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大盤，指股市的平均表現(xiàn)，一般用主要的市場指數(shù)來代表，例如滬深300。
跑贏大盤，就意味著獲得了比股市平均更高的收益，同時也意味著超越了90%的散戶。
這背后隱藏的一句話是，90%的散戶賺取不到股市平均收益。
是的，直接進入股市一般比較刺激，天天看漲跌做高拋低吸，每個人言談話語間都是股神。但是，從3-5年的中長周期來看，散戶能賺錢的人不多，最終能跑贏大盤的人就更少，不到10%。
這就意味著，如果你的長期收益跑贏大盤，說明你不僅賺了錢，而且已經(jīng)超越了90%的散戶。
這個目標(biāo)貌似不低呢，阿牛卻說要帶主人跑贏大盤，能實現(xiàn)嗎？如何實現(xiàn)呢？
嗯，答案就是正確的定投，用時間的力量去跑贏大盤。
今天，阿牛就用ABC三步法，扒一扒用定投跑贏大盤的正確姿勢。
先看看最近5年滬深300的表現(xiàn)，這是一個很典型的中國股市周期，熊長牛短。A段是長達3年多的橫盤，B段是不到1年的牛市，C段是半年的暴跌；然后，又進入數(shù)值與細(xì)節(jié)不同，但大形態(tài)相似的下一個ABC循環(huán)。
我們先看C段市場大跌時，大盤與定投的表現(xiàn)。
2015年5月到9月，大盤收益-34%，而如果在此期間分筆定投堅持投入，逐步攤平成本，則收益為-21%，跑贏大盤。
這里的比較是指定投的多次投入和大盤的一次性投入的比較，忽略了定投資金的時間成本。實際上，因為不是全在最開始投入的，定投資金的時間成本更低，因此定投現(xiàn)金流的實際收益會更高一些。
第一個結(jié)論 市場下跌過程中，定投跑贏大盤。
好，我們再把B段，即市場上升階段也加入，看看BC段期間大盤和定投的比較。 這期間，大盤上漲48.5%，定投收益僅為5%，過程中最高峰期間是2015年5月，大盤收益124%，定投收益72%。
有點吃驚？很正常，因為這種情況下定投還沒有收集足夠多的低價籌碼，市場就開始了單邊上升，定投收益自然趕不上大盤。
第二個結(jié)論 市場單邊上漲，定投跑輸大盤。
好了，下面又是見證奇跡的時刻，我們把熊市的橫盤階段A也加入，對比ABC期間的大盤和定投收益。
2011年1月到2015年9月，大盤收益2.4%，而如果每月等額定期投入，定投總收益21%。
第三個結(jié)論 加入市場橫盤的全周期，定投完爆大盤。
原因很簡單，橫盤3年，定投已經(jīng)積累了足夠多的低價籌碼，而且在橫盤期間的波動過程中，已經(jīng)小幅超越大盤。因此，即使在市場上漲過程中比大盤漲得慢一點，但整體上仍然超越大盤。
好啦，ABC三個階段的情況，無論是短期的微觀波動，還是長期的周期波動，都可以套用這三個結(jié)論，組合成任意多的情況；就像簡單的加減乘除組合成更復(fù)雜的多項式一樣。
因此，腦子里記住下面這三張圖，就能讓主人隨時心中有數(shù)，明明白白的堅持定投，跑贏大盤。
譬如說，嗯，這陣子市場不錯，單邊上漲，那你就知道定投的相對收益上漲應(yīng)該落后于市場，不要急著和大盤比收益；而如果這個月市場下跌，你可以放心的想，嗯，繼續(xù)定投加倉，跌得一定比市場少；如果這一年都是小漲小跌總體橫盤，那就代表主人的定投在積蓄力量，隨時準(zhǔn)備躍龍門。橫得越長，跳的越高。
很多人，忍耐不住A階段的長期橫盤，或者一有風(fēng)吹草動就判斷是B或C來了，馬上終止定投，轉(zhuǎn)為人工判斷操作。而結(jié)果是，歷史證明95%的散戶判斷都是錯的。
尤其是中國熊長牛短的股市特色，雖然能夠更大程度的發(fā)揮定投的威力，但也更容易讓人在漫長的熊市波動與橫盤中迷失與放棄。 總結(jié)一下，定投跑贏大盤的秘笈就是，用時間攤平風(fēng)險，在熊市時積蓄大筆低成本籌碼，牛市時高高跳起，再緩緩落下，給你更加寬裕的拋出止盈時間。
壞消息是，跑贏大盤的過程，需要3-5年以上的周期來實現(xiàn)；好消息是，只要堅持一個完整周期，跑贏大盤是確定性的。
阿牛給主人的實用建議是，定投積累籌碼是在漫長的A階段，但賺取的絕大部分收益都來自于快速上漲的B階段，具有厚積薄發(fā)的特點，千萬不要在量變發(fā)生質(zhì)變的臨界點放棄。 而P2P和貨幣基金，雖然每月都能有比較穩(wěn)定的小收益，但是長期收益和基金定投卻無法可比。就像長跑和短跑，兩個不同的項目，兩者沒有可比性。
因此，忽略橫盤階段中的小幅漲跌吧，20%以內(nèi)的漲跌都可以看作是橫盤，不要過份在意波動，也不要急于在幾個月內(nèi)就能看到收益。 最后，照例送主人一句話。定投就像一場馬拉松，要想贏得比賽，至少你要跑完全程。 ▼ 對話框內(nèi)發(fā)送 手機號 和阿牛一起跑步 用時間戰(zhàn)勝市場 哞哞噠 (·??·?)? ??
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