制圖/廖木興

互金那些坑7

近期,網(wǎng)貸行業(yè)陷入了“信任危機(jī)”——暴雷潮不斷、監(jiān)管延期、投資人失去信心等,甚至不少悲觀論點認(rèn)為“網(wǎng)貸不行了”。近日,監(jiān)管發(fā)聲,稱將在1到2年內(nèi)完成互聯(lián)網(wǎng)金融整治工作,將化解存量風(fēng)險,初步建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管制度體系。監(jiān)管的發(fā)生無疑給了行業(yè)一針強心劑。大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為此次行業(yè)風(fēng)險有被夸大之嫌,并倡導(dǎo)投資人分清真?zhèn)蜳2P平臺,為行業(yè)正名。

新快報記者 許莉蕓 實習(xí)生 陳紫嫻

信心不足 網(wǎng)貸成交量、投資人數(shù)雙降

僅在7月的第一周,杭州地區(qū)就有十余家網(wǎng)貸平臺被警方經(jīng)偵立案。根據(jù)杭州地區(qū)警方通報,惠盈理財涉嫌非法集資、人人愛家金融涉嫌非法吸收公眾存款、銀票網(wǎng)實控人涉嫌非法集資均已立案。

不斷有平臺暴雷,投資人對網(wǎng)貸行業(yè)的信心也在下降。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示, 2018年6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為1757.23億元,環(huán)比5月下降3.8%,同比下降了28.42%。此外,6月活躍投資人和借款人數(shù)量雙雙下降,分別為408.37萬人、435.2萬人,其中投資人數(shù)環(huán)比下降1.95%,借款人數(shù)下降0.32%。

“7月7日到10日,我們的成交量下降了20%左右,投資人的信心或多或少受到了影響,”深圳某網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人說。為了穩(wěn)定投資人,上周不少網(wǎng)貸平臺如人人聚財、萬盈金融等進(jìn)行了投資人的在線直播見面會。

融道網(wǎng)·生菜金融創(chuàng)始人、董事長周漢對新快報記者表示,去年7月份全國金融工作會議召開,就定下了金融工作“回歸本源、強化監(jiān)管”的原則和“服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險”兩大任務(wù),強監(jiān)管和防風(fēng)險成為今年金融業(yè)的主基調(diào)。

人人聚財CEO許建文也對新快報記者表示,“不少網(wǎng)貸平臺是上市公司旗下或者借款人是上市公司,股市的震蕩對于這些企業(yè)有很大影響,如股東質(zhì)押比例高、資金流動性變差,因此波及網(wǎng)貸平臺。”

行業(yè)風(fēng)險被夸大 投資者風(fēng)險教育正當(dāng)時

事實上,無論從成交額還是投資人數(shù)來看,問題平臺絕非行業(yè)主流。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計,截至2018年6月底,問題平臺歷史累計涉及的投資人數(shù)約為69.9萬人(不考慮去重情況),占總投資人數(shù)的比例約為3.9%,涉及貸款余額約為417.5億元,占2018年6月底行業(yè)貸款余額的比例約為3.2%。

“在監(jiān)管限制規(guī)模嚴(yán)控增量環(huán)境下,網(wǎng)貸投資人和借款人仍然每月均達(dá)到了400多萬人,說明網(wǎng)貸的市場需求是存在的,無論是借款需求還是投資需求?！?你我貸創(chuàng)始人嚴(yán)定貴對新快報記者說,只是目前一些偽P2P平臺在“渾水摸魚”,這類平臺一旦暴雷,不僅該平臺上的投資人血本無歸,也會造成其他投資人的恐慌。而正常P2P網(wǎng)貸平臺一旦出現(xiàn)逾期問題,后期通過催收、資產(chǎn)處置等,投資人是可以獲得部分補償?shù)摹?/p>

目前,加強網(wǎng)貸投資者風(fēng)險教育已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。點牛金融董事長曾而新對新快報記者表示,投資者風(fēng)險教育,離不開監(jiān)管、平臺及投資者自身的共同努力。對于平臺來說,首先要提高信息披露的透明度,方便投資者識別項目的風(fēng)險;其次要通過投資人見面會、平臺官網(wǎng)、微信群等多渠道宣傳投資風(fēng)險知識,并在官網(wǎng)顯著位置進(jìn)行風(fēng)險警示。最后,在投資人進(jìn)行投資操作、投資確認(rèn)時,要進(jìn)行“風(fēng)險提示”跳轉(zhuǎn),由投資者最后確認(rèn),并根據(jù)自己的能力和意愿承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。理財農(nóng)場聯(lián)合創(chuàng)始人兼總經(jīng)理鄭偉博也表示,網(wǎng)貸行業(yè)也應(yīng)該建立合格投資人制度,“由于網(wǎng)貸行業(yè)投資門檻較低,投資人年齡、階層跨度大,投資風(fēng)險的承受能力沒有進(jìn)一步做篩選和甄別,因此對于行業(yè)的任何風(fēng)吹草動都會極其敏感。”

菜鳥理財創(chuàng)始人及CEO洪佳彪也表示,在整個行業(yè)去偽存真的過程中,大量的不合規(guī)平臺用一次次的暴雷給廣大投資者上一堂最直接最痛心的“破剛兌”課。他依舊看好網(wǎng)貸行業(yè)的潛力,“P2P行業(yè)之所以能在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮的推動下獲得如此快速的發(fā)展,背后的根本原因就是我國大量新興的中產(chǎn)階層,需要一種更好的投資理財方式來幫助自己跑贏通脹?！?/p>

許建文還表示,對于投資人而言,要分清楚成交額和待收金額的概念,成交額指的是平臺所有成交量,待收金額則是指投資人在平臺投資成功后還未收回來的本金和對應(yīng)的利息。“很多暴雷平臺被報道稱有幾百億,造成了投資人之間的恐慌情緒,實際上目前暴雷的平臺待收多是幾億、十幾億?！?/p>

避雷

小心! 這些網(wǎng)貸平臺要謹(jǐn)慎投資!

1 民營系的新平臺

據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計,6月份的80家停業(yè)及問題平臺中有70家為民營系平臺,占比達(dá)到87.5%。對此,網(wǎng)貸之家研究員王海梅表示,這些民營系平臺實力較弱,運營能力不足,在運營成本和合規(guī)成本不斷上升的情況下無法繼續(xù)運營而慘遭“淘汰”。

此外,2016年8月24日后上線的平臺有37家宣布停業(yè)或出現(xiàn)問題,占6月停業(yè)及問題平臺總數(shù)的46.25%。金融業(yè)務(wù)具有滯后性,新上線平臺往往未經(jīng)歷一個完整周期,實力待檢。而且57號文已經(jīng)表示,對于2016年8月24日后新設(shè)的網(wǎng)貸平臺,本次網(wǎng)貸整治期間原則上不予備案登記。因此,王海梅也表示,此類平臺出現(xiàn)問題的概率也會高一些。

2 合規(guī)進(jìn)程慢、未上存管的平臺

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計,在6月出現(xiàn)停業(yè)及問題平臺中,83.75%的平臺未上線銀行存管系統(tǒng),合規(guī)進(jìn)度慢,并且不少平臺信披狀況普遍較差,特別是項目信息披露極差,無法獲取底層資產(chǎn)情況。王海梅表示,投資人對于透明度差,無法獲取底層資產(chǎn)的關(guān)鍵信息、合規(guī)進(jìn)度極其緩慢的平臺應(yīng)保持警惕。

但這并不表示上線銀行存管的平臺一定安全,王海梅提醒,投資人需認(rèn)清銀行存管的本質(zhì),不要盲目信奉銀行存管,也要識別“雙系統(tǒng)”。

3 高返平臺及線下理財平臺

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計,2018年6月共有63家問題平臺,其中不少為高返平臺,如唐小僧、聯(lián)璧金融等。部分“羊毛”平臺年化收益率高得驚人,如小諸葛網(wǎng)貸年化收益率達(dá)到83.52%,而萌芽金服投資10000元,月返現(xiàn)800元,年化收益率更是超100%。

王海梅表示,如果平臺長期采用高返活動來提升平臺人氣,則說明平臺運營其實已很不健康,需要依靠羊毛黨支撐,長此以往,平臺很難承受如此高額的成本,資金鏈斷裂是必然事件。曾而新也表示,投資人千萬不要“唯高息論”。選擇平臺時也不要隨意聽從所謂的經(jīng)驗之談,以免陷入“從眾危機(jī)”。

據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計6月出現(xiàn)的63家問題平臺中至少3家有線下理財公司。王海梅表示,線下理財公司業(yè)務(wù)隱蔽性較強、信息高度不透明、資金流向不明,很難進(jìn)行有效監(jiān)管。