效果，同時可以看做一個法人。

然后資產(chǎn)管理計劃（簡稱資管計劃）可以分為集合資產(chǎn)管理計劃、定向資產(chǎn)管理計劃和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃。具體的區(qū)別可以自己深入學(xué)習(xí)，主要的區(qū)別是1）投資人數(shù)的區(qū)別；2）每個人起投金額的區(qū)別；3）投資范圍的區(qū)別；比如定向表示只能投幾個制定的產(chǎn)品之類的；

3、利益關(guān)系的影響

金融說到底就是給融資方弄到錢，為了弄到錢每個金融機(jī)構(gòu)都有自己的辦法，比如成立各種計劃，每個計劃又有不同的玩法，具體這個玩法要怎么玩，重點(diǎn)就是在利益關(guān)系。

比如題主是地產(chǎn)融資部，我們以此為例（這里是舉例啊，看客不要較真）

比如恒大公司要在A市某地搞個樓盤，一般恒大公司會成立一個項(xiàng)目公司（目的是項(xiàng)目結(jié)束之后就可以注銷了，之后不會有其他麻煩），然后蓋房子要錢，就通過這個項(xiàng)目公司去融資了。

案例一：

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人一般會先去銀行，為什么會先去銀行呢？因?yàn)槲疑厦嬲f了，銀行是唯一一個可以吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)，它吸收的錢的成本是非常低的，所以它的放貸貸款利率也是最低的。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人找到銀行行長說要先弄個5億，行長看看這個項(xiàng)目公司沒聽過，人也不熟，本來想打發(fā)掉的，結(jié)果這個項(xiàng)目負(fù)責(zé)人說我們是恒大的全資子公司，這個項(xiàng)目是今年的重點(diǎn)項(xiàng)目，行長一聽是恒大集團(tuán)全資項(xiàng)目公司，恒大集團(tuán)可靠啊，這個生意可以做，馬上就組織下面經(jīng)辦人員去做盡調(diào)（盡職調(diào)查），然后風(fēng)險審批，一個月后行長找到項(xiàng)目負(fù)責(zé)人說5個億審批通過了，早點(diǎn)來提款啊，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人很開心屁顛屁顛就去提款了，取了錢開始造房子，房子造好賣了還錢還利息；

案例二：

平行空間里，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人又來找銀行行長融資，行長了解了情況搖了搖頭說，最近行里風(fēng)險資本緊張啊，錢是有啊，但是不能放啊。

（這里解釋一下，風(fēng)險資本一般監(jiān)管部門要求不低于12.5%，也就是注冊資金/風(fēng)險資本計提要大于12.5%，我們換算一下，風(fēng)險資本計提不能超過注冊資金的8倍，所以銀行的杠桿可以達(dá)到8倍以上。譬如我開一家銀行注冊資金是10塊，那我的風(fēng)險資本計提不能超過80塊，那風(fēng)險資本計提什么意思呢？比如銀行放貸款放給個人10塊就計10塊風(fēng)險資本，100%計提的，最多就放給8個人每人10塊，就算你存款有100塊，你也不能放。）

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人就著急了，沒有錢影響項(xiàng)目進(jìn)度啊，拜托行長想想辦法，行長說辦法不是沒有，可以找個信托公司過度一下（為什么不找證券公司呢？因?yàn)榍懊嬲f到了證券公司不能放貸款，他沒有這個技能，那有人問了我看到有的證券公司也搞房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的，后面我會講到），建立一個信托計劃，銀行放款給信托計劃，就可以了。（為什么放給個人不夠了，放給信托計劃就可以呢？因?yàn)榉沤o信托計劃不屬于發(fā)放貸款，在銀行會計科目里不屬于發(fā)放貸款及墊款科目，而是屬于應(yīng)收賬款類投資或者持有至到期投資等，風(fēng)險資本計提又不一樣了。）

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人一看覺得行長是人才啊，立刻就同意了這個方案，行長馬上安排下面的人去干活，最后通過信托公司把錢放下去了。這里因?yàn)轫?xiàng)目方和資方跟信托公司其實(shí)沒什么關(guān)系，只是通過信托放了款，業(yè)內(nèi)我們稱為這樣的角色為通道，也叫通道公司。

這里再擴(kuò)展的講一下，有的時候項(xiàng)目負(fù)責(zé)人可能跟銀行人不熟，跟信托比較熟悉，就會去找信托融資，信托也可以直接成立信托計劃放款，但是因?yàn)樾磐袥]有吸收存款的技能，所以必須去外面找人買信托產(chǎn)品，錢夠了就放款，信托收取一定的管理費(fèi)。還有的時候，項(xiàng)目公司不希望融資全部由一方來提供，萬一銀行斷貸了，自己很麻煩所以也會找信托來做補(bǔ)充。

案例三：

如果這個負(fù)責(zé)人之前是證券公司出來的，那他第一個想到的融資渠道就是通過券商來做。最簡單的是發(fā)債，因?yàn)槭琼?xiàng)目公司，剛成立所以評級很低，要融資肯定就要聯(lián)系總部了，讓恒大集團(tuán)出面融資，發(fā)現(xiàn)債券，融資到的錢給項(xiàng)目公司蓋房子用。但是集團(tuán)公司一般不愿意，因?yàn)榘l(fā)債這個是要在公開市場弄的，而且為了這個小項(xiàng)目搞這么多事情，你這個負(fù)責(zé)人是不是不想干了。負(fù)責(zé)人當(dāng)然也知道這個情況，所以他的想法會是找自己熟悉的券商去搞個資管計劃。但是前面我們講了資管計劃不能發(fā)放貸款，那有毛用啊。是啊，資管計劃是不能發(fā)放貸款，但是他可以投資股權(quán)啊，資管計劃的錢直接投資項(xiàng)目公司股權(quán)不就ok了么？

雖然上面這種做法很簡單，但是一般不這么做，因?yàn)樽怨咎闊┝?，?fù)責(zé)人想我公司都弄好了，還要改股東關(guān)系太麻煩了，要不找個信托過渡一下好了？（這里有人又要問了，既然認(rèn)識信托，為毛不直接通過信托放款呢？因?yàn)槔骊P(guān)系啊，很可能這個負(fù)責(zé)人跟證券公司老板是多年的同學(xué)，之前承諾過茍富貴勿相忘了，這次有項(xiàng)目當(dāng)然帶著兄弟一起發(fā)財啊。）然后就會出現(xiàn)資管計劃投資信托計劃，信托計劃放款項(xiàng)目公司的結(jié)構(gòu)。

這樣的案例很多，關(guān)鍵點(diǎn)是各方利益的平衡，因?yàn)榈禺a(chǎn)項(xiàng)目都非常巨大，一個項(xiàng)目收個2%管理費(fèi)，甚至是0.1%的通道費(fèi)等等都是很龐大的金額，只要知道了中間的利益關(guān)系，上面講的金融機(jī)構(gòu)技能無非是一個應(yīng)用的問題。

這個題目如果要深入的講，再加3萬字都寫不完，所以我這里簡單回答一下，希望各位知友能夠簡單的了解金融業(yè)務(wù)的知識和出發(fā)點(diǎn)，對自己購買的金融產(chǎn)品也有個認(rèn)識。

如有不足之處，請知友在評論處指正，謝謝！    

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