韭菜投資學: 如何才能買一手小米：港股打新全攻略小米預計6月份就要在香港上市了

xiaqiu2000 2018-06-13

展開全文

小米預計6月份就要在香港上市了，排在后面可能的還有陸金所和螞蟻金服，最近不少小伙伴問我想買一手這樣的獨角獸該怎么辦，今給大家做一個港股的打新攻略，按照過去半年的數(shù)據(jù)，小資金打新有望實現(xiàn)50%的年化收益率。

港股打新，就是在香港市場申購IPO的新股，然后等上市后賣出的行為。和大家熟悉的A股打新相比，有這么幾個主要區(qū)別：

1. 不是每個新股上市都能賺錢：

A股的新股上市有市盈率指導限制，要求定價不能超過23倍的市盈率，由于新股定價偏低，上市之后會有一連串漲停，所以在A股打新，基本上可以說沒有風險，是包賺的。

港股的新股沒有定價限制，價格是由新股承銷券商、發(fā)行人根據(jù)市場供求情況定價，此外港股也沒有漲跌停的限制，所以新股上市之后，可能上漲也可能下跌，首日價格可能變動很劇烈，所以在港股打新是可能賠錢的。

那港股打新到底賠多還是賺多？我們來看一下統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

我統(tǒng)計了從2017年11月到2018年4月這半年內(nèi)申購，且現(xiàn)在已經(jīng)上市的新股，一共99只，按照上市首日的收盤價計算，其中68只上漲，5只平盤，26只下跌。其中漲幅最高的是431.67%，跌幅最大的是-24.20%，99只漲幅的平均值是19.36%，所以平均來講是正收益。我做了一張這半年上市首日的漲跌幅分布，大家可以感受下：

2. 中簽率不同：

A股打新的中簽率大家應該都深有體會，一般的新股基本上在萬分之一到萬分之五的概率，運氣稍微差點兒，一年也不見得能中上一簽。港股不一樣，港股的中簽分配機制是傾向于讓每個參與者都至少能中1手，所以在港股打新，我們即便只申購1手，也能享受很高的中簽率，而申購很多手，中簽率的提升反而不太明顯。

還是用近半年的數(shù)據(jù)來說明，99只新股最高中簽率是100%，最低中簽率是0.8%，平均中簽率是53.18%，所以雖然港股打新不一定能漲，但是中簽比A股容易多了。

3. 打新收費不同：

A股打新不收費，港股打新是要錢的。首先是有個認購費，不同的券商收的錢不一樣多，多的有100港幣一次，一般的50港幣，便宜的十幾港幣的也有，我后面會介紹收費低一些的券商，這個錢申請一次新股就要交一次，不管你中還是不中，都要交。除此之外，如果你中了新股，證監(jiān)會、交易所和經(jīng)紀公司還要收取手續(xù)費，是認購金額的1.0077%。

4. 需要預先繳款：

A股打新是市值配售，中簽后繳款，港股則是不需要市值，但是需要你預先繳納資金。

5. 打新時間不同：

A股新股的申購日都是一天，港股通常是4天申購期，但是大部分券商會提前關閉，因此不要趕在申購期的最后一天申購，要選擇在前3天申購。港股的交易時間是9點-9點半競價，9點半-12點、13點-16點持續(xù)交易。

6. 其他制度不同：

（1）港股實行T 0交易，當日買入可以當日賣出，沒有漲跌停限制，上市首日就可以賣出。

（2）港股實行T 2結算交收制度，也就是你賣出股票的錢，要T 2才能可取，而A股是T 1。

（3）港股每個股票1手的數(shù)量不同，不像A股都是100股1手，打新的時候會告訴你1手是多少。

（4）港股打新支持暗盤交易，也就是說在上市前一天股票流通前，可以從場外的暗盤市場賣掉。部分券商支持暗盤，部分不支持。

說了半天，打新又要交錢、還不保證賺錢，那到底能賺多少錢呢？

由于港股打新的機制，我建議普通人參與的方法就是每次只申購1手，不要融資申購（港股打新可以融資申購，但是要支付融資利息，而且多申購的對中簽率提升也不是那么明顯），中簽了就上市首日賣掉，收盤賣還是開盤賣或者盤中賣都可以。

按照這個方案，我們假設是按上市首日收盤價賣掉，疊加中簽率的因素，再扣除各項交易費用，這半年的預期收益是11135.55港幣，而需要放入賬戶的錢大多時候也就是2-3萬港幣，峰值的話可能需要4萬多港幣，算起來收益率還是挺不錯的，年化差不多有50%。

上面說的是平均情況，我們再假設一個最差的情況，投資者特別倒霉，就是所有100%中簽的新股，他都中了，然后所有有中簽率不是100%的新股，能賺錢的他一個都沒中，虧錢的他全部都中了，嗯也是背到家了，那么這半年他會虧損-8032港幣，這就是過去半年可能遇到的最差情況。

這就是港股打新的收益情況，總的來說，放兩三萬港幣進去參與，只要運氣不是背到家，還是可以賺點小錢的。當然還是要說明，歷史收益情況并不代表未來，過去收益率好，和港股保持牛市，市場熱情高也不無關系，港股打新屬于有風險的投資方式，市場有風險，入市需謹慎。

那如果想去港股打新，該怎么打呢？

首先你需要開通一個香港證監(jiān)會認可的持牌港股券商賬戶，滬港通和深港通是不能打新的，美股券商也不能打新。如果主要是為了打新，我選擇的考慮就是手續(xù)費低廉，給大家介紹一家零傭金的券商，在我的微信公眾號韭菜投資學內(nèi)私信“港股打新”，可以收到自動回復的推送，進去后拉到文末點擊閱讀原文即可。