據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，二季度以來(lái)有近20家上市公司以并購(gòu)、自建、增資等方式“下注”鋰電池(及新能源汽車)產(chǎn)業(yè)鏈，其中不乏大膽跨界的“新兵”。隨著鋰電池巨頭寧德時(shí)代、珠海銀隆登陸A股市場(chǎng)的腳步漸行漸近，資本市場(chǎng)鋰電池(及新能源汽車)產(chǎn)業(yè)鏈上的并購(gòu)重組未來(lái)有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　與此同時(shí)，二季度以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司熱情高漲。據(jù)中國(guó)證券網(wǎng)報(bào)道，以最近一周(6月26日-30日)為例，滬深兩市有約80家公司披露調(diào)研記錄，其中鋰電新能源板塊持續(xù)獲追捧，機(jī)構(gòu)紛紛造訪當(dāng)升科技、贏合科技、欣旺達(dá)等公司。隨著本周四2017首屆鈦酸鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈專題研討會(huì)的迫近，鋰電新能源板塊熱度有望延續(xù)。

　　近期鋰電池生產(chǎn)廠商接連簽訂大合同訂單。國(guó)軒高科5月31日公告與北汽新能源簽訂總金額18.75億元的2017年度大合同，內(nèi)容為2017年5月至12月分批次交付總計(jì)5萬(wàn)套三元?jiǎng)恿﹄姵亟M。此外，沃特瑪于5月中下旬已簽訂合計(jì)金額為67.11億元的四個(gè)大合同，2017年以來(lái)累計(jì)訂單合同已超百億元。中金公司認(rèn)為，大合同有利于消除市場(chǎng)兩大主要擔(dān)憂：電池價(jià)格下半年繼續(xù)大跌與出貨量大幅減少。

　　2017-18年產(chǎn)業(yè)鏈維持高速增長(zhǎng)。中金公司看好2017H2-2018年行業(yè)仍將維持高景氣，需求復(fù)合增速超過(guò)25%，三元電池、正極材料與濕法隔膜等部分子行業(yè)需求持續(xù)加速。根據(jù)EVTank和高工鋰電統(tǒng)計(jì)，2017年一季度鋰電池出貨量約1.23Gwh，預(yù)計(jì)新能源乘用車和專用車增長(zhǎng)將提升三元鋰電池的需求量；國(guó)內(nèi)正極材料、隔膜產(chǎn)量分別為3.78萬(wàn)噸和2.15億平米，分別同比增長(zhǎng)27.8%和16.2%。

　　盈利與估值的悲觀預(yù)期有望修復(fù)。中金公司認(rèn)為近期板塊股價(jià)調(diào)整幅度較大主要由于新能源客車數(shù)據(jù)未啟動(dòng)拖累鋰電池需求、市場(chǎng)預(yù)期電池下半年繼續(xù)降價(jià)、全市場(chǎng)估值中樞下移等因素影響。市場(chǎng)預(yù)期對(duì)于負(fù)面因素的影響已過(guò)度悲觀，短期看2017年2Q開(kāi)始新能源車銷量環(huán)比改善，長(zhǎng)期看龍頭公司的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將得到市場(chǎng)的重新認(rèn)識(shí)。