一個正期望值交易系統(tǒng)必須配合科學(xué)的資金管理系統(tǒng)才能發(fā)揮作用，看到不少人花巨量時間研究交易系統(tǒng)，卻很少人真正花功夫研究資金管理，同樣的交易系統(tǒng)采用不同的資金管理模型出來的結(jié)果天差地別，有些人在這行做了很多年了，還沒有仔細(xì)研究，整天拿凱利公式做文章，為了避開盲點(diǎn)修改參數(shù)，公式什么的，個人認(rèn)為基本方向是有問題的，凱利公式是針對賭博下注的資金管理公式，無論怎么改動都不會適合交易的。

設(shè)計資金管理模型首先得有一套基本的頭寸管理模型，有些人直接把頭寸管理當(dāng)作資金管理是相當(dāng)不專業(yè)的，頭寸管理只是基于相對應(yīng)的交易系統(tǒng)通過一定的策略來判斷開倉（加減倉）數(shù)量，說到底就是在風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)通過復(fù)利達(dá)到資金最大限度增長為目的，而風(fēng)險控制主要考慮的是歷史最大回撤和單筆最大回撤，在某些頭寸管理模型里面這些參數(shù)很關(guān)鍵因為會導(dǎo)致在某些情況下開不了預(yù)定的倉位而導(dǎo)致績效下滑，個人比較傾向LARRY WILLIAMS的資金管理系統(tǒng)，簡單高效，不會太受最大回撤的影響

有了頭寸管理模型后開始需要建立一套資金模擬系統(tǒng)來檢測過去若干年的表現(xiàn)，設(shè)計的系統(tǒng)應(yīng)該能通過輸入幾個數(shù)字就能檢測過去幾年任何時間跨度和任何起始資金條件下的系統(tǒng)總收益，平均開倉盈利，操作次數(shù)，模擬資金總盈利和平均盈利（這和系統(tǒng)收益是完全不同的東西），最大回撤和日期等等基本數(shù)據(jù)外，還應(yīng)該有一套自動生成的取錢系統(tǒng)，就是達(dá)到某條件后開始從系統(tǒng)里面取錢的機(jī)制，而需要比較不同的取錢策略對原始系統(tǒng)最終結(jié)果的影響，簡單說就是等開花結(jié)果后如何收成而又同時播種的機(jī)制，策略有很多，關(guān)鍵是設(shè)計的測試系統(tǒng)必須快速，方便，通過簡單輸入2-5個參數(shù)就能模擬多種情況并馬上比較結(jié)果，因為這里面需要測試的東西真的很多很多，那取錢舉例系統(tǒng)資金達(dá)50萬后每月提1萬，100萬后每月提2萬，150萬后每月提3萬，這里已經(jīng)涉及到6個參數(shù)了，這只是固定時間一種策略而已，還有固定金額呢？比如達(dá)到100萬提10萬，到200萬提30萬等等，諸多參數(shù)和策略不可能每個都花半小時，最多一兩秒就應(yīng)該知道結(jié)果了，還得自動生成統(tǒng)計圖表等比較，時間應(yīng)該花在分析結(jié)果上，所以必須設(shè)計一個好的測試環(huán)境，這些東西說復(fù)雜很復(fù)雜，說簡單一個EXCEL就完全搞定了

還有需要加入極限頭寸參數(shù)，這個跟策略和品種都有關(guān)系，不可能無限復(fù)利下去

策略固定下來等實(shí)盤走到這里開始才算真正的靠交易為生。