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上期鏈接： 前兩期主要介紹了利用各資產(chǎn)項目的融資方法，特別是資產(chǎn)租賃相關(guān)融資方法。今天接著說說從負債項目來看有哪些融資方法。 【 短期借款 & 長期借款 】 短期借款和長期借款一般都是指企業(yè)向金融機構(gòu)借入的各類款項，期限在一年以下的叫短期借款，一年以上的歸入到長期借款中。這類借款主要有信用借款及擔保借款。如下圖： 【 金融機構(gòu) 】 在我國，可以為一般企業(yè)提供借款的金融機構(gòu)主要有：商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市及農(nóng)村信用社、政策性銀行，還有信托投資公司、金融（融資）租賃公司、資產(chǎn)管理公司、小額貸款公司、網(wǎng)絡融資平臺（P2P）等。 1. 在這些金融機構(gòu)中，政策性銀行提供的借款是利息最低的，有時是低到近乎免費，期限也長，一般可達10年左右，資金量也較大，但要求必須符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，小微企業(yè)不適用。 2. 商業(yè)銀行、郵儲銀行利率次之，一般在基準銀行貸款利率上下浮動，上浮的多，下浮和執(zhí)行基準利率的較少。 3. 城市及農(nóng)村信用社的利息又比商業(yè)銀行的稍高一些，但貸款要求會低一些。 4. 融資租賃公司的利息大約與信用社的差不多，主要是針對特定的資產(chǎn)貸款。 5. 資產(chǎn)管理公司的利息又比融資租賃公司的利息高一些，有時會與信托的差不多，應該算資金成本偏高的一種融資方式，單筆資金量較大。 6. 信托投資公司的利息又更高，年息在10%至25%的都有，看行業(yè)資信，對地產(chǎn)行業(yè)的貸款利息一般較高，單筆資金量較大。 7. 網(wǎng)絡融資平臺（P2P）的利息與信托投資公司的差不多，其實性質(zhì)也差不多，只不過P2P是野蠻生長起來的，極不規(guī)范，資金也不太好用。近年受到政策打壓。 8. 小額貸款公司利息應該是最高的，雖然國家有規(guī)定其貸款利率不超過基準利率的4倍，一般合同約定的利息可能不是很高，但往往會加收各種服務費之類的，催收手段也會有些暴力，很多會與民間高利貸相提并論。但偶爾也會有一些比較規(guī)范的小貸公司。 個人認為，前四種金融機構(gòu)的資金在需要和條件具備時都可以考慮用，后面四種都得好好考慮一下是否可以用了，有時可能得不償失。畢竟很多行業(yè)的利潤率并沒有那么高，即使有些行業(yè)利潤高但回款周期過長或者不好把控的話，還是得先權(quán)衡一下。 【 注意問題 】 利用金融機構(gòu)借款最常范的錯誤就是資金錯配，一個期限錯配，一個是成本錯配。 期限錯配主要是指利用短期資金來解決長期問題，這有時也是沒有辦法的事情，因為銀行一般很少放中長期貸款。這就使得長期需要資金的企業(yè)每年都要展期或借新還舊，很是折騰。很多企業(yè)為了借新還舊，不得不去借高息的民間借款。我曾經(jīng)知道一個地產(chǎn)企業(yè)就是在不同的銀行貸了好幾筆幾千萬的款，每個季度都有要到期的貸款，但地產(chǎn)從開發(fā)到銷售收款會要幾年的時間。結(jié)果就是他們帳上一直擺著幾千萬，專門用來騰挪貸款。不但浪費了好多利息，后來還因為有一個銀行收回貸款就再也不貸給他們，造成整個企業(yè)資金鏈斷裂。 成本錯配就是用高成本的資金用于低利潤率或回款周期過長的項目。 （未完待續(xù)） 【 作者簡介 】 |
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