上周，前期漲幅較大的周期性行業(yè)遭遇拋壓，大盤(pán)也隨之調(diào)整，但應(yīng)當(dāng)看到的是，短期的回調(diào)并未改變中期上漲趨勢(shì)，在10月份重要會(huì)議召開(kāi)前后，市場(chǎng)穩(wěn)中求進(jìn)的節(jié)奏大概率不會(huì)改變，因此，市場(chǎng)短期調(diào)整并不需要過(guò)分擔(dān)心，上升中的回調(diào)反而是我們調(diào)倉(cāng)換股的機(jī)會(huì)。

       臨近10月，未來(lái)哪些機(jī)會(huì)有望接力成為市場(chǎng)新的興奮點(diǎn)呢？

       從大的角度分類(lèi)，市場(chǎng)行業(yè)板塊無(wú)非是周期類(lèi)、防御類(lèi)和成長(zhǎng)類(lèi)這三大類(lèi)，成長(zhǎng)類(lèi)和周期性行業(yè)剛剛經(jīng)歷了一輪上漲，時(shí)間上調(diào)整已經(jīng)比較充分的防御類(lèi)行業(yè)則出現(xiàn)明顯的位置優(yōu)勢(shì)，有望重新被市場(chǎng)關(guān)注。而隨著中秋、國(guó)慶雙節(jié)即將到來(lái)，防御類(lèi)行業(yè)中的細(xì)分消費(fèi)行業(yè)將迎來(lái)風(fēng)口。其中三大行業(yè)值得關(guān)注。

       一、白酒。中報(bào)業(yè)績(jī)向好+提價(jià)，二線品牌望接力補(bǔ)漲。

       從半年報(bào)來(lái)看，白酒行業(yè)景氣度較好，17家白酒上市公司中，有12家中報(bào)凈利潤(rùn)出現(xiàn)20%以上增幅，其中沱牌舍得、酒鬼酒凈利增幅超則過(guò)100%。而隨著白酒企業(yè)紛紛陸續(xù)提價(jià)，這一行業(yè)景氣度有望延續(xù)。在一線白酒品牌茅臺(tái)、國(guó)窖1573、五糧液提價(jià)之后，這些二線白酒也按捺不住漲價(jià)的沖動(dòng)，上周，劍南春集團(tuán)決議，水晶劍零售價(jià)上漲15元至418元，52度珍藏級(jí)劍南春出廠價(jià)調(diào)為523元/瓶。古井貢酒分別提高核心產(chǎn)品在流通渠道及終端的拿貨價(jià)。洋河股份的海之藍(lán)、天之藍(lán)的終端價(jià)格也預(yù)計(jì)在中秋后上漲。

       目前，二線名酒主要為劍南春、郎酒、洋河夢(mèng)之藍(lán)、洋河天之藍(lán)、青花汾酒、水井坊、舍得、酒鬼酒等，相關(guān)上市公司有望迎來(lái)資金關(guān)注的機(jī)會(huì)。

       此外，謀求擴(kuò)張加上估值相對(duì)較低的的三線白酒品牌如古井貢酒、金徽酒等同樣值得關(guān)注。

       二、旅游酒店。雙節(jié)疊加+人民幣升值，細(xì)分行業(yè)龍頭有機(jī)會(huì)。

       今年中秋與十一長(zhǎng)假相距僅3天，上班族如果能請(qǐng)3天假的話，就能拼出一個(gè)長(zhǎng)達(dá)12天的假期。由于假期較長(zhǎng)，加上人民幣升值，利好集中爆發(fā)，旅游板塊迎來(lái)主題性機(jī)會(huì)。

       從旅游行業(yè)近期的變化看，長(zhǎng)線游、深度游、出境游成為今年“雙節(jié)”出游的新亮點(diǎn)。而且隨著局面消費(fèi)習(xí)慣的升級(jí)，越來(lái)越多的消費(fèi)者更加注重提高旅游休閑的內(nèi)在質(zhì)量，并愿意把更多花費(fèi)放在旅途中的酒店、餐飲和娛樂(lè)方面，而不是僅僅購(gòu)物。從機(jī)會(huì)看，旅游酒店行業(yè)中擁有業(yè)績(jī)支撐和成長(zhǎng)空間的旅游酒店細(xì)分龍頭股更值得跟蹤關(guān)注，部分品種已經(jīng)出現(xiàn)拉升啟動(dòng)跡象，比如連鎖酒店行業(yè)中的首旅酒店、錦江股份，免稅龍頭中國(guó)國(guó)旅等。

       三、零售電商。金九銀十，行業(yè)進(jìn)入旺季。

       金九銀十，隨著雙節(jié)臨近，零售板塊有望獲得資金青睞，其中，電商增速持續(xù)環(huán)比提升，依然是國(guó)內(nèi)零售市場(chǎng)最具活力板塊，1-8 月實(shí)現(xiàn)網(wǎng)購(gòu)總額 4.25 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)34.3%，隨著年青一代主力消費(fèi)群體消費(fèi)習(xí)慣的變化，電商相對(duì)于傳統(tǒng)零售的便捷性、透明度、性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。持續(xù)發(fā)力和線上和線下一體化以及供應(yīng)鏈升級(jí)在中長(zhǎng)期內(nèi)仍然是行業(yè)聚焦的主題，電商行業(yè)未來(lái)仍充滿(mǎn)想象空間。

       重點(diǎn)關(guān)注上市電商和和電商線下布局。其中蘇寧云商、南極電商、永輝超市、跨境通等細(xì)分領(lǐng)軍企業(yè)，享受行業(yè)增長(zhǎng)紅利，中報(bào)近凈利潤(rùn)增幅都在50%以上，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。

       此外，估值較低并疊加國(guó)企混改題材的重慶百貨、鄂武商、王府井等公司也具備關(guān)注的價(jià)值。