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一、什么是MACD指標(biāo) MACD即為“平滑異同移動(dòng)平均線”，從雙移動(dòng)平均線發(fā)展而來的，利用收盤價(jià)的短期指數(shù)移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期指數(shù)移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，用于研判價(jià)格或指數(shù)變化的強(qiáng)度、方向、能量以及趨勢(shì)周期，對(duì)買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)作出研判的指標(biāo)。 MACD在1979年由美國人杰拉德·阿佩爾及福雷德·海期爾所發(fā)明，兩人的著作是《股市交易系統(tǒng)》。1986年美國人Thomas Aspray加人柱狀線，成為現(xiàn)今常用的MACD指標(biāo)。 MACD是基于均線的構(gòu)造原理，對(duì)收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理后的一種趨勢(shì)類指標(biāo)，是由兩線一柱組合起來形成，快速線為DIF，慢速線為DEA，柱狀圖為MACD，圍繞0軸上下波動(dòng)。 如下圖所示： MACD柱線值表示的是DIFF值減去DEA值之差的二倍。MACD值為正時(shí)，表現(xiàn)為零軸上方的紅色柱線。MACD值為負(fù)時(shí)，表現(xiàn)為零軸下方的綠色柱線。 在指標(biāo)研究中，MACD指標(biāo)常作為入門指標(biāo)，同時(shí)也是要深人研究的經(jīng)典指標(biāo)。它常作為股票軟件中的首選副圖指標(biāo)，被廣大投資者廣泛應(yīng)用。 市場(chǎng)具有記憶功能，曾經(jīng)發(fā)生的行情，會(huì)以非對(duì)稱周期的形式再現(xiàn)。指標(biāo)是歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)工具，它是經(jīng)過歷史驗(yàn)證過的，對(duì)過去有效，對(duì)未來同樣有效。指標(biāo)對(duì)某些特定的行情模式有非常準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)及研判能力，這是因?yàn)?，歷史不斷重演，同樣的市場(chǎng)情緒會(huì)導(dǎo)致同樣的價(jià)格走勢(shì)。 MACD指標(biāo)同其他振蕩指標(biāo)，如KD隨機(jī)指標(biāo)、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，一樣是由價(jià)格演算出來的。它們都是利用短周期的快線與長(zhǎng)周期的慢線的位置、交叉、形 態(tài)、背離等來判斷和預(yù)測(cè)行情。MACD指標(biāo)除了具有振蕩指標(biāo)的特性之外，還有趨勢(shì)指標(biāo)的內(nèi)涵，是眾多指標(biāo)中意義最豐富、最實(shí)用、適用性最強(qiáng)的指標(biāo)。具有穩(wěn) 定性、趨勢(shì)性、振蕩性的特點(diǎn)，熟練運(yùn)用這一個(gè)指標(biāo)就能對(duì)趨勢(shì)和振蕩行情都有良好的判斷和把握。同樣的方法技巧，適用于長(zhǎng)中短各個(gè)周期，具有廣泛的指導(dǎo)意義。 指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，用中文讀起來有些拗口，很多投資者可能會(huì)疑惑，為什么MACD指標(biāo)用了個(gè)冗長(zhǎng)且不好記的中文名?這要從指標(biāo)的來源說起，其實(shí)很容易理解。 MACD指標(biāo)中的“MA”是指移動(dòng)平均，MACD指標(biāo)是通過指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(EMA)計(jì)算得來的，EMA是Exponential(指數(shù)平滑)，Moving(移動(dòng))，Average(平均)的縮寫，“平滑”是指計(jì)算EMA中用到了平滑系數(shù)，所以名字中就有了“指數(shù)平滑移動(dòng)平均線”。 MACD指標(biāo)中的“CD”是指Convergence(收斂)和Divergence(發(fā)散)，也就是MACD命名中的“異同”兩個(gè)字了，“異同”是指快線和慢線的異步和同步程度。當(dāng)兩條線靠攏時(shí)即是收斂，當(dāng)兩條線分離時(shí)即是發(fā)散。 因此我們看，“Moving Average Convergence Divergence”直譯成“移動(dòng)平均聚散線”更容易理解和記憶，但我們還是沿用經(jīng)典的名稱“指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線”，為了便于說明，簡(jiǎn)稱為“MACD指標(biāo)”。 二、MACD特點(diǎn) 1、MACD指標(biāo)最主要特點(diǎn)是穩(wěn)健性高，可以在周期較長(zhǎng)的期間內(nèi)給出相對(duì)穩(wěn)定的買賣信號(hào)。因此，中長(zhǎng)線投資者可以多參照MACD指標(biāo)來開展具體操作。
4、由于MACD是一項(xiàng)中、長(zhǎng)線指標(biāo)，買進(jìn)點(diǎn)、賣出點(diǎn)和最低價(jià)、最高價(jià)之間的價(jià)差較大。當(dāng)行情忽上忽下幅度太小或盤整時(shí)，按照信號(hào)進(jìn)場(chǎng)后隨即又要出場(chǎng)，買賣之間可能沒有利潤(rùn)，也許還要賠點(diǎn)價(jià)差或手續(xù)費(fèi)。 5、一兩天內(nèi)漲跌幅度特別大時(shí)，MACD來不及反應(yīng)，因?yàn)镸ACD的移動(dòng)相當(dāng)緩和，比較行情的移動(dòng)有一定的時(shí)間差，所以一旦行情迅速大幅漲跌，MACD不會(huì)立即產(chǎn)生信號(hào)，此時(shí)，MACD無法發(fā)生作用。 三、MACD應(yīng)用原則 MACD指標(biāo)所應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則： 1、當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)。 2、當(dāng)DIF和DEA處于0軸以下時(shí)，屬于空頭市場(chǎng)。 3、柱狀線收縮和放大表示，長(zhǎng)、短期價(jià)格均線間差值的收縮和放大。 4、震蕩行情中MACD指標(biāo)將失真。 四、MACD指標(biāo)的原理 MACD指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對(duì)股價(jià)的收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計(jì)算，是一種趨向類指標(biāo)。 MACD指標(biāo)是運(yùn)用快速（短期）和慢速（長(zhǎng)期）移動(dòng)平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運(yùn)算。而根據(jù)移動(dòng)平均線原理發(fā)展出來的MACD，一則去除了移動(dòng)平均線頻繁發(fā)出假信號(hào)的缺陷，二則保留了移動(dòng)平均線的效果，因此，MACD指標(biāo)具有均線趨勢(shì)性、穩(wěn)重性、安定性等特點(diǎn)，是用來研判買賣股票的時(shí)機(jī)，預(yù)測(cè)股價(jià)漲跌的技術(shù)分析指標(biāo) 。 MACD指標(biāo)主要是通過EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）這三值之間關(guān)系的研判，DIF和DEA連接起來的移動(dòng)平均線的研判以及DIF減去DEM值而繪制成的柱狀圖（BAR）的研判等來分析判斷行情，預(yù)測(cè)股價(jià)中短期趨勢(shì)的主要的股市技術(shù)分析指標(biāo)。 其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線（EMA1）和慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA2）的差。BAR柱狀圖在股市技術(shù)軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來研判行情。 五、MACD基本研判法則 MACD 是根據(jù)移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來的技術(shù)工具, 主要是利用長(zhǎng)、短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。該指標(biāo)可以去除掉簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假信號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。 但由于 MACD 指標(biāo)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長(zhǎng)線指標(biāo)，因此在盤整行情中的使用效果較差。 ——MACD(13，26，9) ——MACD(1，26，9) DIF、DEA與0軸 在0軸上方，金叉是強(qiáng)勢(shì)上漲，死叉是強(qiáng)勢(shì)回調(diào)。 在0軸下方，金叉是弱勢(shì)反彈，死叉是弱勢(shì)下跌 六、MACD基本研判技巧法則 原則1：若DIF>0，DEA>0，此時(shí)的走勢(shì)屬于多頭背景；若DIF<><> 原則2：DIF與DEA形成黃金交叉，即BAR由負(fù)變正時(shí)為買進(jìn)信號(hào)；當(dāng)DIF與DEA由負(fù)變正時(shí)，也是買進(jìn)信號(hào)。如果此時(shí)標(biāo)的物趨勢(shì)向上，可靠性較強(qiáng)。 原則3：DIF與DEA形成反動(dòng)交叉，即BAR由正變負(fù)時(shí)為賣出信號(hào)；當(dāng)DIF與DEA由正變負(fù)時(shí)，也是賣出信號(hào)。如果此時(shí)標(biāo)的物趨勢(shì)向下，可靠性較強(qiáng)。 原則4：當(dāng)股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)一段上漲后，再度創(chuàng)出新高時(shí)，此時(shí)DIF與DEA沒有出現(xiàn)新高點(diǎn)，要防止股價(jià)見頂。 原則5：當(dāng)股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)一段下跌后，再度創(chuàng)出新低時(shí)，此時(shí)DIF與DEA沒有出現(xiàn)新低點(diǎn)，要注意股價(jià)見底。 原則6：高價(jià)位時(shí)，兩次反動(dòng)交叉要防止大跌；低價(jià)位時(shí)，兩次黃金交叉要注意止跌；此時(shí)的成交量或者反向的消息面對(duì)股價(jià)影響特別大。 原則7：當(dāng)BAR>0時(shí)，若BAR線變平緩時(shí)是短線賣出信號(hào)；當(dāng)BAR<> 原則8：當(dāng)大盤處于牛皮盤整時(shí)，股價(jià)上下波動(dòng)不大，MACD指標(biāo)準(zhǔn)確率較高；同時(shí)用MACD指導(dǎo)操作還應(yīng)該多考慮與成交量、KDJ的組合。 七、MACD的金叉和死叉 什么是MACD的金叉和死叉，簡(jiǎn)單介紹一下 MACD想表達(dá)的是如何將趨勢(shì)再分類，從而希望從中找到趨勢(shì)變換的節(jié)點(diǎn)，供自己操作。具體到MACD，通過測(cè)量趨勢(shì)在不同時(shí)間框架下聚合和分離程度，來判斷階段趨勢(shì)是否要終止或反轉(zhuǎn)，短期趨勢(shì)變化會(huì)影響長(zhǎng)期變化，量變到質(zhì)變，上面提到的金叉、死叉就是質(zhì)變的點(diǎn)。 但是我們知道公式有很多參數(shù)輸入，參數(shù)的不同就會(huì)導(dǎo)致不同的金叉死叉，數(shù)學(xué)意義上來說，其實(shí)有無數(shù)個(gè)質(zhì)變點(diǎn)，所以我們不可能完全依靠這個(gè)技術(shù)指標(biāo)所給出的結(jié)果操作，否則怎么死的都不知道。但我們?nèi)绻芾斫膺@個(gè)技術(shù)指標(biāo)的核心理念，將理念融匯到自己的操作概念中，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)技術(shù)分析的投資也是樂趣無窮，不再會(huì)是公式那樣的冷冰冰。 1、MACD金叉 當(dāng)DIF線的數(shù)值由小于DEA線的數(shù)值變?yōu)榇笥贒EA線的數(shù)值時(shí)，在MACD技術(shù)圖上，就會(huì)表現(xiàn)為DIF向上穿過DEA線，MACD柱則由綠轉(zhuǎn)紅，謂之MACD金叉。 MACD金叉是多方趨勢(shì)短線轉(zhuǎn)強(qiáng)的信號(hào)，原則上只考慮買，不考慮賣。但對(duì)于何種情形下的金叉最具買入價(jià)值，應(yīng)在理論上加以分析和探討。 在上漲趨勢(shì)中的回檔走勢(shì)中出現(xiàn)金叉時(shí)，大都具有一定的買入價(jià)值。下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)的金叉，只有出現(xiàn)在下跌行情末期（底背離后）的最后一個(gè)金叉，方具備真正意義上的買入價(jià)值。這是上漲和下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)金叉時(shí)，在操作上應(yīng)注意的本質(zhì)區(qū)別。 以0軸為分水嶺MACD金叉可以發(fā)生在0軸之上或0軸之下。 下跌趨勢(shì)中，MACD金又大都發(fā)生在0軸之下。這些金叉除了行情末期的最后一個(gè)金叉，很少具有真正意義上的買入價(jià)值。因此在下跌趨勢(shì)中買入，必須找到行情末期的最后一次金叉。而要判斷下跌趨勢(shì)中哪一個(gè)金叉是行情末期的最后一個(gè)金叉，則有必要使用底背離分析技術(shù)。 上漲趨勢(shì)中，MACD金叉有的發(fā)生在0軸之下，也有的發(fā)生在0軸之上，這些金叉大都具有一定的買入價(jià)值。 2、MACD死叉 當(dāng)DIF線的數(shù)值由大于DEA線的數(shù)值變?yōu)樾∮贒EA線的數(shù)值時(shí)，在MACD技術(shù)圖上，就會(huì)表現(xiàn)為DIF向下穿過DEA，MACD柱由紅轉(zhuǎn)綠，謂之MACD死叉。 MACD死叉大都是多方趨勢(shì)轉(zhuǎn)弱的信號(hào)，出現(xiàn)死叉時(shí)只能考慮賣出，不能考察買入，這是MACD死叉的操作原則。 在下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)的死叉，大都有賣出的價(jià)值。在上漲趨勢(shì)中出現(xiàn)的死叉，一般來說，只有下跌行情末期（頂背離后）最后一個(gè)死叉，才具有真正意義上的賣出價(jià)值。 以0軸為分水嶺，MACD死叉可以發(fā)生在0軸之上或0軸之下。 上漲趨勢(shì)中，MACD死又大都發(fā)生在0軸之上。這些死叉除了上漲行情末期（頂背離后）最后一個(gè)死叉，一般都不具備真正意義上的賣出價(jià)值。要判斷上漲趨勢(shì)中哪一個(gè)死叉是最后一個(gè)死叉，有必要用到頂背離分析技術(shù)。 下跌趨勢(shì)中，死叉可以發(fā)生在0軸之上，也可以發(fā)生在0軸之下，但無論死又發(fā)生在0軸之上還是0軸之下，都具有賣出價(jià)值，這是下跌趨勢(shì)中短線操作時(shí)應(yīng)特別注意的地方。任一死叉都是逃命點(diǎn)。 3、總結(jié)： 用MACD金叉和死叉指導(dǎo)操作，只在十分強(qiáng)烈的趨勢(shì)中才會(huì)有顯著的效果。如果行情處于箱體振蕩的牛皮市道中，MACD常常會(huì)發(fā)生鈍化現(xiàn)象，這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)的MACD金叉和死叉，若按金叉買入、死叉賣出原則來指導(dǎo)操作，投資者就會(huì)疲于應(yīng)付，實(shí)際效果也很不理想。因此對(duì)于盤整行情，除非是周線、月線以上的較高級(jí)別出現(xiàn)金叉，原則上不參與為好。 即使在強(qiáng)烈的趨勢(shì)中，由于MACD指標(biāo)黃白線的變動(dòng)十分頻繁，加之趨勢(shì)沒有結(jié)束，因此在上漲趨勢(shì)中，無法確定哪一個(gè)死叉是上漲行情的最后一個(gè)死叉，在下跌趨勢(shì)中，無法確定哪個(gè)金叉將是下跌行情的最后一個(gè)金叉，操作起來仍會(huì)面對(duì)諸多困難。在這種情況下，就需要深入了解MACD指標(biāo)的頂?shù)妆畴x。 MACD指標(biāo)的背離 背離本質(zhì)背離簡(jiǎn)單來說就是價(jià)格和指標(biāo)之間產(chǎn)生了不同的走勢(shì)。價(jià)格創(chuàng)出新高，而指標(biāo)卻在下降，或者是價(jià)格下降，而指標(biāo)卻在上升，總而言之，因?yàn)槟承┮蛩?，造成了指?biāo)沒法和價(jià)格形成同步。那么什么造成了這樣的情況呢？
指標(biāo)所想表達(dá)的最核心的內(nèi)容就是這張圖中所想要表達(dá)的。雖然價(jià)格還在上漲，但是速率或者說加速度開始放緩了，力度不如過去了。如果不看指標(biāo)，只看圖形，我們所要找的是趨勢(shì)，而指標(biāo)則給了我們除了趨勢(shì)之外，價(jià)格之后的核心，那就是加速度。 從這張圖中，我們也可以看出，加速度的放緩并不表示趨勢(shì)會(huì)立即停下來。就像人在跑步中，被扳了一下，他肯定要踉踉蹌蹌很多下，才會(huì)最后摔倒。所以，提醒大家，背離不能代表趨勢(shì)會(huì)立即的停止，他只是一個(gè)現(xiàn)象，一個(gè)提示和一個(gè)信號(hào)：趨時(shí)放緩，有可能會(huì)停止。 背離的種類聽得比較多是頂背離，底背離等等，還有一些其他的背離叫法，如下所示： 1、隔山背離： 中間那個(gè)頂，我們就稱為“山”，左右兩個(gè)次高點(diǎn)，中間“隔”著一座山。前提是左邊的“半山腰”與右邊的“半山腰”差不多在一個(gè)水平位置，左邊所對(duì)應(yīng)的MACD紅柱，右邊對(duì)應(yīng)MACD綠柱，就稱為“隔山背離”。 實(shí)例： 2、單陽背離： 利用一根陽線來分析背離情況，首先我們看到是一個(gè)在日K線下的陽線，本應(yīng)該是對(duì)應(yīng)的紅色線柱，有一定的特殊情況，就是出現(xiàn)綠色的線柱從而也就造成的單陽背離的現(xiàn)象。 如何利用這一現(xiàn)象分析個(gè)股，前提： 1、單個(gè)陽線漲幅在6個(gè)點(diǎn)以上 2、陽線的換手率4以上最好 3、對(duì)于綠色線柱應(yīng)該在-0.35下方 4、個(gè)股最好是上一波的龍頭或者次龍頭
3、單陰背離 利用一根陰線來分析背離情況，首先我們看到一個(gè)在日K線下的陰線，本應(yīng)該是對(duì)應(yīng)的綠色線柱，有在一定特殊情況，就出現(xiàn)紅色線柱從而也就造成的單陰背離的現(xiàn)象 如何才能利用這一現(xiàn)象來分析個(gè)股，需要一定前提： 1、單根陰線跌幅應(yīng)該在6個(gè)點(diǎn)以上（包括高開回落6個(gè)點(diǎn)以上） 2、陰線換手率4以上最好 3、對(duì)于紅線柱應(yīng)該在0.35以上 4、收盤價(jià)必須跌破前一天的收盤價(jià)
實(shí)例：
4、頂背離 當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)一直在向上漲，而MACD指標(biāo)圖形上的由紅柱構(gòu)成的圖形也開始縮小甚至變成綠色，即當(dāng)股價(jià)的高點(diǎn)比前一次的高點(diǎn)高、而MACD指標(biāo)的高點(diǎn)比指標(biāo)的前一次高點(diǎn)低，這叫頂背離現(xiàn)象。 頂背離現(xiàn)象是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是股票賣出信號(hào)
實(shí)例：
5、底背離 底背離一般出現(xiàn)在股價(jià)的低位區(qū)。當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)，股價(jià)還在下跌，而MACD指標(biāo)圖形上的由綠柱構(gòu)成的圖形走勢(shì)一底比一底高，即當(dāng)股價(jià)的低點(diǎn)比前一次的低點(diǎn)底，而指標(biāo)低點(diǎn)卻比前一次的低點(diǎn)高，這叫底背離現(xiàn)象。 底背離現(xiàn)象一般預(yù)示股價(jià)在低位可能反轉(zhuǎn)向上的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)可能反彈向上，是短期買入股票的信號(hào)。
實(shí)例：
八、MACD柱狀圖分析方法 我們已經(jīng)知道MACD的紅綠柱的計(jì)算方法，那么它的變化與股價(jià)的漲跌關(guān)系具體是如何的？
MACD是多空力道的體現(xiàn)，在實(shí)際的操作中具有很高的實(shí)用價(jià)值，可以幫助我們高拋低吸，踏準(zhǔn)主力心跳的脈搏。
1、紅柱縮短：股價(jià)即將回調(diào)，對(duì)應(yīng)策略是高拋。 其含義是多方的力道正在衰退，雖然目前空方還沒有占領(lǐng)主導(dǎo)地位，但是隨著多方力道的減弱，空方力道會(huì)增強(qiáng)，所以出局觀望是明智之舉。 缺點(diǎn)：經(jīng)常出現(xiàn)偽信號(hào)，紅柱再次加長(zhǎng)，再次進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)行情。
2、紅柱加長(zhǎng)：股價(jià)將連續(xù)上漲，對(duì)應(yīng)策略是持有。 其含義是多方的力道正在加強(qiáng)，空方毫無還手之力。
3、綠柱加長(zhǎng)：股價(jià)將連續(xù)下跌，對(duì)應(yīng)策略是空倉。 其含義是空方的力道正在加強(qiáng)，多方毫無還手之力。
4、綠柱縮短：股價(jià)將止跌企穩(wěn)，對(duì)應(yīng)策略是中線資金進(jìn)場(chǎng)低吸，一般都可以買在相對(duì)的低位。 缺點(diǎn)：經(jīng)常出現(xiàn)偽信號(hào)，綠柱再次加長(zhǎng)，再次進(jìn)入下跌行情。對(duì)應(yīng)策略，破前期低點(diǎn)止損。
5、紅柱翻綠柱 = 進(jìn)入空頭市場(chǎng)，后期走勢(shì)以跌為主。
6、綠柱翻紅柱 = 進(jìn)入多頭行情，后期走勢(shì)以漲為主。
7、當(dāng)MACD還是綠柱的時(shí)候，且綠柱一天比一天短，即將變成紅柱的時(shí)候買進(jìn)，要求紅柱還沒有出來，但是綠柱已經(jīng)縮小的差不多的時(shí)候，其含義是在空方?jīng)]有還手之力的時(shí)候，多方很容易對(duì)這個(gè)股票發(fā)動(dòng)攻擊行情。
MACD為了過濾偽信號(hào)，必須看前期的上漲和下跌是不是也符合條件，經(jīng)常有正確信號(hào)的才可以操作，同時(shí)必須明確的是本次調(diào)整時(shí)的量能是縮小，基本上處在橫盤小幅度整理的階段最好。
以MACD指標(biāo)上的紅綠柱收縮和加長(zhǎng)情況作為波段買賣的依據(jù)，去驗(yàn)證自己手里持有或者已經(jīng)賣出的股票，波段的高低點(diǎn)一目了然。
MACD指標(biāo)須配合其他指標(biāo)均量線，均價(jià)線等，共同研判，這三個(gè)指標(biāo)必須同時(shí)有效才是真行情。 |
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