|
資金量 種類 資金量（萬(wàn)億人民幣） 銀行理財(cái) 27 信托 16 股票 30 公募基金 4.5 私募基金 12 P2P 3 銀行理財(cái)產(chǎn)品 資金流向： 短期的企業(yè)融資（例如商業(yè)票據(jù)等）這類資產(chǎn)可以劃分為現(xiàn)金類資產(chǎn)（到期日一年以內(nèi)的高信用等級(jí)債券） 特點(diǎn)： （1）風(fēng)險(xiǎn)較低，尤其是承諾保本的產(chǎn)品，通常都可以拿回本金和收益 （2）期限固定：從7天到3個(gè)月、半年不等，中途不允許退出 （3）收益較低（4.5%-5.5%） （4）投資門檻一般在5萬(wàn)元起 風(fēng)險(xiǎn)： （1）實(shí)際收益可能低于預(yù)期 （2）流動(dòng)性差 （3）投資期短，需要不斷滾動(dòng)投入，不適宜作為長(zhǎng)期投資工具 （4）非保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品資金流向多樣，有的投向大宗商品或外匯等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不適合普通投資者購(gòu)買 適合對(duì)象： 以短期現(xiàn)金管理為目標(biāo)，有投資期限規(guī)劃的投資者 信托 資金流向： 信托產(chǎn)品即所謂的“影子銀行”，也就是資金需求方繞開銀行直接向投資者借錢——資金多數(shù)投向了地方政府融資平臺(tái)的某項(xiàng)目（例如拆遷）或者某企業(yè)的資金需求（例如建設(shè)新生產(chǎn)線）。這些融資方一般在其它資金渠道枯竭后才會(huì)考慮信托，因?yàn)樾磐薪杩畹睦⒎浅Ｖ?，從借款人的角度，付出的年利率一般?0%甚至更高，相比之下，銀行貸款的成本要低得多 特點(diǎn)： （1）回報(bào)率高至10%-15% （2）起投額高，合法信托產(chǎn)品最低起投點(diǎn)為100萬(wàn) （3）期限一般是1-3年，中途一般無(wú)法退出 風(fēng)險(xiǎn)： 信托借款人一般有兩個(gè)特征：一是本身已高負(fù)債（其它低成本融資渠道枯竭，需要借助信托這一高成本渠道）存在一定的壞賬風(fēng)險(xiǎn)；二是要為信托借款承受高額利息支出。用專業(yè)術(shù)語(yǔ)來(lái)說(shuō)這一類企業(yè)都加了很高的債務(wù)杠桿，資金鏈緊張。因此信托從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)屬于高收益?zhèn)步欣鴤?/p> 適合對(duì)象 風(fēng)險(xiǎn)承受能力高，且有足夠的風(fēng)險(xiǎn)處置能力（能走訴訟渠道）的高凈值投資者可以考慮，而普通投資者能免則免 股票 資金流向： （1）企業(yè)首次發(fā)行股票（IPO）時(shí)認(rèn)購(gòu)，資金流入此上市公司； （2）從其它投資者手上買入股票，錢并沒有直接流入此公司。投資人獲得了股份，成為公司股東 特點(diǎn)： （1）收益未知，波動(dòng)巨大 （2）投資期限不確定 （3）參與門檻低，但對(duì)優(yōu)秀投資者要求高 風(fēng)險(xiǎn)： （1）甄別市場(chǎng)信息較困難，不準(zhǔn)確判斷導(dǎo)致的跟風(fēng)投資，往往以虧損結(jié)束 （2）資金門檻低，參與人數(shù)多，羊群現(xiàn)象明顯 適合對(duì)象： 投資經(jīng)驗(yàn)豐富，不人云亦云、盲目跟風(fēng)的成熟投資人 公募基金 資金流向： 股票基金投股票、債券基金買債券、貨幣基金投存款 特點(diǎn)： 1、貨幣基金 A、購(gòu)買銀行存款和準(zhǔn)政府債為主，企業(yè)短期債為輔 B、沒有固定期限，隨時(shí)進(jìn)出 C、回報(bào)比銀行理財(cái)產(chǎn)品低約0.5%，門檻最低 2、債券基金 A、沒有固定的還本付息期限，投資者隨時(shí)進(jìn)出 B、沒有預(yù)期收益 C、百元起投 3、股票基金 持有多只股票，風(fēng)險(xiǎn)分散 風(fēng)險(xiǎn)： 1、 缺少系統(tǒng)科學(xué)的投資計(jì)劃，隨意地跟風(fēng)買賣 2、 銷售機(jī)構(gòu)重推銷，輕服務(wù) 適合對(duì)象： 保守型投資者 私募基金 資金流向： 將資金交與基金經(jīng)理管理，按照基金不同的投資方向策略進(jìn)行投資 特點(diǎn)： （1）投資范圍廣 （2）投資策略比公募基金更豐富 （3）收取管理費(fèi) 業(yè)績(jī)提成 （4）投資門檻高 （5）投資鎖定期長(zhǎng) 風(fēng)險(xiǎn)： （1）信息透明度不夠 （2）流動(dòng)性差 適合對(duì)象： 能雇傭到理想基金經(jīng)理的高凈值客戶 P2P 資金流向： P2P網(wǎng)貸是最近兩年逐漸出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式。大部分網(wǎng)貸采用“投標(biāo)”的方式，在網(wǎng)上集合投資者的錢，通過(guò)P2P平臺(tái)，貸給有資金需求的企業(yè)或個(gè)人 特點(diǎn)： （1）單筆交易小且分散 （2）期限短 （3）收益率高（8%-15%） 風(fēng)險(xiǎn)： （1）借款人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足 （2）缺乏對(duì)借款人的違約防范及保護(hù)。 （3）缺乏法律監(jiān)管 適合對(duì)象： 想同時(shí)強(qiáng)化收益與流動(dòng)性、能選擇可靠P2P平臺(tái)的投資者 |
|
|
