鑒于很多人要求，近期又會(huì)有快手、百度、B站等明星股在港股IPO，所以這是我第三次寫港股打新攻略了，又花了好幾個(gè)小時(shí)。先說好，本文屬于入門版本，主要針對現(xiàn)狀做科普，不涉及高階技巧。讀者中肯定有水平高的，有哪里說得比較low的請見諒。

說明幾點(diǎn)。

1、過去五年（2016-2020）數(shù)據(jù)來看，每開設(shè)一個(gè)港股賬戶，投入2萬港幣左右本金，平均每年可以通過港股打新獲利1.5萬港幣左右。

2、傳統(tǒng)港股券商設(shè)置了高昂的打新手續(xù)費(fèi)，稀釋了利潤，導(dǎo)致無利可圖?；ヂ?lián)網(wǎng)港股券商把打新手續(xù)費(fèi)降到很低甚至免費(fèi)，這樣才形成套利空間。所以港股打新本質(zhì)上也是一種互聯(lián)網(wǎng)紅利。

3、港股賬戶才能參與港股打新，港股通賬戶不可以。目前有幾十家港股互聯(lián)網(wǎng)券商，分為持牌（港交所）和不持牌兩種。只推薦持牌券商，資金安全有保障。香港法律規(guī)定，你在持牌券商開戶，賬戶資產(chǎn)不超過15萬港幣，即便券商倒閉，這些錢也都會(huì)還給你。

4、港股打新有賠有賺，小虧小賺比較多、基本扯平。賺錢主要靠每年都有的一些大肉簽，能賺50%以上，甚至血賺兩三倍。

5、由于越來越多人認(rèn)識到了港股打新的機(jī)會(huì)，獲利難度也逐年上升。過去無腦就可撿錢，后來必須用點(diǎn)腦子才行，這也就是為何我要寫3.0版本的原因。但諸位也不必?fù)?dān)心無錢可賺，新股上市通常會(huì)留點(diǎn)估值余地，上市公司也都要面子，這兩點(diǎn)就是留給大家的套利空間?？傊@么多年下來，雖然難度一直在增加，但只要方法得當(dāng)還是能撿到錢。

（一）港股打新介紹

1、港股每年大概會(huì)發(fā)行200個(gè)左右新股。申購必須使用港股賬戶，A股、滬港通、深港通賬戶都不行。

2、港股打新不需要市值做門票，但申購期間要凍結(jié)相應(yīng)現(xiàn)金。申購N手就要凍結(jié)N手的錢。打新1手最少需凍結(jié)1000多港幣，最多需要1萬多，平均需要凍結(jié)3000多港幣。為了最大程度有效利用資金，每次只申購1手是散戶的最佳選擇。

3、港股申購無上限，從1到N都行。但中簽規(guī)則較復(fù)雜，大致可以分為一手、甲組、乙組三種。不同的申購手?jǐn)?shù)對應(yīng)的中簽率不同。

一手申購是散戶打新的核心技巧。港交所特別照顧散戶，哪怕你只申購一手，也給你一個(gè)超級高的中簽率，2018年以前曾高達(dá)60%以上。所有票都無腦打一手這個(gè)策略在2016-2018年平均可賺2.6萬港幣左右。

2019-2020年一手申購策略有效性下降，特別是2020年中簽率只有33%左右。但由于一手申購所需要的錢少（少則一兩千港幣，多也不過一兩萬港幣），所以仍是散戶首選。

部分散戶為了提升中簽可能性參與多手打新。申購金額在500萬港幣以下叫做甲組，以上叫做乙組，兩者中簽率不同。

上圖是近期上市的一個(gè)股票叫做麥迪衛(wèi)康，以此為例說明1手、甲組、乙組的區(qū)別。

該股1手是800股（港股的1手未必是100股，多少都可以），投入3200港幣即可申購1手，中簽率15%。

如果申購1200000股，也就是1500手，需要480萬港幣，小于500萬算是甲組，中簽率0.25%，中3手。

如果申購1400000股，也就是1750手，需要560萬港幣，大于500萬，算是乙組，則中簽率4.77%，中83手。

究其原因，1手、甲組、乙組各自都有固定的新股數(shù)量。1手是特別照顧，所以中簽率最高；能湊夠500萬玩乙組的人少，能玩甲組的人多，所以乙組中簽率會(huì)高于甲組。

總體概括規(guī)律為：中簽率1手>乙組>甲組，而在甲組和乙組中，申購越多則中簽率越低。所以最劃算的為1手，其次為乙頭，也即剛湊夠500萬的那個(gè)申購數(shù)量。

也有例外。比如特別熱門的股票，大家都拼命湊錢上乙組，甲組的人反而少了，就有可能甲組中簽率高于乙組。但例外的意思就是比較少見。

特別熱門的股票，大家預(yù)期會(huì)漲很多的，就會(huì)想辦法上甲組或者乙組，一般的就一手賭運(yùn)氣。

4、哪來500萬上乙組或者幾十萬、上百萬上甲組呢？答案就是融資。港股套路多，只要你想玩就會(huì)給你。很多港股券商會(huì)提供10-30倍不等的融資數(shù)額，只要你手上有20萬以上現(xiàn)金，就有可能上乙組。

融資要成本，簡單說下結(jié)論：一輪打新周期融資500萬，約需4000-5000港幣左右的成本，其他數(shù)額可自行推算。所以只有你覺得這個(gè)新股可以大賺的時(shí)候才值得去融資。

熱門股票發(fā)行的時(shí)候，融資額度都比較搶手，手快有手慢無。所以千萬不要覺得融資玩很簡單，一手才是散戶的本分。

（二）港股打新成本和收益分析

直接說結(jié)論。2016-2018年，一個(gè)賬戶無腦一手打新平均年化收益為2.6萬港幣左右。但是打新還有成本，券商、港交所等各方都有收費(fèi)，扣除成本后凈收益約為1.5萬港幣以上。2019年-2020年的數(shù)據(jù)我沒有仔細(xì)統(tǒng)計(jì)過，毛估估凈收益約肯定在1萬港幣以上。

注意，這里說的是平均。中到大肉簽的肯定不止，最肥的一簽就有幾萬，但運(yùn)氣不好的也可能虧損。

舉例來說，上圖是某大V的2018年共5個(gè)賬戶的一手打新記錄，3賺2虧，總體盈利3.6萬港幣。注意，他并不是每個(gè)新股都打，也不是全年都在打，所以平均收益和正式計(jì)算出來的有差異。

如用了甲組或者乙組申購，情況就比較復(fù)雜。成本和收益都會(huì)高得多，只能說看個(gè)人的判斷力了，但通常熟手都能賺更多。

（三）港股開戶、入金和出金

互聯(lián)網(wǎng)港股券商支持在線開戶，準(zhǔn)備好身份證和一張內(nèi)陸銀行卡（認(rèn)證身份用），幾分鐘就搞定開戶手續(xù)，幾個(gè)工作日內(nèi)就能使用賬戶了。

入金，就是把錢（港幣）存到港股賬戶里去，出金，就是把錢從賬戶中取出來。

入金和出金都有一個(gè)前提條件：就是擁有香港銀行卡或者其他境外卡，內(nèi)陸銀行卡不行。其中入金理論上來說任何香港或者境外卡都可以，出金我不是特別確定，個(gè)人的感覺是港卡基本都行，其他境外卡請咨詢相關(guān)客服。

如果手上只有內(nèi)陸卡，卻又想玩港股的話，就必須開港卡和境外卡。

辦香港銀行卡需要花費(fèi)一定的時(shí)間和精力，但我認(rèn)為是劃算的。即便不考慮開港股賬戶，擁有一張全球通用的港銀卡也是很方便的事——除非你一輩子不打算出國看看。

幾年前辦香港銀行卡曾經(jīng)很方便，地級市大部分銀行即可，但后來變得較為麻煩，導(dǎo)致很多人都跑去香港辦，順便旅游一趟。但目前由于疫情的原因，這條路也被堵死。

當(dāng)前內(nèi)陸仍然是有辦法辦港卡的，只是成本較高，比方說要求你30萬存半年。據(jù)說深圳特區(qū)周邊有特殊政策，可以比較容易辦法。還有一種辦法是辦理其他境外卡，具體要求和手續(xù)不同。以上都請具體咨詢你開戶券商的客服，通常他們都會(huì)有合作銀行，可以較為容易辦理。

（四）認(rèn)購、中簽、暗盤交易和首日交易

新股申購有一個(gè)流程，按照先后順序是開始認(rèn)購、截止認(rèn)購、公布中簽、暗盤交易（這個(gè)不是所有券商都支持）、上市首日。

首日交易是新股的第一個(gè)公開交易日，是公布中簽后的一個(gè)交易日,和A股一樣。

A股沒有暗盤，所以需要解釋一下。暗盤交易是在公布中簽當(dāng)日的收盤（港股收盤是16：00）后進(jìn)行的，一般是在16：15-18：30之間。這是一種合法的場外交易，就是在正式公開交易之前，給散戶一個(gè)交易的機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)不會(huì)參與。目前只有少數(shù)券商支持暗盤交易，交易方法和政策交易沒有區(qū)別。

暗盤交易和首日交易彼此獨(dú)立。假設(shè)一個(gè)新股定價(jià)10港幣，暗盤交易收盤12港幣，首日交易的初始價(jià)格仍然是10港幣。所以擁有暗盤交易的權(quán)力，相當(dāng)于多了一次賣出新股的機(jī)會(huì)。

不過通常暗盤交易和首日交易的集合競價(jià)高度相關(guān)的，在85%以上。一方面是因?yàn)榇蠹覍π鹿珊脡呐袛嗤恢?，另一方面則是暗盤結(jié)果對首日交易肯定有心理上的影響。

當(dāng)前港股存在三個(gè)獨(dú)立的新股暗盤，如上圖所示。富途和耀才（這兩個(gè)都是券商名字）是自己獨(dú)立的暗盤，其他大部分券商基本都用輝立的暗盤。不難發(fā)現(xiàn)，富途的暗盤在2020年表現(xiàn)是最好的。

究其原因，富途目前是港股第一大券商，流動(dòng)性最好。流動(dòng)性決定價(jià)格，所以暗盤表現(xiàn)也最好，甚至很多時(shí)候比IPO首日價(jià)格都要好不少。所以推薦使用富途APP來申購新股。

（五）港股打新策略

大部分新股在暗盤或者首日交易中都是小漲小跌。一手新股平均是3000港幣，漲跌10%不過300港幣，漲跌2%不過60港幣。

真正決定利潤的是肉簽。比如2019年3月28日上市的康希諾生物，一手價(jià)格是4400元，中簽率100%，首日開盤漲幅38.64%，只要申購一手就賺到1700港幣。2019年3月18日上市的潤利海事則是個(gè)坑，中簽率50%，首日開盤跌幅23%。

2018年之前港股可以無腦一手申購，但2019年之后則需要具體分析、選擇性申購、擇機(jī)上乙組（前提是有錢）。

至于哪些可以打，哪些不可以，只能具體問題具體分析。好在當(dāng)前各券商都會(huì)提供具體的打新策略，雖然做不到100%準(zhǔn)確，但大致方向不會(huì)太歪。當(dāng)然了，券商提供的都是大眾化的方案，通常玩過半年以后每個(gè)人都有能力制定出自己的針對性方案。

根據(jù)歷史回測，新股漲跌和大盤關(guān)系不大，牛市的時(shí)候也可能新股收益差，熊市的時(shí)候也可能收益好。所以無論牛熊都應(yīng)該無腦堅(jiān)持打新。

單賬戶申購偶然性很大，多賬戶可實(shí)現(xiàn)均值回歸。

由于目前了解港股打新的人較多，因此出現(xiàn)了大小月份現(xiàn)象。當(dāng)某一兩個(gè)月收益較好的時(shí)候，接著就會(huì)有一兩個(gè)月收益不太好。歸根結(jié)底這是人性在起作用，當(dāng)收益好的時(shí)候，就會(huì)有更多散戶參與打新，導(dǎo)致中簽率下降，新股發(fā)行價(jià)走高（港股新股的發(fā)行價(jià)是動(dòng)態(tài)的，申購人多就會(huì)高）。

所以無腦堅(jiān)持就更加顯得重要。別人堅(jiān)持不下去的時(shí)候，你堅(jiān)持了，就是該著你賺錢的時(shí)候了。

以上都是反人性的，但記得，投資賺錢本身就必然是反人性的。

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寫了那么多，最后帶個(gè)貨，當(dāng)前最大也是個(gè)人最推薦的港股券商富途。