來(lái)源：Solarwit

任何一次小的技術(shù)進(jìn)步或成熟應(yīng)用都會(huì)在光伏產(chǎn)業(yè)引起影響深遠(yuǎn)的產(chǎn)業(yè)變革。去年金剛線帶來(lái)的漣漪還未平復(fù)，Perc電池技術(shù)又扇動(dòng)了它的蝴蝶翅膀，雖然perc產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用已經(jīng)有一段時(shí)間，但是Perc技術(shù)給光伏產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的深遠(yuǎn)變革在今年會(huì)有更深遠(yuǎn)、更切身的影響，原因無(wú)他，只因Perc產(chǎn)能越來(lái)越多，perc設(shè)備國(guó)產(chǎn)化獲得突破，perc走向了平價(jià)化，飛入尋常百姓家。今天我就帶著大家，抽絲剝繭，推演復(fù)盤這一次Perc所引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)。

這個(gè)問(wèn)題其實(shí)在我之前的文章《用一個(gè)公式計(jì)算高低功率組件的合理價(jià)差》已經(jīng)有非常系統(tǒng)的闡述；簡(jiǎn)而言之就是Perc組件憑借著更高的功率攤低了電站建設(shè)過(guò)程中和面積直接相關(guān)的（例如支架、土地、運(yùn)輸、安裝、維護(hù)等）一系列成本，此外Perc憑借著弱光效應(yīng)良好以及工作溫度更低等優(yōu)勢(shì)，同等功率可多發(fā)3%的電量。總之結(jié)論就是perc目前賣貴0.2元不僅完全合理，而且作為電站業(yè)主，即便花貴0.2采購(gòu)perc組件，從經(jīng)濟(jì)理性角度考慮選用perc都是更合適的，因?yàn)閷?duì)于一片組件面積相關(guān)成本為500元的電站而言，300W功率的perc組件帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益為0.297元/瓦。帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益大于perc組件提升的成本。現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)行情發(fā)展也證明了我的判斷，單晶perc雖然貴出許多，依然受到市場(chǎng)熱捧。去年的這個(gè)時(shí)候保利協(xié)鑫還在抱怨領(lǐng)跑者計(jì)劃偏袒單晶，今年可能就無(wú)話可說(shuō)了，不是政府政策的天平偏了，而是一些企業(yè)的心態(tài)歪了。自己沒(méi)能對(duì)行業(yè)的方向準(zhǔn)確把握，卻怪罪政府，心態(tài)沒(méi)有擺對(duì)，非但錯(cuò)失戰(zhàn)略調(diào)整良機(jī)，更在市場(chǎng)中鬧了笑話（題外話扯遠(yuǎn)了，回到正題）。

Perc組件不僅有理由賣更貴，而且還在封裝環(huán)節(jié)更便宜，現(xiàn)在一片組件含稅的封裝成本平均在220元每片（60型組件），對(duì)于單晶perc現(xiàn)在封裝功率可達(dá)到305W，對(duì)于普通多晶封裝功率為275W，僅從封裝成本角度，單晶Perc帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益是220÷275 - 220÷305=0.08。單晶perc組件在下游賣貴0.2元市場(chǎng)可以接受，在封裝環(huán)節(jié)又能便宜八分錢，而電池片環(huán)節(jié)增加的成本僅為6分，所以perc受到熱捧就不奇怪了。那么perc技術(shù)普及會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)上帶來(lái)什么樣的影響呢？

1、多晶硅片perc技術(shù)應(yīng)用上的落后

由于目前多晶硅片應(yīng)用perc技術(shù)尚未達(dá)到和單晶硅片一樣的良好效果，所以主流企業(yè)量產(chǎn)perc技術(shù)均選用單晶硅片作為疊加，首先最直接的結(jié)果之一就是市場(chǎng)上對(duì)單多晶硅片的價(jià)差有更高的容忍度。參照pvinfolink的最近報(bào)價(jià)，275W普通多晶組件價(jià)格2.44元/W;  285W普通單晶組件價(jià)格2.53元/W; 選擇單晶硅片帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益為2.53×285-2.44×275=50.05元；而單晶硅片比多晶硅片貴1.15元，60張硅片合計(jì)貴1.15×60=69元，硅片成本的增加大于帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益。所以要不是因?yàn)閱尉erc的存在，產(chǎn)業(yè)內(nèi)完全無(wú)法接受當(dāng)前單多晶硅片的價(jià)格差。而且我們還可以很輕松的算出來(lái)perc電池能接受的價(jià)差極限，當(dāng)前單晶perc組件價(jià)格是2.66元，則305×2.66-275×2.44-21（電池片環(huán)節(jié)的成本增加）=119元；這是一片60型perc組件帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益的增加，則大家接受的價(jià)格差極限是119÷60=1.98元！當(dāng)然我們要特意強(qiáng)調(diào)的是，這是價(jià)格差承受的極限，這個(gè)極限下大家新上的perc產(chǎn)能也不會(huì)有額外收益，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)內(nèi)沒(méi)有動(dòng)機(jī)新上perc產(chǎn)能。

2、perc定價(jià)法

雖然部分產(chǎn)能可以通過(guò)技術(shù)改造升級(jí)成為perc產(chǎn)能，但是產(chǎn)業(yè)內(nèi)還存在有大量的老舊的電池片產(chǎn)能無(wú)法升級(jí)改造，這部分無(wú)法改造的電池產(chǎn)能就會(huì)面臨越來(lái)越難受的窘境，隨著行業(yè)內(nèi)的perc產(chǎn)能越來(lái)越多（我的數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)的企業(yè)，預(yù)期2018年底perc產(chǎn)能就會(huì)達(dá)到63GW），行業(yè)內(nèi)的定價(jià)規(guī)則將會(huì)由原先的多晶定價(jià)法轉(zhuǎn)變?yōu)椤皃erc定價(jià)法”，未來(lái)perc電池的價(jià)格將是一個(gè)基準(zhǔn)，以這個(gè)基準(zhǔn)為核心減去0.2元就是多晶能定的價(jià)格。舉一個(gè)例子讓大家更好地理解perc定價(jià)法，假設(shè)未來(lái)某日單晶perc組件售價(jià)到達(dá)2.4元，那么普通多晶組件價(jià)格就會(huì)被壓迫到2.2元的低位。再把例子舉得極端一些，假設(shè)perc價(jià)格進(jìn)一步下滑到2.2元的水平，那么普通多晶組件的價(jià)格就會(huì)被壓迫到2元的水平；因?yàn)椴荒鼙３?.2元的價(jià)格差，稍微有點(diǎn)腦子的消費(fèi)者就會(huì)選擇實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益更好的perc組件。這樣一來(lái)perc組件的價(jià)格減去0.2元就是多晶組件能定的價(jià)格。多晶組件能定什么樣的價(jià)格不再取決于自己的成本，而是取決于單晶perc 的定價(jià)（這就是單晶perc定價(jià)法的核心要義）這樣一來(lái)對(duì)于多晶組件就相當(dāng)于命運(yùn)不再自己手中。那些不能技術(shù)改造的電池片產(chǎn)能或者沒(méi)來(lái)得及改造的電池產(chǎn)能就會(huì)面臨淘汰。那些垂直整合廠商手中這樣的產(chǎn)能也就會(huì)面臨競(jìng)爭(zhēng)力不足的問(wèn)題，而且此類產(chǎn)能還沒(méi)有完成折舊（折舊期一般是5年或10年），這些未完成折舊但又不能產(chǎn)生盈利的資產(chǎn)實(shí)際上已經(jīng)淪為無(wú)效資產(chǎn)。這就是為什么我們看很多光伏企業(yè)資產(chǎn)很多，盈利卻很少的原因，因?yàn)檫@些企業(yè)由于歷史原因背負(fù)了越來(lái)越多的歷史包袱（這就衍生了另一個(gè)話題，對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)這樣的技術(shù)處于不斷的快速變革中的行業(yè)，采用加速折舊法才是更合理的，隨后的光伏哲思系列會(huì)進(jìn)行更加詳細(xì)的論述）。

3、新產(chǎn)能成本更低

在一大批老的電池產(chǎn)能不能進(jìn)行技術(shù)改造而背負(fù)歷史包袱的同時(shí)，卻有很多新進(jìn)入者殺了進(jìn)來(lái)，他們沒(méi)有老產(chǎn)能，沒(méi)有不能升級(jí)的問(wèn)題，他們一開(kāi)始就選用最新的設(shè)備、最優(yōu)秀的產(chǎn)能，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的技術(shù)路線選擇和最優(yōu)的成本，所以這一輪perc帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)變革過(guò)程中，一大批老牌企業(yè)處境變得更加艱難的同時(shí)卻有另一批企業(yè)順勢(shì)崛起，這其中非常有代表性的企業(yè)有愛(ài)康/愛(ài)旭；潤(rùn)陽(yáng)悅達(dá)；隆基樂(lè)葉；平煤隆基；通威等等。以潤(rùn)陽(yáng)悅達(dá)為例，2GW的單晶perc電池產(chǎn)能投資額度+鋪底流動(dòng)資金控制到了15億以內(nèi)，這樣的投資水平甚至比某些折舊兩年后的老產(chǎn)能還要低。我經(jīng)常和同事討論行業(yè)賽道的問(wèn)題，如果一個(gè)行業(yè)消費(fèi)者品牌認(rèn)知是穩(wěn)定的，技術(shù)是穩(wěn)定的，生產(chǎn)工藝是穩(wěn)定的，那么就很難會(huì)殺出新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（白酒就是一個(gè)這樣的典型）。而光伏產(chǎn)業(yè)則是另一番景象，新技術(shù)、新設(shè)備層出不窮，結(jié)果就是不斷能有新的進(jìn)入者逆襲曾經(jīng)的巨頭，從最初海外的sunpower、到國(guó)內(nèi)的無(wú)錫尚德、再到英利、天合、晶科；再到現(xiàn)在的隆基股份，行業(yè)龍頭頻繁更迭的背后其實(shí)是技術(shù)新賽道的不斷涌現(xiàn)。Perc電池技術(shù)這一次也一樣，衰落一批的同時(shí)注定要再重新崛起一批企業(yè)。不停地“變”是光伏產(chǎn)業(yè)最大的特點(diǎn)之一，也是這個(gè)行業(yè)吸引我的最大魅力之一。從企業(yè)盈利賺錢的角度，這樣不停的格局變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致不斷的資產(chǎn)折舊，白酒的生產(chǎn)資產(chǎn)可能用10年完成了折舊，但是20年甚至30年之后，這些生產(chǎn)資產(chǎn)還是可以使用的，而且經(jīng)過(guò)足夠長(zhǎng)的時(shí)間沉淀，釀出的酒甚至更加醇香。光伏設(shè)備資產(chǎn)則不是這樣，雖然我們會(huì)計(jì)折舊法則中按照5年或10年來(lái)算，但是這些資產(chǎn)經(jīng)常用不到它的設(shè)計(jì)壽命就因?yàn)楦酉冗M(jìn)的技術(shù)涌現(xiàn)而淪為無(wú)效資產(chǎn)。所以又回到前面的話題，光伏企業(yè)如果想從根本上避免盲目投資，還需要從會(huì)計(jì)制度上做出轉(zhuǎn)變，使用加速折舊法才能更真實(shí)地反映行業(yè)發(fā)展實(shí)際情況。

4、perc技術(shù)的成熟使得一系列按比例提升功率的新技術(shù)應(yīng)用更具有經(jīng)濟(jì)效益。

近些年半片、雙面、多主柵等等多項(xiàng)新技術(shù)不斷得到應(yīng)用的背后都和perc技術(shù)有莫大的關(guān)系，perc技術(shù)引發(fā)一次全產(chǎn)業(yè)全方位的技術(shù)升級(jí)浪潮，體現(xiàn)為消費(fèi)者的感知就是：這些年組件功率提升的速度突然加快。在保利協(xié)鑫主導(dǎo)行業(yè)格局的那個(gè)階段，60型組件功率平均按照每年5W的速度提升，而從2017~2019兩年間，我們可以看到60型功率每年提升速度達(dá)到20W；2016年組件的主流功率為265W，而現(xiàn)在根據(jù)我掌握的信息到2019年，我們60型組件的主流功率會(huì)來(lái)到320W，企業(yè)如果追不上這樣的升級(jí)速度，就面臨淘汰的威脅。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象呢？就以半片技術(shù)為例，單純從技術(shù)角度講，半片技術(shù)是完全可以用在多晶電池片上的，但問(wèn)題是常規(guī)多晶電池片疊加半片工藝只能帶來(lái)5~6W的功率提升，而如果半片工藝應(yīng)用在單晶perc電池片上，可使60型標(biāo)準(zhǔn)組件功率提升8W左右。在以前半片技術(shù)無(wú)法得到青睞（因?yàn)樘嵘β侍停?，但是在高效單晶perc成為主流以后，半片技術(shù)的經(jīng)濟(jì)效益便凸顯出來(lái)；雙面技術(shù)也是同樣道理，雙面技術(shù)是非常典型的按比例提升功率的技術(shù)，我們假設(shè)雙面提升功率10%，如果我們?cè)谄胀?70W組件上疊加雙面技術(shù)，則提升功率為270×10%=27W；但如果我們?cè)?10W單晶perc組件上疊加雙面技術(shù)可帶來(lái)310×10%=31W。不僅如此，perc工藝的天生特點(diǎn)就使得其更容易制作雙面電池。類似的例子還有多主柵，多主柵疊加在單晶perc上效果也明顯更佳?？傊畣尉erc的出現(xiàn)，使得那些曾經(jīng)沒(méi)有經(jīng)濟(jì)效益的技術(shù)都變得更加可行進(jìn)而引發(fā)了一撥又一撥的技術(shù)升級(jí)浪潮，這也就是這幾年組件功率提升更快的核心原因。

因?yàn)閱尉erc的成熟應(yīng)用，疊加perc設(shè)備國(guó)產(chǎn)化，perc煽動(dòng)它的蝴蝶翅膀在產(chǎn)業(yè)內(nèi)引起了一系列效應(yīng)，分別是：

拉大市場(chǎng)對(duì)單晶硅片更高價(jià)差的容忍程度，單晶perc電池可以容忍更高的單晶硅片價(jià)格；

潤(rùn)陽(yáng)悅達(dá)、通威股份、愛(ài)康愛(ài)旭、東方日升等一批新電池廠順勢(shì)崛起，他們擴(kuò)展的新產(chǎn)能均選用單晶perc技術(shù)路線；

在一大批企業(yè)憑借單晶perc順勢(shì)崛起的同時(shí)，一大批老的企業(yè)卻因?yàn)槔系脑O(shè)備不能改造，設(shè)備又未完成折舊而背負(fù)沉重的歷史包袱；

由于一系列新技術(shù)疊加在perc電池片上效果明顯更佳，Perc技術(shù)加速半片、雙面、多主柵等一系列新技術(shù)的應(yīng)用，引發(fā)了一波技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用的浪潮，使得60型組件主流功率由2017年的265~270W提升到2019年的310W甚至320W（疊加半片）；

最后再往大了說(shuō)，perc技術(shù)很可能是光伏真正實(shí)現(xiàn)平價(jià)化的最后臨門一腳。

以上五點(diǎn)，便是perc技術(shù)煽動(dòng)蝴蝶翅膀后給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的變革，其實(shí)很多人還沒(méi)有意識(shí)到，這是一場(chǎng)比金剛線切割影響更大的產(chǎn)業(yè)革命。

很多朋友不愿意相信單晶即將成為主流的事實(shí)，直到最近多晶硅片價(jià)格跌破現(xiàn)金成本，嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)讓大家不得不認(rèn)真思考。昨天有位多晶業(yè)內(nèi)朋友問(wèn)我，當(dāng)前形勢(shì)下該如何是好？說(shuō)實(shí)話，目前我只能是先安慰大家，從多晶硅片這個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)講，由于已經(jīng)跌破現(xiàn)金成本，很難更糟糕了。已經(jīng)有產(chǎn)能正在推出，供求正趨于平衡，除非硅料價(jià)格下滑，否則硅片價(jià)格暫時(shí)會(huì)穩(wěn)定下來(lái)。

這位朋友還問(wèn)我，我們現(xiàn)在有技術(shù)可以把多晶硅片轉(zhuǎn)換效率提升0.1%，這對(duì)多晶硅片有用嗎？我很遺憾的告訴這位朋友，電池片功率提升0.1%，對(duì)應(yīng)60型組件提升幅度僅為2W，對(duì)于當(dāng)前普通多晶和單晶perc高達(dá)30W的差距是杯水車薪。如果非要想用什么技術(shù)突破挽救多晶硅片命運(yùn)的話，我能給出的最好建議就是：“盡快讓多晶perc技術(shù)走向成熟”。例如從保利協(xié)鑫的角度講，由于大量的資產(chǎn)沉淀在了多晶鑄錠爐里，扭轉(zhuǎn)當(dāng)前這一不利形勢(shì)的最好辦法就是讓多晶perc盡快成熟，其他小修小補(bǔ)目前看可能都是無(wú)濟(jì)于事的。還有一個(gè)事實(shí)我必須強(qiáng)調(diào)，即便多晶perc成熟了也只是為多晶硅片挽回了一些時(shí)間而已，因?yàn)槲覀円呀?jīng)可以清晰地看到：新技術(shù)在多晶硅片上應(yīng)用時(shí)，總是面臨更多更復(fù)雜的問(wèn)題要解決，且提升功率相對(duì)于單晶硅片不佳。所以結(jié)果就是：“新技術(shù)越多，人們背叛多晶硅片的動(dòng)力就越大”。

反過(guò)來(lái)，從隆基股份的角度，實(shí)現(xiàn)利益最大化的方式就是：“讓產(chǎn)業(yè)內(nèi)盡可能多的普及單晶perc產(chǎn)能，讓具備改造條件的電池產(chǎn)線盡快完成perc改造，讓硅片價(jià)差保持在多晶業(yè)者沒(méi)有動(dòng)力把多晶perc搞成熟的范圍之內(nèi)。” 舉例來(lái)說(shuō)，如果隆基股份敢于承諾單多晶硅片價(jià)格差最高不超過(guò)0.9元，那么對(duì)于準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)單晶perc產(chǎn)能的企業(yè)來(lái)講絕對(duì)是一顆定心丸，因?yàn)闇y(cè)算未來(lái)收益的重要邊際條件確定了，企業(yè)就可以放心大膽的搞單晶perc產(chǎn)能了。誠(chéng)然，隆基做出這樣的承諾某種程度上會(huì)少賺一些錢，但有所為，有所不為，留給別人的利潤(rùn)空間也是留給自己未來(lái)的發(fā)展空間。2016年隆基對(duì)外銷售硅片數(shù)量是10億片，2017年硅片對(duì)外銷量是11億片（僅增長(zhǎng)10%），而2018年隆基對(duì)外硅片銷售量要達(dá)到26億片，增長(zhǎng)136%；隨著隆基新產(chǎn)能的逐步達(dá)產(chǎn)，下半年隆基硅片業(yè)務(wù)面臨的銷售壓力會(huì)陡增。隆基承諾單多晶硅片價(jià)格差上限，表面上是制約自己利潤(rùn)空間，實(shí)則是奠定自己行業(yè)王者地位的不二法寶。