這個(gè)市場充滿著未知和變化，沒有一個(gè)交易策略可以做到永遠(yuǎn)盈利，不同的市場環(huán)境都需要有針對性的交易策略，投資者需要根據(jù)瞬息萬變的市場，不斷調(diào)整和完善自己的策略。

　　量化交易是利用量化的數(shù)據(jù)，根據(jù)事先確定的交易模型，進(jìn)行買賣決策的手段。國內(nèi)期貨市場經(jīng)過不斷發(fā)展和成熟，已成為量化交易的一個(gè)重要戰(zhàn)場。但不少投資者都有這樣的體會(huì)，自己的量化投資策略效果不如從前了，甚至原先那些叱咤風(fēng)云的策略已經(jīng)被迫“退伍”。導(dǎo)致這種現(xiàn)象的根本性原因是期貨市場的投資者結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。

　　期貨市場中的投資群體在不斷變化，這讓期貨品種的走勢特點(diǎn)也在不斷發(fā)生改變。市場上的投資群體不會(huì)一成不變，他們在不斷地更替，市場中的任何量化特征都會(huì)隨著投資群體不同而改變。投資者如果一直守著老一套戰(zhàn)術(shù)或策略去做交易，而不適應(yīng)市場變化去更新，肯定是行不通的。

　　股指期貨一直是量化投資者熱衷的品種。股指期貨的一個(gè)重要變化就是日內(nèi)波動(dòng)變小。很多中低頻量化策略都是采取跟隨趨勢的方法，它們的收益與波動(dòng)率有著正相關(guān)的關(guān)系，波動(dòng)越大，對該類型的中低頻策略來說，獲得收益的可能性越大。相反，如果幾乎沒有波動(dòng)，就根本沒有機(jī)會(huì)去確認(rèn)趨勢，更談不上抓住趨勢和獲得收益。日內(nèi)波動(dòng)率變小是很多趨勢策略收益大幅縮減的重要原因。如果不做出調(diào)整，將會(huì)被淘汰。所以，沒有一個(gè)交易策略可以做到永遠(yuǎn)盈利，不同的市場環(huán)境都需要有針對性的交易策略，投資者需要根據(jù)瞬息萬變的市場，不斷調(diào)整和完善自己的策略。

　　市場中量化投資者的增加，使得不同量化投資者之間的競爭更為激烈。最初的量化交易是跟主觀交易之間的競爭，利用計(jì)算機(jī)的高效和準(zhǔn)確取得超額的收益，但是隨著量化軍團(tuán)的擴(kuò)張，使得不同量化投資者之間開始展開廝殺。這個(gè)市場不斷有非常優(yōu)秀的投資者或者投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)入，他們都有著豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的交易理念，給現(xiàn)有投資者很大的沖擊，要想脫穎而出，并留在20%盈利者隊(duì)伍的位置，就必須不斷提升自己，建立和保持優(yōu)勢，不管是從硬件上還是從策略上，否則將成為市場優(yōu)勝劣汰機(jī)制的犧牲品。

　　此外，更讓量化投資者頭疼的是，量化投資的前階段的優(yōu)秀表現(xiàn)在引來市場的廣泛關(guān)注同時(shí)，也引來了“量化捕殺者”，他們研究量化投資者的策略，分析他們的共同特點(diǎn)，抓住他們的漏洞，對其進(jìn)行追蹤狙擊，致使很多交易策略表現(xiàn)異常，業(yè)績大幅下滑，很多K線走勢似乎是為量化策略量身定做的陷阱，一時(shí)間造成了量化投資圈的恐慌，甚至很多投資者對自己的交易策略都產(chǎn)生了質(zhì)疑和不確定，這是給量化投資者的一個(gè)警示：如果你不做出改變，很可能會(huì)變成別人的獵物。

　　由于目前市場上量化投資方式不夠多元化，很多簡單的量化交易系統(tǒng)都有不少的相似之處，這讓“量化捕殺者”有可乘之機(jī)。例如在開倉時(shí)，很多策略都會(huì)采取突破前期高點(diǎn)作為進(jìn)場條件，“量化捕殺者”會(huì)利用這個(gè)特點(diǎn)，計(jì)算出這些可能的“關(guān)鍵點(diǎn)位”，通過制造瞬間假突破的方式來誘使策略開倉;另外在平倉時(shí)，股指日內(nèi)交易策略一般會(huì)選擇下午15時(shí)的整點(diǎn)平掉所有的倉位，“量化捕殺者”就會(huì)根據(jù)這個(gè)特點(diǎn)，提前掛單，來賺這些策略的便宜。

　　很多剛接觸量化的投資者都在尋找一個(gè)能持續(xù)盈利的策略，但這個(gè)市場中不可能有萬能的“圣杯”。市場中的投資者結(jié)構(gòu)在改變，不管是參與人群在變化，還是參與人群的投資方式在變化，市場行情也會(huì)隨之不斷地演化。沒有單一策略可以包打天下，組合是王道。所以，量化易最大的一個(gè)價(jià)值就是為投資者提供了一個(gè)豐富的策略庫，為策略組合提供了有價(jià)值的素材，投資者可以自行進(jìn)行組合對沖，以滿足自己的期望收益和風(fēng)險(xiǎn)控制。

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