會計準則內(nèi)在邏輯介紹

（50-18）

五種會計計量基礎(chǔ)

在實務中的運用（五）

六、以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量，即現(xiàn)值，是指資產(chǎn)按照預計從其持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束后的處置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)金額計量。以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量，主要用于（1）金融資產(chǎn)減值、非金融資產(chǎn)減值；（2）融資租賃應收款和以攤余成本計量的租賃負債；（3）離職后福利、長期職工薪酬負債；（4）遞延所得稅資產(chǎn)和負債等。

（一）基本特征

1.計量期間

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量，是以資產(chǎn)或負債的整個存續(xù)期內(nèi)為計量期間，其視角既不是當前，也不是過去，而是未來。

2.是否實際發(fā)生

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量，是對資產(chǎn)或負債存續(xù)期內(nèi)所可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的預期，并非實際發(fā)生的金額。

3.性質(zhì)

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量，關(guān)注的是在資產(chǎn)或負債存續(xù)期內(nèi)持續(xù)持有所產(chǎn)生的價值，即使用價值。與其相對應的是以公允價值為代表的以現(xiàn)行價格為基礎(chǔ)的計量，后者主要關(guān)注的是將資產(chǎn)或負債立即出售所能產(chǎn)生的價值。

4.計量成本

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量通常在以下情況下使用：（1）成本或現(xiàn)行市場價格不能提供充分相關(guān)的信息。（2）所計量項目不存在成本或收益。（3）現(xiàn)行市場價格難于取得或者獲取代價過高。因此，其計量成本是基于歷史成本和現(xiàn)行價格為基礎(chǔ)的計量之間。

5.可靠性和相關(guān)性

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量涉及大量對資產(chǎn)或負債未來狀況的估計，因此，其可靠性是較弱的。相對應的，其反映了資產(chǎn)或負債的未來現(xiàn)金流量，對財務報表使用者預計企業(yè)的未來經(jīng)營業(yè)績具有較高價值，所以，其信息的相關(guān)性是較高的。

（二）以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量主要內(nèi)容

采用以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計量，如前所述，即對資產(chǎn)的使用價值進行估計。具體的，估計使用價值通常包括兩個步驟：（1）估計資產(chǎn)持續(xù)使用以及最終處置所帶來的未來現(xiàn)金流量；（2）采用適當?shù)恼郜F(xiàn)率對該未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)。

1.估計未來現(xiàn)金流量的原則

在估計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時，應遵循以下基本原則：

（1）將現(xiàn)金流量預計建立在合理且有依據(jù)的假設基礎(chǔ)上，該假設代表管理層對資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)整個經(jīng)濟狀況的最佳估計。對外部信息應予以更多的關(guān)注。

（2）將現(xiàn)金流量預計建立在管理層已經(jīng)通過的最近財務預算或預測的基礎(chǔ)上，但是不應包括任何預計未來重組或改進或提高資產(chǎn)績效形成的預計未來現(xiàn)金流入或流出。建立在這些預算或預測基礎(chǔ)上的預計最多涵蓋5 年的期間，除非能夠證明更長的期間是合理的。

（3）預計最近預算或預測涵蓋期間以外的現(xiàn)金流量，除非能夠證明遞增的增長率是合理的，應對隨后年份使用穩(wěn)定或遞減的增長率，在該預算或預測基礎(chǔ)上以外推的方式予以估計。這個增長率不應超過企業(yè)經(jīng)營所處的產(chǎn)品、行業(yè)或國家的長期平均增長率，或使用該資產(chǎn)所處的市場的長期平均增長率，除非能夠證明更高的增長率是合理的。

從上述原則可見，對資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量進行估計時，需要考慮管理者對資產(chǎn)的使用意圖，該原則也是與公允價值估計之間的顯著差別，公允價值估計是以市場參與者的角度進行估計，而不考慮實際交易雙方管理層的意圖。使用價值的確定取決于資產(chǎn)的使用方式，而管理層經(jīng)?；趹?zhàn)略考慮改變資產(chǎn)或負債的使用方式，因此，使用價值容易受到管理層意圖變動的影響。

為減少考慮管理層意圖可能帶來的人為調(diào)節(jié)空間，現(xiàn)行準則強調(diào)，管理層應當通過分析過去現(xiàn)金流量預計和實際現(xiàn)金流量的差額的原因，來評估現(xiàn)行現(xiàn)金流量預計所依據(jù)假設的合理性。只要當實際產(chǎn)生現(xiàn)金流量時不存在后續(xù)事項或環(huán)境的影響，管理層應當確?，F(xiàn)行現(xiàn)金流量預計所依據(jù)的假設與過去實際的結(jié)果一致。

近年來，國際會計準則理事會等準則制定機構(gòu)還逐步引入了業(yè)務模式（business model）的概念，來盡量控制管理層意圖的隨意變更。例如，《國際財務報告準則第9號——金融工具》規(guī)定：只有當企業(yè)的業(yè)務模式屬于持有資產(chǎn)并獲得利息和本金的現(xiàn)金流時，才可以對金融資產(chǎn)按使用價值進行初始確認。該準則同時強調(diào)：（1）企業(yè)的關(guān)鍵管理人員對確定業(yè)務模式的目標負責；（2）企業(yè)的業(yè)務模式并不是一項選擇，而是可以被切實遵守的一種管理方法，且相關(guān)信息可以向管理層提供；（3）一個獨立企業(yè)可能采用多種業(yè)務模式來管理其金融工具。業(yè)務模式的改變應當是很少發(fā)生的，持有意圖一旦確定，管理層就不能輕易改變。此外，現(xiàn)行合并財務報表準則、存貨準則也涉及到對企業(yè)業(yè)務模式的判斷。

2.估計未來現(xiàn)金流量所考慮的因素

在估計未來現(xiàn)金流量時，應考慮的因素包括：（1）資產(chǎn)持續(xù)使用所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入的預計；（2）為通過資產(chǎn)的持續(xù)使用產(chǎn)生現(xiàn)金流入而必需發(fā)生的現(xiàn)金流出預計（包括使資產(chǎn)達到使用狀態(tài)而發(fā)生的現(xiàn)金流出），以及可直接歸屬于、或在合理且一貫的基礎(chǔ)上分攤于資產(chǎn)上的現(xiàn)金流出預計；（3）在資產(chǎn)的使用壽命結(jié)束時，通過處置資產(chǎn)而收到（或支付）的現(xiàn)金凈流量。

企業(yè)應當以資產(chǎn)的當前狀況為基礎(chǔ)估計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量。未來現(xiàn)金流量估計數(shù)不包括預期從下述事項中產(chǎn)生的估計未來現(xiàn)金流入或流出：（1）企業(yè)尚未承諾的未來重組：或（2）對資產(chǎn)績效的改進或提高。重組，是一項由管理層計劃和控制、使企業(yè)的業(yè)務范圍或開展業(yè)務的方式發(fā)生重大變化的方案。對是否作出了重組承諾的判斷，應當遵循或有事項準則的規(guī)定。在管理層尚未作出未來重組承諾時，未來現(xiàn)金流量的估計不應反映預期從尚未承諾的未來重組中產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流出、相關(guān)的費用節(jié)?。ɡ缏毠ば匠甑南鳒p）或利益。相反，在管理層作出未來重組承諾后，則需要反映未來重組產(chǎn)生的現(xiàn)金流出、相關(guān)費用節(jié)省或利益。同時，在企業(yè)發(fā)生了可以改進或提高資產(chǎn)績效的現(xiàn)金流出之前，未來現(xiàn)金流量的估計數(shù)不包括與該現(xiàn)金流出相關(guān)的未來經(jīng)濟利益增加所導致的估計未來現(xiàn)金流入。

未來現(xiàn)金流量的估計數(shù)不應包括：（1）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或流出；（2）所得稅收入或支出。估計未來現(xiàn)金流量的假設是與確定折現(xiàn)率的方式相一致的。否則，某些假設的影響將重復計算或被忽略。由于貨幣時間價值已經(jīng)通過對估計的未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)而加以考慮，因此，現(xiàn)金流量不包括籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流人或流出。類似地，既然折現(xiàn)率是以稅前基礎(chǔ)確定的，因此，未來現(xiàn)金流量也應在稅前基礎(chǔ)上估計。

資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時，確定通過資產(chǎn)處置收回（或支付）的現(xiàn)金凈流量估計數(shù)的方式與確定資產(chǎn)公允價值減出售費用的方式類似，在估計以下的現(xiàn)金凈流量時除外：（1）企業(yè)采用估計日已結(jié)束其使用壽命的類似資產(chǎn)的市價，該類似資產(chǎn)的使用環(huán)境與被估計資產(chǎn)將來的使用環(huán)境相似。（2）這些市價按照未來一般通貨膨脹導致的物價上漲和未來特定價格上漲（下降）的影響作了調(diào)整。但是，如果從資產(chǎn)持續(xù)使用中產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量的估計數(shù)和折現(xiàn)率沒有包括通貨膨脹的影響，那么，這種影響也應從資產(chǎn)處置所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的估計數(shù)中剔除。

3. 折現(xiàn)率的選擇

折現(xiàn)率應是反映以下因素當前市場評價的稅前折現(xiàn)率：（1）貨幣時間價值；（2）沒有調(diào)整未來現(xiàn)金流量估計的該資產(chǎn)特定風險。

反映貨幣時間價值和資產(chǎn)特定風險的當前市場評價的折現(xiàn)率，是指投資者在下述情況下所要求的報酬率，即如果投資者選擇一項投資，從中獲得的現(xiàn)金流量在金額、時間和風險方面將與企業(yè)預期從該資產(chǎn)中獲得的相當。這種折現(xiàn)率是通過對類似資產(chǎn)當前市場交易中的內(nèi)含利率，或具有單項資產(chǎn)(或資產(chǎn)組合)的上市企業(yè)的加權(quán)平均資本成本進行估計得出的，該單個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的服務潛力和風險與查核中的資產(chǎn)相類似。然而，用來計量資產(chǎn)使用價值的折現(xiàn)率不應反映已為其調(diào)整未來現(xiàn)金流量估計的風險。否則，會重復計算假設的影響。如果特定資產(chǎn)的利率不易于直接從市場上獲得，企業(yè)應使用替代利率估計折現(xiàn)率。

企業(yè)在確定折現(xiàn)率時，應當首先以該資產(chǎn)的市場利率為依據(jù)。如果該資產(chǎn)的利率無法從市場獲得的，可以使用替代利率估計。在估計替代利率時，企業(yè)應當充分考慮資產(chǎn)剩余壽命期間的貨幣時間價值和其他相關(guān)因素，比如資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量金額及其時間的預計離散程度、資產(chǎn)內(nèi)在不確定性的定價等，如果資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量已經(jīng)對這些因素作了有關(guān)調(diào)整的，應當予以剔除。

替代利率在估計時，可以根據(jù)企業(yè)加權(quán)平均資金成本、增量借款利率或者其他相關(guān)市場借款利率作適當調(diào)整后確定。調(diào)整時，應當考慮與資產(chǎn)預計現(xiàn)金流量有關(guān)的特定風險以及其他有關(guān)政治風險、貨幣風險和價格風險等。

企業(yè)在估計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，通常應當使用單一的折現(xiàn)率。但是，如果資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對未來不同期間的風險差異或者利率的期間結(jié)構(gòu)反應敏感的，企業(yè)應當在未來各不同期間采用不同的折現(xiàn)率。

4.未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的兩種估值技術(shù)

在采用估值技術(shù)估計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，應當反映幾個因素：（1）企業(yè)預期從資產(chǎn)中取得的未來現(xiàn)金流量的估計；（2）對那些未來現(xiàn)金流量的金額或時間的可能變化的預期；（3）以當期市場無風險利率反映的貨幣的時間價值；（4）承擔資產(chǎn)中包含的不確定性的價格；（5）其他因素，例如市場參與者反映在企業(yè)預期從資產(chǎn)中取得的未來現(xiàn)金流量的定價中的非流動性。

未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的估值技術(shù)包括“傳統(tǒng)法”和“期望現(xiàn)金流量”兩種，任意一種都可以用于估計資產(chǎn)的使用價值，對兩種方法的選擇取決于不同的環(huán)境。在“傳統(tǒng)法”下，對上述第（2）至（5）要素的調(diào)整包含在折現(xiàn)率中。在“期望現(xiàn)金流量”下，對第（2）至（5）要素的調(diào)整形成了風險調(diào)整期望現(xiàn)金流量。企業(yè)采用的任意一種方法都反映了未來現(xiàn)金流量金額或時間的可能變化的預期，結(jié)果將反映未來現(xiàn)金流量的期望現(xiàn)值，即所有可能結(jié)果的加權(quán)平均。

會計應用中的現(xiàn)值傳統(tǒng)上使用一系列單一的預計現(xiàn)金流量和單一的折現(xiàn)率，通常稱為“與風險相稱的比率”。傳統(tǒng)法假設單一折現(xiàn)率慣例能夠包含所有對未來現(xiàn)金流量和恰當風險溢價的預計。因此，傳統(tǒng)法的最大重點是選擇折現(xiàn)率。在許多情況下，例如對于那些能夠在市場中觀察到可比資產(chǎn)的資產(chǎn)，傳統(tǒng)法相對容易應用。然而，傳統(tǒng)法在處理許多復雜的計量問題時可能不恰當，例如對市場中不存在項目或可比項目的非金融資產(chǎn)的計量。

在許多情況下，期望現(xiàn)金流量法和傳統(tǒng)法相比是一種更有效的計量工具。在計量時，期望現(xiàn)金流量法不是使用單一最可能的現(xiàn)金流量，而是使用所有可能的現(xiàn)金流量預計。概率的使用是期望現(xiàn)金流量法的一個基本特征。但是，期望現(xiàn)金流量法的應用受成本-效益的制約。在許多情況下，企業(yè)有大量的數(shù)據(jù)以及可能能夠形成許多現(xiàn)金流量的情景。在其他情況下，如果不發(fā)生重大的成本，企業(yè)不可能在普通財務報表之外獲得更多的現(xiàn)金流量變動的數(shù)據(jù)。企業(yè)需要平衡取得額外信息的成本和那些信息給計量帶來的額外可靠性。

本文由天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）專業(yè)研究委員會成員撰寫，摘自天職會計準則數(shù)據(jù)庫，轉(zhuǎn)載需注明出處。